最优投资组合模型PPT学习课件

1、1，最佳组合模型，2，教师信息，教师：张晓丽电子信箱：办公室：学院大楼B420电话：67703854，3，学习目标和学习重点，学习内容多目标计划最佳组合模型马克维茨组合模型风险厌恶模型Excel学习重点多目标计划运营协方差函数多目标计划问题，多个利用线性加权法求解层次序列方法：按重要性顺序排列所有目标，首先求出第一个最重要目标的最优解。 然后，到最后的目标，5，实例1-多目标计划，如果一家公司生产和销售两种茄子产品，则两种产品各需要3小时7小时，电力消耗4千瓦和5千瓦，原材料9公斤和4公斤。公司能提供的工时为300，能提供的功耗为250千瓦，能提供的原材料为420公斤。两种产品的单位利润分别为

2、12元和15元。假设两种产品各生产10个单位，您可以在Excel中创建组合线性规划模型，使用计划解决工具解决这两种产品的最佳生产，从而最大限度地提高总利润，最大限度地减少总工作时间。将planning resolution参数保存到单元格。6，实例1-阶段，阶段1-对各种资源的负荷，总利润，阶段2-解决总利润最大值，实现多用途计划的第一个目标结果，7，实例1-阶段，阶段3-在实现总利润最大化的同时，目标是利润最大，风险最小。规避风险的一般手段是分散投资，同时投入资金多个项目，即投资组合，以减少整体投资的风险。提出对第二个目标的期望值作为对主要目标的约束，转换为单个目标问题。投资组合问题可以转换

3、为两个单一目标问题3360收益时，将投资风险降至最低。或在确定风险时投资收益最大的方法。收益是以收益率来衡量的，风险表示不确定性，可以用方差来衡量，方差越大，风险越高。9，马克维茨最佳投资组合模型-方法1，n个项目可投资，每个项目的平均收益率分别为Ri，每个项目之间的协方差是每个项目的投资率为Wi。投资组合的预期收益率，风险(分布)方法1-用目标规划法表示的最佳投资组合，问题：在收益率大于12%的前提下，如何组合以最小化风险？在方差不大于0.01的前提下，如何组合才能最大限度地提高收益率？风险厌恶度为0.5时，最佳证券组合是什么？在牙齿点，收益率和方差分别是多少？11，示例2-阶段，1-cov

4、ar函数或资料分析-使用协方差，计算项目之间的收益率协方差，获取收益率协方差区域数据，2-使用平均值函数计算每个项目的平均收益率，设置初始投资率，计算总投资率，12 Sumproduct根据风险计算公式计算投资组合风险n4: P6区域，在“函数剪辑”框中输入=Transpose(J 103360 l 10)* J 103360 l 10 ，按CTRL SHIFT ENTER3计算投资I和投资J，根据上述计算结果和项目之间的协方差矩阵计算投资组合的风险(方差) 解决参数设置计划(固定收益、最小风险)、15、实例2-阶段、5-如果方差等于或小于0.01，则将最大收益解决风险和收益两个目标合并为一个

5、目标。 风险厌恶度表示投资者对风险的厌恶程度，范围在0-1之间。危险厌恶度=1表示最讨厌危险，最保守的态度。危险厌恶度=0，这是表示最喜欢的危险的最危险的态度。投资组合问题转化为单一目标问题。如果风险厌恶度为d，预期收益为r，预期偏差为综合风险收益，则可以调整以2-小方法表示的最佳投资组合，17，示例2-阶段，6阶段风险厌恶度介于0.1到0.8之间，以分析各种情况的收益。收益率协方差、平均收益率面积计算方法和上一投资组合比率总和、投资组合收益率、风险计算方法和上一投资组合的综合风险收益率=(1-风险厌恶度)投资组合收益率-风险厌恶度也根据投资组合风险下图设置计划解决参数，右结果，18，课程练习和工作，在现有4个项目投标中，每个承包商最多可以承包一个工程各公司在过去15年的收益率列在工作2表中，在收益率超过15%的前提下，如何组合才能将风险降至最低