人大金融学考博真题

1、几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 人大金融学考博参考书人大金融学考博真题解析人大金融学考博复习资料 2021 年年中国人民大学财政金融学院考博中国人民大学财政金融学院考博 人大金融学考博备考人大金融学考博备考指导指导 报考分析、真题参考书、复习资料报考分析、真题参考书、复习资料 欢迎加入我们的考博辅导课程欢迎加入我们的考博辅导课程， 近五年我们辅导班每年考入人大财政金融学院的学员都近五年我们辅导班每年考入人大财政金融学院的学员都 在在8-12人人。资料资料、资源资源、经验完全掌握经验完全掌握，高针对性高针对性、高要求的课程助力每位学员顺利录取高要求的课程助力每位学员顺利录取。 几

2、深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 一一、中国人民大学金融学考博中国人民大学金融学考博报考分析报考分析-考试内容考试内容 几深几深陈老师解析：陈老师解析： 1、人大金融学专业考博的报录比平均在8:1-10:1 2、 人大金融学考博初试的三门考试科目中英语拉开的分差较小，两门专业课拉开的分差非常 大。要进入复试就必须在英语过线的基础上两门专业课取得较高的分数。专业课的复习备考 中“信息”和“方向”比单纯的时间投入和努力程度更重要。 3、总成绩=初试总分/3*50%+复试总分/2*50%(初复试各占 50%)。历年初试的排名顺序与最终 排名顺序相差较小。 4、目前人大财金学院的博士招考将

3、继续实行“考试制”。满足相应外语等级要求的考生可以 申请初试外语免试，学院并不指定外语和专业课复习的参考书，具体可参考陈老师推荐的书 目。 5、受到疫情的影响，无法按照原计划组织招生考试，2020 年人大的博士招生考试方式进行 了非常大幅度的调整。 考试形式上：初试笔试，改成线上远程进行 考试内容上：初试变化比较大，内容如下 （1 1）材料审核。根据考生提交的材料，给出材料审核成绩，满分材料审核。根据考生提交的材料，给出材料审核成绩，满分 100100 分分 （2 2）专业课考核。调整为代表作考核，满分专业课考核。调整为代表作考核，满分 100100 分分 （3 3）外语考核。采取线上闭卷考试

4、，时长外语考核。采取线上闭卷考试，时长 3030 分钟，满分分钟，满分 100100 分分 备注：备注：20202020 年的招考方式，是特殊时期的权宜应对。并不会固定下来，年的招考方式，是特殊时期的权宜应对。并不会固定下来，2121 年、年、2222 年的年的 考生还是要以往年惯常的考试方式、考试内容为准进行复习备考。考生还是要以往年惯常的考试方式、考试内容为准进行复习备考。 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 5、报考人大财政金融学员考博的考生，满足一定的条件，可以申请初试外语免试： 以 2020 年考生为例 （1）英语 托福（TOEFL、满分 120 分）：2018 年 9

5、月 1 日后参加考试，且成绩 90 分及以上； 雅思（A 类）（IELTS、满分 9 分）：2018 年 9 月 1 日后参加考试，且成绩 6.5 分及以上； GMAT（满分 800 分）：2015 年 9 月 1 日后参加考试，且成绩 600 分及以上； GRE（满分 340 分）：2015 年 9 月 1 日后参加考试，且成绩 310 分及以上； （2）俄语 俄罗斯联邦对外俄语等级考试（）：2018 年 9 月 1 日后参加考试，且通过二级及 以上； （3）日语 日本语能力测试（JLPT）：2018 年 9 月 1 日后参加考试，且通过一级及以上； （4）德语 德语语言考试（TestDaF

6、）：2018 年 9 月 1 日后参加考试，且通过四级及以上； （5）法语 法语水平测试（TCF）：2018 年 9 月 1 日后参加考试，且成绩 400 分及以上； 法语学习证书（DELF）：2018 年 9 月 1 日后参加考试，且成绩 B2 水平及以上； 三三、人大金融学考博人大金融学考博专业课专业课参考书参考书 几深几深陈老师解析：陈老师解析： 1、大部分考生，都会面临这个问题。尤其是跨专业、专业基础比较薄弱的考生，一看到 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 如此多的参考书、如此多需要记忆的知识点就不知道该从哪一个环节入手。阅读参考书的时 候比较忙乱，看完一本参考书之后合上

7、课本并没有什么收获、甚至不知道自己都看了什么。 产生这种状况的原因大致有两个，第一就是看的还是太少，一遍不行那就再来一遍。第 二个原因就是看书的时候没有一条主线的贯穿，无法用一定的逻辑顺序串联起各个章节。 那考生应该如何克服这种问题呢？ 首先参考书的目录是一个好东西，要学会使用目录，在开始看正文前先仔细的把目录反 复的看几遍。找出每一篇、每一章、每一节都是在讲什么问题，章节之间的联系在什么地方。 其次在看完一个章节的时候，都做一个简单的框架性质的笔记，目的是加深印象，对照着笔 记回想相应的内容。注意这个笔记并不是完整版的，也不会用于最后的背诵。 最后，有条件的考生可以让专业课的老师带领你梳理一

8、遍参考书，这样的效率是非常高 的。有逻辑顺序、有主线、有主次的阅读。 2、关于参考书的主题内容部分，应该怎么看的问题，可以分成以下的几个步骤 （1）在明细主线、逻辑的基础上初步概览全书。第一遍的时候仍然会有收获很小的感觉， 但不要慌有硬着头皮再来一遍就会好很多。这个环节不用深抠定义、细节，只需要做到从宏 观上对参考书有一个把握。检验的标准，就是给你一个知识点能够知道这个知识点所在的章 节。 （2）精读阶段。精读就是一点一点的啃参考书，没有死角、不能有疑惑的读。碰到不理解 的就应当即使的解决：可以练习前后章节、可以翻阅资料、可以询问老师。当然并不是要求 把所有的参考书都做到精读，很多参考书之间的

9、知识是有重合的，相同知识点的描述是有偏 差的，所以一定要把握住核心书面目。 （3）做一份属于自己的笔记。前人的笔记我们可以借鉴、有的甚至可以直接拿来背诵。但 这些都不能直接代替你做笔记的过程，哪怕是别人的笔记抄一份，也算是一个内化的过程。 （4）背诵。背诵是所有人文社科类的专业考生都需要做的一件事，如何的背诵一定是有方 法的，当然每个人也都有自己惯常的方法、技巧。但哪些东西需要背，是一个更为重要的事 情，所以一定要明确背诵的内容才可以。 三三、人大金融学专业考博专业课人大金融学专业考博专业课真题真题 20201919 年年中国人民大学中国人民大学博士研究生入学考试博士研究生入学考试 财政金融学

10、院经济学综合试题财政金融学院经济学综合试题 1、 中国的银行业存在垄断吗？运用微观经济学的知识分析银行业行业结构对中国经济福利的 影响 2、什么是逆向选择？为什么商业银行信贷决策过程中，逆向选择如何影响银行业信贷配给 3、失业的种类有哪些，运用供求框架分析对失业现象进行经济学解释 4、试比较古典总供给曲线和凯恩斯主义总供给曲线异同，说明二者的政策含义。 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 20182018 年年中国人民大学中国人民大学博士研究生入学考试博士研究生入学考试 财政金融学院经济学综合试题财政金融学院经济学综合试题 论述题 4 道，每道 25 分。 1、简要介绍寡头共谋现象

11、，利用博弈论解释共谋的不稳定性。 2、外部性（外部影响）为什么会导致资源配置失当。 3、财政挤出效应及其影响。 4、评述新古典宏观经济学的主要思想和政策含义。 20102010 年年中国人民大学中国人民大学博士研究生入学考试博士研究生入学考试 财政金融学院经济学综合试题财政金融学院经济学综合试题 1. 短期菲利普斯曲线与长期菲利普斯曲线的关系及政策含义。（30 分） 2. 内生增长理论的内容及政策含义。（30 分） 3. 利用“囚徒困境”的模型来说明寡头合作的不稳定性。（40 分） 四四、人大金融学专业考博人大金融学专业考博专业课复习专业课复习资料资料 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老

12、师编辑 五、人大金融学专业培养方案节选五、人大金融学专业培养方案节选 学科专业研究方向学科专业研究方向 金融理论与政策；商业银行经营与管理；现代证券投资理论；国际资本流动；国际金融；公 司财务；信用管理。 学习年限学习年限 基本学习年限 4 年。 培养方式及主要培养环节学习进度要求培养方式及主要培养环节学习进度要求 （一）培养方式 导师及导师组负责制 （二）主要培养环节的学习进度要求 课程学习时间前四学期，第四学期进行博士学位候选人学科综合考试，资格考试不合格者， 强制延期，合格后进行学位论文开题报告。四年中可有 1 年或半年申请去海外知名大学联合 培养。学院将采取一定的政策和措施鼓励硕博连读

13、研究生出国联合培养，拓展学术视野，提 升学术水平。 （三）加强学风建设，严格自律，恪守学术道德与学术规范 恪守学术道德与学术规范、严格自律，应当贯彻于博士研究生阶段学习的各个环节：在课程 学习中踏实认真，刻苦努力，遵守课堂纪律；在课程考试中诚实认真，遵守考试纪律；在学 术研究中严谨细致，不慕虚名，遵守学术规范；在论文写作和发表中不剽窃、不冒用他人研 究成果，遵守学术道德，严格自律。 知识结构和课程学习的基本要求知识结构和课程学习的基本要求 （一）知识结构的基本要求 学生必须掌握本学科的基础理论知识和专业基础知识，注意对本学科前沿知识的学习，着重 掌握专业方面前沿理论和经济学方法。鼓励学生根据论

14、文研究的需要，跨学科选修课程。 （二）课程设置及学分组成（见附表） 总学分不少于 34 学分。 公共课不少于 5 学分， 专业课不少于 26 学分， 选修课不少于 2 学分， 学术讲座不少于 1 学分， 先修课不少于 2 门。 资格考试资格考试 综合考试是博士研究生完成课程学习后， 正式进入学位论文研究阶段前的一次学科综合考试。 考试由基础知识笔试和基本文献口试两部分组成。考核内容以学科博士点基础知识和专业主 文献为主，主要考察学生是否具备从事博士学位论文写作工作的能力，遴选出真正具备博士 学位候选人资格的优秀学生。学科综合考试具有淘汰不合格学生的功能。具体要求、程序、 几深几深 考研考博考研

15、考博资料由几深陈老师编辑 内容见中国人民大学博士研究生学科综合考试管理办法。学科综合考试成绩合格者，可 进入博士学位论文相关科学研究工作和论文写作；综合考试成绩不合格者，延期重考，重考 合格者，方可进入博士学位论文相关科学研究工作和论文写作。 科学研究和学术论文发表科学研究和学术论文发表 学习期间必须撰写与本学科相关的科学研究论文两篇以上并发表在 中国人民大学核心期刊 规定的刊物上，否则不得申请学位论文答辩。 具体要求： 1.申请答辩前必须有两篇已公开发表的论文（其中仅可有一篇论文被财政金融学院认定的学 术会议正式收录，也视同发表)。 2.所发表的论文必须本人为第一作者。 3.合作发表的论文本

16、院教师是第一作者时本人可以是第二作者。 4.特殊情况由院学术委员会认定。 学位论文工作及要求学位论文工作及要求 （一）论文撰写 学位论文研究工作是博士学位教育的核心环节，是博士生培养质量和学术水平的集中反映， 博士生必须按规定时间完成有关的论文写作。学位论文为学术论文，具体要求见博士学位 论文写作规范和中国人民大学研究生院学位论文及其摘要的撰写和印制要求。 学位论文在导师指导下，由博士生本人按计划进度独立完成。博士学位论文应满足培养目标 的要求，保证质量。 （二）答辩与学位授予 博士生全面完成专业培养计划规定的各个项目，经考核合格，写出博士学位论文及其摘要， 经指导教师推荐，研究生院审核批准，

17、可进入博士学位论文评阅和答辩阶段。 六、人大金融学考博复习经验、复习资料六、人大金融学考博复习经验、复习资料 一、一、股票股票 IPOIPO 注册制延缓注册制延缓 为什么要推行为什么要推行 IPOIPO 注册制，注册制延缓的原因。注册制，注册制延缓的原因。 1 1、注册制与核准制的区别、注册制与核准制的区别 注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文 件，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息 披露义务的一种制度。其最重要的特征是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行 形式审查,不进行实质判断。注册制主张事后控制，

18、核心是只要证券发行人提供的材料不存在 虚假、误导或者遗漏，即使该证券没有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉，因为自愿 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 上当被认为是投资者不可剥夺的权利。 核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要 求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若 干适于发行的实质条件。符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格， 在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。 2 2、为什么要推行注册制？（注册制的优点）为什么要推行注册制？（注册制的优点） IP

19、O 制度改革的初衷和最后目标，均在于更好地发挥资本市场价格发现、融资、资源配 置等三大基础功能，对定价、交易干预过多，不利于价格发现功能的实现；发行节奏由行政 手段控制，不利于融资功能的实现；上市门槛过高，审核过严，则不利于资源配置功能的实 现。 注册制与核准制相比，发行人成本更低、上市效率更高、对社会资源耗费更少，资本市 场可以快速实现资源配置功能。注册制最大的好处在于把发行风险交给了主承销商，把合规 要求的实现交给了中介机构，把信披真实性的实现交给了发行人，当然注册制也并非意味着 来者不拒。 3 3、注册制改革延缓的原因注册制改革延缓的原因 （1）对注册制改革定位脱离实际。2015 年股市

20、异常波动充分暴露了市场存在的问题， 表明放弃实质审查和必要门槛的注册制改革很难行得通。注册制改革试图建立的“宽进严管， 放管结合”的体制，在现有制度环境下并不适宜，也不是其他国家的普遍做法。 （2） 中国注册制改革的定位过于理想化，一度引起市场对于注册制实行之后 IPO 无限扩 容导致供需失衡、价格下跌、监管跟不上、上市公司质量下降的担忧。实际上目前中国上市 公司数量已经与实施注册制的美国、日本差距不大。同时，中国已经是 IPO 数量最多的国家， 远高于其他国家，按此速度，几年内上市公司数量就可以超过美国。中国实施股票发行注册 制改革，不能等同于上市公司数量的无限制增加。 （3） 注册制的基础

21、制度有待完善。投资者特别是中小投资者没有分享到经济长期高增长 的高收益。一是信息披露和投资者保护制度不完善，对违法违规行为的惩处力度不足。二是 退市制度缺失，缺乏优胜劣汰机制。大量失败企业不能退出市场，扭曲资源配置，助长炒壳 风气，滋生寻租行为。三是多层次资本市场建设尚不完善，各层次资本市场之间的转板机制 没有建立。新三板市场发展很快，但是向更高层次市场的转板机制没有建立，对挂牌企业产 生了预期不明的影响，有的企业从新三板摘牌后重新到中小板、创业板谋求上市。区域股权 市场因为前期出现的一些问题还在规范中，和新三板及更高层次市场的转板机制也未建立。 （4） 从核准制向注册制过渡需要时间。实施注册

22、制的现实问题是从核准制到注册制如何 过渡，排队上市企业如何消化。从核准制向注册制的过渡，势必对市场估值产生影响，进而 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 影响市场情绪和利益格局，这需要时间让市场消化。 二、二、（国企）债券打破刚性兑付（国企）债券打破刚性兑付 国企债券应不应该打破刚性兑付？为什么？债券信用违约会带来哪些影响？如何创造制度国企债券应不应该打破刚性兑付？为什么？债券信用违约会带来哪些影响？如何创造制度 条件引导中国债券市场转型？条件引导中国债券市场转型？ 1 1、国企债券违约的原因国企债券违约的原因 我国债券信用违约事态日趋严重，有外部和内部两方面的深刻原因。就外部而言

23、，全球 经济持续低迷，国际债券市场上信用违约率骤升，对国内债券市场产生了负的外溢性影响。4 月，标准普尔最新发布的数据显示，今年以来，全球企业已有大约 500 亿美元的债务违约， 违约企业数量创出 2009 年金融危机高峰以来的最高水平。其中，能源行业违约最多、金属、 矿产和钢铁行业违约，数量位居第二。 就国内而论，经济增长率持续下行、需求不振、投资萎靡、PPI 长达数年负增长、产能 过剩和设备利用率严重不足、行业亏损面扩大等，成为是违约率上升的宏观与行业因素。在 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 微观层面，企业杠杆率过高、持续经营亏损以及治理机制不健全等，难辞其咎。 总之，债务

24、违约既有宏观经济持续下行、需求不振方面的原因，也有行业持续低迷的原 因，更是企业过度举债的恶果。在全球经济深度调整之中，信用违约也不断上升，国内信用 债违约也是危机之后全球经济萎靡的大环境使然。 2 2、国企债券打破刚性兑付的必要性国企债券打破刚性兑付的必要性 长期以来，刚性兑付导致市场不能进行有效的风险区分和确定合理的风险溢价，错误地 抬高了无风险收益率的水平，也让整个市场失去风险判断的能力而积累风险。比如，目前就 出现了评级高的债券违约而评级低的却没有违约的现象，说明评级体系错乱。容忍更多违约 事件的暴露，显示了中国政府积极地将金融体系向更为市场化方向推进以及建立风险信用定 价的决心，将有

25、助于债券市场长期健康积极发展。当然，目前中央与地方政府也没有更多的 能力为国有企业的信用兜底。 3 3、债券信用违约的影响债券信用违约的影响 不利影响：不利影响：第一，债市违约拖累一级市场，影响债券市场的融资功能，导致推迟或取消 发行的债券大幅增加，企业筹资活动现金流下降，可能进一步加剧市场违约风险。进一步， 债市违约提高了风险溢价，债券发行利率也水涨船高，不利于企业在筹资活动中“降成本”。 其二，债券市场违约降低了市场流动性，使得金融市场系统性风险偏好下降，并进一步导致 信用定价体系出现混乱；价格波动加大，致使货币政策传导渠道阻滞。最后，债券违约高发、 频发，引发了显著的金融加速器效应，不仅

26、其他金融市场如股市和汇市不免受到感染，宏观 经济运行 也受到不利冲击。 积极影响：积极影响：大量的违约现象出现，也会导致整个市场信用风险提升，尤其是市场还没有 适应这种所谓市场化的环境。投资机构以及评级机构在刚兑背景下长期缺乏实际的研究与投 入，现在一时难以提升风险鉴别的能力，因此，增量的信用债发行必然因机构突然有了风险 意识而受到影响。伴随着经济调结构、企业去杠杆的过程，信用违约事件将呈常态化。这是 一个学习与适应的过程，也是市场成长与成熟的必经阶段。 4 4、债市转型的制度债市转型的制度 第一，宏观经济政策要第一，宏观经济政策要“稳稳”。稳健的宏观经济政策是债券市场健康发展的重要条件。 过

27、度刺激的宏观经济政策加剧了经济周期波动。在上升周期，促使企业过度举债，一旦周期 逆转，便出现债务积压。不当的结构性政策可能导致某一行业的债务急剧扩张。 第二，发债企业应谨慎。第二，发债企业应谨慎。发债企业应对未来的前景有谨慎的充分评估，包括宏观经济、 行业周期等。谨慎举债至关重要。完善的公司治理机制有助于降低举债风险。发债企业应把 “信用”当作“信仰”。 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 第三，中介机构应尽职。第三，中介机构应尽职。在金融市场的运行中，中介机构是投融资活动的桥梁和组织核 心。在债券市场上主要的中介机构包括主承销商，评级公司，担保公司，其中最为核心的是 主承销商。避

28、免利益冲突，应发挥好中介机构的尽职调查。主承销商应在尽职调查、信息披 露、持续督导方面尽责。但国内部分承销机构在业务架构、内控机制、激励机制上存在弊端， 重发行轻后续督导，忽视项目质量，尽职调查流于形式。 监管部门应从监管规则、违规惩罚等规则上入手，提高主承销商违规成本。主承机构应 着眼于长远发展，注重品牌形象的建设；从激励机制、组织架构、内控机制入手，促进业务 团队切实关注发行人的后续发展与投资者的权益维护，增强业务发展的可持续性。 信用评级是债券资信的最基础衡量标准。但评级虚高现象屡见不鲜，评级结果缺乏指导 性，信用评级的质量亟待提高。评级机构的评级应当客观、公正，不能仅着眼于发债企业当

29、时的状态，应根据其所处行业、企业自身的管理和产品特征做出前瞻性的评级。 第四，该破产的应该破产。第四，该破产的应该破产。完善债权人司法救济制度，尤其是企业破产制度，无论是民 企还是国企，在破产中应享有法人上的平等权。破产和解、破产重整和破产清算都应当成为 保护投资者最后机制。通过破产对一些过度举债而又无法有效率地使用资本的企业实施惩戒 是必要的。 第五，保护投资者至关重要。第五，保护投资者至关重要。要建立有效的信息披露、债券持有人会议、担保人约束和 特殊保护条款等多种制度，完善对投资者的保护机制。 三、三、股权质押股权质押 股权质押会造成哪些风险？如何化解？股权质押会造成哪些风险？如何化解？

30、1 1、定义和现状定义和现状 股权质押是公司股东以其所持有的股票作为质押物,向质押方融入资金，并定期支付利 息。例如,一家上市公司当前股价为 10 元，股东拿出 100 股，即市值为 1000 元的股票质押， 质押方会给出一个质押率（质押率=融资金额/质押股票市值），假设质押率为 40%，该股东 就可以拿市值为 1000 元的股票融资 400 元。当然，股东还需要支付一定的融资成本。 股权质押本质上是抵押融资的一种形式，在其他国家或地区的资本市场，股权质押只是 一种融资的辅助性手段，上市公司大面积进行股权质押的情况比较少见。目前沪深两市 3550 余家上市公司中，有超过 3400 家进行了股权

31、质押，占比达 98%以上，几乎“无股不押”，股 权质押总体规模为 6 万亿元，占 A 股总市值 10%左右。 2 2、当前当前 A A 股市场股权质押风险的起因股市场股权质押风险的起因 当股价跌破平仓线时，大股东质押的股票在二级市场上将会被强行平仓，进而导致股价 进一步下跌，损害其他投资者权益，是非常不公平不道德的行为。在股权质押业务中，大股 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈老师编辑 东借到了资金，券商等金融机构获得了债权和相应的利息回报，但二级市场上的中小散户除 了能“用脚投票”外，既无法阻止大股东质押股权，也不能从其股权质押融资行为中获得半 分钱收益。虽然根据融资协议，强制平仓是质权

32、方为了保证自身资产安全采取的保全措施， 但由此造成的负面影响却要由广大无辜的中小投资者共同承担。 当前，股权质押融资之所以出现种种兑付问题，很大程度上是因为部分大股东不顾自身 能力盲目加杠杆；同时一些从事股权质押贷款的金融机构风险管理简单、粗放。在大股东股 权质押融资业务中，金融机构本应考虑到大股东同时是第一还款来源甚至第二还款来源的经 营者，其经营成果会直接影响作为质押物的股权价值，容易一损俱损，难以隔离风险。股权 作为质押物不过是聊胜于无。实际上，其贷款应视同信用贷款，评估应严于一般质押贷款。 但部分金融机构见利忘义，盲目放贷，大股东把股权尽数质押融资的案例比比皆是，酿成巨 大的风险。 3

33、 3、股权质押风险爆发的影响股权质押风险爆发的影响 股权质押融资风险问题一边连着金融机构，一边连着二级市场，同时还与实体经济有着 密切关系。一旦大股东股票在二级市场被强行平仓，会造成上市公司实际控制权转移或没有 实际控制人的局面，公司群龙无首势必影响公司发展战略的贯彻执行，甚至人心涣散，业务 荒废。同时，上市公司在实体经济产业链条中一般居于核心地位，一旦出现经营问题，难免 影响产业链上下游其他企业，继而拖累地方经济，用“火烧连营”形容并非危言耸听。 4 4、未来如何化解股权质押风险未来如何化解股权质押风险 （1）国资出手相救， 近期深圳、 北京、 河南等地国资纷纷出手接盘， 救助当地上市公司；

34、 “一行两会”3 位一把手齐声喊话要求相关金融机构采取有效措施，科学合理地做好股权质 押融资业务风险管理，并鼓励支持保险资金、各类基金为有发展前景但暂时陷入经营困难的 上市公司纾解股票质押困境。 （2）作为股权质押融资风险的当事双方，此时更应该积极行动起来：借款人要积极履行 “欠债还钱”的义务；相关金融机构也要采取债务展期、风险计提、债权转让、坏账核销等 方式有效化解风险。对于平时不尽责，出了问题便以保证自身资产安全为由，在二级市场强 行平仓的机构，更应坚决叫停其相关业务并禁止开展新业务，如此方能避免股权质押风险在 二级市场继续蔓延，恢复广大投资者信心。 几深几深 考研考博考研考博资料由几深陈

35、老师编辑 四、四、助力民营企业融资（助力民营企业融资（“一二五一二五”政策）政策） 民营企业融资难、融资贵的原因，如何化解民企融资问题（助力民企融资的金融工具）。民营企业融资难、融资贵的原因，如何化解民企融资问题（助力民企融资的金融工具）。 1 1、背景、背景 在中国， 民企占据了经济的半壁江山， 贡献了 50%以上的税收， 60%以上的国内生产总值， 70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。根据统计局公布的 规模以上工业企业资产负债数据，目前规模以上国有工业企业总负债为 25.6 万亿，而规模 以上民营工业企业总负债为 13.2 万亿，前者大约是后者的两倍。 2 2、原因原因 央行日前发布的中国货币政策执行报告（2018 年第三季度）认为，总体上民营企业 融资难问题是当前经济下行压力有所加大、市场预期不稳定和金融风险偏好下降、融资渠道 收窄的反映，部分民营企业陷入债务违约信贷融资难度加大的负向循环，企业财务状况恶 化与融资环境变化相互强化。另外，报告还指出，部分原因还来自部分民企自身治理机 制不健全，财务制度不规范，过度融