财务管理PPT教学课件.ppt

1、财务管理，2016-2017学年第一学期，第一章财务管理基础知识第一节财务管理概述，一，财务活动企业的财务活动，也称为资本运动。在企业的生产过程中，企业资金从货币资金的形式开始，经过几个阶段，再回到货币资金的运动过程称为资金的流通。企业资金的重复循环称为资金周转。资本的流通和周转反映了资本运动中资本形式的变化。企业财务活动是指企业生产经营过程中的资本流动。具体表现为筹资、资金使用和资金分配等一系列行为。总的来说，金融活动包括以下三个方面：(1)筹集资金；(二)资金运用。(3)分配资金；(2)企业的财务关系。财务关系是指企业与相关方在组织财务活动过程中的经济利益。企业与各方的财务关系可以概括为：

2、(1)企业与政府的财务关系；(2)企业与投资者之间的财务关系；(3)企业与受助者之间的财务关系；(4)企业与债权人的财务关系；(5)企业与债务人之间的财务关系；(6)企业内部各单位之间的财务关系；(7)企业与员工之间的财务关系；(3)财务管理。财务管理的特点。财务管理是价值管理。财务管理是综合管理。财务管理环节的多样性。财务管理的内容广泛。财务管理信息具有前瞻性。企业管理的目标可以概括为生存、发展和利润。根据现代企业财务管理理论和实践，最具代表性的财务管理目标主要包括以下观点：(1)利润最大化；(2)股东财富最大化；(3)企业价值最大化；(1)利润最大化；(2)财务管理目标的协调。企业财务管理

3、的目标是企业价值最大化。根据这一目标，如何协调参与财务活动的不同利益相关者是财务管理必须解决的问题。(一)业主与经营者之间的矛盾与协调为了解决这一矛盾，我们应该采取经营者报酬与业绩挂钩的方法，辅以一定的监督措施。1.解雇；2.接收；3.激励(2)所有者与债权人之间的矛盾与协调为了协调上述所有者与债权人之间的矛盾，通常可以采用以下方法：1 .在合同中增加限制性条款；2.收回贷款或停止贷款。第二节财务管理环节和财务管理机构的组织形式。财务管理环节是指财务管理的工作步骤和一般工作程序，即财务管理的各个阶段。一般来说，财务管理的基本环节包括：1 .财务预测2。财务决策3。财务预算。财务控制。财务分析。

4、(1)财务预测财务预测是以财务活动的历史数据为基础，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果进行科学的预测和计算。(二)财务决策财务决策是指财务人员在财务管理秒的总体要求下，运用特殊方法从多个方案中选择最佳方案。它是财务管理的核心。(三)财务预算财务预算是由财务预测和财务决策提供的计划。运用科技手段和数学方法进行综合评价，制定和协调各项规划指标。财务控制财务控制是指在财务管理过程中运用相关信息和具体手段来影响和调整企业的财务活动，以实现财务预算所设定的目标。2.企业的组织形式(1)财务管理主体不同的企业组织形式有不同的财务管理主体。主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司企业。

5、在独资企业和合伙企业中，由于所有权主体和经营权主体的结合，嵌入经营权的财务管理主体也是密不可分的，即使所有权主体也是经营权主体；它既是所有者又是经营者。在以公司为组织形式的现代企业中，所有权和经营权高度分离，相应地，所有权和经营权也分离，公司的财务管理权也相应地分离。企业财务管理的主体分为所有者和经营者两个方面，形成了企业财务管理主体的二重性。第三节财务管理环境财务管理环境的概念企业的财务管理环境，又称财务管理环境，是指企业内外对企业财务活动和财务管理有影响的各种条件的总称。根据其存在空间，可分为内部金融环境和外部金融环境。本部分主要讨论外部金融环境、经济环境、经济周期、经济政策和经济发展水平

6、。2.法律环境(1)企业组织法规(2)税法(3)金融法规(4)其他法规(3)金融环境(1)金融机构1银行业金融机构2其他金融机构(2)金融市场1。金融市场的类型(1)根据期限分为短期金融市场和长期金融市场(2)根据证券交易的方式和频率分为一级市场和二级市场(2)。金融工具金融工具可以根据不同的期限分为货币市场工具和资本市场工具。(3)利率1利率的类型。(1)根据利率之间的变化关系，可分为基准利率和套利利率。(2)根据利率与市场资本供求的关系，可以分为固定利率和浮动利率。分为市场利率和法定利率。2.利率的一般计算公式：利率=纯利率、通货膨胀补偿率、风险收益率。第四节：金钱的时间价值。1.概念：货

7、币的时间价值是货币周转使用中时间因素形成的差值，也称为资金的时间价值。2.本质：货币时间价值的本质是货币周转后的增值额。3.表达方式：货币的时间价值可以用绝对数字或相对数字来表达。4.价值比较：由于单位货币在不同时间点的时间价值不同，在进行规模比较和比率计算之前，不宜直接比较不同时间点的货币收入和货币支出，而是将其转换到同一时间点。货币时间价值的计算这本书主要介绍了三类：单利息终值和现值复利终值和现值年金终值和现值(1)单利息终值和现值的计算单利息是一种不管时间长短只按本金计算利息的方法。货币时间价值计算中常用的符号：参见教科书第14页，了解货币时间价值符号的含义。1.单利的计算公式：例如，见

8、教科书第14页。利率通常是指年利率。2.计算出的单个利息的最终价值是本金和利息的总和，即在未来某个时间点一定数量的现金的价值。(本金和利息的总和是本金加利息)现值，也叫本金，是未来某一时刻一定数量的现金的现值。在简单的利息计算方法下，只有本金才能带来利息。单利的最终价值是由单利计算的基金本金和利息的总和。单利最终值计算的一般公式为：F=P P P in=P(1 in)例11张在银行存款2万元，其中计算单利现值的一般公式是：P=F/(1 in)例l2假设银行存款年利率为6%，王想在三年后得到35400元，问王现在需要在银行存多少钱。P=35400/(1 6%3)=30000(元)。(2)复利的最

9、终价值和现值的计算货币的时间价值通常根据复利计算。复利是指在一定时期内，以一定利率将本金产生的利息加到本金上的利息计算。俗称“利润滚动”1。复利计算最终价值是一定时期后复利计算的本金和利息之和。计算复利最终值的一般公式如下：2 .复利现值的计算，是复利最终值的逆运算。它是指以后一年(特定时间点)收到或支付的金额，按复利I折算，其计算公式为：(1 i)的n次方称为“复利终值系数”或复利终值1元，在实际工作中可查阅“复利终值系数表”获得。题名检验是符号化的：(F/P，I，n) (1 i)的负n次方称为“复利现值系数”或复利现值1元，也可查“复利现值系数表”。符号是(P/F，I，n)。通过查阅以下示

10、例的表格，您会发现复利的最终价值系数必须大于或等于1，复利的现值系数必须小于或等于1。例13王先生在银行存了一笔5年期的定期存款2000元，年利率为7，所以5年后按复利计算的本金和利息之和为：例l4一项投资4年后可以赚4万元。2.张先生想在三年后他的孩子上大学的时候存5万元，银行存款的年利率是6%。问问张先生，他现在应该在银行存多少钱。摘要：单笔利息的最终值和现值，复利的最终值和现值都是一次性付款的计算，即一笔钱的价值计算。下面我们将讨论年金的最终价值和现值的计算，我们将发现它们之间的根本区别在于年金是多重收入和支付的价值计算。(3)年金终值和现值的计算年金是指在一定时期内以相等的间隔收到或支

11、付的一系列款项，通常用a表示。年金类型：普通年金在每个时期结束时收到和支付；即时年金在每个周期开始时支付；延期年金将在一定的延长期后发生；永久年金是平等支付的无限连续发生。1.普通年金的最终价值和现值的计算普通年金是指在一定时期内每个时期结束时一系列相等金额的收支，也称为后付年金。(1)普通年金的最终价值就像零存整取的本金和利息之和，是一定时期内各期最终收支的复利最终价值之和。计算方法如图：所示，普通年金终值计算示意图。从图中可以看出，年金终值的计算公式为：公式推导：A后的公式称为“年金终值系数”，也可以通过查阅“年金终值系数表”得到。例15张先生每年年末在我行存款1000元，年利率为10，存

12、期为5年。五年期满后，张灿先生获得本金和利息合计1 000 (f/a，10%，5)=1000 6.1051=6105.10(元)。试做以下问题：刘先生每年年底在银行存款2000元。偿债基金的计算偿债基金是指按计划分等额提取并存入银行的资金，类似于年金存款。计算方法：您可以通过年金终值的计算公式(债务相当于年金的终值)来计算每年应计提并存入银行的偿债基金从图中可以看出，普通年金现值的计算公式为：公式推导例16王先生每年年末收取租金1000元，为期5年。如果按年利率10%计算，王先生收到的租金现值为1，000 (P/A，10%，5)=1000 3.7908=3790.80(人民币)，试做如下问题：

13、张先生的儿子需要在国外学习6年，张希望他的儿子每年年底能从银行支取2万元，年利率为8%。问张先生一次需要在银行存多少钱。20000 (P/A，8%，6)=，例17项目投资始于2006年初。假设当年投产，从投产之日起，每年年底的收入为4万元。按年利率6%计算，预计10年收益现值为：40，000(损益，6%，10)=40，000 7.3601=294，404(元)2。即期年金的最终价值和现值的计算，也称为提前支付年金，是指在一定时期内每个时期开始时的相等收入或支付。它与普通年金的区别在于收取和支付的时间不同。(1)按需年金最终价值的计算按需年金的最终价值是最后一个期间结束时本金和利息的总和，是每个

14、期间开始时收入或付款的复合最终价值的总和。计算即期年金最终价值的公式是：F=A (F/A，I，n 1)-1=F (p) (1 i)(如何查表？)(F/A，I，n 1)-1称为即期年金的最终价值系数。周期数增加一，系数减少一。从图表和公式中可以看出，N期即时年金的支付周期数与N期普通年金相同，但时间不同，所以即时年金的最终价值计算为多一个计息期。例18如果一个人每年年初在银行存款3000元，银行存款利率为5%，那么在第六年末他可以提取多少本金和利息？(2)即期年金现值计算板示意图；衍生公式：即期年金的现值是各期初始收支的复利现值之和。公式为：P=A(P/A，I，n-1) 1=P (p) (1 i

15、) (P/A，I，n-1) 1称为即期年金的现值系数。与普通年金的现值系数相比，期数减少1，系数增加1。我应该如何查表？从图表和公式中可以看出，N期即期年金的现值与N期普通年金的现值相同，但支付时间不同，所以N期即期年金的现值与第一期利息的贴现较小。因此，普通年金的现值乘以(1 i)就是N期即期年金的现值。例19一家公司租用一台设备来满足生产需要，租期为5年，每年年初租金1万元。假设年利率为8%，五年租金现值之和为：P=A (P/A，I，N-1) 1=10，000 (P/A，8%，5-1) 1 2。经过研究，一家公司决定将8万元现金存入银行，8年后将用于设备更新。银行存款年利率为8%，复利每年支付一次。要求：(1)计算8年后公司可以从银行获得多少钱来更新设备；(2)计算公司在8年后可以获得的利息。3.经过研究，一家公司的董事会决定在六年后用15万元购买一套设备。目前，银行村矿年利率为9%，复利每年支付一次。据计算，该公司将在六年后购买该设备，现在它需要在