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文档简介

1、程序化交易方法,许欣晨,一、什么是程序化交易？,程序化交易（Program Trading）是指通过计算机软件程序进行自动下单的交易。 策略型：主要使用一些技术指标，按照程序化交易的原则设计交易策略，并将此交易系统写成程序，交由计算机自动执行。 数量型：通过建立金融数量模型，利用计算机对行情数据的实时高速计算，自动监测交易机会、设定交易策略并完成交易。,二、程序化交易与人为交易的区别,三、程序化交易的设计原则,完整性 程序化交易的思想基础,实用性 简单无用复杂有效,稳定性 生存能力获利能力容错能力,四、程序化交易的各个环节,G实战检验与维护,交易策略的编程,交易策略的设计,交易系统的测试,交易

2、系统的优化,系统风险的分散,风险资金的定比,A：交易策略的设计,如何确定交易头寸：,根据固定资金确定头寸,根据保证金确定头寸,2,根据风险水平确定头寸,根据波动幅度确定头寸,B：交易策略的编程,先将交易策略思想转化为精确的数学公式。 再通过程序编写，使之成为计算机可识别并可检验的公式系统。 注意在上述转化过程中，尽可能将信息损耗降至最低。,C：交易系统的测试,衡量交易系统性能的指标：,基本测试指标： 净利润 总盈利/总亏损 交易次数 胜率 最大亏损,进阶测试指标： 收益率 平均盈利/平均亏损 标准离差 风险收益比 最大连续亏损,D：交易系统的优化,交易系统的优化包括：,明确系统优化的目标,选择

3、系统优化的方式,2,确定系统最佳的参数,E：确定风险资本的比例,使用固定比例的风险资本。 引入盈利概率p，得出风险资本的比例：f=盈利概率-亏损概率 =p-(1-p) =2p-1（p=盈利次数/交易次数） 引入盈亏比A，得出优化的风险资本比例：f=（盈亏比盈利概率-亏损概率）/盈亏比 =(Ap-(1-p)/A =(A+1)p-1)/A（A=平均盈利/平均亏损）,凯利公式的应用：,短线策略：假设盈亏比A=2，盈利概率p=0.6f=(2+1)0.6-1)/2=0.8/2=40% 中线策略：假设盈亏比A=3，盈利概率p=0.5f=(3+1)0.5-1)/3=1/3=33.3% 长线策略：假设盈亏比A=4，盈利概率p=0.4f=(4+1)0.4-1)/4=1/4=25%,F：系统风险的分散,品种多样化,方法多样化,参数分散化,平滑资金曲线,实战,是完成测试与优化后，检验交易系统的最终手段。,观察交易系统的运行是否与市场特性有所偏离。,程序化交易并非一劳永逸的事。,稳定性盈利能力平台升级自身素养,监测,维护,提高,G：实战检验与维护,五、为本次巡讲提供的模型展示：,金肯特纳

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