财务管理 第一章 财务管理总论.ppt

1、财 务 管 理 学,潘峤,第一章 财务管理总论,假设你作为会计学或相近专业的一名优秀学生，决定创办一家公司。为此，你要按照有关法律规定区工商管理部门办理注册登记，还要到人才市场雇佣一位经理，并招募一批员工为你服务。为使公司正常高效运转，你需要通过一定渠道、利用不同方式筹集公司所需资金，并将这些资金投放于购买经营用房屋、机器设备、存货等诸方面。在这一过程中，你可能经常思考一些关系企业生存与发展的重要问题：如何有效地运用这些资金？应该将它们投放于何种资产上？其投放比例如何确定？怎样才能不断增加企业地价值？怎样科学合理地协调企业内部各部门间地利益关系？如何妥善处理企业与投资者、债权人、政府、客户、社

2、区方面地关系？等等。,资金运动的经济内容：,资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 资金投放。投资是资金运动的中心环节。 资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。 资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。,企业同各方面的财务关系：,企业与投资者和受资者之间的财务关系。 企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 企业与税务机关之间的财务关系。 企业内部各单位之间的财务关系。 企业与职工之间的财务关系。,企业财务管理的主要内容包括：,筹资管理。 投资管理。 资产管理。 成本费用管理。 收入和分

3、配管理。,财务管理的特点：,财务管理区别于其他管理的特点，在于它管理，是对企业再生产过程中的价值运动进行的管理。 涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。,财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。,财务管理目标的作用： 导向作用。 激励作用。 凝聚作用。 考核作用。,财务管理目标的特征：,财务管理目标具有相对稳定性。 财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制） 财务管理目标具有层次性。,财务管理的总体目标：,经济效益最大

4、化。 利润最大化。 权益资本利润率最大化。 股东财富最大化。 企业价值最大化。,企业价值最大化理财目标的优点：,它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 它科学地考虑了风险与报酬的联系。 它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。 它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。,企业价值最大化理财目标的缺陷：,公式中的两个基本要素未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。 企业价值的目标值是通过预测方

5、法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。,财务管理的原则：,资金合理配置原则。 收支积极平衡原则。 成本效益原则。 收益风险均衡原则。 分级分口管理原则。 利益关系协调原则。,简述收益风险均衡原则：,财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。 要求收益与风险相适应，风险越大，则要求的收益也越高。 都应当对决策项目的风险和收益作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，又能得到较高的收益。,财务管理的环节主要有：,财务预测。 财务

6、决策。 财务计划。 财务控制。 财务分析。,财务预测环节的工作步骤：,明确预测对象和目的。 搜集和整理资料。 选择预测模型。 实施财务预测。,财务决策环节的工作步骤：,确定决策目标。 拟定备选方案。 评价各种方案，选择最优方案。,财务计划环节的工作步骤：,分析主客观条件，确定主要指标。 安排生产要素，组织综合平衡。 编制计划表格，协调各项指标。,财务控制环节的工作步骤：,制定控制标准，分解落实责任。 确定执行差异，及时消除差异。 评价单位业绩，搞好考核奖惩。,财务分析环节的工作步骤：,搜集资料，掌握情况。 指标对比，揭露矛盾。 因素分析，明确责任。 提出措施，改进工作。,财务分析的方法：,对比

7、分析法。 比率分析法。 因素分析法。,财务管理环节的特征：,循环性。 顺序性。 层次性。 专业性。,企业总体财务管理体制研究的问题,建立企业资本金制度。 建立固定资产折旧制度。 建立成本开支范围制度。 建立利润分配制度。,“两权三层”管理的基本框架：,对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权”。 按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会（股东会）、董事会、经理层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分层管理。这就是所谓的“三层”。,两权三层”管理的内容：,股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。 董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。 经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。,企业内部财务管理体制研究的问题：,资金控制制度。 收支管理制度。 内部结算制度。 物质奖励制度。,企业财务处的主要职责：,筹集资金。 负责固定资产投资负责。 营运资金管理。 负责证券的投资与管理。 负责利润的分配。 负责财务预测、财务