技术分析2007-6-8.ppt

1、Dr. Ouyang,1,技 术 分 析,定 义 运用各种技术手段，对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，从而预测证券价格未来变动趋势的方法。,Dr. Ouyang,2,Dr. Ouyang,3,假 设 条 件,市场价格反映一切信息 信息投资者决策投资者行为市场价格 价格惯性 历史重演 技术分析要素 价格、成交量、时间,Dr. Ouyang,4,技术分析常用术语,1、开盘价：当天的第一笔交易成交价格 2、收盘价：当天的最后一笔交易成交价格 3、最高价：当天的最高成交价格 4、最低价：当天的最低成交价格 5、多头：在一个时间段内看好股市者(买者) 6、空头：在一个时间段内看跌股市者(卖者),技

2、术指标图,2、基本盘面信息识别（指数）,基本盘面信息识别（个股）,Dr. Ouyang,8,外盘、内盘,“外盘”:以“委卖价”实现的成交量。 “内盘”:以“委买价”实现的成交量。 当“外盘”大于“内盘”时，反映了场中买盘强劲，若“内盘”大于“外盘”时，则反映场内卖盘汹涌，市道偏弱。,Dr. Ouyang,9,委比,“委比”是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为： 委比=(委买手数委卖手数)/(委买手数委卖手数)100 “委比”的取值范围从100至100。 若“委比”为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。 若“委比”为负值，则说明市道较弱。,Dr. Ouyang

3、,10,如：某股即时最高买入委托报价及委托量为: 买一:15.00元130手 卖一15.01元270手 买二:14.99元150手 卖二15.02元475手 买三:14.98元205手 卖三15.03元655手 则此时的即时委比为48.54。显然，此时场内抛压很大,Dr. Ouyang,11,量比,“量比”是当日场内每分钟平均成交量与过去五日每分钟平均成交量之比。 其公式为： 当日即时为止的总成交量 量比= 过去五日的每分钟平均成交量当日即时为止的交易时间(分钟) 量比大于1，表明目前场内交投活跃，成交较过去几日增加。,Dr. Ouyang,12,换手率,换手率指成交股数与流通股数之比。 如邯

4、郸钢铁（）流通股本3.2亿，年月日上市当天成交股数达10919.24万股。因此当日换手率为（10919.24/32000） ，股价收市为7.91元。 换手率较高的股票（高的一般达） ，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。,Dr. Ouyang,13,K 线画法：,K线与分时图的关系,Dr. Ouyang,15,Dr. Ouyang,16,Dr. Ouyang,17,K线根据周期不同，可分为：,5分钟K线、10分钟K线、30分钟K线 日K线、周K线、月K线,Dr. Ouyang,18,上证指数月K线,Dr. Ouyang,19,中国石化日K线,Dr. Ouyan

5、g,20,上吊阳线,Dr. Ouyang,21,穿头破脚阳线,Dr. Ouyang,22,光头光脚阳线,Dr. Ouyang,23,十 字 星,Dr. Ouyang,24,第二节 K线组合形态的应用,Dr. Ouyang,26,一、锤形线（Hammer）,形态特征 小实体在交易区的下面 下影线比实体长的多（2-3倍） 上影线非常短或没有 小实体的阴阳不重要,锤形线,Dr. Ouyang,27,锤形线的市场含义,锤形线市场含义行情回升 锤形线的确认 出现在下降的行情中，跳空低开 第二天出现较高的开盘价和更高的收盘价。,Dr. Ouyang,28,锤形线,Dr. Ouyang,29,二、射击之星（

6、Shooting Star）,射击之星形态特征： 在上升的趋势中，跳空高开； 小实体在价格区域的较低部分； 上影线至少是实体的3倍长； 下影线可以认为不存在； 射击之星市场含义-见顶回落的信号,Dr. Ouyang,30,射击之星,Dr. Ouyang,31,高价位区的射击之星,Dr. Ouyang,32,射击之星和下降覆盖线,Dr. Ouyang,33,三、鲸吞形（Engulfing）,形态特征 前本形态出现之前一定有相当明显的趋势。 一天的K线的阴阳反映趋势。 第二天的实体必须完全包含前一天的实体。 第二根实体的阴阳与一根的阴阳相反。 牛市鲸吞形的市场含义底部形态 熊市鲸吞形的市场含义顶部

7、形态 鲸吞形欺骗性强杀伤力大,基本图形,牛市鲸吞形,熊市鲸吞形,Dr. Ouyang,34,Dr. Ouyang,35,Dr. Ouyang,36,Dr. Ouyang,37,四、孕育形（Harami）,形态特征 在本形态长实体之前一定有相当明显的趋势。 长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域内。 第一天的长实体的颜色反映市场趋势。 第二根实体阴阳与第一根相反。,基本图形,牛市孕育形,熊市孕育形,Dr. Ouyang,38,孕育形的市场含义,牛市孕育形：见底回升的信号； 熊市孕育形：见顶回落的信号；,Dr. Ouyang,39,孕育形的特殊情形十字胎（ Harami Cross）,Dr. Ouyang,40,Dr. Ouyang,41,Dr. Ouyang,42,五、早晨之星和黄昏之星（Morning Star and Evening Star）,早晨之星,黄昏之星,Dr. Ouyang,43,两星的形态特征和市场含义,形态特征： 第一天的实体的阴阳与趋势一致，晨星是阴线，昏星是阳线； 第二天的小实体与第一天之间有缺口，其阴阳不重要； 第三天的K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反； 第一天的是长实体，第三天的K线基本上也是长实体； 市场含义 早晨之星见底回升 黄昏之星见顶回落,Dr. Ouyang,44,晨星,Dr. Ouya