监会有关负责人就《信托公司参与股指期货交易业务指引》答记者问

1、最近中国银监会颁布了信托公司参与股指期货交易业务指引(银监发201170号，以下指引号)，进一步规范了信托公司参与股指期货交易业务的情况。银监会相关人士就相关问题回答了记者问题。1.银监会在什么背景下推出了指引？答：去年四月十六日中国金融期货交易所牙齿上海300金志洙期货推出后，我国金融市场开始有自己的资本市场对冲工具。从目前的运行状况来看，沪深300金志洙期货已经成为预防资本市场系统风险的重要工具，在确保资本市场稳定运行中发挥了重要作用。信托公司作为专业理财机构，要开展股指期货交易业务，管理证券投资风险，提高资产配置效率。2.银监会出台指引的初衷是什么？答：自2007年新杨奎出台以来，银监会

2、一直鼓励信托公司创新发展，提高自主管理能力。信托公司开展股指期货业务有助于信托公司对冲证券业务风险，丰富自身产品线，提高信托公司的资产管理水平。目前，股指期货市场运行顺畅，各种制度也已经健全，信托公司参与股指期货业务准备工作日趋完善。为了鼓励信托公司积极参与创新、信托公司的股市指数期货业务，将推出指引3.指引的主要内容是什么？答：指引在股市指数期货交易资格、制度建设、专业团队、IT系统和交易方选择等多个方面建立严格的准入标准、业务过程、信息披露等多个领域的业务风险管理标准和指标制定。(a)制定严格的业务准入标准为了严格准入关，我们制定了严格的工作资格准入标准。第一，要求股价参与期货事业的信托公

3、司必须具备3C级以上的教练等级，以投机为目的参与股价期货交易的人必须具备2C级以上的教练等级，已经进行了一年以上的套期保值或套利业务。二是建立完善的股市指数期货交易内部控制制度和风险控制制度，并得到董事会的批准。第三，要求专业团队与业务发展相匹配。第四，要求建立完善的IT系统。第五，明确了银杏、期货公司、第三方顾问等交易对象的资质。(b)制定详细的运营法规为了使信托公司能合法地遵守牙齿业务，我们制定了详细的信托公司业务运营规定。第一，在运营过程中，信托公司事先制定了详细的软件包、套利方案，要求风险管理部门研究可行性和有效性。二是要求信托公司进行客户适应性调查，并做好风险暴露。第三，信托公司要求

4、在合同文本和资产管理报告中充分披露信息。第四，要求信托公司向字典，事后监督部报告。(c)制定严格的风险控制指标和措施为了让信托公司开展股市指数期货业务风险控制，我们制定了严格的风险控制指标和措施。第一，禁止信托公司的固有资金参与股指期货交易业务。其次，当信托的聚合信托计划要求参与对冲交易时，任何交易日结束时持有的股价期货合约总值不得超过聚合信托计划持有的股权类证券总市值中的20%。任何交易日结束时持有的购买股，期货合约的总值不得超过信托净资产的10%。第三，要求信托公司银信理财业务作为聚合信托计划进行管理。第四，结构化集合信托计划不能参与股指期货交易。第五，要求单一信托计划的风险暴露不能超过信托净资产的80%。4.银监会对信托公司参与股指期货业务有什么希望和要求？答：目前股市指数期货市场运营比较顺畅，交易所的各种市场教练措施也逐步完善，为信托公司进军股市指数期货市场打下了良好的基础。信托公司应根据指引及市场教练部门的要求，在合法、合规的基础上参与股指期货交易业务，丰富产品线，提高