论企业财务风险的产生原因与防范措施

1、企业财务风险的成因及防范措施2010-03-18清华领导培训黄铜企业财务风险管理目标是了解风险的来源和特点，准确预测和衡量企业财务风险，进行适当的控制和预防，完善风险管理机制，减少损失，为企业创造最大收益。因此，为了降低风险和提高效率，研究企业财务风险的原因和防范具有十分重要的意义。企业要在竞争激烈的市场中生存和发展，必须面对企业的财务风险。如果我们善用风险，企业就会向好的方向发展。企业在风险中发展。现代企业的财务风险观要求企业持续调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提下，预防和避免各种不正当的损失，使企业在竞争中不断发展和成长。在市场经济条件下，企业的财务风险客观存在，完全消除风险及

2、其影响是不现实的。企业财务风险管理的目标是了解风险的来源和特点，准确预测和衡量企业财务风险，进行适当的控制和预防，完善风险管理机制，减少损失，为企业创造最大收益。因此，为了降低风险和提高效率，研究企业财务风险的原因和防范具有十分重要的意义。一、企业财务风险的定义和基本类型目前理论界对企业财务风险没有明确的定义，但在很多文章中，笔者认为以下定义仍然被普遍接受。企业的财务风险是企业在各种财务活动中无法预测和控制的多种因素导致在一定时间、一定范围内取得的最终财务业绩偏向于预期的经营目标，企业将获得经济损失或更大的收益的可能性。企业的财务活动在整个生产经营过程中，资金分配、长期短期投资、利润分配等都会

3、带来风险，根据风险的来源，可以将企业财务风险划分如下：1、融资风险也就是说，资金供求市场、宏观经济环境的变化，给企业筹集资金，给财务业绩带来的不确定性。融资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险和购买力风险。利率风险是指金融市场中金融资产波动引起的融资成本波动。再融资风险是指金融市场上金融产品品种、融资方式的变化对企业再融资产生不确定性，或者企业自身融资结构的不合理，使再融资变得困难。财务杠杆效应是指企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性。汇率风险是指汇率变动引起的企业外汇业务绩效的不确定性。购买力风险是指货币价值的波动对融资的影响。2、投资风

4、险指企业投资一定资金后，由于市场需求变化，最终收益和预期收益错位的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，按照公司法的规定，股东必须将企业股份的25%以上视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险孔刘、利益分享的投资形式。债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系。只是定期收取固定利息，面临投资者无法偿还债务的危险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险和违约风险。3、运营风险经营风险(经营风险)是指在企业的生产经营过程中，由于供应、生产、销售各部门不确定性因素的影响，企业资金运动的延迟，导致企业

5、价值的变动。经营风险主要包括购买风险、生产风险、实现库存的风险、实现应收帐款的风险等。购买风险是由于原材料市场供应商的波动而导致供应不足的可能性，以及由于信用条件和付款方法的变化而导致的实际付款条件和平均付款期限的偏差。生产风险是指信息、能源、技术和人员的变化导致生产流程的变化，以及因库存不足而等待停机或销售延迟的可能性。库存实现风险是指产品市场波动导致产品销售停止的可能性。应收帐款实现风险是指应收帐款过多，应收帐款管理费用增加的可能性，以及应收帐款政策变更引起的实际回收期限和预计回收的偏差等。4、库存管理风险企业保持一定数量的库存对正常生产很重要，但确定最佳库存的方法是比较棘手的问题，库存过

6、多会导致产品积压，企业资金占用，风险增加。库存太少，原料供应不能及时进行，会影响企业的正常生产，严重的话，会对客户产生违约，影响企业的信誉。5、流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常明确地转移现金或企业债务，不能正确履行现金责任的可能性。从这个意义上说，可以从企业的现实力和偿还能力两个方面分析和评价企业的流动性风险。因为企业的支付能力和支付能力问题，现金不足和现金无法清算的危险。企业资产不能肯定地转移到现金上，因此产生的问题称为可行性风险。二、企业财务风险的成因某股东设立企业的目的是为了扩大财富，股东财富的最大化必须通过经济利益的最大化来实现。盈利能力是企业的主要特征。作为盈利组织的企业，所

7、有事情的出发点和归宿是利润。在复杂多变的市场竞争中，现代企业追求的是使自己变得更大更强，提高竞争力。对现代企业来说，发展才是硬道理。企业发展集中表现为收入扩大，根本的方法是提高产品质量，扩大销售数量。这就要求企业不断更新设备、技术和流程，不断提高各种人员的素质。也就是说，要投资更多、更好的物质和人力资源，改善技术和管理。所有这些都离不开资金。因此，企业发展首先面临的是融资问题。企业借钱给财务绩效带来了不确定性。如果企业经营管理决策适应有效、复杂、多变的市场环境，就能实现其经营利益目标，避免企业财务风险。但是市场瞬息万变，企业竞争日趋激烈，各种内外因素导致了决策层失误、管理失控、债务资金使用效果

8、的不确定性，从而导致融资风险，即企业财务风险。(David aser，Northern Exposure，成功)企业发生财务风险的原因有很多，有企业外部的原因，也有企业本身的原因。总的来说，企业财务风险主要有以下几个原因：1.企业的理财活动跟不上复杂多变的外部经济环境企业财务活动处于一定的环境下，受到国民经济总体形势和产业景气度、国家信用、外汇政策曹征、银行利率及汇率涨落、通货膨胀程度等环境的制约。企业理财环境的变化是企业产生企业财务风险的外部原因。因为这些因素存在于企业外部，其变化对企业来说难以预测，难以变化。这必然会影响企业的财务活动。例如，汇率上升会给我国部分外贸出口型企业带来破坏性的打

9、击。企业的财务管理基础薄弱，缺乏对市场观念和外部环境变化的适应和应对能力，因此，面对外部环境的不利变化，科学无法预测，反应滞后，措施薄弱，企业的财务风险必然发生。2、企业资金结构不合理，资产负债比例高资本结构是指企业各种资金的构成和比例关系。资本结构的不合理会加重企业的财务负担，严重缺乏偿还能力，导致企业的财务风险。现阶段，企业大部分生产经营者金的来源是自我资金和借款。从国有企业的财务结构来看，一般存在资产负债率高、银行贷款过多的问题。因为企业的生产规模扩张得太快，流动性严重不足时，只能从银行借入资金。借入的资金可能产生借入成本，这些成本和偿还的压力有时构成企业的财务风险。另外，由于生产需要和

10、流动资本的限制，生产规模扩大时，将占据供应单位的资金，资产负债率必然大幅上升。供给方债务紧迫时，本企业也可能造成企业的财务风险。3、企业信用销售，进步比重增加现代社会企业之间广泛存在商业信用。一些企业为了增加销售量和产值，扩大市场份额，大量使用赊销和贷款销售产品，订购工程。从会计角度来看，这可能增加企业利润，但在此过程中，对客户的信用等级了解不足，盲目支付赊欠和贷款，无法控制大量应收帐款，大比例应收帐款长期无法收回，直到成为坏账为止。4、企业收入分配政策缺乏规范性企业在成长和发展阶段采用的红利政策也不同。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业声誉，也会影响企业资金的来源和企业潜在投资

11、者的投资决策。例如，如果采用剩余股利政策，就表明企业正处于初创阶段。此时，企业的经营风险高，投资需求高，融资能力差。此外，企业的利益分配政策缺乏控制制度，不与企业的实现相结合，不做出科学的分配决策，就会影响企业的财务结构，形成间接的企业财务风险。5、企业内部财务监督体系不完善内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要和独特的系统，为了充分发挥其功能，企业不仅要建立独立的组织机构，更重要的是，要根据我国企业的特点建立相对完整、系统和强大的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。(莎士比亚、温斯顿、财务管理、财务管理、财务管理、财务管理、财务管理、财务管理、财务管理、财务管理、

12、财务管理、财务管理、财务管理)现阶段，企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，财务监督制度的执行也不严格。特别是部分企业管理和监督结合起来，资产损失责任追究制度不足，不听财经规则，难以进行有效的规制，企业的财务风险容易发生。6、企业财务管理人员的风险意识不强企业的财务风险客观存在，只要有财务活动，就一定会存在企业的财务风险。(约翰f肯尼迪，金融，财务，财务，财务，财务，财务)在实际工作中，我国许多企业的财务管理人员认为，风险意识不足，管理好资金就不会产生企业的财务风险，风险意识减弱是企业财务风险的重要原因之一。7、资本结构不合理根据资产负债表，财务状况可以分为三种类型。第一类是购买流动资产的

13、大部分是由流动负债筹集的，一小部分是由长期负债筹集的。固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集。也就是说，流动负债都用于收集流动资产，自有资本都用于收集固定资产。这是正常的资本结构类型，说明发生了金融危机。第三类是损失侵蚀所有自身资本，吃掉部分债务，这属于资金不债务，必须有效地防止这种情况的发生。企业财务风险管理目标是了解风险的来源和特点，准确预测和衡量企业财务风险，进行适当的控制和预防，完善风险管理机制，减少损失，为企业创造最大收益。因此，为了降低风险和提高效率，研究企业财务风险的原因和防范具有十分重要的意义。三、防止企业财务风险的战略和方法负债经营是现代企业发展的重要措施，学习和利用他人

14、的资金经营自己的企业，实际上是经营经营战略和财务的艺术，但如果运用不当，企业的支付能力就会受损，陷入困境。因此企业决策者和财务管理者必须充分认识负债经营中的企业财务风险构建有效的风险防范机制从企业财务风险的根本原因入手采取适当有效的风险防范措施1、企业要树立风险意识。市场经济体制下，企业作为自主经营、自负盈亏、独立核算的经济主体，要承担相应的经营风险。企业要树立风险意识，设计应对方案。否则，一旦遇到危险，企业就会渡边杏准备，导致失败。因此企业要密切分析不断变化的内外环境，制定多种对策，及时调整经营管理战略，提高企业对生存环境变化的适应和应对能力。2、制定科学的投资和资金计划对新项目的投资要正确

15、测量项目资金需求，确保建设过程中实际资金需求不会超过预算，防止项目完成前资金缺口发生。加强生产经营中的现金流管理，严格控制资金收支。按照订单购买原材料，科学地组织生产和经营，减少库存余额，加快流动资金周转，减少流动资金占用。另一方面，企业在年初制定年度预算时，要提前准备年度现金流、预算资金差距、资金分配方案，充分利用各种资金渠道和资金分配方式。3、建立有效的风险预防和预警机制企业要建立完善的信息网络和风险防范预警机制，及时预测企业的财务风险，制定适合企业实际情况的风险规避方案。例如，必须通过控制经营风险来降低融资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险。根据市场变化，制定生产经营计划，及时调整

16、产品结构，不断提高企业收入水平，避免决策层失误带来的财务危机，将风险降至最低。4、债务结构要合理企业在充分考虑影响负债的各种因素的谨慎负债的基础上制定负债计划，同时具有一定的偿还保证，企业负债好的流动资产和流动负债的流动性比例必须在1: 1以上，最好的流动比率最好保持在2: 1的安全区域。(莎士比亚、温斯顿、负债、负债、负债、负债、负债、负债、负债、负债)流动率越高，短期支付能力越强，流动负债获得清算能力的可能性越大，债券就越有保障。因此，企业应根据需要对长期、短期贷款进行合理安排，防止偿还期限过于集中。制定详细的偿还计划，不能偿还债务到期日，必须进行必要的偿还，并带来连锁反应，影响企业的信用

17、和生存。5、负债规模要适中企业要保持合理的负债总额和资产负债率，要经常衡量实现适当的负债，自己的资金结构是否合理，企业负债比率是否适合企业的实际情况等。实现风险和补偿的最佳组合。对企业所有者而言，如果企业资本回报率大于融资资本，则资产负债率越高越有利，但如果资产负债过高，则会影响企业的偿还能力，导致融资困难，对债权人而言，资产负债率越低，风险就越小。为了加强抵抗外部环境变化的能力，企业应致力于补充自身流动资本，降低资产负债率。企业要根据自己的情况在一定范围内控制资产负债率，最理想的是30%到50%左右。6、企业在防止企业财务风险方面也可以采用几种技术方法，主要有以下几种：(1)转让法。企业通过某种手段将部分或全部企业的财务风险转移到别人负担的方法上。例如，在对外投资时，可以使用合资方式将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。以股票发行方式融资时，选择收购方式发行，可以将发行失败的风险转移给承销商。以欠债的方式筹集资金，企业可以与其他机构签订相互担保协议，将部分债务风险转移给担保人。企业还可以通过购买财产保险，将财产损失的危险转移到保险公司。采用这些方