全球光伏市场近况及年展望.ppt

1、全球光伏市场近况及2011年展望,SEMI 中国太阳能项目主管 华 敏 光大证券研究所 - 上海 2010.10.20,SEMI简介,AMERICAS 700 Companies (38%),EUROPE 208 Companies (11%),ASIA 556 Companies (27%),JAPAN 623 Companies (31%),SEMI是全球最大的半导体、平板显示以及光伏领域的非营利性协会 创立于1970年，在全球拥有会员公司2,000多家, 分布在全世界微电子主要生产地区 服务于以下产业的会员 太阳能光伏 半导体 平板显示/光电技术 纳米科技 微电子机械系统(MEMS),S

2、EMI Members Active in PV SEMI 全球已有500多家会员公司积极投身太阳能产业,发言提纲,西班牙EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势,西班牙EUPVSEC 纪要,市场需求非常旺盛 意大利：随着市场政策的出台，11年中期，5月1日补贴调整前将有望掀起一个安装的小高潮。 德国：虽然市场充满着各种对于要增设上限的传言，然而仍有不少安装商持续看好后市，认为总量就2010不会有所下降。 大品牌厂商锁定11年订单 一线中国厂商订单充足，甚至有的厂商获得了一定比例的定金。 Wacker等多晶硅巨头，2011产能基本销

3、售完毕,美国对华新能源启动“301调查,国内光伏企业均表示出高度关注。对调查结果的影响还有待进一步评估。 不容否认美国是一个具有潜力的市场，但是目前市场规模在全球总量中占的比例不高，对全球光伏市场走势不构成影响。 美国市场并非中国清洁能源出口的主要市场，因此“301调查”对于中国国内产业的影响有限 也有企业认为，此举打政治牌的因素较多，即使立案，之后还要经过一到两年的调查。在这个过程中，中期选举将会结束，推动这项议案的主要动力也就不存在,发言提纲,西班牙EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势,全球光伏市场,数据来源：Photon,

4、 Solarbuzz, UBS, Barclays,未来两年市场增速：30-40%。 目前最乐观的预测：2011年25GW，2012年35GW（Photon Consulting）。 德国市场仍不可忽视。 美国、意大利、加拿大、日本、法国、中国等将成为主流市场。 西班牙市场风光不再。捷克市场2011年后平稳发展。 拉美、东南亚等发展迅速。,2011年的光伏市场,欧洲大部分国家：上网电价法。每年下调10-20%补贴额。 美国：退税及可再生能源配额制。千万屋顶计划。各州法律不同。 日本：20年来持续支持太阳能发展。 西班牙及捷克，设置安装上限。 加拿大安大略：上网电价，本土化比例限制。 印度：20

5、22年20GW。 南非：三年350MW。,2011年市场供需关系,太阳能应用18万吨,高纯硅料,硅片,电池,组件,系统安装,半导体 3万吨,硅片产能33GW,电池产能31GW,晶体硅组件产能受限于电池,全年可用产能21万吨,薄膜产能 3GW,预计安装20.8GW,生产/安装比1.49 往年：1.4-1.5,发言提纲,西班牙EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势,国内市场政策变化,财政部，住建部，科技部，发改委联合宣布开展新一轮金太阳项目招标： 一期200MW。 组件、逆变器统一招标。 组件、逆变器补贴一半，直接给供应商。 安装成本

6、补贴4元，给开发商。 项目规模不小于20MW，一期不小于10MW。,国内市场现状,基数小，增长快。 主要驱动力： 金太阳：补贴系统成本的50-70%。 江苏，浙江，山东等省的上网电价。 能源局大型项目招标。2010年280MW，2011年500MW。 西部各省的招商引资。 央企的新能源扩张策略。,中国多晶硅可用产能,中国太阳能产业利用三年的时间摆脱了“上游在外”。 保利协鑫产能领先，成本最低。 业界平均成本比国际厂商仍有一定差距。 多晶硅项目投资规模大。部分多晶硅厂家资金吃紧（如LDK）。 09、10年新上项目较少， 2012年增速放缓。,国内硅片产业现状,重点企业：保利协鑫，LDK，昱辉，晶

7、科，晶龙，旭阳雷迪，环太，隆基、锦州阳光等。 多晶156毫米硅片成为主流。 国内共120余家硅片厂。前37家占总产能90%以上。,中国太阳能电池产业现状,总产能在2010年将翻一番。 中国已经成为全球太阳能电池制造基地。产能占全球2/3. 全国120家电池生产企业。 尚德、晶澳、英利、天合等产能居全球领先地位。 技术上尚德的冥王星电池，英利的熊猫电池，晶澳的赛修电池等具有领先地位。,发言提纲,西班牙EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势,光伏产品价格趋势,08年后光伏产品价格迅速下降。 近期由于需求紧张价格又呈上升趋势。 目前垂直

8、整合型企业毛利率超过30%。 硅片企业毛利率接近30%。 多晶硅价格近期波动较大。 2011年各类产品价格将继续下降。,多晶硅价格趋势,多晶硅价格近期上涨明显。现货价超过90美金。 全球多晶硅产能2011年达21万吨，紧缺风险降低。 国内多晶硅生产成本40美金左右。保利协鑫：30美金。 国际多晶硅生产成本：25美金-40美金。,目前太阳能行业的平均利润水平,多晶硅生产成本 $40/kg（$0.24/W）,硅片加工成本$0.28/w,电池加工成本 $0.20/w,组件加工成本 $0.3/w,$0.78/W 从多晶硅到组件,多晶硅售价 $80/kg（$0.48/W）,总成本 $1.02/W,总成本

9、 $1.26/W,硅片售价 （$0.90/W）,电池+组件加工成本 $0.50/w,总成本 $1.40/W,硅片加工成本$0.28/w,电池加工成本 $0.20/w,多晶硅售价 $80/kg（$0.48/W）,电池总成本 $0.96/W,组件售价 $1.85/W,组件售价 $1.85/W,组件售价 $1.85/W,电池售价 $1.40/W,硅片加工成本$0.28/w,多晶硅售价 $80/kg（$0.48/W）,多晶硅生产成本 $40/kg（$0.24/W）,硅片加工成本$0.28/w,硅片总成本 $0.52/W,硅片售价 $0.90/W,硅片总成本 $0.76/W,硅片售价 $0.90/W,毛

10、利 45%,毛利 32%,毛利 24%,毛利 31%,电池加工成本 $0.20/w,电池总成本 $1.10/W,电池售价 $1.40/W,毛利 21%,硅片售价 （$0.90/W）,毛利 42%,毛利 16%,2011年太阳能行业的平均利润水平,多晶硅生产成本 $40/kg（$0.24/W）,硅片加工成本$0.26/w,电池加工成本 $0.20/w,组件加工成本 $0.30/w,$0.76/W 从多晶硅到组件,多晶硅售价 $60/kg（$0.35/W）,总成本 $1.00/W,总成本 $1.11/W,硅片售价 （$0.75/W）,电池+组件加工成本 $0.50/w,总成本 $1.25/W,硅片

11、加工成本$0.26/w,电池加工成本 $0.20/w,多晶硅售价 $60/kg（$0.35/W）,电池总成本 $0.81/W,组件售价 $1.50/W,组件售价 $1.50/W,组件售价 $1.50/W,电池售价 $1./W,硅片加工成本$0.26/w,多晶硅售价 $60/kg（$0.35/W）,多晶硅生产成本 $40/kg（$0.24/W）,硅片加工成本$0.26/w,硅片总成本 $0.50/W,硅片售价 $0.75/W,硅片总成本 $0.61/W,硅片售价 $0.75/W,毛利 33%,毛利 26%,毛利 31%,电池加工成本 $0.20/w,电池总成本 $0.95/W,电池售价 $1.13/W,毛利 16%,硅片售价 （$0.75/W）,毛利 33%,毛利 19%,结语,2011年市场前景乐观，全球增速超过30% 欧洲市场平稳发展