第三章-跨国公司理论整体

1、第三章 跨国公司理论,第一节 基于国际贸易的跨国经营理论 第二节 基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论 第三节 基于发展中国家的跨国经营理论 本章小结 关键术语 思考题,第一节 基于国际贸易的跨国经营理论,一、利润差异论 二、曼德尔国际货币资本投资理论,一、利润差异论,（一）理论概述 利润差异论是一个利用国家间利润的差异，解释对外直接投资，进而解释跨国公司产生的原因的理论。 拓展： 回忆：H-O理论的基本观点？,一、利润差异论,（二）基本观点 按H-O理论： 1.各国要素禀赋有差异（有的L多，有的K多）； 2.各国要素禀赋的差异造成了生产成本的差异； 3.生产成本的差异造成同一产品各国利润

2、不一样（有的高，有的低，表现为利率）； 4.资本追逐利润最大化的本性会使资本从利润低的国家流向利润高的国家，产生FDI，也就同时产生了跨国公司； 5.结论：各国利润的差异是跨国公司产生和发展的原因。,一、利润差异论,（三）理论运用 利润差异论认为对外直接投资所涉及的资本在国际间的流动实质上反映了各国间收益的差异。据此可以断定资本会从资金比较充裕的国家流往资金比较贫乏的国家，而当一国的收益降低时，流向该国的资本就会随之减少。 理论对资本流动的解释有一定合理性。,一、利润差异论,（四）理论评价 利润差异论现在很少被提及的一个重要原因是，它无法解释现实中有关对外直接投资的真实现象。 例如：某些落后国

3、家虽然利润很高（表现为利率高），但很少有跨国公司去投资（也许风险同样很高）；美国等部分发达国家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意前往投资。,二、曼德尔国际货币资本投资理论,（一）理论概述 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原因，进而解释跨国公司产生发展原因的理论。,二、曼德尔国际货币资本投资理论,（二）理论假设 曼德尔的分析基于以下假设： （1）假设存在A、B两国，其资本密集程度不同，A国的资本相对丰富，B国则相反； （2）假设各自只生产两种商品：商品及商品Y （3）设商品X为劳动密集型产品，商品Y为资本密集型产品。 （4）生产函数上完全符合赫克歇尔-俄

4、林-萨缪尔森（H-O-S）定理的假设条件，即两国有相同的生产函数（即投入产出技术系数一样，投1个X得多少产出两国一样）。,（三）基本结论 通过分析，曼德尔得出的结论是： 如果两国生产函数相同，国际投资与国际贸易相互替代，国际投资所带来的结果是使两国间的贸易量减少。,（四）主要观点 曼德尔理论可概括成如下三点： 第一，当两国有相同的生产函数时，贸易与投资之间存在相互替代关系。 第二，国际投资起因于贸易障碍。在自由贸易的情况下，不存在国际投资的动因。 第三，国际投资替代国际贸易的必然结果为： 投资国减少具有比较优势的商品的生产和出口，投资接受国（东道国）则增加该种商品的生产； 相应地，投资国的比较

5、劣势商品的生产增加，进口减少。 前者意味着投资取代了贸易，后者意味着为维持充分就业增加对比较劣势的产业的投资。,（五）理论评价 曼德尔理论建立在严格遵守H-O-S定理的假设条件之上，其结论是国际投资与国际贸易相互替代。这对于解释国际经济领域中逆贸易导向型的国际投资现象有一定的说服力。但是，曼德尔理论的假设条件过于严格，与现实生活相距甚远。,第二节 基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论,一、垄断优势理论 二、产品生命周期理论与寡占反应论 三、内部化理论 四、区位优势理论及其发展 五、边际产业扩张理论 六、折衷理论 七、跨国公司理论新发展,一、垄断优势理论,（一）基本背景 20世纪50年代以后

6、，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现。 1960年美国学者斯蒂芬海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。 鉴于海默和金德尔伯格（海默的导师）对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。,海默强调指出，用证券投资理论解释对外直接投资存在三方面缺陷： 第一，市场具有不确定性（即风险，不能只考虑收益）。 第二，对外直接投资包含了技术、管理技能和设备等一揽子生产资源的

7、跨国转移，而不仅仅是金融资本。 第三，对外直接投资并未变更投往国外的生产资源的所有权，而间接投资则是在市场中进行的，必然伴随着所有权的变动，其结果是生产资源的使用方式和相关的增值活动也随市场交易发生变动。,（二）对用证券投资理论（资本向利率高的地方移动）解释企业跨国经营活动的质疑,（三）垄断优势理论（Theory of Monopoly Advantage）的主要思想,1市场具有不完全性 不完全性（即不完全竞争，垄断）产生于四个方面： 产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关； 生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的

8、技术差异等原因造成的； 规模经济引起的市场不完全； 由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。,2垄断优势 在不完全竞争的市场中，某些企业（即跨国公司）具有其它企业没有的优势（即垄断优势）： 市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。 生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。 规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势。 =企业到国外投资，是因为自己具有某种垄断优势，为更好利用

9、其垄断优势牟利，故而到国外投资。 结论：垄断优势是企业对外投资的原因。,（四）评价,垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理论在20世纪60-70年代中期，对西方学者产生过较深刻的影响。 这一理论也存在一些缺陷：如不能很好解释对外直接投资流向的产业分布或地理分布；它以美国为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义。,思考,德国大众汽车到中国投资，利用了其什么垄断优势？ 肯德基到中国开店，主要利用什么垄断优势？ 苹果？ 可口可乐？,二、产品生命周期理论与寡占反应论,（一）产品生命周期理论

10、（二）寡占反应论（Oligopolistic Reaction Theory）,（一）产品生命周期理论,1.产生 美国哈佛大学学者弗农（R.G. Vernon）于1966年5月在经济学季刊上发表的产品周期中的国际投资与国际贸易一文中，首次提出了独具特色的产品生命周期理论，后来经过威尔斯（Louis T. Wells）和赫希哲（Hirsch）等人的发展而逐步完善。,2.产品生命周期,产品生命周期（product life cycle），简称PLC，是产品的市场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程。 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命，产品和人的生命一样，要经历形成、成长、成

11、熟、衰退这样的周期。就产品而言，也就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、衰退的阶段。,3.不同国家同一产品的生命周期不一样,弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水平的国家里，发生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一时差，表现为不同国家在技术上的差距，它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。 =当某产品最先在创新国被发明和生产出来，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退，但其它一些国家并未衰退。,4.不同技术水平国家的分类,弗农把世界分为三类国家： 创新国家最发达国家（美国），开始最先进行技术创新，

12、发明、生产并消费世界上最先进的产品； 发达国家（欧、日）开始没有掌握创新国的技术，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己不生产，从发展中进口； 发展中国家开始和早期不消费、不生产；中期、后期开始从创新国家、发达国家进口；最后生产并出口到发达国家，直至产品衰亡。,5.产品生命周期的4个阶段,第一阶段：引入期： 指产品从设计投产直到投入市场进入测试阶段。新产品投入市场，便进入了介绍期。此时产品品种少，顾客对产品还不了解，除少数追求新奇的顾客外，几乎无人实际购买该产品。 生产者为了扩大销路，不得不投入大

13、量的促销费用，对产品进行宣传推广。该阶段由于生产技术方面的限制，产品生产批量小，制造成本高，广告费用大，产品销售价格偏高，销售量极为有限，企业通常不能获利，反而可能亏损。 思考：这一阶段主要在哪里生产和消费？（针对这种产品）有没有贸易和投资？,第一阶段（新产品开发阶段）特点,（1）新产品的性能还不稳定。此时的产品还很不完善，还需要反复的试验和改进。 （2）生产技术还没扩散。不很成熟的生产技术仍垄断在美国企业手中，没有向外扩散。 （3）产品价格还很高。由于还没形成大规模生产，成本较高，产品的售价也很高。 （4）产品主要是内销，也部分出口到发达国家。此时，产品主要是提供给国内（美国）少数高收入阶层

14、消费。同时，也出口一少部分，供收入水平相近的国家消费。 注意：该阶段只在创新国少量生产和消费，没有对外投资，只出口少部分到发达国家 美国自己生产、自己消费为主，有微量贸易（美出口到发达），无投资。,5.产品生命周期的4个阶段,第二阶段：成长期： 当产品进入引入期，销售取得成功之后，便进入了成长期。成长期是指产品通过试销效果良好，购买者逐渐接受该产品，产品在市场上站住脚并且打开了销路。这是需求增长阶段，需求量和销售额迅速上升。生产成本大幅度下降，利润迅速增长。 与此同时，竞争者看到有利可图，将纷纷进入市场参与竞争，使同类产品供给量增加，价格随之下降，企业利润增长速度逐步减慢，最后达到生命周期利润

15、的最高点。,第二阶段（产品成长阶段）特点,需求增加，刺激了生产的发展。由于消费的示范效应，美国国内的需求增长很快，国外的需求也明显增加。需求的增加刺激着生产的发展，这阶段的出口主要是面向于创新国经济发展水平相似的国家，无投资。 美国自己生产，美国和发达国家消费为主，贸易增加（美出口到发达为主），无投资。,5.产品生命周期的4个阶段,第三阶段：成熟期： 指产品走入大批量生产并稳定地进入市场销售，经过成长期之后，随着购买产品的人数增多，市场需求趋于饱和。此时，产品普及并日趋标准化，成本低而产量大。销售增长速度缓慢直至转而下降，由于竞争的加剧，导致同类产品生产企之间不得不加大在产品质量、花色、规格、

16、包装服务等方面加大投入，在一定程度上增加了成本。,第三阶段（产品成熟期）特点,新产品在创新国已经标准化，创新厂商开始授权外国厂商生产这种产品（美国开始对外投资，一般先到发达国家投资）。在这个时期，其他发达国家的厂商的新产品在本国市场上能与美国的产品相抗衡，因此发达国家减少了进口规模，发展中增加进口规模。 发达国家生产为主，三种国家都消费，有投资（美对发达），有贸易（美出口减少，发达出口增加，发展中进口增加）。,5.产品生命周期的4个阶段,第四阶段：衰退期： 是指产品进入了淘汰阶段。随着科技的发展（有新的替代品）以及消费习惯的改变（不再喜欢）等原因，产品的销售量和利润持续下降，产品在市场上已经老

17、化，不能适应市场需求，市场上已经有其它性能更好、价格更低的新产品，足以满足消费者的需求。此时成本较高的企业就会由于无利可图而陆续停止生产，该类产品的生命周期也就陆续结束，以至最后完全撤出市场。,第四阶段（产品衰退期）特点,（1）标准化生产使技术竞争减弱，成本竞争加强。生产成本尤其是工资水平成为了生产布局的主要决定因素。 （2）劳动成本低的发展中国家成为理想投资场所。尤其是劳动密集程度较高的产品，因为在这类产品上发展中国家更具优势（于是更多到发展中投资）。 （3）产品返销美国、欧洲。如果出现了这种生产布局的调整，美国国内便会压缩这类产品的生产，改为从国外进口价格更便宜的产品，西欧也从发展中进口。

18、发展中变成净出口国，直到产品被淘汰。 发展中生产为主，都消费（但逐渐减少），有贸易（发展中出口），有投资（美、欧到发展中投资）。,美国（创新国）情况分析,图7-3中，t0为美国新产品开始生产的时间，t1为美国开始出口和西欧国家开始进口时间，t2为发展中国家开始进口时间，t3为西欧国家开始出口时间，t4为美国开始进口时间，t5为发展中国家开始出口时间。产品创新国由出口到进口，产品模仿国由进口到出口，新技术和新产品如同波浪般地在传递和扩散中向前发展和推进。 （图7-3）,产品生命周期理论,（一）产品生命周期各阶段的特点,四阶段基本特征总结,1美国自己生产、自己消费为主，有微量贸易（美出口到发达），

19、无投资。 2美国自己生产，美国和发达国家消费为主，贸易增加（美出口到发达为主），无投资。 3发达国家生产为主，三种国家都消费，有投资（美对发达），有贸易（美出口减少，发达出口增加，发展中进口增加）。 4发展中生产为主，都消费（但逐渐减少），有贸易（发展中出口），有投资（美、欧到发展中投资）。 思考：从生产、消费、贸易、投资4个方面总结特征。,生产、消费、贸易、投资总结,生产：一、第二阶段美为主；三阶段达为主，四阶段中为主； 消费：一阶段美为主；二阶段美、达为主；三、四阶段都消费； 贸易：一阶段微量贸易（美到达）；二阶段贸易增加（美到达为主）；三阶段贸易增长转向（达出口为主）；四阶段贸易逆转（中

20、为主）； 投资：一、二阶段无投资；三阶段有投资（美对达）；四阶段有投资（美、达对中）。,6、对产品生命周期理论的评价,产品生命周期理论是一个动态理论，具有进步性。 但是产品生命周期理论不具有普遍性，由于经济中存在许多不确定因素，所以产品生命周期阶段的循环未必会发生。,优点 从动态角度把寡占因素和区位因素结合起来分析特定国家的对外直接投资过程； 揭示了对外直接投资的动因（发挥垄断优势，降低成本）。 对那些刚刚开始进行跨国投资的企业和与最终产品相关的跨国企业的经营行为，该理论也有很好的解释能力。,局限性 首先，它侧重于解释以开拓新市场为动因的对外直接投资； 其次，产品生命周期理论将跨国公司的产品开

21、发、市场营销渠道和市场竞争方法等三个相互依存的决策程序化地分开，与现实中成熟的跨国公司常常同时考虑这三项决策的实际不符合。 第三，该理论很大程度上是基于对美国向西欧发达国家及发展中国家的直接投资研究得出的，对其他国家的对外直接投资缺乏普遍意义。,第四，许多跨国公司的对外直接投资并不符合产品的周期模式，它们在新产品创新时期就在国外组织生产和销售，甚至通过子公司在东道国研制新产品。 此外，产品生命周期理论中关于寻求低廉市场成本地区的观点与现实也不符合。近年来跨国公司R&D国际化日趋明显，跨国公司在经营上逐步打破了国家的界限，服务于一个统一的全球经营战略，这种新趋势的出现大大降低了产品生命周期理论的

22、适用性。,（二）寡占反应论（Oligopolistic Reaction Theory）,尼克博克于1973年发表的寡占反应和跨国公司，在弗农的产品生命周期理论框架的基础上提出了跨国公司寡占理论。 主要思想：寡头垄断厂商会相互跟随进入新的国外市场，这是一种以对外直接投资作为防御武器的战略，即进行防御性投资。在寡占的市场结构条件下，一旦一家跨国公司对某国直接投资，其它跨国公司也会跟着这家厂商对该国进行投资，以抵消第一家跨国公司行动可能产生的负面影响。 统计资料表明：美国企业在第二次世界大战后进行的大量对外直接投资明显地集中在寡占市场结构明显的行业。,三、内部化理论,（一）理论背景 内部化理论的渊

23、源可以追溯到英国学者科斯于1937年发表的企业的性质一文中的产权经济学理论。 科斯认为由于市场失效，市场不完全将使企业的交易成本大大增加，包括签订合同的签约费用、信息收集费用以及签订合同后发生的各种费用等。企业为了避免这些额外增加的成本，便产生了“内部化”即以企业内部市场取代不完全的外部市场的倾向。,拓展科斯产权经济学理论核心观点,前提（在不完全市场条件下）： （中间产品）市场交易存在交易成本； 企业内部配置资源有管理成本； 观点：当交易成本大于管理成本，企业选择内部化；当管理成本大于交易成本，企业选择外部市场采购。 应用：企业为降低交易成本，倾向于“内部化”，从而企业越来越大，当企业扩大到跨

24、越国界，便形成跨国公司。,（二）理论的提出,英国学者科斯于1937年发表的企业的性质一文中的产权经济学理论； 1976年，英国学者巴克利和卡森在跨国公司的未来一书中运用科斯交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论； 加拿大学者拉格曼在1981年出版的跨国公司的内幕和1982年的跨国公司新理论中对其作了进一步的发展。,（三）内部化理论的核心思想,内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因。 该理论的出发点是市场不完全，认为市场不完全不仅在最终产品市场上存在，在中间产品市场上也同样存在，这里的中间产品除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的是指专有技术、专

25、利、管理及销售技术等“知识中间产品”。 这些与知识有关的中间产品由于市场不完全，若将它们通过外部市场来组织交易，存在定价困难，从而使交易成本增加，则难以保证厂商实现利润最大化目标；当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。,（四）内部化理论的三个基本假设,1、企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是追求利润最大化。 2、生产要素特别是中间产品市场不完全时，企业可能以内部市场取代外部市场。 3、内部化

26、跨越了国界就产生了跨国公司。 基于以上假设，当中间产品市场（原材料、知识、信息、技术、管理等）不完全，使得企业在外部市场中遭遇交易时滞和交大交易成本时，企业就将中间产品市场在一个厂商中内部化，以最大化其经济利益。,（五）内部化过程的决定要素,1、行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以及规模经济； 2、地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心理等引起的交易成本； 3、国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等方面政策对跨国公司的影响； 4、企业特定因素，主要是指企业组织结构、协调功能、管理能力等因素对市场交易的影响。,（五）内部化过程的决定要素,内部化理论认为，上述四组因素中，

27、行业特定因素对市场内部化的影响最重要。当一个行业的产品具有多阶段生产特点时，如果中间产品的供需通过外部市场进行，则供需双方关系既不稳定，也难以协调，企业有必要通过建立内部市场保证中间产品的供需。 企业特定因素中的组织管理能力也直接影响市场内部化的效率，因为市场交易内部化也是需要成本的。只有组织能力强、管理水平高的企业才有能力使内部化的成本低于外部市场交易的成本，也只有这样，市场内部化才有意义。,（六）实现条件,只有当内部交易的边际收益大于边际成本时，市场内部化才是确实可行的。知识产品市场机制是失效的且交易对价格不易确定，知识产品易被模仿。 知识产品特点： 1 、知识产品的形成耗时长，费用大。

28、2 、 知识产品可以给拥有者提供垄断优势。 3 、知识产品很难通过市场来定价。 4 、知识产品可以导致额外的交易成本。,（七）内部化的动因,1、防止技术优势的流失 2、特种产品交易的需要 3、规模经济的经济追求 4、转移定价,（八）内部化理论的现实意义,内部化理论是西方学者跨国公司理论研究的一个重要转折。以前的理论主要研究发达国家(主要是美国)企业海外投资的动机与决定因素，而内部化理论则研究各国(主要是发达国家)企业之间的产品交换形式与企业国际分工与生产的组织形式，认为跨国公司正是企业国际分工的组织形式。 与其他理论相比，内部化理论属于一般理论，能解释大部分对外直接投资的动因。而其他国际直接投

29、资理论仅从产品或生产要素等某个侧面来分析跨国公司对外直接投资的原因，因此内部化理论不同程度地包含了其他理论。因而有助于对跨国公司的成因及其对外投资行为的进一步深入理解。,（九）评价 贡献 把市场交易内部化原理引入到了对外直接投资领域，首次从企业组织发展的角度揭示了对外直接投资的动因； 内部化理论强调企业把既有优势跨国界内部化转移的特定能力，使它的分析更具有动态性，从而也更接近实际； 着重强调了知识产权的保护对企业竞争的重要意义，从而使得理论分析更加接近跨国公司进行对外直接投资的经济现实，在一定程度上解释了第二次世界大战后各种形式的境外直接投资（包括服务性行业对外直接投资）。,局限性 内部化理论

30、从跨国公司的主观方面单方面探寻其从事对外直接投资的动因和基础，对国际经济环境的变化考虑不够，这就使内部化理论具有很大的片面性和局限性。,四、区位理论,（一）“区位”的界定,区位是指人类行为活动的空间。 具体而言，区位除了解释为地球上某一事物的空间几何位置，还强调自然界的各种地理要素和人类经济社会活动之间的相互联系和相互作用在空间位置上的反映。区位就是自然地理区位、经济地理区位和交通地理区位在空间地域上有机结合的具体表现。,（二）区位理论概述,一般来说，投资者或使用者都力图选择总成本最小的区位，即地租和累计运输成本总和最小的地方。 区位理论是关于人类活动的空间分布及其空间中的相互关系的学说。具体

31、地讲，是研究人类经济行为的空间区位选择及空间区内经济活动优化组合的理论。 早期主要讲农业区位选择（哪里种什么成本最小）；后来重点是工业区位（工业区域布局）。,（三）区位理论的起源农业区位理论,农业区位理论的创始人是德国经济学家冯杜能，他于1826年完成了农业区位论专著孤立国对农业和国民经济之关系（简称孤立国），是世界上第一部关于区位理论的古典名著。 该理论以“孤立国”的诸多假设为前提，从不同农产品的生产区位布局为研究对象，重点研究运输成本对区位选择的决定性作用。 杜能农业区位论所要解决的主要问题归为一点，就是如何通过合理布局使农业生产达到节约运费，从而最大限度地增加利润。,（三）区位理论的起源

32、农业区位理论,杜能在书中提出六种耕作制度，每种耕作制度构成一个区域，而每个区域都以城市为中心，围绕城市呈同心圆状分布，这就是著名的“杜能圈”。 第一圈为自由农作区，是距市场最近的一圈，主要生产易腐难运的农产品。 第二圈为林业区。本圈主要生产木材，以解决城市居民所需薪材以及提供建筑和家具所需的木材。 第三圈是谷物轮作区。本圈主要生产粮食。 第四圈是草田轮作区。本圈提供的商品农产品主要为谷物与畜产品。 第五圈为三圃农作制区，即本圈内1/3土地用来种黑麦，1/3种燕麦，其余1/3休闲。 第六圈为放牧区，或叫畜牧业区。,农业区位理论核心,农业生产如何进行区位布局。 通俗的说，就是要决定玉米种哪里、养猪

33、在哪里，木材在哪里，这些区位选择最终让总成本最小，利润最大。 虽然是最简单的理论，但是第一次提出了区位理论。后来该理论被修改完善，重点用来解释工业区位选择问题（包含投资问题）。,（四）工业区位理论,工业区位理论的奠基人是德国经济学家阿尔申尔德韦伯。其理论的核心就是通过对运输、劳力及集聚因素相互作用的分析和计算，找出工业产品的生产成本最低点，作为配置工业企业的理想区位。 通俗地说，工业区位论就是要决定工业生产区位选择（选地方）的问题，哪里成本最小，效益最大。,（四）工业区位理论,韦伯工业区位理论假设条件 为了理论演绎的需要，与杜能一样，韦伯首先做了下列若干基本假设： 1.研究的对象是一个均质的国

34、家或特定的地区。在此范围内只探讨影响工业区位的经济因素，而不涉及其他因素。 2.工业原料、燃料产地分布在特定地点，并假设该地点为已知。 3.工业产品的消费地点和范围为已知，且需求量不变。 4.劳动力供给亦为已知，劳动力不能流动，且在工资率固定情况下，劳动力的供给是充裕的。 5.运费是重量和距离的函数（越重越贵，越远越贵）。 6.仅就同一产品讨论其生产与销售问题。,（四）工业区位理论,1.以运输成本定向的工业区位分析 以运输成本定向的工业区位分析，是假定在没有其他因素影响下，仅就运输与工业区位之间的关系而言。韦伯认为，工厂企业自然应选择在原料和成品二者的总运费为最小的地方，因此，运费的大小主要取

35、决于运输距离和货物重量，即运费是运输物的重量和距离的函数，亦即运费与运输吨公里成正比关系。 只有在原料、燃料与市场间找到最小运费点，才能找到工业的理想区位。,（四）工业区位理论,2.劳工成本影响工业区位趋向的分析 韦伯从运输成本的关系论述了工业区位模式之后，对影响工业区位的第二项因素劳工成本进行了分析。他认为劳工成本是导致以运输成本确定的工业区位模式产生第一次变形的因素。所谓劳工成本，就是指每单位产品中所包含的工人工资额，或称劳动力费用。 韦伯认为，当劳工成本（工资）在特定区位对工厂配置有利时，可能使一个工厂离开或者放弃运输成本最小的区位，而移向廉价劳动力（工资较低）的地区选址建厂。其前提是在

36、工资率固定、劳动力供给充分的条件之下，工厂从旧址迁往新址，所需原料和制成品的追加运费小于节省的劳动力费用。,（四）工业区位理论,3.集聚与分散因素影响工业区位的分析 集聚因素如同劳工成本可以克服运输成本最小区位的引力一样，由其形成的聚集经济效益也可使运费和工资定向的工业区位产生偏离，而形成工业区位的第二次变形。 集聚因素：集聚因素是指促使工业向一定地区集中的因素，又可分为一般集聚因素和特殊集聚因素。它们主要通过以下两方面对工业企业的经济效益产生影响。 （1）生产或技术集聚，又称纯集聚。它对工业效益的影响主要通过两种方式：其一是由工厂企业规模的扩大带来的；其二是同一工业部门中，企业间的协作，使各

37、企业的生产在地域上集中，且分工序列化。 （2）社会集聚，又称“偶然集聚”，是由于企业外部因素引起的。也包括两方面：一是由于大城市的吸引，交通便利以及矿产资源丰富使工业集中；二是一个企业选择了与其他企业相邻的位置，获得额外利益。 韦伯认为，生产集聚是一般集中因素，社会集聚则是特殊集中因素。前者是集聚的固定内在因素，而后者则是偶然的外在因素。所以在讨论工业区位时，主要注意一般集中因素，而不必注意特殊集中因素。,（四）工业区位理论,4.分散因素影响工业区位的分析 “分散因素”与“集中因素”相反，指不利于工业集中到一定区位的因素。 因此，一些工厂宁愿离开工业集聚区，搬到或新建在工厂较少的地点去。但前提

38、条件要看集聚给企业带来的利益大还是房地产价格上涨造成的损失大，即取决于集中与分散的比较利益大小。,（五）区位理论与跨国公司,上述区位理论主要从一国内部如何进行工业区位布局。这些理论同样适合于全球，但区位选择跨越国界，便形成跨国投资，从而产生跨国公司。 国内外学者在这方面进行了多方面的研究，在此不再介绍。,五、边际产业扩张理论,背景 1977年，日本一桥大学经济学教授小岛清的代表作对外直接投资论正式出版。他指出，现有的跨国公司理论忽略了对宏观经济因素的分析，尤其忽略了国际分工原则的作用。他运用赫克歇尔-俄林的资源禀赋原理分析日本的对外直接投资，提出了边际产业扩张理论（Theory of Marg

39、inal Industry Expansion）。,主要观点 对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于（或即将处于）比较劣势的产业（即边际产业）依次进行，这些边际产业也是东道国具有比较优势（或潜在比较优势）的产业。（我的劣势，但却是别人的优势） 从边际产业开始进行投资，可以使东道国因缺少资本、技术和经营管理技能等未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，从而扩大两国间的比较成本差距，为实现数量更多、获益更大的贸易创造条件。,评价 能够很好地解释了日本20世纪60-70年代跨国公司对外直接投资的实践； 该理论无法解释日本20世纪80年代以后跨国公司对外直接投资的实践。 边际产业扩

40、张理论仅以日本的对外直接投资为研究对象，不能用于指导发展中国家对外直接投资的实践，具有很大的局限性。,六、折衷理论,（一）背景 英国里丁大学学者约翰邓宁（J.H.Dunning）于1977年在庆祝俄林获诺贝尔经济学奖的学术会议上宣读的著名论文贸易、经济活动的区位和跨国企业：折衷理论探索中，正式提出了国际生产折衷理论（Eclectic Theory of International Production）。 1981年在其著作国际生产和跨国企业一书中，他又进一步对折衷理论进行了阐述。,（二）主要观点 邓宁认为，早期的跨国公司理论是建立在对不同时期和不同国家对外直接投资的实证分析基础之上的，现有理

41、论都只对跨国公司行为作出部分解释，无法成为跨国公司的一般理论。 他强调，对外直接投资、对外贸易及向国外生产者发放许可证往往是同一企业面临的不同选择，不应将三者割裂开来。基于这种考虑，邓宁融众传统理论之长，建立了一个具有一般性的理论，用以系统地说明对外直接投资的动因和条件，这个理论被称为折衷理论。,邓宁把跨国公司拥有的优势分为三个方面的特定优势，即：所有权优势、内部化优势和区位优势。邓宁将三者结合起来，解决了其它理论未能回答的问题，即企业为何不采用商品出口或无形资产转让的方式，而一定要进行对外直接投资，并说明了其它理论未能回答的投资的地理方向问题。,折衷理论的分析过程及主要结论 第一，跨国公司是

42、遍布全球的产品和要素市场不完全性的产物，市场不完全导致跨国公司拥有特定的所有权优势，所有权优势是保证跨国公司补偿国外生产经营的附加成本并在竞争中获得成功的必要条件。 第二，所有权优势还不足以说明企业为什么一定要到国外进行直接投资，而不是通过发放许可证或其它方式来利用它的特定优势，必须引入内部化优势才能说明对外直接投资为什么优于许可证贸易。,第三，仅仅考虑所有权优势和内部化优势仍然不足以说明企业为什么把生产地点设在国外而不是在国内生产并出口产品，必须引入区位优势才能说明企业在对外直接投资和出口之间的选择。 第四，企业拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势，决定了企业对外直接投资的动因和条件。,（

43、三）评价 贡献 综合吸收了其它理论关于跨国公司FDI决定因素的分析，从中归纳出三组变量，这三组变量的不同组合决定了跨国公司在出口贸易、FDI和许可证安排之间的选择，同时这三组变量的结合决定了各跨国公司国际生产的类型、行业及地理分布，这一系列观点具有十分重要的理论意义。 在一定程度上弥补了以往理论学说的片面性和不完整性，因而该理论具有很强的解释力，被誉为解释跨国公司行为的“通论”。,局限性 首先，折衷理论将所有权、内部化、区位优势三种因素等量齐观，分析方法仍然是静态的，缺乏主次之分且无动态变化分析，这与形式多样、变化频繁的跨国投资实践是有较大差距的。 其次，折衷理论实际上只是用来解释企业对外直接

44、投资、商品出口、以许可证转让技术这三种经济活动的选择行为的成因，而对跨国公司的内部管理缺乏深入的探讨。 最后，折衷理论的研究对象仍是发达国家的跨国公司，很难解释那些并不具备独占性技术优势的发展中国家企业的对外直接投资行为，对发展中国家企业的对外直接投资行为无法作出科学的、全面的解释。,七、跨国公司理论新发展,（一）投资诱发要素组合理论 （二）战略管理理论 （略）,（一）投资诱发要素组合理论,1.核心观点 国际经济学者为了克服以往对外直接投资理论的片面性和局限性，提出了“投资诱发要素组合理论”。该理论的核心观点是：任何形式的对外直接投资都是在投资直接诱发要素和间接诱发要素的组合作用下而发生的。,

45、直接诱发要素,所谓直接诱发要素，主要是指各类生产要素，包括劳动力、资本、资源、技术、管理及信息知识等。直接诱发要素既可存在于投资国，也可存在于东道国。 如果投资国拥有技术上的相对优势，可以诱发其对外直接投资，将该要素转移出去。 反之，如果投资国没有直接诱发要素的优势，而东道国却有这种要素的优势，那么投资国可以通过对外直接投资方式来利用东道国的这种要素。由此可见，东道国的直接诱发要素同样也能诱发和刺激投资国的对外直接投资。 如发展中国国家通过向技术先进的国家投资，在当地建立高技术分公司或研究开发机构，将其作为科研开发和引进新技术、新工艺和新产品设计的前沿阵地；或者与东道国联合投资创办企业，在实际

46、生产经营过程中直接学习别国先进技术和管理经验，从而获得一般的技术贸易和技术转让方式得不到的高新技术。,间接诱发要素,间接诱发要素是指除直接诱发要素以外的其他诱发对外直接投资的因素，主要包括三个方面： 1、投资国政府诱发和影响对外直接投资的因素。如鼓励性投资政策和法规、政府与东道国的协议和合作关系等。 2、东道国诱发和影响对外直接投资的因素。如东道国政局稳定；吸引外资政策优惠；基础设施完善；涉外法规健全等。 3、全球性诱发和影响对外直接投资的因素。如经济生活国际化以及经济一体化、区域化、集团化的发展，科技革命的发展及影响，国际金融市场利率和汇率波动等。,投资诱发要素组合理论评价,投资诱发要素组合

47、理论试图从新的角度阐释对外直接投资的动因和条件，其创新之处在于强调间接诱发要素包括经济政策、法规、投资环境以及宏观经济对国际直接投资起着重要作用，而以往诸多理论都仅从直接诱发要素单方面来解释对外直接投资的产生，从而导致某些片面性和局限性。,投资诱发要素组合理论评价,事实上，一国企业对外直接投资往往是建立在直接诱发要素和间接诱发要素的共同作用之上的，两类因素作用大小与投资者自身情况及其投资目的有关。诚然，在一般情况下，直接诱发要素是对外直接投资的主要诱发因素，因为对外直接投资本身就是资本、技术、管理和信息等生产要素的跨国流动。但是，单纯的直接诱发要素不可能全面地解释对外直接投资的动机和条件。尤其

48、是对大多数发展中国家和地区的企业而言，在资本、技术等直接诱发要素方面往往并不处于优势地位，其对外直接投资在很大程度上是间接诱发要素作用的结果。从这个意义上说，投资诱发要素组合理论为发展中国家和地区开展对外直接投资提供了新的理论支持。,投资诱发要素组合理论评价,但是，投资诱发要素组合理论仍然是局限于在静态上对对外直接投资决定因素的分析，没有从动态上对对外直接投资的发展过程及发展规划进行分析，故而对投资活动实践解释力必然是有限的。,（二）战略管理理论 （略）,第三节 基于发展中国家的跨国经营理论,一、投资发展周期理论 二、基于技术进行分析的理论 三、其他理论,一、投资发展周期理论,（一）提出 在8

49、0年代初期，邓宁(dunning)提出了从动态角度解释一国的经济发展水平与国际直接投资地位的关系的投资发展水平理论。邓宁采取实证分析方法，对67个国家19671978年间的直接投资流量与经济发展水平的资料进行了分析，结果发现一国的直接投资流量与该国的经济发展水平有密切关系。,一、投资发展周期理论,（二）主要观点 投资发展周期理论，是折衷理论的动态发展，其中心命题是发展中国家对外直接投资倾向，取决于经济发展阶段以及该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区域优势。并将一国吸引外资和对外投资能力与经济发展水平结合起来，认为一国的国际投资地位与人均国民生产总值成正比关系（人均GNP越多，国际投资地位越高

50、，对外投资量越大）。,（三）主要影响因素 发展中国家对外直接投资倾向取决于： （1）经济发展阶段； （2）该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区域优势。,（四）四个经济发展阶段 第一阶段，人均GNP低于400美元，处于这一阶段的国家，是世界最贫穷的国家，经济落后，几乎没有所有权优势和内部化优势，也不能利用国外的区位优势，对外直接投资处于空白状态，国外直接投资的流入处于很低的水平； 第二阶段,人均GNP处于4001500美元之间，处于该阶段的国家，由于经济发展水平的提高，国内市场有所扩大，投资环境有较大改善，因而区位优势较强，外国直接投资流入迅速增加，但由于这些国家企业的所有权优势和内部化优势仍

51、然十分有限，对外直接投资刚刚起步处于较低水平。大多数发展中国家处于这一阶段。,第三阶段人均GNP在2000-4750美元之间的阶段，处于这一阶段的国家，经济实力有了很大的提高国内部分企业开始拥有所有权优势和内部化优势，对外直接投资迅速增长，这一阶段国际直接投资的流入量和流出量都达到较大的规模。大多数新兴工业化国家处于这一阶段。 第四阶段人均GNP超过5000美元，这一阶段的国家主要是发达国家，由于它们拥有强大的所有权优势和内部化优势，并从全球战略的高度来利用东道国的区位优势因此对外直接投资达到了相当大的规模。 备注：中国2015年人均GNP约7000美元。,四阶段总结,一：所有权、内部化无（流

52、出无），区位无（无流入）； 二：所有权、内部化少（流出少），区位多（流入多）； 三：所有权、内部化多（流出多），区位多（流入多）； 四：所有权、内部化强（流出多），区位强（流入多）。 由此可见，一国的经济发展水平决定了它所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势的强弱，三个优势的动态组合及其消长变化决定了一国的对外直接投资地位。经济发展水平越高，对外直接投资越强。,评价 该理论动态地描述了对外投资与经济发展的辩证关系，同时沿袭了邓宁关于国际生产的政治经济综合分析框架。 投资发展周期理论在分析方法上仍存在着严重不足。,二、基于技术进行分析的理论,（一）小规模技术理论（The Theory of S

53、mall Scale Technology） 美国经济学家刘易斯威尔斯(Louis J.Wells)于1977年在题为发展中国家企业的国际化一文中提出“小规模技术理论”。1983年威尔士在其专著第三世界跨国公司中，对小规模技术理论进行了更详细的论述。,发展中国家跨国公司的竞争优势,威尔士认为，主要表现在三方面： 1、拥有为小市场需要服务的劳动密集型小规模生产技术。低收入国家商品市场的一个普遍特征是需求量有限，大规模生产技术无法从这种小市场需求中获得规模效益，许多发展中国家正是开发了满足小市场需求的生产技术而获得竞争优势。 2、在国外生产民族产品。发展中国家对外投资主要是为服务于国外同一种族团体

54、的需要而建立。根据威尔士的研究，以民族为纽带的对外投资在印度、泰国、新加坡、马来西亚以及中国台湾、香港的投资中都占有一定比例。 3、产品低价营销战略。与发达国家跨国公司相比，生产成本低、物美价廉是发展中国家跨国公司形成竞争优势的重要原因，也是抢占市场份额的重要武器。,小规模技术理论评价,小规模技术理论被西方理论界认为是发展中国家跨国公司研究中的早期代表性成果。威尔士把发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合起来，在理论上给后人提供了一个充分的分析空间，对于分析经济落后国家企业在国际化的初期阶段怎样在国际竞争中争得一席之地是颇有启发的。 但从本质上看，小规模技术理论是技术被动

55、论。威尔士显然继承了维农的产品生命周期理论，认为发展中国家所生产的产品主要是使用“降级技术”生产在西方国家早已成熟的产品。再有它将发展中国家跨国公司的竞争优势仅仅局限于小规模生产技术的使用，可能会导致这些国家在国际生产体系中的位置永远处于边缘地带和产品生命周期的最后阶段。,（二）技术地方化理论 英国经济学家拉奥在1983年出版了新跨国公司：第三世界企业的发展一书，提出用“技术地方化理论”来解释发展中国家对外直接投资行为。拉奥深入研究了印度跨国公司的竞争优势和投资动机，认为发展中国家跨国公司的技术特征尽管表现为规模小、使用标准化技术和劳动密集型技术，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动。,

56、（二）技术地方化理论,在拉奥看来，导致发展中国家能够形成和发展自己独特优势主要有以下四个因素： 1.发展中国家技术知识的当地化是在不同于发达国家的环境中进行的，这种新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系。 2.发展中国家通过对进口的技术和产品进行某些改造，使他们的产品能更好地满足当地或邻国市场的需求，这种创新活动必然形成竞争优势。 3.发展中国家企业竞争优势不仅来自于其生产过程和产品与当地的供给条件和需求条件紧密结合，而且来自创新活动中所产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益。 4. 从产品特征看，发展中国家企业往往能开发出与品牌产品不同的消费品，特别是当东道国市场较大，消费者的品

57、位和购买能力有很大差别时，来自发展中国家的产品仍有一定的竞争能力。,技术地方化理论评价,拉奥的技术地方化理论，对于分析发展中国家跨国公司的意义在于它不仅分析了发展中国家企业的国际竞争优势是什么，而且更强调形成竞争优势所特有的企业创新活动。在拉奥看来，企业的技术吸收过程是一种不可逆转的创新活动，这种创新往往受当地的生产供给、需求条件和企业特有的学习活动的直接影响。 与威尔斯的小规模技术理论相比，拉奥更强调企业技术引进的再生过程，即欠发达国家的对外国技术的改进、消化和吸收不是一种被动的模仿和复制，而是对技术的消化、引进和创新。正是这种创新活动给企业带来新的竞争优势。虽然拉奥的技术地方化理论对企业技

58、术创新活动的描述是粗线条的，但它把发展中国家跨国公司研究的注意力引向微观层次，以证明落后国家企业以比较优势参与国际生产和经营活动的可能性 。,（三）技术创新产业升级理论,背景： 20世纪80年代中期以后，发展中国家对外直接投资出现了加速增长的趋势，特别是一些新兴工业化国家和地区的对外直接投资投向了发达国家，并成为当地企业有力的竞争对手。如何解释发展中国家对外直接投资的新趋势，是国际直接投资理论界面临的重要挑战。,提出,英国学者坎特韦尔(John A.Cantwel1)和托兰惕诺(Paz Estrella Tolentino)在20世纪90年代初期共同提出了“技术创新产业升级理论”，用以解释20

59、世纪80年代以来发展中国家和地区对经济发达国家的直接投资加速增长的趋势。 坎特韦尔和托兰惕诺主要从技术累积论出发，解释发展中国家和地区的对外直接投资活动，从而把这一过程动态化、阶段化了。,基本命题,他们提出了两个基本命题： 1、发展中国家和地区产业结构的升级，说明了发展中国家企业技术能力的稳定提高和扩大，这种技术能力的提高是一个不断积累的结果。 2、发展中国家和地区企业技术能力的提高是与其对外直接投资的增长直接相关的。现有的技术能力水平是影响其国际生产活动的决定因素，同时也影响发展中国家跨国公司对外投资的形式和增长速度。,结论,在上述两个命题的基础上，该理论的基本结论是：发展中国家和地区对外直接投资的产业分布和地理