财务报表分析第一章财务报表分析概述PPT课件

1、,财务报表分析,第一章财务报表分析概论,2,第一章企业财务报表分析概述,引例：企业并购，不分析财务报表行不行？ 财务报表分析的起源和演变 财务报表分析的概念、作用和内容 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的框架与路径,3,引例（见教材P1）,企业并购，不分析财务报表行不行？ 2010年上半年，国内市场上发生了这样一个并购案：上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产价值为1.6亿元，收益法评估的为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产价值为3.6亿元。

2、在这个案例中，出现了几个与财务报表、企业价值评估等有关的术语，如净资产、净利润、成本法、收益法等。请思考： 购买企业，是购买总资产还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？,4,第一节财务报表分析的起源和演变,一、信用分析 始于债权人进行的对贷款申请者偿债能力分析，以资产负债表为主 二、投资分析 投资人进行的获利能力分析，以利润表为主 三、内部分析 经营管理者进行的内部自我分析，分析更为全面,5,第二节 财务报表分析的概念、作用和内容,一、财务报表分析的概念 二、财务报表分析的作用 三、财务报表分析的内容,6,一、财务报表分析（Financ

3、ial Statement Analysis）的概念 狭义的财务报表分析：以财务报表为基础 广义的财务报表分析：基础除财务报表外，还包括公司披露的各种信息资料，甚至包括公司的内部资料 二、财务报表分析的作用 1.为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供依据 2.为企业管理者进行经营决策提供依据 3.为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供依据,7,三、财务报表分析的内容 企业所有者 企业债权人 企业管理者 政府经济管理机构 商品和劳务供应商 顾客 企业雇员 社会公众 竞争对手 偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力分析,8,第三节财务报表分析的基本方法,一、结构分析法(structure a

4、nalysis approach) 二、趋势分析法(trend analysis approach) 三、比率分析法(ratio analysis approach) 四、比较分析法(comparative analysis approach) 五、项目质量分析法(item quality analysis approach)，分资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析、现金流量质量分析及财务状况整体质量分析,9,一、财务报表分析的框架 （一）需求导向的财务报表分析框架 1.基于投资决策的财务报表分析框架 （1）盈利能力分析（2）投资风险分析（3）未来盈利预测（4）评估企业的内在价值 2.基于信贷决策的财务报表分析框架 （1）偿债能力分析（2）创造现金流能力分析（3）信用质量分析（4）发展前景预测和财务危机预警（5）综合信用风险评估 3.基于管理决策的财务报表分析框架,第四节财务报表分析的框架与路径,10,（二）本书的财务报表分析框架 以财务报表及其附注为基础 以财务状况质量资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量为核心 以财务状况质量分析理论为财务报表分析框架