第四章-负债筹资.ppt

1、第一、四章负债资金分配，第二、一节器官负债资金分配第二节短期负债资金分配，教育内容，第三，负债资金分配格式，第四，器官负债资金分配，第一节，第一，器官贷款资金分配是指企业根据贷款协议金融机构及其他机构借入的、期限为一年以上的各种贷款。5，根据有无担保物分类为担保，1，担保贷款：是指以一定财产作为担保或以一定担保人作为担保的条件发放的贷款。例如：住房抵押贷款；医疗抵押当铺。2，信用：指不作为担保担保担保的贷款，即贷款企业的信用或仅由某个保证人的信用发放的贷款。(a)器官贷款融资的种类，商业银行法以从事商业银行贷款业务提供担保贷款为原则。目前，中国银行少发放信贷。6，(1)担保贷款：是指按照我国担

2、保法规定的担保方式，第三方在贷款人不能偿还贷款的情况下，按照约定承担一般担保责任或连带担保责任的贷款。(2)抵押贷款：是指根据担保法规定的担保方式，将贷款人或第三人的财产作为担保物发放的贷款。担保贷款的种类，(3)担保贷款：是指根据担保法规定的担保方式，以质量发放贷款人或第三方动产或权利的贷款。7，2，器官贷款取得条件，基本条件：产品有市场、生产经营效果、信贷资金侵吞、信用遵守等。其他条件：1。有能力在期限内偿还本金，原来的贷款利率和到期贷款被清算了。还没有清算，就已经制定了贷款人承认的偿还计划。2.除不需要自然人和工商部门批准的事业法人外，要经过工商部门办理年度检查手续。3.已打开默认或一般

3、存款帐户。4.除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外资本资本资本投资累计额不超过净资产总额的50%。5.借款人的资产负债率符合借款人的要求。6.新项目企业法人所有者权益和项目总投资比例不低于国家规定的投资项目资本金比例。8，(1)钢铁：40%以上(2)交通、煤、水泥、电解铝、房地产开发项目(经济适用房项目除外)项目、资本金比例为35%以上。(3)邮政、肥料项目、资本金比率在25%以上。(4)传记、机械、建筑材料、化学、石油加工、有色、轻工、纺织、贸易及其他行业的项目、资本金比例在20%以上。投资项目资本金、投资项目总投资中投资者承认的出资额、投资项目非债务性资金、项目法人不承担牙齿资金

4、的利息和债务。投资者可以按照出资比例依法享受所有者权益，也可以转让其出资，但不能以任何方式收回。投资项目资本金比率，9，(3)贷款程序，1，贷款申请，2，贷款审查；3、签订贷款合同；4、取得借用；5、归还贷款。10，(4)器官贷款费用，1，利息：器官贷款的利率通常高于短期贷款。但是，以信用度高或抵押品流动性强的贷款条件，仍然可以争取较低的器官贷款利率。器官贷款利率有固定和变动两种。变动利率通常具有最高、最低限度，在贷款合同中很明确。对于贷款企业，如果预计市场利率会上升，就要与银行签订固定利率合同，相反，还要签订变动利率合同。2，其他费用：除利息外，银行向贷款企业收取额外费用。例如，实施循环信用

5、合同获得的承诺费是贷款企业要求本银行维持补偿的间接费用。这些费用将大大增加器官贷款的费用。11，(5)器官贷款融资评估，12，债券：债务人为筹集债务资本而发行的，承诺在一定时间内向债权人还本的有价证券。，二是债券融资，十三，(一)债券的基本要素，一，债券的面值；2、债券利率；3、债券到期日；4、债券发行价钱。14，债券评价的基本模式，P债券价钱，I债券面值，M债券面值，K市场利率或投资者要求的必需报酬率，N支付总期数，特别是票面利率和市场利率之间的差额，15，(2)债券种类，1，记名债券，无记名债券4，(3)最近三年的平均分配利润足以支付公司债券一年的利息。2，债券发行条件，我们公司法规定，公

6、司债券发行必须符合以下条件：(5)债券的利率渡边杏超过国务院限制利率水平。(4)毽子的资金符合国家产业政策。(六)国务院规定的其他条件。18，(1)公司债券期限为一年以上。(2)公司债券的实际发行额为人民币5000万元以上。(3)公司申请债券上市时，仍符合法定公司债券发行条件。3，债券上市条件，我国证券法规定，公司债券发行必须符合以下条件：19，(4)债券信用评级，债券评级反映了债券信用评级机构对债券发行人的要求和提供的相关资料，(主要是公司的财务报表)调查、预测、比较、分析等手段，债券的评级反映了投资该债券的安全性或该债券的风险大小等。目前世界上两个最著名的证券评价师穆迪和标准普尔都美国公司

7、了。中国：上海市远东信用评估有限公司。20，债券的等级标准，债券等级取决于两个茄子方面。一是公司违约的可能性。二是公司违约时贷款合同可以提供给债权人的保护。债券等级的评价主要基于公司提供的信息，如公司的财务报表等。21，(5)债券融资的利弊，租赁融资，3，(1)租赁的概念：租赁人以收取租金为条件，在合同或合同期间将资产借给承租人的经济行为。租赁行为的本质：贷款属性，直接相关的不是钱，而是东西。(b)租赁类型，1，运营租赁，运营租赁：也称为运营租赁。经营租赁通常是短期租赁。目的：主要不是融合资本，而是为了获得设备的短期使用和出租人提供的专业技术服务。2，金融租赁，金融租赁：资本租赁，也称为金融租

8、赁。租赁公司根据租赁企业的要求融资购买设备，在合同或合同规定的长时间内为租赁企业提供的信用性业务。主要目的：筹资。融资与融通的结合，贷款的性质。这是筹集器官借入资金的特殊方法。融资租赁的特点，(1)租赁公司融资设备，租赁给租赁企业使用。(2)租赁时间长，大部分设备的耐用性超过一半。(3)租赁合同比较稳定，在规定的租赁期限内未经双方同意，任何一方都不能中途终止合同。(4)租赁企业负责设备的维修和保险，但无权自行拆卸和改造。(5)租赁期满后，报废设备一般有租赁、续期、购买3茄子选项，一般由承租人购买。，根据融资租赁的优缺点，28，(3)租赁租赁租金的确定，租赁融资方式，租赁企业应按照合同规定向租赁

9、公司支付租金。租金的数额和支付方式直接影响林业未来的财务状况。29，1，租赁租金的构成，(1)运营租赁的租金构成：租赁资产购买费用租赁期间利息租赁项目保管费业务和管理费税费保险费租赁物的旧风险赔偿等，30，1，租赁租金的构成，(2)融资租赁的租赁构成：设备价钱设备的购买价钱运输租赁费的支付方式一般如下(1)根据付款期限，可以分为年工资、半年付款、季度工资、工资等。(2)如果不按照开始和期间付款，可以分为预付租金和后付租金两种。(3)根据每次是否支付等额，分为等额支付和等额支付。32，3，租金计算方法，一般是等额年金法，特别是(1)等额税法A=P/PVIFAi，n (2)预付等额税法。A=P /

10、(PVIFAi，n-1 1)，33，短期债务融资，仅次于第二节商业信贷的短期融资来源。34，(a)短期借款的信用条件，1，信用限额：贷款企业和银杏之间正式或非正式协商中规定的企业借款的最大限度。通常在信用限额内，企业可以随时根据需要从银行申请贷款。2，循环信用合同：为大企业经常使用的正式信用限额。银行对循环信用限额有法律义务，对企业收取一定的约定费用。承付款=(循环信用限额使用贷款额)*承付款率=循环信用限额未使用溶液*承付款率，35，3，补偿馀额：银行向贷款企业贷款的存款馀额的10-20%，请求银行留下。目标：降低银杏贷款风险，提高贷款的有效利率，补偿银行的损失。36，(b)短期借款利息支付

11、方法，1，收款法：利息是指根据本清算法，贷款到期时向银行支付利息的方法。通常用单利法计算利息。计算收款法中的短期贷款成本(即实际年利率):(1)短期贷款期限为一年：实际年利率=名义年利率，(2)短期贷款期限小于一年：37，是根据收款法的实际年利率是多少？假定前一个条件不变，贷款期限更改为90天，则M为4(36090)，实际年利率为：答复：到期偿还的本金和金额计算如下：偿还利息=1000 000 10=100 000(元38，(2)短期贷款利息支付方式，2，贴现法：银行向企业贷款时，首先从本金中扣除利息部分，到期后贷款企业偿还全部本金的方法。贴现法中短期贷款成本(即实际年利率)的计算：(1)贷款

12、期限为1年：39，(2)短期贷款利息支付方法，收款法中短期贷款成本(即实际年利率)的计算：(;2)；40，举例来说，一家企业在银行里贷款100万韩元，年金利率为10的一年内贷款合同生效，贷款企业实际上获得贷款额100万韩元。根据折价法，实际年利率是多少？，41，3，42，短期债务融资，第2，2节，商业信用融资，商业信用是指商品交易中延迟支付或耶稣金形成的企业间贷款关系，是指企业间直接融资关系。在市场经济条件下，商业信用是企业最重要的短期资金来源，其数额远高于银行的短期贷款。43，(a)商业信用的形式，应付帐款，商业信用的形式，存款，商业汇票，44，(b)商业信用的条件，信用期限，商业信用条款，

13、现金打折，折扣期限，45，(b)，(单利公式)，46，(3)商业信用费用，(复利公式)，例子：一家旅游企业购买货物，卖方提供的信用条件为“1/10，n/30”。牙齿企业放弃现金折扣的费用是多少？通过单利公式，复利公式，47，摘要，计算，可以看出放弃现金折扣的费用很高。企业是否应该得到现金折扣取决于那里的具体情况。企业可以以低于放弃折扣的隐含利息费用的利率借入资金，应在现金打折期间用借入的资金支付货款，获得现金折扣。如果在打折期间将应付帐款用于短期投资，投资回报率高于放弃折扣的隐含利息费用，则必须放弃折扣，提高投资回报率。48，(3)商业信用的费用，2，预付金买方要求一定比例的折扣，购买价格可能

14、低于商品正常价钱价格，此时卖方企业未能获得商业信用，必须支付一定费用。其成本计算公式，根据收购人，商业价格分为商业接受汇票、银行接受汇票两种。付款期限最多不超过9个月。应付票据可以贴利息，也可以不付利息。应付票据的利率低于银杏贷款利率，不需要维护相应的赔偿馀额和付款合同费，因此应付票据的资金分配成本低于银杏贷款成本。(3)商业信用的成本，3，商业汇票，50，短期负债和器官负债的比较，不同时期负债采购的风险和成本不同。一般来说，短期负债属于高风险低成本负债，器官负债属于低风险高成本负债。原因是(1)短期负债利率低于器官负债利率。(二)器官负债在企业不需要资金的时候，必须支付利息。(3)短期负债增加企业偿债压力。(4)短期负债的成本比器官负债具有更大的不确定性。其中(1)和(2)决定短期负债成本低，器官负债成本高。(3)和(4)决定短期负债风险大，但器官负债风险小。流动负债组合战略：稳健的战略：高流动负债，低器官负债折衷战略：适度流动负债和器官负债；激进战略：高器官负债，低流动负债。51，事故考试问题，1。股票，债券的含义及融资特性。企