综合理财案例分析.ppt

1、综合财富管理个案调查湖南商学院刘赛红教授208年5月，案例1 :马老师今年40岁，在一家公司担任高层管理人员，每月税后收入10，000元。 妻子刘某高中有名教授，每月税后收入8000元。 马先生夫妇的小盆友今年12岁，正在读小学6年级。 马先生一家现住2003年贷款购买的第二套房，市值90万元，现贷款佚额仍为15万元，计划2年偿还。 他们原来住的房子现在是110万元，现在租给外籍的白领聚夫妇，每月租金收入可得000元(税后)。 现在，他们除了两间不动产外，还有三十万元的政府债券，每年可得10，000元利息。 另外，他们购买了20万元的信托产品，每年的收益也是10，000元。 另一家银行的普通存

2、款约为40万元(普通存款，不考虑利息收入)。 马先生家庭的支出情况是，每月的还款额为6，000元，家庭每月的日常支出约为5，000元左右，每月预订的各种临时支出的备用现金约为3，000元。 另外，马老师夫妇有每年举家出门旅行的习惯，家庭每年发生10，000元左右的旅行费用。 为了孩子的将来，夫妇决定在今后6年的高中毕业后(2014年)发送出国留学，修订6年(本科加硕士)，综合考虑各种因素，预计每年大约要花费10万元左右。 为了接送小盆友看书和自己出门，夫妻俩计划明年小盆友上中学后购买约20万元的汽车。 因为夫妇不了解保险和股票大盘，所以现在没有购买股票和保险产品，希望得到专门人才的帮助。 根据

3、上述资料，(1)请分析并回答该客户的财务状况(15分)。 1 .请填写顾客资产负债表(3分) 2。 请填写顾客高速缓存区流程订正申请书(3分) 3。 客户财务状况的比率分析(6分) (1)请修正客户财务比率(3分) (2)请分析其客户财务比率(3分) (3分) (2)请就客户的财富管理需求制定综合性的财富管理修正方案。 (包括消费支出修订版、教育修订版、风险管理和保险修订版、投资修订版在内共25点)、顾客家庭资产负债表时间： 2007年12月30日、顾客高速缓存区流程修订版(年)、顾客财务比率表、财务比率分析：节目比率=年节目/年税后收入净资产将大幅提高。 投资与净资产比率=投资资产/净资产，

4、客户指标为58%，略高于参考值，客户投资意识强，但从整个客户的数据来看，投资的综合效益不理想，需要反映投资的品种结构。 偿还比率=反映净资产/总资产、客户综合债务能力负债比率=负债总额/总资产，也是反映客户综合债务能力的指标，客户比率过低，反映偿还比率相同问题的财务结构需要进一步改善.反映债务收入比率=债务/税后收入，客户支出能力的强弱，客户指标比参考值稍高，基本保证了客户的债务偿债能力流变性比率=流变性资产/月支出，反映客户支出能力的强弱，客户这一指标达到34.15，说明客户支出能力相当强，对客户财务状况的综合评价分析通过客户上述财务指标的分析，客户财务状况总体上非常安全，借款偿债能力强，

5、结构不合理，财务效益不高，过于注重流变性，不把资产的高附加值要求考虑在一盏茶内，特别是投资结构需要进一步完善(包括消费支出订正计划、教育订正计划、风险管理和保险订正计划、投资订正25分)，首先，顾客的各项财富管理目标： 1， 明确消费支出修订目标：根据目前的消费水平，适当增加日常生活支出，在提高日常生活水平的同时，1年采购1台机器总额约20万元2，教育修订目标： 6年后(2014年)出国学习小盆友，完成约6年(本科和硕士硕士研究生)的教育，现在(长期) 3、保险修订计划目标：适当增加保险投入进行风险管理。 (短期) 4、投资修订目标：通过多条投资渠道，增加投资收益，保证未来各项生活目标可以实现

6、在顺顺利利。 第二，制定财富管理方案的消费支出修订计划：从客户目前的经济状况来看，买车对客户来说是财力经得起一盏茶，建议客户在半年内买车，尽早成为“有车一族”的好享受生活。 买车的费用可以从存款中提取12万元左右，其佚部分可以从半年收入的结纳中提取。 买车，每年汽车费估计将近20000元，也可以从将来的月薪收入中支出。 此外，考虑到两年后每月贷款还款，由于日常支出大幅减少，建议客户每月生活支出增加1500元左右，主要增加健身结账台娱乐等方面的支出，进一步提高生活质量，目前客户因没有预约教育准备基金，现在每年工资在云同步，如果从存款中拿出15万元左右作为将来的教育准备基金，长期投资的收益率达到8

7、%以上，那么6年后小盆友将有一盏茶的资金完成学业。 (具体投资方案在投资修订版中介绍)、3、保险修订版的制定基于财富管理修订版的基本原则，保险修订版的保险额定为10倍的年收入，保险费不超过家庭年收入的10%。 因此，我们建议客户每年购买3万元以下的保险费。 这样的保障水平比较完善，保险费支出也不会给家庭造成过度的财务负担。 具体如下： (1)建议马先生投保生存死亡两种保险，一次保额为200万元，每年支出3600元左右。 由此，马老师即使活到一定年龄，万一发生事故或疾病死亡也能得到保险金的支付。(2)建议马先生和夫人分别购买重大疾病保险，保证额定为30万元。 (3)建议为马先生全家人购买人身伤害

8、综合保险，保证额最高150万元，人均约200元。 (4)建议马老师为房地产和汽车购买相应的保险。 (5)总保险费控制在3万元左右为宜。 4、投资修订计划主要是为了满足未来小盆友高等教育支出费用的修订计划，保证家庭资产和收益的稳步上升。 根据前面的构想，马先生每年需要投资8万元左右的资金，满足将来的资金支出要求，加上马先生现在的50万元的金融资产和110万元的住宅资产，今后三年五载间，马先生一家的投资比例基本一定，但投资结构需要进一步完善，这将增加投资利润以改善现在的财务结构当然，也必须考虑控制投资风险。 从马先生现在的投资效益来看，不理想，主要的缺点是投资过于保守，过于考虑流变性而缺乏对高附加

9、值的重视。 马老师认为必须在保持一定投资比例的同时，优化现在的投资结构。 具体就是大幅度降低存款与政府债券的比率，增加股票基金、安全性和收益率理想的各银行财富管理产品的投资份额。 当然，对于像马老师这样有投资经验的缺乏的家庭来说，股票投资必须控制在总投资额的15%以内，而且主要还需要进行长期投资，以使不得短期炒作。 从中国这些个年证券市场的动向来看，坚持长期价值投资理念，完全有可能获得10%以上的年平均收益，这样，小盆友未来的教育经费主要可以通过长期投资来实现。 总之，通过执行以上修订，客户的财富管理目标基本可以实现，保证财务安全和云同步，客户的总资产收益率也在客户风险承担范围内是理想的，财富

10、管理方案的实施将全面提高客户目前的生活质量和未来的生活保障。 第三，执行和调整财富管理方案：根据客户未来财务状况的变化和经济环境的变化，及时调整方案，为客户提供长期跟踪服务。 案例2:421家庭该如何理财，“上4岁，下1岁”，通称“421家庭”，该民族该如何理财，蔡老师今年30岁，在云南昆明某事业单位工作，妻子同岁，在当地国有企业工作。 女儿今年两岁。 蔡老师、妻子和兄弟姐妹都没有。 双方父母都是国有企业退休员工，收入微薄。 蔡先生家庭年收入170000元，家庭年支出86000元左右，其中包括每年投资3000元基金作为女儿去高等院校前的教育费。 家庭新购置了190平方米的住宅，有1台价值42万

11、美元的私家车，市场价5万银行存款是1万，开放式基金是2万。 蔡先生夫妇曾为女儿购买过5万的意大利保险，自己没有购买其他的商业保险。 蔡先生家庭近年来的财富管理目标是：从07年开始每年概预算5000-8000元旅行费的3年内换乘15万元以内的车。 此外，蔡老师还希望通过长期投资积累50岁左右一盏茶的养老金，提前退休。财务现状分析蔡先生家庭年收入170000元，年支出86000元，平均月节佑7000元。 发现家庭年度节约型资金占收入50左右，蔡先生家庭储蓄能力强，家庭日常支出管理和净资产增长能力也好。 从收入来源来看，蔡先生的家庭收入构成基本为工资薪金收入，夫妇二人均以行政事业单位工作，未来家庭收

12、入稳定。 蔡先生家庭总资产50万。 从家庭资产分布情况来看，房地产占家庭总资产的84，其次是汽车、开放式基金、现金和存款。 由此可知，蔡先生家庭的资产明显缺乏流变性。 如果家庭有重大变化，他们将面临严重的财务困境。在家庭保障方面，蔡先生和妻子唯一购买的基本保险只能满足基本养老和医疗保障的要求。 另外，父母养老金越少，年龄越大医疗费就会增加，因此也有必要为此做准备。 小盆友2岁，年龄尚小，保障要从意外、医疗等方面考虑。 现在意大利的危险只有5万，只能部分满足日常的保障需求。 财务修订计划建议蔡先生夫妇是独生子女，也是家庭的经济支柱，上面需要四年扶养，下面需要一点抚养，将来压力很大，预计最大的支出

13、是医疗费、小盆友教育费、扶养老人的费用等。 目前蔡先生的家庭固定资产在总资产中所占比例高，家庭资产结构失衡，家庭财富管理的重点是加强风险管理、中长期小盆友教育规划以及夫妻养老安排。 首先，增加家庭储备资金，购买保险保障未来的同时，增加金融产品的投资比例，尽量保持闲置资金的高附加值，积累财富，为将来的旅行、汽车购买、提前退休做准备。 准备家庭紧急资金的家庭准备金是每月支出的3倍属于合理范畴，建议蔡先生准备20000元左右的备用资金，根据需要进行准备。 目前蔡先生的家庭存款只有10000元，尚有10000元现金不足，其他流动资金无法使用，日后可提取到每月收支的节骨眼上。 另外，10000元的存款建

14、议以货币市场基金的形式保留，货币市场基金免除手续费，收益免税，流变性强，这部分现金尽可能保证流变性，可以获得更多收益。 蔡先生制定长期投资修订计划的家庭财富管理目标多，需要根据家庭经济现状，制定长期的投资修订计划，通过合理的投资，尽量保持现有资金的高附加值。 小盆友教育修订版：不考虑物价上涨和教育费增加等因素，小盆友从3岁的幼儿园高中毕业，按最一般的教学水平修订，保守估计至少需要8万元的学费，也不包括日常生活费。 每年3000元教育基金，按年收益5化学基核算，投资16年，本金和收益修订7万左右，仍有一定资金短缺。 如果每年的教育费增加5，物价上升5的话，小盆友高中毕业时总共要花25万左右，资金

15、短缺会变得更大。 建议增加小盆友教育资金储备，每年投资8000元作为小盆友教育资金。 投资订划：蔡先生家庭处于成长期，家庭投资应以稳健为主。 提议用节骨眼的资金建构基金投资组合，投资时间为13年左右，作为将来买车、旅行的资金储备。 基金投资组合如下： 20用于购买用于购买20债券型或保本型基金的40混合基金，该基金用于购买风险小、流变性强的货币市场基金，或者用于购买1-3年期的中短期国债。 混合基金和股票型基金的风险高于债券但低于股票，主要投资于股票大盘、债券市场和货币市场工具，年收益率约为10-30左右。 投资基金时，可以采用定期定额投资方式，分散风险，降低投资成本。 看蔡先生的现状，每月投

16、资5000元左右是适当的。 定投3年，按7 (保守的估计)算的话，3年后的本金+收益约250000元。 提高家庭综合保障系数作为财富管理修订计划不可或缺的一环，保险修订计划非常重要。 蔡先生和妻子没有商业保险，但向小盆友买了5万意外保险。 小盆友最强大的防护墙是成年人。 作为家庭的经济支柱，应该先为自己购买一盏茶保险，然后再考虑小盆友。 公司买的基本保险只满足一部分保障要求，很难全面保障。 建议蔡先生和妻子增加购买生命保险，在重症保险上附加意外伤害保险，两人月保险费总支出在500元左右为宜。双方父母都是国有企业退休职工，但收入微薄，基本养老和医疗保障不足，且年龄过大，在商业保险得不到一盏茶养老

17、和医疗保障。 因此，每月存入300元医疗养老基金作为双方父母可以补充养老和医疗资金，这部分资金越富馀越好。 如果经济力量是一盏茶的话，可以考虑为父母购买老人的意外伤害保险和住院医疗补偿保险等，来增强家人的保险保障系数。 一般来说，购买家庭年商业保险的保险费的支出占家庭年收入的5-10是合理的，云同步保险需要根据家庭的经济能力购买。 通过优化蔡先生的家庭投资方案，蔡先生的家庭在获得高财富管理投资收益的基础上，为云同步小盆友的未来教育、夫妻的退休和双亲的养老做了准备。 但是，经济环境经常变化，蔡先生以半年为期限评价自己的财务状况和以上的财富管理修订版，可以根据实际情况对前期的财富管理修订版进行必要的调整，确保家庭的财务和生活自由。 案例3 :客户基本资料：