商业银行的资本管理教材(PPT 73页).ppt

1、第二章 商业银行的资本管理,一、商业银行资本金的内涵与构成 二、巴塞尔协议 三、银行资本充足性的测定 四、资本的筹集与管理,学习重点： 商业银行资本金的功能与界定； 巴塞尔协议； 商业银行资本金的管理与计算。,信用风险：借款人或交易对象违约 利率风险：利率的变动 汇率风险：汇率的变动 经营风险：自然灾害意外事故 流动性风险：没钱取没钱贷,保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一,一、商业银行资本金的内涵与构成 1.银行资本金(Capital)内涵： （1）银行业面临的风险,（2）商业银行资本金： 银行投资者为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。,一般公司的资本是资产

2、总值减去负债总额，即所有者权益、净资产、产权资本、自有资金。 商业银行资本的双重性： 除所有者权益外，还包括一定比例的债务。 所有者权益称为一级资本或核心资本； 长期债务称为二级资本或附属资本。,2.商业银行资本金构成,总资本,核心资本 附属资本,权益资本（股本） 公开储备,普通股 永久非累积优先股,未公开储备 重估储备 普通准备金 混合资本工具 长期附属债务：主要由次级债务构成,扣除 商誉价值：是一种虚拟资本，价值大小比较模糊。 对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资,避免“双重杠杆效应”：银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算 避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资

3、金，规避管制或进行投机活动,构成： 一是权益资本（equity capital） 普通股（common stock）,本金无需偿还、筹资成本高,发行费用高、红利不确定,（1）核心资本Core capital （一级资本） 特征：永久性、免费性、止损性,永久非累积优先股 优先股（preferred stock） ：股份制商业银行发行的、在收益分配以及剩余资产分配方面具有优先要求权的股票 只支付固定股息，没有定期支付股息和到期偿还本金的义务 银行没有法律义务支付累积未分配的股息 优先股股息不能从税前盈余中扣除 优先股股息支付义务先于普通股,具有债券和普通股的双重特点,债券,普通股,二是公开储备(d

4、isclosed reserve) 从商业银行税后利润中提留，是银行权益类资本的重要组成部分。 留存盈余（undivided profits）：也被称为未分配利润，是由银行内部来源形成的盈余，是税后利润中应分给股东而未分的部分。 资本盈余（surplus）：也称股本盈余，是由银行外部来源形成的盈余。 商业银行在发行股票时采用溢价发行方式，导致投资者缴付的出资额超过按面值所确定的应缴纳的股本金额所致，即溢价收入。 银行资本的其他增殖部分，如接受捐赠等。,（2）附属资本Supplementary capital 未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备 重估储备：指银行

5、按照本国监管和会计条例对其某些资产的价值进行重估而增加的储备。 普通贷款损失准备：防备未来可能出现的一切亏损而设立,二级资本,混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具 。 长期附属债务：由外部投资者提供的长期债务。 次级债务（Subordinated Debt）：固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。,期限必须在5年以上,求偿权排在存款后面，而非信用不好,注意 清偿顺序：存款 次级债券 优先股 普通股 债券持有人只能获得固定利息和本金金额，不能分享银行的超额收益，但却承担了较大

6、的违约风险。 比例最多仅相当于核心资本的50,银行规模与资本构成 不同规模银行资本构成的差异 规模较大银行：股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票 小银行：更主要地是依赖于自身的未分配利润 原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同。,信誉好，规模大，更受投资人青睐,从某种程度上讲，小银行更注重自有资本充足程度 的提高，因而资本充足性更高,核心资本,实收资本或普通股 资本公积：资本溢价、股票溢价、法定资产重估 增值、接受资产捐赠的资产价值 盈余公积：从税后利润中提取的公积金 未分配利润,按税后利润10%提取,累计达注册资本的50%可不再提取,3.我国商

7、业银行的资本构成 2004年2月，中国银监会公布商业银行资本充足率管理办法：自2004年3月1日起，在我国商业银行实行新的资本构成定义。要求：商业银行资本包括核心资本和附属资本。,附属资本,非公开储备 资产重估储备 普通准备金 混合资本工具 可转换债券 长期次级债务,债券到期可以转化成公司股票,扣除,商业银行计算资本充足率时，应从资本中扣除： 商业银行计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除：,商誉(Goodwill ) 商业银行对未并表金融机构的资本投资 商业银行对非自用不动产和企业的资本投资,商誉 商业银行对未并表金融机构资本投资的50% 商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%,二、

8、巴塞尔协议(Basel Accord) （一）起源与产生过程 是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。,1.出台背景： 源于前联邦德国Herstatt银行和美国富兰克林国民银行（Franklin National Bank）的倒闭。 管制理论 2.第一个巴塞尔协议出台：19759 核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现实，突出强调了两点：

9、 任何银行的国外机构都不能逃避监管； 母国和东道国应共同承担的职责。 1983年5月，修改后的巴塞尔协议推出,2.实质性进步巴塞尔报告 1988年7月通过的资本协议（第一版巴塞尔协议） (1)资本的分类； (2) 风险权重的计算标准； （3）1992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排； （4）各国监管当局自由决定的范围,3.协议补充 1991年11月，重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金 1994年6月重新规定对OECD成员国资产的风险权重，并调低了墨西哥、土耳其、韩国等国家的信用等级 1996年1月推出资本协议关于市场风险的补充规定 1997年9月推出

10、的有效银行监管的核心原则 2004年新资本协议（第二版巴塞尔协议） 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就巴塞尔协议III （第三版巴塞尔协议）的内容达成一致，根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%。,新巴塞尔资本协议的三大支柱,最低资本要求,监督检查,市场纪律,风险管理,（二） 第二版巴塞尔协议的主要精神,最低资本要求,资本标准,风险加权总资产,最低比率,信用风险,市场风险,操作风险,标准法,内部评级法,标准法,内部模型法,内部计量法,基本法,标准法,高级法,初级法,（1988）,2004修改,199

11、6年,2004年新增,第二版巴塞尔协议体现的国际银行业风险监管趋势 从单一信用风险监管逐步向全面风险监管转变 强调外部约束与内部管理的统一，更加依赖于银行内部的风险管理 改善信息披露制度，强调市场约束的重要性,信用风险、操作风险、市场风险,银行内部评级,（三）第三版巴塞尔协议,2007年由美国次贷危机引发的全球金融危机，给国际社会造成巨大的恐慌，这场全球性金融海啸，给世界带来巨大损失，各大经济体出现不同程度的经济衰退，失业人数急剧增加,为避免全球信贷危机重演，全球银行业监管者于当地时间2010年9月12日在瑞士巴塞尔达成协议，即巴塞尔协议III。根据巴塞尔协议III规定，商业银行必须上调资本金

12、比率，以加强抵御金融风险的能力。,巴塞尔协议受到了2008年全球金融危机的直接催生，该协议的草案于去年提出，并在短短一年时间内就获得了最终通过，并将于此后的11月在韩国首尔举行的G20峰会上获得正式批准实施 。 核心内容在于提高了全球银行业的最低资本监管标准，主要的变化： 一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%。新的一级资本规定在2013年1月至2015年1月间执行。总资本充足率要求在2016年以前仍为8%。,增设总额不得低于银行风险资产的2.5%的“资本防护缓冲资金”，在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。此后，

13、“核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至7.0%、8.5%和10.5%。 提出0-2.5%的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情况自行安排，未明确具体实施安排。,巴塞尔协议III的影响 显示出银行监管业者更加重视加强银行体系在顺境下的资本缓冲储备，这无疑为未来进一步的金融监管规则修订指明了方向。,巴塞尔协议III的最终通过标志着全球银行乃至整个金融监管体系发生了重大变革，银行体系的健康与具备充足的抵御风险能力，将会大幅度的降低由于金融体系的单一问题而引发系统性金融危机的可能 由于巴塞尔协议III的实施期限长达8年，有充分的缓冲时间，因此短期内对于市场的冲击将不明显。,资本量排名世界前十位

14、商业银行资本状况,三、资本充足率测定1.资本充足率（CAR）：资本总额与加权风险资产总额的比例。 反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。,作用,抑制风险资产的过度膨胀 保护存款人和其他债权人的利益 保证银行等金融机构正常运营和发展,资本的多少实际上应取决于银行倒闭的风险大小，即银行负债总值超过银行资产总值的可能性。,核心资本充足率核心资本/ 风险加权资产 100 核心资本/（信用风险加权资产12.5市场风险12.5操作风险）100 4%,资本充足率总资本/ 风险加权资产 100 核心资本附属资本/（信用风险加权资产12.5市场风险12.5操作风险）1

15、00 8%,信用风险加权资产的计算（标准法）,信用风险资产总额 = 表内加权风险资产 + 表外加权 风险资产 表内加权风险资产 = （表内资产风险权数） 表外加权风险资产 = （表外项目资产信用换算 系数表内对应项目资产的风险系数）,转化成表内业务,表内资产风险权数，分别设置0%、10%、20%、50%、100%五个权数。 表外项目风险权数：将其本金数信用转换系数，转换为表内业务量 根据表内同等性质的项目进行加权 转换系数共设置0%、20%、50%、100%四种。,例：假如一家银行的表内资产如下： （500+5000）0%+100020%+300050%+4000100%,信用风险资产总额：,

16、（500+5000）0%+100020%+300050%+4000100%,=5700（万美元）,表外加权风险资产 389 100% 20% + 850 50% 50% +2500 100% 100% =2790.3万元,操作风险由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。 市场风险在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险，主要包括利率风险、股权头寸风险、汇率风险、商品风险。,操作风险的计算,8大产品线,最近三年收入,各产品线收入与资本要求的关系,市场风险的计算股权头寸风险资产,（1）股权综合头寸净多头总额净空头总额 300100400万元 （

17、2）股权净综合头寸净多头总额净空头总额 300100200万元 （3）加权综合头寸（股权综合头寸股权净综合头寸）0.5 =(400200)0.5300 万元,银行总风险资本比率总资本/ （信用风险加权资产12.5 市场风险12.5 操作风险） 100119500万/（639400万12.5 1089.3万12.5 625万） 119500万/660828.75万18.1,资产 金 额 风险权重 负 债 金 额 各项贷款 9000 70% 各项存款 6500 存放中央 200 0% 发行金融债券 600 银行款项 存放同业款项 390 10% 向中央银行借款 820 缴存央行 650 0% 联行

18、存放款项 1800 准备金 存放联行款项 520 10% 同业拆入 800 库存现金 90 0% 其他资产 300 100% 所有者权益 550 十五年期资本债券 80 合计 11150 11150,单位：万元,另有表外的资料：该银行的跟单信用证是389万元（转换系数100%，权数20）；履约担保书和信用额度850万元（转换系数50%，权数50）；债券回购交易总额是2500万元（转换系数100%，权数100） 请计算出该银行的资本充足率、核心资本充足率 、附属资本充足率 ，并说明是否符合国际监管的标准？,四、资本的筹集与管理 1.银行资本的规模 帐面资本GAAP GAAP总资产帐面价值总负债帐

19、面价值 受利率的变动与证券价值的波动影响，银行普遍采用 管理资本RAP RAP=股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换 次级债务其他,资产=负债+所有者权益,可包括核心资本+附属资本,2.市场价值资本MVC MVC银行资产的市场价值银行负债的市场价值 能更好地反映银行面临风险时的实际保护程度 银行资本的需要量 有关的法律规定 宏观经济形势：经济繁荣：资本持有量较少,3.银行资产负债结构 活期存款比例高：资本储备多 定期存款比例高：资本储备少 资产质量高，受损可能性小:资本储备少 银行信誉 银行业务的发展速度,反比,正比,4.银行最佳资本需要量,银行资本过高：会降低财务杠杆比率，增加筹集资金

20、的成本，影响银行的利润； 银行资本过低：会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降,A,B,资本成本曲线,资本量,最佳资本量,资本成本,最低成本,银行资本量与资本成本之间的关系,不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线,大银行,中银行,小银行,资本成本,资本量,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,银行的资本计划,银行总体目标,资本需要量,预计资本结构,预计 股息,目标 资本 结构,目标 股息 政策,股 票,债 券,外部筹集,内部筹集,如何进行资本管理 追加发行股票或增发新股，发行优先股可以使控制权不外流。 减少股利的发放。从长期来看这是增加资本充足率的最

21、根本来源。,资本不足,资本管理的分子策略,发行从属债务 降低风险资产的比重，增大安全资产的比重。 政府财政支持（我国常用）,资本过多,回购股票 增加股息发放 减少从属债务 增加风险资产的比重（高赢利性）,资本管理的分母策略,压缩银行资产规模 通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险，或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。 调整银行资产结构 银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母风险资产的目,资料,中国政府曾对国有银行系统实施了三次重要的救助 1998年发行2700亿元的特别国债用于补充商业银行的资本金 1999 年，四大资产管理公司成立并接

22、受了四大国行剥离的1.4 万亿元不良资产。 2003年12月31日，将450亿美元的外汇储备划给建行和中行补充资本金，2005年6月，政府对工商注资150亿美元。 总共剥离7300 多亿元可疑类贷款和核销4500 亿元损失类贷款,2008年9月4日,招商银行率先发行了300亿元的次级债券。 9月25日,深发展董事会通过决议,将分次发行总额不超过100亿元的次级债券。 10月24日,深发展完成首批15亿元10年期次级债发行。 10月28日,浦发银行董事会审议通过将发行总量均不超过100亿元的次级债券,期限分别为15年以上和5年以上。,10月27日，工行股东大会通过决议,将在2011年底前分期发行

23、不超过1000亿元的次级债,期限不短于5年 11月20日，民生银行董事会通过决议,将发行总额不超过50亿元的混合资本债券,该债券为设定一次赎回权的15年期债。 12月8日，杭州商业银行完成发行10亿元5年期次级债 12月15日，光大银行将发行50亿元10年期次级债。,工商银行,工商银行,银行资本的内部筹集,优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱 缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身 受限于政府对银行适度资本金规模的控制 受限于银行的盈利水平 受限于银行的股利分配政策,未分配利润是银行内部融资的重要来源,资产增长模型-美国经济学家戴维.贝勒于1978年提出 SG：银行资产增长率 E：股本增加额 ROA：资产收益率 DR ：红利分配比率 TA：银行