第6课-投资理财的选择1.ppt

1、第六课投资理财的选择,-2-,1,2,3,4,1.(2017课标全国)2016年9月,某省探索发行易地扶贫搬迁债券,用于弥补国家级扶贫工作重点县的资金缺口。该债券首期额度5亿元,社会资本认购高达35亿元。以发行债券方式支持扶贫,可以() A.扩大扶贫资金的使用范围 B.减少政府扶贫资金的支出 C.拓宽扶贫资金的筹措渠道 D.促进扶贫资金的精准运用,答案,解析,-3-,1,2,3,4,2.(2016课标全国)2015年8月,国务院批复的基本养老保险基金投资管理办法规定,养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时,可以投资股票、股票基金,但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要

2、目的是() A.增强资本流动性,平抑资本市场的波动 B.扩大投资渠道,实现投资收益的最大化 C.优化投资组合,追求收益与风险的平衡 D.提高投资安全性,促进资本市场的增长,答案,解析,-4-,1,2,3,4,3.(2016天津)2016年1月1日,M先生收到L先生偿还的为期一年的借款本金10万元与利息5 000元,同期二人所在国家的通货膨胀率为7%。这意味着() A.该国的社会总需求小于社会总供给 B.民间借贷是造成通货膨胀的原因之一 C.在此借贷关系中,通货膨胀使双方利益同时受损 D.在此借贷关系中,通货膨胀损害了M先生的利益,答案,解析,-5-,1,2,3,4,4.(2016天津)大多市场

3、风险是可以通过保险手段化解的。以食品安全责任险为例,企业投保后一旦出现问题,保险公司可以按约及时补偿受害人,同时保险公司“连餐馆用啥洗碗都管”,有利于督促企业安全管理。食品安全责任险() 是社会保障的重要组成部分 发挥了商业保险的经济补偿功能 是政府规范市场经济秩序的重要方式 促进食品企业提高产品质量,诚信经营 A.B. C.D.,答案,解析,-6-,考点一,考点二,商业银行 一、储蓄存款 1.是什么储蓄存款的含义、机构、类型 (1)含义:是指居民个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构,储蓄机构开具凭证,个人依据凭证可以支取存款的本金和利息,储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。 (

4、2)储蓄机构:主要是各商业银行。 (3)类型:主要有活期储蓄和定期储蓄。,-7-,考点一,考点二,2.是什么储蓄存款的目的和特点 (1)储蓄存款的目的在于获得利息。利息是人们从储蓄存款中得到的收益,是银行因为使用储户存款而支付的报酬,是存款本金的增值部分。 (2)储蓄存款的特点:具有灵活方便、比较安全、风险较低、收益较低的特点。,-8-,考点一,考点二,二、我国的商业银行 1.是什么性质、主要业务和地位 (1)性质:以利润为主要经营目标的金融机构。 (2)三大主要业务:,(3)地位:我国的商业银行以国家控股银行为主体,是我国金融体系中最重要的组成部分。,-9-,考点一,考点二,2.怎么样商业银

5、行的作用 (1)它为我国经济建设筹集和分配资金,是社会再生产顺利进行的纽带。 (2)它能够掌握和反映社会经济活动的信息,为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据。 (3)通过银行,可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理,以优化产业结构,提高国民经济效益。,-10-,考点一,考点二,疑点微拨 1.储蓄存款不存在任何风险,我国居民储蓄存款越多越好。(试判断) 点拨 储蓄存款安全性比较高,但并不是不存在任何风险。我国居民储蓄存款快速增加,既表明我国居民收入水平提高,又表明居民投资渠道虽多但因投资风险过大而不愿投资的事实,还反映出因我国社会保障不完善而不敢投资的心态。详见下表:,-

6、11-,考点一,考点二,全面认识储蓄存款的增加,-12-,考点一,考点二,2.存贷款利率提高,居民储蓄存款收益就一定会增加,而对企业经营发展是不利的。(试判断) 点拨 影响经济行为的因素有很多,一定要注意条件性。存款利率提高,居民储蓄存款的实际收益是否提高还要看物价的水平,两者比较才能得出结论。贷款利率上调,对于有贷款的企业来讲,负担增加,效益会下滑,但也会迫使其作出应对措施,调整产品结构,进行转型升级。关于利率变动的影响,详见下表:,-13-,考点一,考点二,-14-,考点一,考点二,3.在利率市场化条件下,商业银行可以根据市场需要提高或者降低存款准备金率。(试判断) 点拨 存款准备金是指金

7、融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度是国家调节经济的重要手段,是中央银行对商业银行的信贷规模进行控制的一种制度。中央银行控制的商业银行准备金的多少和准备金率的高低影响着商业银行的信贷规模以及市场上货币的流通量。调高存款准备金率,就会缩小商业银行的信贷规模,减少市场上的货币流通量;反之,就会扩大商业银行的信贷规模,增加市场上的货币流通量。,-15-,考点一,考点二,典例剖析(2016江苏)2015年末,美联储宣布加息0.25个百分点,导致美元走强。在开放经济条件下,一个国家利率变动一般会引起该国

8、货币汇率发生变化,进而影响该国商品进出口。若其他条件不变,下列选项中能正确描述此影响机制的是() A.利率上升本币贬值出口增加 B.利率上升本币升值进口减少 C.利率下降本币升值出口减少 D.利率下降本币贬值进口减少,答题规范 选D。本题考查分析和逻辑推理能力。美元加息导致美元走强,说明利率变化影响币值,同时币值变化又影响到商品的进出口(本币升值,有利进口,不利出口;本币贬值,有利出口,不利进口)。因此我们可以得出:利率上升本币升值进口增加,出口减少;利率下降本币贬值出口增加,进口减少。故 D项正确,A、B、C三项均有误。,-16-,考点一,考点二,投资与融资 一、投资 1.股票 (1)是什么

9、股票的含义、收益。 含义:是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。 收益和风险:a.股息或红利收入,来源于企业利润;b.股票价格上升带来的差价;c.股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响,其波动有很大的不确定性。 (2)怎么样建立股票市场的意义。 对促进资金融通,提高资金使用效率,推动企业改革和发展具有重大意义。,-17-,考点一,考点二,2.债券 (1)是什么债券的含义。 债券是一种债务证书,即筹资者给投资者的债务凭证,承诺在一定时期支付约定的利息,并到期偿还本金。 (2)怎么样正确理解根据发行者不

10、同划分的三种债券。,-18-,考点一,考点二,-19-,考点一,考点二,3.商业保险 (1)是什么商业保险的特点、类型。 特点:投保人把风险转移给保险人,使自己所承担的风险损失下降。 类型:一般分为人身保险和财产保险两大类。 (2)怎么样投保原则。 公平互利、协商一致、自愿订立。,-20-,考点一,考点二,二、融资 1.是什么融资的含义 一个企业筹集资金的行为与过程。从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。这里要注意,对于资金的需要方(主要是企业)而言,就是融资;而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言,就是投资。 2.

11、怎么样融资途径 (1)直接融资:是指政府、企业等直接从社会上(如企事业单位、居民等)筹资。一般来说,是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。 (2)间接融资:是以金融部门为中介,由金融部门(如商业银行、信用中介、储蓄机构)通过吸收存款等形式积聚社会闲散资金,然后以贷款等形式向非金融部门提供资金。,-21-,考点一,考点二,疑点微拨 1.居民进行储蓄存款,购买股票、债券、商业保险都是为了获取一定的收益。(试判断) 点拨 不全都是为了获取收益,其中购买商业保险是为了规避风险而进行的投资。 2.居民拥有股票和债券就是获得了一种债务凭证,商业保险和社会保险都属于社会保障。(试判断) 点拨

12、股票不是一种债务凭证,而是一种股权凭证,表明对股份公司的所有权。商业保险不属于社会保障,二者在性质、保险水平、费用负担、保障范围和内容、保险对象等方面都有很大的不同。,-22-,考点一,考点二,3.投资收益与风险成正比,要切忌“把鸡蛋放在一个篮子里”。(试判断) 点拨 一般来说,风险和收益是成正比的,应根据自己对风险的承受能力去投资。“把鸡蛋放在一个篮子里”属于投资的一元化原则,“不把鸡蛋放在一个篮子里”属于投资的多元化原则,多元化原则有利于分散风险,但要根据经济形势,因为在一定条件下分散投资未必获得高收益,相反,“把鸡蛋放在一个篮子里”,集中投资,“看好这个篮子”也可能会获取高收益。,-23

13、-,考点一,考点二,典例剖析 1.(2015课标全国)老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理:50元买入的甲公司股票已按54元卖出;乙公司股票价格仍为20元,按照每股1.2元进行了现金分红;丙公司股票价格也没变,按照每20股送一股进行了股票分红;某银行理财产品的年收益率为6%。上述投资产品中,年收益率最高的是() A.甲公司股票B.乙公司股票 C.丙公司股票D.银行理财产品,答题规范,-24-,考点一,考点二,2.(2016江苏)材料一某研究就我国资本回报率与银行贷款利率进行分析,结果如下图所示。 资本回报率与银行贷款利率,-25-,考点一,考点二,材料二近年来,我国玻璃企业两极分化加剧

14、。甲企业一直从事已严重过剩的普通平板玻璃生产,产品积压严重,价格持续走低。加上强制性环境标准提高、劳动力短缺等多重挤压,企业经营陷入困境。乙企业专注于发展高端、特种玻璃等高科技产品,同时不断优化组织结构,在整个行业不景气情况下,产品仍畅销国内外。 结合材料,运用经济生活知识,回答下列问题: (1)请判断图中A和B哪一条曲线代表资本回报率,并说明作出判断的理由。 (2)请就如何提高我国制造业企业资本回报率提出合理建议。,-26-,考点一,考点二,答题规范 本题属于图表题,在解答时需要全面解读和获取图表信息、充分调动和运用所学知识,还应结合图表反映的问题对我国制造业的发展进行论证和探讨。第(1)问

15、,大多数学生都能判断哪条曲线代表资本回报率,但往往不能完整地说出判断的理由。其理由可从企业经营的目的来考虑,一般情况下,只有当资本的回报率高于银行贷款利率,企业才有营利空间。第(2)问,设问实质上是让我们回答企业经营成功的要素,依据材料二中两个企业经营成败的要素,可从适应市场需求、通过科技创新以提高产品质量、通过加强管理以降低生产成本、积极开拓国际市场等角度来组织答案。,-27-,考点一,考点二,答案 (1)A曲线代表资本回报率。 理由:企业经营的直接目的是利润,只有经营收入高于成本,企业才能获利。一般来说,资本回报率应高于银行贷款利率。(或者:贷款是商业银行利润的主要来源,银行贷款利率高于资

16、本回报率会导致银行没有客户。一般来说,银行贷款利率应低于资本回报率。) (2)适时调整企业经营战略以有效对接需求升级;加强技术改造和创新以提高产品和服务质量;加强企业内部管理以降低生产成本;积极拓展国内外市场以促进产品销售。,-28-,考点一,考点二,广深视角 1.利率市场化 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上,它就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率的

17、市场利率体系和利率形成机制。,-29-,考点一,考点二,2.正回购与逆回购 正回购与逆回购都是央行在公开市场上吞吐货币的行为,是一种调整货币政策的方式。 所谓正回购,就是央行与某机构签订协议,将自己所持有的国债按照面值的一定比例卖出,在规定的一段时间后,再将这部分国债买回。买卖之间的差价,就是这段时间内资金的使用成本。与发行央行票据一样,正回购也是回笼货币的一种手段。 而逆回购是指央行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为

18、逆回购交易,此时投资者就是接受债券质押、借出资金的融出方。,-30-,考点一,考点二,典例剖析与发行央行票据一样,正回购是央行回笼货币的一种手段,而逆回购为央行向市场上投放流动性的操作。据此下列属于扩张性货币政策操作的是() A.发行央行票据和逆回购操作 B.降低法定存款准备金率 C.在公开市场上进行正回购操作 D.在公开市场上进行现券卖断操作,答题规范 选B。所谓扩张性货币政策,是指该政策实施后,引起市场货币供应量的增加。降低存款准备金率,银行的可贷资金增加,货币供应量就会增加。发行票据和正回购属于收回货币的行为,会引起市场货币供应量减少,逆回购属于增加市场货币供应量的行为。买进有价证券实际上就是发行货币,从而增加货币供应量;卖出有价证券,则会减少货币供应量。综上,故选B项。,-31-,考点一,考点二,政策要点把握政策方向,补充答题要点 1.加快金融体制改革。完善金融机构和市场体系,促进资本市场健康发展,健全货币政策机制,深化金融监管体制改革,健全现代金融