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1、2010.5.31,股票软件中的技术指标线,1、MACD线（指数平滑异同平均线） MACD 是通过对指数型平滑移动平均线 EMA 的乖离曲线（DIF白线）以及DIF值的指数型平滑移动平均线(DEA黄线)这两条曲线走向研判市势的一种技术方法。,1.DIF若上穿 DEA为买入信号；DIF若下穿 DEA为反弹结束信号, 也为卖出信号，但适于多方平仓，空方新卖单不适于入场。 2.与M头（或三头）以及 W底(或三底)形态相仿， 高档区DIF二次以上下穿 DEA可能大跌；低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。,2、KDJ 随机指标 （K-黄线，D-蓝线，J-紫线） KD都在0100的区间内波动，50为

2、多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线; 如果处在空方市场，50是反弹的压力线。 K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区； D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。,1.一般而言, D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。 2.K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。,高档区D线的M形走向是常见的顶部形态， 第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。 低档区D线的W形走向是常见的底部形态， 第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号.,3、RSI 相对强弱指标（RSI6-黄线，RSI12-绿线，RSI24-蓝线） 相对强弱指标RSI是用以计测市场

3、供需关系和买卖力道的指标。RSI指标的技术含义，以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大， 则计算出来的指标上升；若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。 判断方法： RSI100，RSI80为超买；RSI20（图上下方虚线）为超卖。 RSI以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情。 RSI在80以上形成M头或头肩顶形态时，视为向下反转信号。,4、乖离率(BIAS)BIAS1-黄线，BIAS2-蓝线，BIAS3-红线 它的功能在于测算股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档与反弹。乖离率分为正

4、值和负值，当股价在移动平均线之上时，为正值，反之则为负。 基本研判原理：如果股价离移动平均线太远，都不会持续太长时间，而会很快再次趋近平均线：,5、ASI（Accumulation Swing Index）黄线 中文名称：振动升降指标，由Welles Wilder所创,韦尔达认为当天的交易价格，并不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格，和前一天及次一天价格间的关系。 ASI指标的使用法则 ASI走势几乎和股价是同步发展，当股价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于高点处，未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确

5、定股价必然能顺利突破高点套牢区。股民可以把握ASI的领先作用，提前买入股票.,股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于低点处，未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破低点支撑区。投资人可以早一步卖出股票。 股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。 股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。,6、OBV指标黄线 又叫能量潮指标，是一种重点研判股市成交量的短期技术分析工具。 OBV指标就是从“量”这个要素作为突破口，来发现热门股票、

6、分析股价运动趋势的一种技术指标。 一般情况下，当OBV线出现急速上升的现象时，表明市场上大部分买盘已全力涌进，而买方的能量的爆发不可能持续太久，行情可能将会出现回档，投资者应考虑逢高卖出。,一般研判标准 当OBV线下降而股价却上升，预示股票上升能量不足，股价可能随时下跌，是卖出股票的信号。 当OBV线上升而股价却小幅下跌，说明市场上人气旺盛，下档承接力较强，股价的下跌只是暂时的技术性回调，股价可能即将止跌回升。 当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时，表示行情稳步向上，股市中长期投资形势尚好，股价仍有上升空间，投资者应持股待涨。 当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时，表示行情逐步盘跌，股市中

7、长期投资形势不佳，股价仍有下跌空间，投资者应以卖出股票或持币观望为主。,7、W&R指标WR1白线，WR2黄线 由LarryWilliams于1973年首创的，WMS表示的是市场处于超买还是超卖状态。如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹；如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要注意回落；WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。,8、DMI指标（ADXR：黄线，ADX：蓝线，+DI：白线，-DI：绿线） 是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋

8、势判断依据的一种技术指标。 上升指标+DI和下降指标DI 当股价走势向上发展，而同时+DI从下方向上突破DI时，表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。 当股价走势向下发展时，而同时DI从上向下突破+DI时，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随下降，则预示跌势将加剧。,平均动向指标ADX的研判功能 判断行情趋势 当行情走势向上发展时，ADX值会不断递增。如果+DI和DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。 当行情走势向下发展时，ADX值会不断递减。如果+DI和DI同时减少，则表示当前的跌势将延续。 判断行情是否盘整 当市场行情在

9、一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和DI的交叉信号来买卖股票。,四线交叉原则 当+DI线同时在ADX线和ADXR线及DI线以下（特别是在50线以下的位置时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，这点是DMI指标研判的重点。 当+DI线和DI线同处50以下时，如果+DI线快速向上突破DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。 当+DI线从上

10、向下突破DI线（即DI线从下向上突破+DI线）时，此时不论+DI和DI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。,4、当+DI线、DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。 5、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。（这点中因为DI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑）。,9、BOLL指标又叫布林线指标，（UPPER：红

11、线，MID：蓝线，LOWER：绿线） 其英文全称是“BolingerBands”，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。 BOLL指标中的上、中、下轨线的意义 BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。 在BOLL指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。 当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于

12、强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。,BOLL指标与KDJ指标的配合使用 KDJ指标是超买超卖类指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是:可以使KDJ指标的信号更为精准。 布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果KDJ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当

13、KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥。,10、MIKE指标又叫麦克指标，（SR：黄线，MR：灰线，WR：蓝线，WS：绿线，MS：红线，SS：白线） 其英文全称是“MikeBase”,是一种专门研究股价各种压力和支撑的中长期技术分析工具。与BOLL指标一样，MIKE指标是随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，是一种路径型指标。它随着股价的变化而变化，能有效地预测股价未来可能上涨或下跌的空间。,一、分析家软件上的研判标准 在分析家软件上,MIKE指标是由六条线组成的，其分析方法主要是围绕着这六条线之间的关系展开。以日MIKE指标为例，其构成主要是将每一个交易日的数值以连线的方式在图表

14、上画出来,得出六条线,构成三条通道:W R与WS构成窄通道,MR与MS构成中间通道,SR与SS则构成一个相对较阔的通道,直观地反映出压力、支撑位置。M IKE指标随股价的变化而变化,能够在股价上涨过程中提供可能上升空间或在股价下降过程中提供可能下降空间。麦克指标的研判标准主要是： 1、MIKE指标共有六条曲线,上方三条压力线,下方三条支撑线。 2、当股价脱离盘整,朝上涨的趋势前进时,股价上方三条压力线作为压力参考价,下方支撑线不具有参考价值。 3、当股价脱离盘整,朝下跌的趋势前进时,股价下方三条支撑线作为支撑参考价,上方压力线不具有参考价值。 在具体运用中投资者应注意,MIKE指标所示的压力、

15、支撑仅为参考价位,与股价所真正达到的顶或底部价位误差较大,投资者应结合切线理论、形态理论等进行综合判断。此外,除了初级数值外,MIKE指标列示的压力支撑价格在很多情况下与当前价格存在较大差距,特别是在持续上升或下跌行情中,其通道也随之以较快的速度向上或向下扩张,削弱了对短线行情的指导作用。,11、EXPMA指标（Exponential Moving Average）：MA1黄线，MA2蓝线，MA3红线，MA4绿线 中文名称叫作指数平均数指标，它也是一种趋向类指标，其构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均，并根据计算结果来进行分析，用于判断价格未来走势的变动趋势图形特征 1. EXPMA指标由E

16、XPMA1（白线）和EXPMA2（黄线）组成，当白线由下往上穿越黄线时，股价随后通常会不断上升，那么这两根线形成金叉之日便是买入良机。 2. 当一只个股的股价远离白线后，该股的股价随后很快便会回落，然后再沿着白线上移，可见白线是一大支撑点。 3. 同理，当白线由上往下击穿黄线时，股价往往已经发生转势，日后将会以下跌为主，则这两根线的交叉之日便是卖出时机。,市场意义 1. 该指标一般为中短线选股指标，比较符合以中短线为主的投资者，据此信号买入者均有获利机会，但对中线投资者来说，其参考意义似乎更大，主要是因为该指标稳定性大，波动性小。 2. 若白线和黄线始终保持距离地上行，则说明该股后市将继续看好

17、，每次股价回落至白线附近，只要不击穿黄线，则这种回落现象便是良好的买入时机。 3、对于卖出时机而言，个人认为还是不要以EXPMA指标形成死叉为根据，因为该脂标有一定的滞后性，可以超级短线指标为依据，一旦某只个股形成死叉时，则是中线离场信号。,、在多头趋势中，价格线、短天期天数线、长天期天数线按以上顺序从高到低排列，是为多头特征；在空头趋势中，长天期天数线、短天期天数线、价格线按以上顺序从高到低排列，是为空头特征。 、当短天期天数线向下而上穿越长天期天数线时是一个值得注意的买入信号；此时短天期天数线对价格走势将起到助涨的作用，当短天期天数线向上而下穿越长天期天数线时是一个值得注意的卖出信号，此时

18、长天期天数对价格走势将起到助跌的作用。 、一般来说，价格在多头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线上方运行，此时这两条线将对价格走势形成支撑。在一个明显的多头趋势中，价格将沿短天期天数线移动，价格反复的最低点将位于长天期天数线附近；相反地，价格在空头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线下方运行，此时这两条线将对价格走势形成压力。在一个明显的空头趋势中，价格也将沿短天期天数线移动，价格反复的最高点将位于长天期天数线附近。 、一般地，当价格线在一个多头趋势中跌破短天期天数线，必将向长天期天数线靠拢，而长天期天数线将对价格走势起到较强的支撑作用，当价格跌破长天期天数线时，往往是绝好的买入时机；相

19、反地，当价格线在一个空头趋势中突破短天期天数线后，将有进一步向长天期天数线冲刺的希望，而长天期天数线将对价格走势起到明显的阻力作用，当价格突破长天期天数线后，往往会形成一次回抽确认，而且第一次突破失败的机率较大，因此应视为一次绝好的卖出时机。 、第三条的特例是：当价格线在一个多头趋势中跌破短天期天数线，并继而跌破长天期天数线，而且使得短天期天数开始转头向下运行，甚至跌破长天期天数线，此时意味着多头趋势发生变化，应作止蚀处理；相反地，当价格线在一个空头趋势中突破短天期天数线，并继而突破长天期天数线，而且使得短天期天数开始转头向上运行，甚至突破长天期天数线，此时意味着空头趋势已经改变成多头趋势，应

20、作补仓处理。 、价格对于长天期天数线的突破次数越多越表明突破有效，第一次突破一般会以失败而告终；价格对于长天期天数线的突破时间越长越表明突破有效。一般来说，在价格日线技术指标体系中的EXPMA指标长天期天数线被价格突破之后，需要两到三个交易日的时间来确认突破的有效性。 、当短期天数线向上交叉长期天数线时，股价会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至长期天数线附近，此时为最佳买入点；当短期天数线向下交叉长期天数线时，股价会先形成一个短暂的低点，然后微幅反弹至长期天数线附近，此时为最佳卖出点。,12、容量比率(VR) 是将某段时期内股价上升日的交易金额加上二分之一日内不涨不跌交易额总计与股价下降日的

21、交易额加上二分之一日内股价不涨不跌交易额总计相比，从而反映出股市交易量强弱的指标。观测VR，可以了解股市上市资金的走势，了解股市资金的气势，进而掌握股价之趋向。VR 容量比率判断原则 、经验表明，VR在80150区间的波动为常态波动。 、VR150, 进入超买区,若VR350为严重超买。此时，成交量若开始逐步减少, 将见顶回落。 、经验亦表明，VR应用于低价区较应用于高价区时的技术上的可信度为高。,VR分析要领 1.运用VR指标应该综合其它技术指标共同分析； 2.VR值在80-150之间波动，表明股价变动小，呈盘整格局，投资者以观望为主； 3.VR值趋近250时，表明股市进入多头超买警戒区，3

22、50以上时，投资者应及时出货，VR值趋近60时，说明股市超卖区已经形成空方主力减弱，投资者可借机入市购股。通常，VR值在160280时，投资者应卖出股票，VR值在4060时，投资者可买入股票； 4.当股价处于下降时，但VR值开始上升，表明交易量呈上升趋势，这时投资者可买入股票；当股价处于上升时，但VR值开始下降，表明交易量呈下降趋势，这时投资者要及时售出股票。,应用法则： 、根据VR值大小确定买卖时机： 低价区40到70可以买进；80到150时股价波动较小，可以持有； 获利区160到350可获利了结； 警戒区350以上伺机卖出。 、当成交额经萎缩后放大， 而VR值也从低区向上递增时，行情可能发

23、动，是买进的时机。 、低位盘整时，VR值增加，可考虑买进。 、VR值在安全区内，股价牛皮盘整，一般应持股。 、VR值在获利区内，股价不断上涨，VR值增加，可把握高位出货。 、VR值上升至160到180以后，成交量会进入衰退期，碰到顶点后很容易进入下降期；相反地，VR值在低于40后，很容易探底反弹。 、一般说来，VR指标在低价区买入的信号有一定可信度，观察高价区时宜参考其它指标，因为股价涨完后可能再涨。,13、ARBR指标(买卖意愿指标)，分为BR指标（黄线），AR指标（蓝线），前者为买卖意愿指标，后者为买卖气势指标，AR可单独使用，BR必须与AR并用。 AR指标又叫人气指标，BR指标又叫买卖意

24、愿指标，它们是衡量市场上多空双方力量对比变化的最重要指标。它们既可以单独使用，更多情况下是一同使用，是一种中长期技术分析工具。,一、AR指标的单独研判 1、AR值以100为强弱买卖气势的均衡状态，其值在上下20之间。亦即当AR值在80120之间时，属于盘整行情，股价走势平稳，不会出现大幅上升或下降。 2、AR值走高时表示行情活跃，人气旺盛，而过高则意味着股价已进入高价区，应随时卖出股票。在实际走势中，AR值的高度没有具体标准，一般情况下AR值大于180时（有的设定为150），预示着股价可能随时会大幅回落下跌，应及时卖出股票。 3、AR值走低时表示行情萎靡不振，市场上人气衰退，而过低时则意味着股

25、价可能已跌入低谷，随时可能反弹。一般情况下AR值小于40（有的设定为50）时，预示着股价已严重超卖，可考虑逢低介入。 4、同大多数技术指标一样，AR指标也有领先股价到达峰顶和谷底的功能。当AR到达顶峰并回头时，如果股价还在上涨就应考虑卖出股票，获利了结；如果AR到达低谷后回头向上时，而股价还在继续下跌，就应考虑逢低买入股票。,二、 BR指标的单独研判 1、BR值为100时也表示买卖意愿的强弱呈平衡状态。 2、BR值的波动比AR值敏感。当BR值介于70150之间（有的设定为80180）波动时，属于盘整行情，投资者应以观望为主。 3、当BR值大于300（有的设定为400）时，表示股价进入高价区，可

26、能随时回档下跌，应择机抛出。 4、当BR值小于30（有的设定为40）时，表示股价已经严重超跌，可能随时会反弹向上，应逢低买入股票。,三、 AR、BR指标的配合使用 1、一般情况下，AR可单独使用，而BR则需与AR配合使用才能发挥BR的功能。 2、AR和BR同时从低位向上攀升，表明市场上人气开始积聚，多头力量开始占优势，股价将继续上涨，投资者可及时买入或持筹待涨。 3、当AR和BR从底部上扬一段时间后，到达一定高位并停滞不涨或开始掉头时，意味着股价已到达高位，持股者应注意及时获利了结。 4、BR从高位回跌，跌幅达1/2时，若AR没有警戒信号出现，表明股价是上升途中的正常回调整理，投资者可逢低买入

27、。 5、当BR急速上升，而AR却盘整或小幅回档时，应逢高出货。,ARBR指标的实战技巧 ARBR指标的实战技巧主要集中在ARBR曲线所处的位置和运行方向等两个方面。下面以分析家软件上的日参数为（42）的ARBR指标为例，来揭示ARBR指标的买卖和观望功能。 一、买卖信号 1、当ARBR曲线在100附近盘整了较长一段时间以后，一旦ARBR曲线几乎同时由下向上突破50这条线，并且股价也放量突破中期均线，则意味股票中期强势行情即将开始，这是ARBR指标发出的中线买入信号。此时，投资者可以开始买进股票。 2、当ARBR曲线从高位向下滑落，一旦ARBR曲线又接着突破了100以后，如果股价同时也跌破中长期

28、均线，则意味着股票的短期强势行情可能结束，这是ARBR指标发出的短线卖出信号。此时，投资者应及时卖出股票。 二、持股持币信号 1、当ARBR曲线一直运行在100线上方，同时股价也依托中短期均线强势上攻时，则表明股价是处于极强势的上涨行情，这是ARBR指标发出的短线持股看涨信号，投资者应坚决持股待涨。 2、当ARBR曲线向下突破100线以后，一直运行在100线下方，同时股价也被中短期均线压制下行时，则表明股价的中期弱势趋势形成，这是ARBR指标发出的持币待涨信号。,14、SAR指标又叫抛物线指标或停损转向操作点指标，其全称叫“Stop and Reveres，缩写SAR”，是由美国技术分析大师威尔斯-威尔德（Wells Wilder）所创造的，是一种简单易学、比较