1第1章财管 总论.ppt

1、财务管理和财务报告分析，Teacher:Lixia QQ:403424113 e-mail:Lixia _，2020年七月24日星期五，第一章总论第一节财务管理概念第二节财务管理的目标第三节企业组织形式和财务经理第四节财务管理环境，2020年七月24日星期五资金运动企业金融的表象：财务活动经济利益关系企业金融的本质：财务关系正语生产经营过程中不转移到客观存在的人类意志的“财务管理”组织财务活动是处理财务关系的综合而重要的经济管理工作。2020年七月二十四日星期五，资金循环和周转，2020年七月二十四日星期五，企业的财务活动表面形式，2020年七月二十四日星期五，资金渠道和方法或工具资金结构资金

2、来源：股权资金负债资本投资的含义：广义：外国投资内部投资；狭义：外国投资要求：投资规模；投资方向和方式投资结构资金运营要求：加快资金周转，提高资金利用效率活动：持有政策资金政策管理战略包括现金和交易金融资产持有计划的决策。应收帐款的信用标准、信用条件和收帐政策决定库存周期、库存数量、订单计划制定短期贷款计划、商业信用融资计划的确定等。融资的意义：广义：分割和分配企业各种收入的行为；狭义：净利润要求：分配规模；分配方法(固定股息支付率等)，2020年七月二十四日星期五，练习，X企业利用闲暇资金购买Y企业股票，X企业因股票买卖而产生的资金收支活动属于()，Y企业因股票买卖而产生的资金收支活动属于(

3、)。a企业融资引起的财务活动B企业投资引起的财务活动C企业经营引起的财务活动D企业分配引起的财务活动，2020年七月二十四日星期五，财务管理的基本内容：企业资金管理，企业投资管理，运营资金管理，利润和分配管理。(查看目录，了解培训过程)，2020年七月二十四日星期五，企业财务关系的本质，企业和所有者的财产和投资(经营权和所有权)关系企业和债权人债务与债券关系企业和被投资单位投资以及债务关系企业和被投资单位投资与负债关系企业和负债关系企业和负债者，债务关系企业内各机关之间资金结算形成的利益关系企业和劳动者劳动成果的分配关系企业和税务机关依法纳税，并依法向企业和供应商缴纳税款。 2020年七月二十

4、四日星期五，第二，企业财务管理的特点(1)综合性主要是利用价值形式管理企业的经营活动(2)广泛与企业各方面有广泛的联系。 与资金相关裴秀智活动、财务管理相关的(3)及时反馈性能可以迅速反映在企业对生产经营状况的决策是否适当、经营是否合理、技术是否先进、生产销售是否顺畅、企业财务指标上。2020年七月二十四日星期五，第二节财务管理的目标，第一，企业财务管理目标的意义和种类含义：企业财务管理活动想要达到的结果要求：设置必须与企业的整体发展战略相一致。相对稳定性和分层总体目标，即财务管理的基本目标(例如，企业价值最大化部门目标):一般来说，资金管理目标、投资管理目标、营运资本管理目标、利润和分配管理

5、目标(例如，企业发行股票必须达到的目标，2020年七月24日星期五，总体目标取决于企业的总目标，取决于财务管理本身的特点。企业目标和对财务管理的要求从根本上讲，社会主义企业的目标是通过企业的生产经营活动创造更多的财富，最大限度地满足全体人民物质和文化生活的要求。一般来说，企业管理的目标可以概括为生存、发展和利益。2020年七月24日星期五，产值最大化，1。只说产值，不计较效果。没有考虑投入的新产值与追加费用的关系。2.只求数量，不求质量。追求产品质量会影响产品生产数量。3.只掌握生产，不销售。工业报告好消息，商业报告忧虑.4.只重新输入，不重新潜水。从粗制到集约的更新改造过程容易对当前生产额产

6、生不利影响。在传统的集中管理模式下，企业的财产所有权和经营权高度集中，企业的主要任务取决于国家下达的总产值指标、企业领导职位的提升、员工个人利益的多少，取决于完成产值计划指标的程度。合理性，缺点，2020年七月二十四日星期五，利润最大化，1。徐璐不能区分不同时期的报酬，没有考虑资金的时间价值。没有考虑风险问题。利益和投资资本之间的关系没有反映出来。不能从历史角度反映未来的盈利能力。5.容易导致企业的短期行为，忽视企业器官发展的后劲。利润不一定反映企业的实际情况。1 .简单明了，管理员容易理解。2.与市场紧密联系，面向市场经营。3.反映了增加收入和减少支出的效果。合理性，缺点，2020年七月二十

7、四日星期五，每股收益最大化，每股收益普通股数量只解决第三个问题。即反映利益和投资者资本的关系，2020年七月二十四日星期五，股东财富最大化与利润最大化相比，优点： (考虑时间价值。(2)在一定程度上克服了企业追求利润的短期行为。因为企业现在和预期利润都对企业股价产生重要影响。(3)反映资本与收入的关系。(4)易于量化，便于审查和奖惩。与利润最大化相比，缺点：(1)很难只适应上市公司，不适用于非上市公司。(二)只强调股东权益，不重视其他当事人的利益(如企业债权人的利益、企业工人的利益)。(3)股价受无法控制因素的影响。2020年七月二十四日星期五，财务管理的最佳目标股东财富最大化，约束：一，利益

8、相关者的利益完全受到股东剥削的保护。第二，没有社会成本。(渡边杏产生负外部性)在牙齿约束下，股东部反映公司价值。2020年七月二十四日星期五，练习：1，以下企业财务目标中，哪一个完全考虑了货币时间价值()。a利润最大化B产值最大化C每股利润最大化D股东资产最大化，2020年七月24日星期五，2，在下一个财务管理整体目标中未考虑资金时间值()。a利润最大化B产值最大化C股东财产最大化D每股利润最大化，2020年七月24日星期五，3，利润最大化不能成为企业财务管理的目标。原因是()。a没有考虑收益的取得时间，B没有考虑收益和投资资本的关系。c没有考虑利润的获取和风险的大小。d没有考虑形成利润的收入

9、和费用的大小。2020年七月二十四日星期五，2。财务管理目标与利益冲突利益冲突的协调应把握的原则：企业相关利益相关者的利益分配平衡，即各相关利益集团之间的利益冲突，以减少企业整体利益和价值的下降为原则。，2020年七月24日星期五，(1)委托-代理人问题与利益冲突，1，代理人关系与利益冲突之一：股东与管理股东2020年七月24日星期五，2，代理关系与利益冲突2:股东与债权人股东：最大股东财产债权人：及时解决本息偿还的方法，2020年七月二十四日星期五，(b)社会责任和利益冲突，解决方法：劳动法产品安全法消费者权益保护法污染防治法行为和道德评价，2020年七月二十四日星期五，第三节企业组织形式和

10、财务经理，第1，企业组织类型，(1)个人读者企业的含义：优点：企业开业、转让、关闭程序简便。企业主承担自行损益，对企业的债务承担无限责任，企业主将竭尽全力办好企业。企业的税负比较轻，只需缴纳个人所得税。企业在经营管理上限制少，经营方式灵活，决策效率高。没有信息公开的限制，企业的技术和财务信息很容易保密。缺点：风险大；融资难。企业的寿命有限。2020年七月24日星期五，(b)伙伴关系含义：由两个以上自然人共同出资、合资经营、收益孔刘、风险孔刘、伙伴关系负债承担无限连带责任的企业。优点：与个人独资企业相比，合资企业的信用条件比较好，融资和扩大规模容易，经营管理能力也比较强。设立程序简单，安装成本低

11、。缺点：责任的无限，权力分散，产权转让的困难。2020年七月二十四日星期五，(3)公司制企业的意义：根据国家相关法律筹集资金，创立、自营、自营、自负盈亏由法定出资人(股东)组成，是具有法人资格的独立经济组织。特征：独立法人；具有无限的存续期间。股东承担有限责任。所有权和经营权分离。融资渠道多元化。，2020年七月二十四日星期五，第二，财务经理(1)图1-3(书13页)(2)财务经理创造价值的方法1，通过投资活动创造超过成本的现金收益2，通过债券发行、股票等带来现金增长的融资(3)第三，以及1、银行类金融机构主要指商业银行2，非银行类金融机构(1)保险公司(2)基金管理公司(3)投资银行(4)

12、(2)，第一，经济环境1，经济体制：计划-市场2，经济周期：复苏(四)财产征税的税法以纳税人所有财产为征税对象，主要有房产税。(五)对行为征税的税法以纳税人的特定行为为征税对象，主要包括印花税、城市维护建设税等。2020年七月24日星期五，3，金融市场环境1，金融市场及企业理财(1)金融市场为公司的融资和投资提供场所。(2)公司可以通过金融市场实现器官短期资金的相互转换。(3)金融市场提供企业财务管理的相关信息。2020年七月二十四日星期五，二，金融市场的构成(1)金融市场的分类：图1-6(书19页)(2)金融市场的构成：主体：银行和非银行金融机构连接投资和金融人的桥梁对象：金融市场的交易对象

13、股票3，金融工具(1)(4)利率的一般计算公式：资金利率=净利率通货膨胀赔偿风险赔偿宏：持续通货膨胀降低货币的实际购买力：企业风险违规、流动性、期限，2020年七月24日星期五，净利率不考虑通货膨胀和风险条件下的利率。通货膨胀超额报酬是在通货膨胀条件下用于弥补利率中通货膨胀损失的部分。违约风险超额报酬违约风险：借款人不能按期偿还本金的可能性。利率中用于推迟违约风险损失的部分称为违约风险超额报酬。流动性风险过剩赔偿流动性，任何资产转化为现金的能力。什么资产不能兑换成现金的可能性称为流动性风险。在利率中用于补偿流动性风险损失的部分称为流动性超额报酬。期限风险超过赔偿贷款期限越长，期限包含的不确定性越大，期限风险就越大。一般来说，利率变化大的时候，期限的风流报酬就会大。相反，利率比较稳定时，期限风险超额报酬较少。2020年七月2