美容医疗器材生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/美容医疗器材生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景近年来，我国医疗机械行业飞速发展，医疗器械进出口的企业就要1万多家，其中美容仪器就达到了30%的市场份额。随着生活水平的不断提高，人们对美的要求也越来越高。随之带动了我国美容医疗行业的飞速发展。美容整形的发展，也飞速促进了在医疗器械中的医疗美容器械的重要发展，全国各大激光医疗美容公司发展极快，产值飞速提高。在未来几年，相信激光整容医疗器械将以更加崭新的姿态飞速发展。随着“颜值时代”的来临，追求美丽和展示美丽的效应使整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业继房地产、汽车、通讯、旅游之后的第五大消费热点，顺势成为“朝阳行业”。未来5年，中国

2、医疗美容行业发展更为迅速，年均复合增长率达到20%以上。近几年，中国医疗美容市场规模持续增长，初步估计，2019年中国医疗美容服务市场总收入将超2100亿元，预计2020年将突破2500亿元。医疗器械市场是当今世界经济中发展最快、国际贸易往来最为活跃的市场之一。美国、欧洲、日本共同占据超过80%的全球医疗器械市场，处于绝对领先地位，其中美国是世界上最大的医疗器械生产国和消费国，其消费量占世界市场的39%。近年来，美容大火，调查显示：无论男女都希望自己的容貌更好。美容业的蓬勃发展，使得美容医疗器械行业也发展起来。预计2016年，全球美容医疗器械市场的销售收入将达到49亿美元。二、项目总投资估算（

3、一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12716.88(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4961.39万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17678.27万元，其中：固定资产投资12716.88万元，占项目总投资的71.94%；流动资金4961.39万元，占项目总投资的28.06%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5913.89万元，占项目总投资的33.45%；设备购置费5302.76万元，占项目总投资的30.00%；其它投资1500.23万元，占项目总投资的8.49%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定

4、资产投资+流动资金。项目总投资=12716.88+4961.39=17678.27（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入22903.80万元，总成本20059.45万元，利润总额996.78万元，净利润747.59万元，增值税646.52万元，税金及附加272.37万元，所得税249.19万元；第二年负荷80.00%,计划收入30538.40万元，总成本25210.17万元，利润总额2930.50万元，净利润2197.87万元，增值税862.02万元，税金及附加298.23万元，所得税732.63万元；第三年生产负荷10

5、0%，计划收入38173.00万元，总成本30360.89万元，利润总额7812.11万元，净利润5859.08万元，增值税1077.53万元，税金及附加324.09万元，所得税1953.03万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入38173.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1077.53万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用30360.89万元，其中：可变成本2

6、5753.61万元，固定成本4607.28万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加324.09万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7812.11（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7812.1125.00%=1953.03（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7812.11（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7812.1125.00%=1953.03（万元）。3、本项目达产年可实现

7、利润总额7812.11万元，缴纳企业所得税1953.03万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7812.11-1953.03=5859.08（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.19%。（2）达产年投资利税率=52.12%。（3）达产年投资回报率=33.14%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入38173.00万元，总成本费用30360.89万元，税金及附加324.09万元，利润总额7812.11万元，企业所得税1953.03万元，税后净利润5859.08万元，年纳税总额3354.65万元。五

8、、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.52年。本期工程项目全部投资回收期4.52年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.19%，投资利税率52.12%，全部投资回报率33.14%，全部投资回收期4.52年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优

9、惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析医疗器械市场是当今世界经济中发展最快、国际贸易往来最为活跃的市场之一。美国、欧洲、日本共同占据超过80%的全球医疗器械市场，处于绝对领先地位，其中美国是世界上最大的医疗器械生产国和消费国，其消费量占世界市场的39%。根据欧盟医疗器械委员会法发布的统计数据：全球医疗器械市场销售总额已从2002年的2100亿美元迅速上升至2013年的4690亿美元,2014年全球医疗器械产业规模在4950亿美元左右。即使是在全球经济衰退的2008年和2009年，全球医疗器械市场依然逆流而上，分别实现6.

10、41%和7.00%的增长率，高于同期药品市场增长率。随着经济的复苏和新兴市场国家中等收入水平消费者对医疗保健服务需求的增长，医疗器械市场将会持续增长。据统计：2014年全球整形外科及普外科领域医疗器械产业规模为200亿美元，较上年同期增长4.7%。预计2020年全球整形外科及普外科领域医疗器械产业规模将达到267亿元左右，期间符合增长速度在4.9%左右。从近些年行业的发展来看，医疗美容理性消费的时代正在来临。总体看来，未来医疗美容行业的发展将会出现以下几个趋势：政府职能部门对于行业的干预、监管将会逐渐进入有序状态，相关政策、法规也会越来越完善。例如对医疗美容“诊疗项目”的“技术分级”、对整形医

11、生队伍的资格认定等等。从相关渠道获悉，国家已经组织了大批专家教授在分头执行，从各个角度入手大力度治理医疗美容市场，对医生队伍、机构行为、行业从事人员、手术等都做了具体规范，这些必将带动市场也随着逐步规范。原来单纯以广告促销的形式缺乏公信力，将会被事件营销、网络营销、渠道营销等手段逐渐取代。近年来一些整形机构纷纷通过参与社会公益事件、大型赛事等手段，增强其在公众心目中的知名度和影响力；同时还借助网络平台，来拓展营销渠道，未来这些手段无疑会得到更广泛的应用。业界有这样一种说法，整形手术风险80%在操刀医生手上，因此，理性消费者对一些整形广告已经麻木，理性消费必然让他们更关注技术好、优秀的整形医生。

12、业内人士分析指出，由于医疗美容手术讲求的是医生的技术水平，当整形机构的设备和医疗环境等硬件开始趋同，未来竞争多年来，整形医疗纠纷不断，行业形象欠佳，很大程度上就在于术前的承诺与术后的服务脱节、术前的过度宣传与术后的实际效果相背离，而未来随着行业监管的介入以及行业自律意识的加强，“诚信”将会成为行业中的一个关键词，口碑会成为最重要的宣传途径。所谓非手术美容，主要就是不动刀、不留疤、恢复时间快的美容方式，目前比较流行的有注射瘦脸、注射除皱、射频除皱、多维镭射光祛痘等。非手术美容项目之所以倍受欢迎，是因为其相比手术项目更方便、更安全。求美者真正关心的不是手术还是非手术，而是安全性和康复时间（康复时间

13、越短越好）。无论如何，作为一个朝阳产业，医疗美容拥有着广袤的市场空间和庞大的消费人群，特别是随着多元化时尚潮流的引导和人们对生活品质改善期望值的提高，整形业必将会在未来的生活中扮演着更重要的角色，其本身所蕴涵的魅力和能量也将会被更多地发掘出来。医疗美容未来没那么复杂，因为未来所有基于一切条件和平台都是基于互联网，所以，通过手机预约一个整形师，预约一个美容，预约所有的微整形，都可以非常轻松地实现，没有任何的屏障和界限让能阻挡这股潮流，互联网可以很轻松的让求美者了解到谁是最好的，谁是最优秀的，所以未来的美容市场一定是品牌化、专业化的一个细分化市场，大的美容连锁机构可能就越来越少，都专注于每一项细分

14、化的市场，如减肥，瘦身，包括专业美容，而且非常有前景。近年来，美容大火，调查显示：无论男女都希望自己的容貌更好。美容业的蓬勃发展，使得美容医疗器械行业也发展起来。预计2016年，全球美容医疗器械市场的销售收入将达到49亿美元。过去几年，在很多欧、美国家经济发展低迷的情况下，全球美容医疗器械市场仍保持增长态势，这很可能与中国、巴西、印度等新兴经济体国家整形美容市场需求迅速增长有关。此外，仅韩国每年就要做几十万台皮肤整形美容手术。新加坡和马来西亚做皮肤整形美容手术的人数也显着增加。这些因素推动了与此有关的美容医疗器械产业进入“快行道”。据预计，今后4年销售有望保持高速增长的美容医疗器械产品有：各种

15、激光器类产品，它们将是美容医疗器械市场中的“中坚力量”;其他各种嫩肤术专用的美容器械产品;注射肉毒毒素、透明质酸、硅胶和胶原蛋白等物质的专用注射器;吸脂手术专用抽吸机;光子发生器等。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4328.715771.625359.365153.2320612.922主营业务收入3974.375299.154920.644731.3918925.552.1美容医疗器材(A)1311.541748.721623.811561.366245.432.2美容医疗器材(B)914.101218.811131.751088.22435

16、2.882.3美容医疗器材(C)675.64900.86836.51804.343217.342.4美容医疗器材(D)476.92635.90590.48567.772271.072.5美容医疗器材(E)317.95423.93393.65378.511514.042.6美容医疗器材(F)198.72264.96246.03236.57946.282.7美容医疗器材(.)79.49105.9898.4194.63378.513其他业务收入354.35472.46438.72421.841687.37上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元20612.92完成主营业务收入万元18925.5

17、5主营业务收入占比91.81%营业收入增长率（同比）26.85%营业收入增长量（同比）万元4363.19利润总额万元4337.45利润总额增长率26.94%利润总额增长量万元920.48净利润万元3253.09净利润增长率15.04%净利润增长量万元425.25投资利润率48.61%投资回报率36.46%财务内部收益率24.24%企业总资产万元37867.98流动资产总额占比万元36.18%流动资产总额万元13700.73资产负债率39.50%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米48697.6773.01亩1.1容积率1.511.2建筑系数63.96%1.3投资强度万元/亩1

18、74.181.4基底面积平方米31147.031.5总建筑面积平方米73533.481.6绿化面积平方米5747.69绿化率7.82%2总投资万元17678.272.1固定资产投资万元12716.882.1.1土建工程投资万元5913.892.1.1.1土建工程投资占比万元33.45%2.1.2设备投资万元5302.762.1.2.1设备投资占比30.00%2.1.3其它投资万元1500.232.1.3.1其它投资占比8.49%2.1.4固定资产投资占比71.94%2.2流动资金万元4961.392.2.1流动资金占比28.06%3收入万元38173.004总成本万元30360.895利润总额

19、万元7812.116净利润万元5859.087所得税万元1.518增值税万元1077.539税金及附加万元324.0910纳税总额万元3354.6511利税总额万元9213.7312投资利润率44.19%13投资利税率52.12%14投资回报率33.14%15回收期年4.5216设备数量台（套）11117年用电量千瓦时568422.8818年用水量立方米30977.8919总能耗吨标准煤72.5120节能率20.75%21节能量吨标准煤18.1322员工数量人713区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元141510.67同期产值万元121385.03同比增长16.58%从业企业数量家7

20、12规上企业家16从业人数人35600前十位企业产值万元69404.23去年同期58549.21万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元17004.042、xxx科技发展公司万元15268.933、xxx集团万元9022.554、xxx科技发展公司万元7634.475、xxx集团万元4858.306、xxx集团万元4511.277、xxx集团万元347.028、xxx科技发展公司万元2845.579、xxx集团万元2706.7610、xxx集团万元2082.13区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元58208.681.1同期增加值万元49383.801.2增长率17.87

21、%2行业净利润万元14308.482.12016年净利润万元12818.922.2增长率11.62%3行业纳税总额万元50438.973.12016纳税总额万元43913.433.2增长率14.86%42017完成投资万元36218.664.12016行业投资万元16.21%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值165033.91187538.53213111.972利润总额47117.6653542.7960844.083净利润16663.0718935.3121517.404纳税总额11641.1213228.5415032.435工业增加值64566

22、.2273370.7083375.796产业贡献率14.00%18.00%19.84%7企业数量85410421334土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22020.9522020.9558481.3558481.355173.661.1主要生产车间13212.5713212.5735088.8135088.813207.671.2辅助生产车间7046.707046.7018714.0318714.031655.571.3其他生产车间1761.681761.683391.923391.92310.422仓储工程4672.05467

23、2.059783.889783.88629.492.1成品贮存1168.011168.012445.972445.97157.372.2原料仓储2429.472429.475087.625087.62327.332.3辅助材料仓库1074.571074.572250.292250.29144.783供配电工程249.18249.18249.18249.1818.043.1供配电室249.18249.18249.18249.1818.044给排水工程286.55286.55286.55286.5516.134.1给排水286.55286.55286.55286.5516.135服务性工程2958

24、.972958.972958.972958.97190.385.1办公用房1535.411535.411535.411535.41104.845.2生活服务1423.561423.561423.561423.56105.856消防及环保工程834.74834.74834.74834.7460.426.1消防环保工程834.74834.74834.74834.7460.427项目总图工程124.59124.59124.59124.59-282.217.1场地及道路硬化8234.421751.591751.597.2场区围墙1751.598234.428234.427.3安全保卫室124.5912

25、4.59124.59124.598绿化工程3085.01107.98合计31147.0373533.4873533.485913.89节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤72.511.1年用电量千瓦时568422.881.2年用电量吨标准煤69.861.3年用水量立方米30977.891.4年用水量吨标准煤2.652年节能量吨标准煤18.133节能率20.75%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8923.041.1完成比例50.47%2完成固定资产投资万元6826.222.1完成比例76.50%3完成流动资金投资万元2096.823.1完成比例23.50%人力资源

26、配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4851.2人均年工资万元4.161.3年工资额万元2717.772工程技术人员工资2.1平均人数人1072.2人均年工资万元5.332.3年工资额万元598.343企业管理人员工资3.1平均人数人293.2人均年工资万元7.853.3年工资额万元198.594品质管理人员工资4.1平均人数人574.2人均年工资万元5.104.3年工资额万元295.415其他人员工资5.1平均人数人355.2人均年工资万元4.335.3年工资额万元256.766职工工资总额万元4066.87固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它

27、费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5913.895302.76174.1812716.881.1工程费用万元5913.895302.7630276.561.1.1建筑工程费用万元5913.895913.8933.45%1.1.2设备购置及安装费万元5302.765302.7630.00%1.2工程建设其他费用万元1500.231500.238.49%1.2.1无形资产万元841.79841.791.3预备费万元658.44658.441.3.1基本预备费万元365.17365.171.3.2涨价预备费万元293.27293.272建设期利息万元3固定资产投资现值万元12716.881271

28、6.88流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元30276.5616792.3818666.0630276.5630276.5630276.561.1应收账款万元9082.975449.787266.379082.979082.979082.971.2存货万元13624.458174.6710899.5613624.4513624.4513624.451.2.1原辅材料万元4087.342452.403269.874087.344087.344087.341.2.2燃料动力万元204.37122.62163.49204.37204.37204.371

29、.2.3在产品万元6267.253760.355013.806267.256267.256267.251.2.4产成品万元3065.501839.302452.403065.503065.503065.501.3现金万元7569.144541.486055.317569.147569.147569.142流动负债万元25315.1715189.1020252.1425315.1725315.1725315.172.1应付账款万元25315.1715189.1020252.1425315.1725315.1725315.173流动资金万元4961.392976.833969.114961.394

30、961.394961.394铺底流动资金万元1653.78992.281323.041653.781653.781653.78总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17678.27139.01%139.01%100.00%2项目建设投资万元12716.88100.00%100.00%71.94%2.1工程费用万元11216.6588.20%88.20%63.45%2.1.1建筑工程费万元5913.8946.50%46.50%33.45%2.1.2设备购置及安装费万元5302.7641.70%41.70%30.00%2.2工程建设其他费用万元84

31、1.796.62%6.62%4.76%2.2.1无形资产万元841.796.62%6.62%4.76%2.3预备费万元658.445.18%5.18%3.72%2.3.1基本预备费万元365.172.87%2.87%2.07%2.3.2涨价预备费万元293.272.31%2.31%1.66%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12716.88100.00%100.00%71.94%5建设期间费用万元6流动资金万元4961.3939.01%39.01%28.06%7铺底流动资金万元1653.8013.00%13.00%9.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四

32、年第五年1营业收入万元22903.8030538.4038173.0038173.0038173.001.1万元22903.8030538.4038173.0038173.0038173.002现价增加值万元7329.229772.2912215.3612215.3612215.363增值税万元646.52862.021077.531077.531077.533.1销项税额万元6107.686107.686107.686107.686107.683.2进项税额万元3018.094024.125030.155030.155030.154城市维护建设税万元45.2660.3475.4375.437

33、5.435教育费附加万元19.4025.8632.3332.3332.336地方教育费附加万元12.9317.2421.5521.5521.559土地使用税万元194.79194.79194.79194.79194.7910税金及附加万元272.37298.23324.09324.09324.09折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5913.895913.89当期折旧额4731.11236.56236.56236.56236.56236.56净值1182.785677.335440.785204.224967.674731.112机器设备原值530

34、2.765302.76当期折旧额4242.21282.81282.81282.81282.81282.81净值5019.954737.134454.324171.503888.693建筑物及设备原值11216.65当期折旧额8973.32519.37519.37519.37519.37519.37建筑物及设备净值2243.3310697.2810177.919658.549139.178619.804无形资产原值841.79841.79当期摊销额841.7921.0421.0421.0421.0421.04净值820.75799.70778.66757.61736.575合计：折旧及摊销981

35、5.11540.41540.41540.41540.41540.41总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19332.8411599.7015466.2719332.8419332.8419332.842外购燃料动力费万元1255.11753.071004.091255.111255.111255.113工资及福利费万元4066.874066.874066.874066.874066.874066.874修理费万元62.3237.3949.8662.3262.3262.325其它成本费用万元5103.343062.004082.675103.

36、345103.345103.345.1其他制造费用万元1784.471070.681427.581784.471784.471784.475.2其他管理费用万元635.74381.44508.59635.74635.74635.745.3其他销售费用万元1618.47971.081294.781618.471618.471618.476经营成本万元29820.4817892.2923856.3829820.4829820.4829820.487折旧费万元519.37519.37519.37519.37519.37519.378摊销费万元21.0421.0421.0421.0421.0421.049利息支出万元-10总成本费用万元30360.8920059.4525210.1730360.8930360.8930360.8910.1可变成本万元25753.6115452.1720602.8925753.6125753.6125753.6110.2固定成本万元4607.284607.284607.2846