8讲+技术分析—K线理论.ppt

1、第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,第八讲 技术分析K线理论,一、技术分析概述 二、K线理论,证券投资分析与预测,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,一、技术分析概述,（一）技术分析的含义 证券投资有两种情况： 1、长期投资注重的是基本分析，关心的是内在价值。 2、短期投机侧重的是技术分析，具有戏剧性、刺激性、冒险性。 技术分析通过观测和分析市场过去、现在的量、价、时、空等信息，构造各种数据图表，对市场行为进行分析，进而预测行情走势。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,一、技术分析概述,技术分析属于经验分析，是根

2、据结果去推知原因，再利用原因预测结果，其可靠性事先不确定，需要事后才能验证。 （二）三大假说 技术分析的理论基础是三大假说： 1.市场行为涵盖一切信息 不必对影响价格的具体因素作过多的关心。 2.价格沿趋势移动 价格变动是有规律的，价格变动具有惯性。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,一、技术分析概述,3.历史会重演 心理学规律会影响人的判断。 （三）技术分析理论分类 K线理论、均线理论、形态理论、技术指标理论、波良理论等。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（一）K线图 K线图是日本人发明的。K线方法

3、当初是运用在日本最早的期货市场稻米期货. K线分为阳线和阴线两种类型。 阳线和阴线又都表现为多种不同的形态，如十字星、光头、光头光脚等等，K线理论就是应用这些K线形态及其组合判断市场趋势的技术分析方法。,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,阳线,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（二）单根K线的各种形态 1、吊颈线（绞刑线）、倒吊颈线 （1）特征. 阳线（亦可以是阴线）实体较小，只有一根影线（少数另一根影线较小）且影线大于或等于实体的两倍； （2）研判意义. 若吊颈线出现在高位

4、，远离均线并伴随成交量放大，预示着趋势可能逆转。若吊颈线出现在低位，远离均线并伴随成交量缩小，预示着趋势可能逆转。,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,吊颈线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,吊颈线,吊颈线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,吊颈线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,2、光头光脚阳线 （1）特征. 当天的开盘价就是最低价位，而收

5、盘价即为最高价。 （2）研判意义. 若光头光脚阳线实体较长，且出现在高位并伴随着成交量放大，则是超买现象，应考虑物极必反，股价很可能会回落。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,光头光脚阳线,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,光头光脚阳线,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,3. 光头光脚阴线 （1）特征. 当天的开盘价就

6、是最高价位，而收盘价即为最低价。 （2）研判意义. 若光头光脚阴线实体较长，且出现在低位且成交量较小，则是超卖现象，应考虑物极必反，股价很可能会反弹。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,光头光脚阴线,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,光头光脚阴线,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,4. 十字星 （1）特征. 有上影线和

7、下影线、开盘价与收盘价(几乎)相同。 （2）研判意义. 如果在相对高位出现，则称为“黄昏之星”，若此后连续两个或以上交易日出现股价走高并且升幅达3%以上时，短线可及时买进，相反则应坚决出局！ 如果十字星出现在相对低位，则称为“早晨之星”，如果此后一个交易日出现股价一路走高,则坚决跟进，反之持观望态度。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理

8、论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,5. 锤头线、倒锤头线 （1）特征. 实体很小，开盘与收盘几乎相等，只有一根影线且影线大于或等于实体的两倍；注意和吊颈线相区别。 （2）研判意义.锤头线、倒锤头线出现在低位可能是行情反弹或上涨的信号。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,锤头线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月

9、20日星期一,锤头线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,锤头线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,（三）双K线组合的各种形态 1.怀抱线（身怀六甲） （1）特征. 怀抱线有四种： 阳抱阴；阴抱阳； 阳抱阳；阴抱阴 （2）研判意义. 这种K线组合表明：可能预示行情反转的信号！ 如果出现在相对高位，建议出货！ 如果出现在相对低位，建议积极介入！,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日

10、星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,阴抱阳,双K线组合研判实例（怀抱线）,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,阴抱阳,双K线组合研判实例（

11、怀抱线）,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,2.包容线(穿头破脚) （1）特征. 包容线有四种： 阳包阴；阴包阳； 阳包阳；阴包阴 （2）研判意义. 这种K线组合表明：股价涨跌趋势可能将会完全改变！ 如果出现在相对高位，建议出货！ 如果出现在相对低位，建议积极介入！,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空

12、心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,包容线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,包容线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、

13、K线理论,3. 覆盖线 （1）特征. 继昨日收阳线后,今日高开低走，全天收盘为与似昨日阳线长度的阴线。 （2）研判意义. 出现这种K线组合,可能意味着短期趋势将会改变,转为下跌！（阴线的长度决定强弱）,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线

14、，空心的色为阳线.,锤头线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,4. 反迫线 （1）特征. 迫入线：小阳线收盘价在昨日收盘价之上；迫切线：小阳线收盘价等于昨日最低价。 （2）研判意义. 在低档处多头承接积极,可能是行情反弹的前兆！ 但是若下一个交易日继续下跌，则可能会使行情继续看空。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，

15、实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,5. 平行线 （1）特征. 今日开盘等于昨日收盘，两根K线实体相当。 （2）研判意义. 双阳平行线表明多头实力强大，做多意愿坚决，尤其是今日阳线比昨日阳线长出许多时，更暗示决定性的多头行情开始展开；双阴平行线反映空头优势明显，做空动力强大，特别是今日阴线比昨日阴线长出许多时，更暗示决定性的空头行情开始展开。,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲

16、 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（五）多根K线组合的形态 1、反攻成功型 一大阳线（大阴线）成功地反攻击败前两条阴线（阳线）。 (1) 多方成功：最后一条阳线一举高出前两条阴线 空方遭遇强有力的反攻“火力”。多方一举击败空方，行情由此反转向上。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论

17、,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,最后一根阳线高出前两条阴线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（2）空方成功：最后一条阴线一举高出前两条阳线 多方遭遇空方强有力的反攻“火力”，空方反攻成功，多方已经败阵。 预示“空头行情”已经开始。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,一根大阴线高出 前面的两根阳线,第八讲 技术分析K线理论

18、,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,2、包容式 (1)后两条阳线把第一条阴线包容起来。行情继续看涨. (2)后两条阴线把第一条阳线包容起来。行情继续看跌.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,3、平顶、平底 （1）平顶见

19、顶信号（逃顶） 平顶K线组合：平顶形成于涨势市场中某根K线的最高价位（包括上影线在内），与后一根或几根邻近的K线最高价位相同时，就构成了平顶。 在涨势中出现平顶K线组合是一种见顶信号。 （2）平底见底信号（抄底） 平底出现在较大跌势之后，股价反转的可能性很大。投资者见到此K线形态，可考虑适量买进。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术

20、分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,4、上升三连阳 （1）三条K线都是中或大阳线 此种K线组合表明多方优势明显，多头士气“如日冲天”。但由于涨幅已大，第4天多应考虑离场或不介入，暂时持短线观望态度，当然中线应该看涨。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（2）三条K线均有较长的上、下影线而实体较小 表明行情处于粘着微升态势。既有低档承接的吸筹者，又有

21、大量的高档抛压盘。 若在股价相对低位出现，意味着多方力量逐渐增强，即将展开“空翻多”行情； 若在高位出现，它意味着空方力量已逐渐增加，后市看跌。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,高位三连阳，但有较长上下影线,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（3）两小阳加一中、大阳线 表明多方力量迅速加强，后市一般看涨，尤其是在股价低档区域时。但是

22、如果第4天空方大力打压，股价回档幅度很大，则应考虑出局观望。 （4）一大阳加两小阳线 出现在长期上涨后意味着空方力量逐渐加强，则应警惕随时可能发生反转向下的行情； 出现在长期下跌后就意味着多头力量已渐增加则大多认为行情将反转向上。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,二、K线理论,第八讲 技术分析K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月

23、20日星期一,5、下降三连阴 （1）三条阴线都是中、大阴线 反映出空方来势凶猛，至少中线股价应该继续下跌。 不过在短线上，第四天一般有反弹的机会。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,连续三条中阴线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,连续三条中阴线,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星

24、期一,（2）三条K线都是带较长上、下影线和有小实体的阴线 若此态势出现在上涨较长时间之后，则反转向下的趋势明显； 若出现在下跌已久的行情中，则下跌将企稳，开始构筑底部区域。 （3）三条K线依次为两小阴加一大阴 反映出多方在犹豫两天后已经难以招架，空方力量大增，股价呈现瀑布式的下跌形态，预示今后几天股价走势继续看空。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳

25、线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（4）一大阴加两小阴 表明空方卖压力量减弱，多方抵抗力量有所增强，后市反弹可能性较大，但反弹幅度不会超过该段跌幅的1/2。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,一大阴加两小阴,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,6、夹击式 （1）两条阳线中间夹着一条阴线两阳夹一阴。 延伸：两阳夹两阴 两阳夹一阴的研判之一 若阴线实体较长而两条阳线实体较短并呈走低之势，则表明多方力量遭遇重大损伤，行

26、情将以空方市场为主。若三条K线呈现逐渐走高之势，则表明多头依然控制局势，空头反击乏力，后市将继续看涨。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,三条K线呈现 逐渐走低之势,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,（2）两条阴线中间夹一条阳线 延伸：两阴夹两阳 若阳线实体较长而两条阴线实体较短而又呈走高之势，则表明空头反击力量比较有限，多头仍然主宰

27、局势，后市以多头行情为主。 在两阴夹一阳中，若阳线实体较短而两条阴线实体较长则表明多头反击“火力”较弱，空头打击力量强大，行情将继续看跌。,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,注：此图经过处理，实心的为阴线，空心的色为阳线.,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,第八讲 技术分析K线理论,二、K线理论,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,（四）缺口与跳空 1.缺口 某一日的最低成交价格比前一天的最高成交价还要高，即形成了向上的跳空缺口。 2.跳空 相邻的两根K线，虽然实体部分有缺口,但上下影线相连,就不能称为缺口,而只能称其为“跳空现象”。,第八讲 技术分析K线理论,缺口,跳空,第七讲 技术分析K线理论,2020年7月20日星期一,二、K线理论,3.缺口分类 （1）普通缺口(普通缺口短期内必补) 若产生缺口的跳空不带有高成交量，则跳空后的股价有可能迅速回到跳空前的水平；若缺口发生前有高成交量，但在缺口发生后成交量逐渐减少，则缺口也有可能在不久后补空。若股价以高成交量跳空，跳