2008年度分红解读(总公司版).ppt

1、2008年度分红解读,目录, 金融危机下的理财现状 分红产品再唱主角 机构投资稳健增值 话术解析,目录, 金融危机下的理财现状 分红产品再唱主角 机构投资稳健增值 话术解析,我们共同经历了2008年,据上海及深圳证券交易所公布统计数据显示：,股市,一年蒸发20.58万亿,李志林 华东师范大学 企业与经济发展研究所所长,股市,基金, 统计数据显示，2008年424只基金中有316只基金出现亏损，亏损面达到了74.5%, 银河证券统计数据显示： 股票型基金平均年收益率为50.63 指数型基金平均年收益率为 62.60% 混合偏股基金为 49.75% 混合平衡基金为 42.75% 甚至混合偏债基金的

2、平均收益也下跌了24.82,数据来源：证券之星基金08年大盘点：巨亏可以敌国2009-3-31,数据来源：上海证券报 2008年基金业绩排行揭晓 2009-1-5, 2008年基金业总亏损额：1.45万-1.5万亿元 1998-2007年十年总盈利：1.4万-1.45万亿元 2009年1月23日，据统计，基金2008年四季度亏损额为1423.24亿元，相较于三季度的2749.18亿元，下降了48个百分点。而2008年上半年基金亏损额高达10821.87亿元，2008年基金一共亏损1.5万亿元。,基金,一亏回到十年前,房地产业在经历了一个包含一定泡沫的高速增长后，即使长期增长潜力巨大，也有必要调

3、整，才能成为后续增长提供动力。,房产,刘世锦 国务院发展研究中心副主任,国务院发展研究中心副主任刘世锦在北京指出，必须引导房价回归真实供求水平， 避免人为延缓房地产市场的调整和回升。,“目前，房价需要回落到位，需要回归 真实的供求水平，真实的需求才能兑现。”,固定资产=“变不了现的钱”,在国内房地产业的调整中，地产企业的资金链是令市场最担心的问题。股市低迷、银行惜贷、销售萎缩、库存高企、景气下滑这一切，都使房地产业深陷流动性“危情”之中。 中国证券报,房产,房地产深陷流动性“危情”,2008年，您选择了哪一种理财方式呢？,股票？基金？保险？,朱先生，2007年末拿出10万元闲置资金进行投资理财

4、,1、买股票 截至2008年12月31日,上证综合指数年跌幅达65%。2008年，上证指数全年下跌超过60，跌幅较大的行业有采掘业63.99，社会服务业63.27，金融保险业以64.8的跌幅位居板块跌幅居前。农林牧渔业板块跌幅最小，全年跌幅仅有37.47。 购买思路：买涨不买跌，随行就市 平均亏损：6.5万,2008年理财方式对比分析,朱先生，2007年末拿出10万元闲置资金进行投资理财,2、买基金 2008年合计424只基金，316只基金出现亏损，指数型、混合偏股型（平衡型）、封闭型、保本型，亏损最高达-60.62%，亏损最低达-3.07%。 购买思路：基金销售人员推荐 平均亏损：3万,20

5、08年理财方式对比分析,朱先生，2007年末拿出10万元闲置资金进行投资理财,3、买保险 保险公司众多，保险产品种类繁杂，保险销售人员素质参差不齐，服务水平各有特色。 购买思路：选择中国人寿分红保险 年终结算：美满一生（保障+关爱年金+分红） 金彩明天（保障+生存保险金+分红） 瑞鑫两全（保障+生存保险金+分红）,2008年理财方式对比分析,分红险，永远正向增值！,分红保险是最稳健的理财工具之一,初始投资：10万元,2008年理财方式对比分析,目录, 金融危机下的理财现状 分红产品再唱主角 机构投资稳健增值 话术解析,分红保险重唱主角,2009年一季度国寿分红产品总销量,在投连险风光不再、万能

6、险结算利率普降的情况下，作为投资类保险中最为稳健的一款产品分红险，由于与资本市场挂钩较小，固定收益部分和享有的保障能够继续得到保证，从去年年底开始重新走俏市场。在记者走访的多家银行网点，各家保险公司分红险产品的宣传资料都被摆在显要位置。 （信息来源：中国证券报 “2009寿险市场变脸主攻分红险和保障型产品” 2009年01月19日）,2009年分红险逆势热销,源于：政策+决策,政策指导,保险业还应该姓“保”,北京商报2009-02-27,保监会副主席李克穆 在“国新办”举行的新闻发布会上指出，保险业保障型业务占比有了提高。截止到2008年末，保障功能较强的普通寿险占寿险公司保费收入的14.8%

7、，较9月末提高1.4个百分点。,公司决策,中国人寿总裁万峰在中国人寿系统08年度工作会议上明确指出 “坚持以发展传统型和分红型产品为重点，适度发展投连、万能等衍生产品。”,万峰总裁曾多次在公开场合表示 “分红险的盈利能力高于投连、万能两个同为投资型产品的险种。因此坚持销售分红险的策略，虽然在规模上有些损失，却可以为中国人寿带来更多的利润和更好的盈利性。” （信息来源：21世纪经济报道，中国人寿必答题：为何坚守发展速度稍逊的分红险2009-03-01）,急需时能变现，闲置保障、保本更增值！,比银行存款多一份保险保障 比股票基金少一份投资风险 比投资房产更易于增值变现 从短期看，左袋掏出放右袋 从

8、长远看，财富可以过三代,客观审视分红险-,目录, 金融危机下的理财现状 分红产品再唱主角 机构投资稳健增值 话术解析,最大的机构投资者之一，投资资产规模分别是平安、太平洋的2倍、3倍。 中国人寿投资资产规模稳步增长，抗风险能力不断加强。,投资资产规模,最大的机构投资者之一,2008年投资资产,数据来源：各公司年报,2008克服不利因素，投资表现优于市场,2008年投资收益,中国人寿实现总投资收益306.83亿元，投资收益率3.46%。 中国平安总投资收益-79.35亿元，总投资收益率-1.7%。 中国太保总投资收益84.08亿元，总投资收益率2.90%。,- 26 -,26,在市场下跌的环境下

9、，战略性投资为2008年取得较好的投资收益做出了积极贡献，有效地平滑了公司利润。 有利于为客户提供长期稳健的投资回报。,2006年投资32.52亿，成为中信证券第二大股东。根据市场变化，及时进行减持，实现可观收益。截止2009年3月11日，尚持有4.95亿元，持股比例7.46%,中信证券,广东发展银行,2006年投资56.7亿元,成为广发行并列第一大股东。2008年年末按照权益法计算，账面价值69.69亿元，增长23%。,中国银行、工商银行A股和H股IPO最大战略投资者和基础投资者之一，中国钼业H股、中国动向H股和中国重汽 H股IPO的基础投资者。,其他,民生银行,2007年投资54.48亿元

10、，成为民生银行最大单一股东。,中国银联,2007年中国唯一的零售支付运营机构5000万股私募增发股份，投资3亿元为公司未来进入个人消费金融领域奠定基础。,金融危机下的骄人投资业绩,- 27 -,严密的风险控制体系,丰富的资本运作经验,突出的投资管理能力,一流的投资研究水平,27,无与比拟的品牌优势 与生俱来的政策优势 根深蒂固的人脉资源,拥有专业化的投资能力和比较优势,投资管理能力业界领先,债券,基金,管理固定收益类资产超过 8000亿元 连续5年取得高于市场平 均的收益率 债券一级市场主力军 债券市场重要参与者 专业的债券投资和研究人才 建立了良好的合作关系,最大的股票投资专业机构，有机会优

11、先获得战略配售机会 稳健性、价值型、长期化的投资风格 严格的股票池制度，以控制风险 追求绝对回报，投资业绩突出,基金最大机构投资者 洞悉所有基金公司和各基金品种 专业基金投资管理团队 广泛的业务合作关系,最大的协议存款供给方 丰富的银行业务经验 建立了一套完整的商业银行风险评估体系,主要投资渠道,协议存款,股票,主要投资渠道优势显著,投资领域拓宽 为综合经营预留空间 中国人寿资规模大、机构网络齐全，与政府关系密切，有机会优先获得投资机会，提高长期资产收益率,新保险法： 2009年2月28日第十一届全人民代表大会常务委员会第七次会议修订，2009年10月1日开始实施。,现行保险法： 2002年1

12、0月28日第九届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修正,现行保险法规定： 第105条 保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则，并保证资产的保值增值。 保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。 保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业。 保险公司运用的资金和具体项目的资金占其资金总额的具体比例，由保险监督管理机构规定。,新保险法规定： 第106条 保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下列形式： （一）银行存款； （二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券； （三）投资不动产；

13、 （四）国务院规定的其他资金运用形式。 保险公司资金运用的具体办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规定制定。,保险法投资方面修订,机 遇,投资比例： 保险资金投资比例：寿险公司余额不超过上季末总资产6%；财险公司不超过上季末总资产4% 准入要求： 偿付能力充足率最近两年度保持120%以上,新出台政策： 保监发200941号基础设施债权投资计划产品设立指引 保监发200943号保险资金投资基础设施债权投资计划的通知,原政策法规： 保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法（2006） 保险资金投资基础设施债券投资计划管理指引（2007）,原政策条款： 保险资金投资比例：人寿保险公司投资的余额

14、，按成本价格计算不得超过该公司上季度末总资产的5%；财产保险公司投资的余额，按成本价格计算不得超过该公司上季度末总资产的2 偿付能力符合中国保监会有关规定,收益优于同期限债券，有机会提高固定收益类资产收益率； 期限较长，有利于公司进行资产负债匹配， 均有担保，风险可控； 中国人寿偿付能力充足，满足准入要求； 中国人寿资产规模大，机会更多 中国人寿先行试点，参与天津城投债券计划，具有丰富经验,基础设施债权投资计划,机 遇,增加保险机构债券投资品种,新增加投资品种： 1、政府债券：增加财政部代理发行、代办兑付的地方政府债券； 2、企业（公司）债券：增加境内中期票据等非金融企业债务融资工具、大型国有

15、企业在香港市场发行的债券、可转换债券等无担保债券 总体比例： 地方政府债券，自主决定总体和单项比例； 无担保企业（公司债），计入企业（公司）债券余额（30%），不超过上季末总资产15%；统筹配置境内境外债券。,新出台政策： 保监发200942号 关于增加保险机构债券投资品种的通知,原政策法规： 保监发200572号 保险机构投资者债券投资管理暂行办,原政策条款： 1、政府债券：保险机构投资政府债券，可按资产配置需要和投资策略，自主确定投资总比例和单项比例，保持一定比例的政府债券； 2、企业（公司）债券：保险机构投资短期融资券、可转换公司债券，按企业（公司）债券投资管理。,增加地方政府债券 增加

16、中期票据、大型国有企业在港发行的债券、可转换债等无担保债券 放宽对无担保企业债的投资限制 有机会提高固定收益资产收益率。可解决当前问题，适应长远趋势，增强竞争能力 中国人寿偿付能力充足，具备条件。,机 遇,未来投资机会,目录, 金融危机下的理财现状 分红产品再唱主角 机构投资稳健增值 话术解析,话术解析,1、今年你公司的红利分配水平到底怎么样？怎么样才能查到？ 张大姐，我公司2008年的红利已经于2009年4月30日开始派发，您可以拨打95519查询或关注下您的红利通知书是否收到，有任何问题，可以联系我。,话术解析,2、去年1月份我就收到红利通知书了，今年为什么这么晚还没有拿到红利通知书？分红

17、那么晚，受到损失谁负责？ 张大姐，我非常理解您的心情。保险公司在12月31日会计年度结束后才能进行决算，会计决算是相当复杂的工作，需要一定的时间，红利分配方案还需要向保监会报备后，进行实际派发，并寄发红利通知书。 对于延迟派发的红利，我公司会补发相应的利息给您，维护您的切身利益。,话术解析,3、你公司什么时候开始派发红利？ 张大姐，告诉您一个好消息，去年虽然投资环境很不乐观，金融危机影响全球，资本市场普遍亏损，但是我公司今年仍然有红利派发，我公司2008年度保单红利实际派发日期为4月30日，也请您关注一下您的红利通知书是否收到，如果您有任何问题，可以随时和我联系。,4、今年你公司的红利怎么这么

18、少？ 张大姐，我很理解您的心情，您也知道，由于2008年发生了席卷全球的金融危机，整个投资环境非常不好，在这样的大环境下，保险公司的投资获利减少可能会导致分红减少，我们公司也不例外。我的很多客户投资股市、基金都亏损了一大半呢，分红保险不仅有保障，还有分红，如果您选择买股票、基金，结果会怎样呢？,话术解析,话术解析,5、你公司实际派发的红利与提供的利益演算表中的数字相差太大，与最低档红利测算相比仍有差距，你们怎么解释？今年的分红比公司分红演示表的低等红利水平还要低好多？ 张大姐，分红收益是我公司投资的一种具体表现，投资情况受未来多方面的制约，外部经济环境改变的话，公司的投资渠道和实际经营也会受到

19、影响，所以保单红利演示与实际分得的保单红利金额会有一定差别。 分红保险更需注重的是长期的投资回报。,话术解析,6、分红水平是否由公司随意确定？ 张大姐，您好，分红产品给客户的红利分配并不是由保险公司随意确定，因为保险公司的经营活动要受到比较严格的监管。每年公司都要将分红险财务报告和红利分配方案上报保监会，公司将在红利公布后，向保单持有人寄送红利通知书，告知客户的实际分红。 除此之外，保监会还通过其他非常规检查的办法，对公司的经营活动（包括分红保险的经营活动）进行监督和检查。,话术解析,7、分红险的红利分配比例是多少？能否给出一个明确的数据，以便计算我的保单应该分到的红利金额？ 张大姐，您好！根据有关监管规定，将分红保单产生的可分配盈余不低于70%的部分，分配给投保人。具体到每张保单的红利，根据每张保单对盈余的贡献大小而确定的。 计算每张保单的贡献大小和红利是一个专业问题，由于其专业性和复杂性，通常是由保险专业人士来完成，涉及到许多数据、保险理论和模型，只有在专业的电脑系统上才能完成，非专业人士很难计算。,话术解析,8、投资收益太低，不想买了，退了算了！ 张大姐，您好，现在退保对您而言，既会失去很好的保障，又会受到较大的损失；其次，投资要看重于长期回报，时间越长收益越高。 分红险是长期保障