奥古斯都基金管理公司.ppt

1、奧古斯都基金管理公司Augustus Asset Management Ltd.,Augustus在古拉丁文中代表著”高貴”的意思，這是羅馬帝國的的創建者屋大維奧古斯都(Octavian Augustus)的名字；在任內，他讓羅馬人從戰爭中解放，永遠過和平的生活。在他統治下43年，是古羅馬經濟最富庶的時代，也是古羅馬文學的黃金時代。公元14年8月，當他死去時，元老院將他列入“神”的行列，並且將8月稱為“奧古斯都”。去世前，他曾自豪的說：“我接受了一座用磚建造的羅馬城，卻留下一座大理石的城。 同時他也創造了之後將近200年的羅馬政局穩定、經濟、文化的高度進展，被稱為“羅馬的和平”時期。四通八達的

2、道路把羅馬大帝國聯結為一個整體，羅馬是羅馬帝國的中心。“條條道路通羅馬”即是當時描述出羅馬帝國交通發達，商業繁榮的景象。,(1) 投資經理團隊 Investment Management Team,奧古斯都基金管理公司內容說明,(2) 投資目標 Investment Objectives,(3) 競爭優勢 Competitive Edge,(4) 投資程序 Investment Process,(5) 交易範例 Trade Examples,(6) 風險管理 Risk Management,(7) 營運架構 Business Infrastructure,(8) 基金結構 Fund Struc

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4、、可轉債交易經驗,富貴穩中求！保值與穩健成長為雙重目標。 經由多重財務與數量模型、透過投資程序的市場經驗值修正，最後以投資組合的分散、回溯與壓力測試來尋求最佳化。 期望整體基金表現，能不隨著股市或經濟景氣的影響，穩健增長，以提供中長期投資者一個方便、安心的投資機會。 期望年報酬以10-11%為目標。期望標準差約8-10%。夏普指數約1.16。,奧古斯都基金管理公司投資目標,奧古斯都基金管理公司競爭優勢,互補的技術團隊 含括財務、計量、電腦與資深市場經驗團隊 資訊取得優勢 大量運用電腦技術以整合市場資訊 深耕多年的國內外券商人脈網絡（Morgan Stanley, UBS、富邦證、元大京華證、中

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7、序與步驟 改良自專業外商之程序與步驟 創新、專業的投資技術,券商/保管銀行： 摩根添惠亞洲 法律顧問： 張溢仁 (協和國際法律事務所 合夥人，美國波斯頓註冊律師) 基金管理者/保管銀行： 百慕達銀行(香港匯豐銀行) 核數師： 香港資誠會計師事務所,奧古斯都基金管理公司基金結構,奧古斯都基金管理公司 受英屬維京群島政府規範之基金經理公司 2005年八月發行 預計基金規模 2005年底達六千萬美元 2006年底達八千萬美元 本基金於開曼政府註冊登記在案 最低申購金額 五十萬美元 申購/贖回頻率 每月15日之前。 費用 管理費每年2.0% 表現費用為20%的新高條款,奧古斯都基金管理公司預估績效分析

8、,奧古斯都基金管理公司穩定績效的魔力,穩定持續的績效有多重要! 唸完一個小學，資產可以增值一倍；可能成長一成；卻也可能在漲漲跌跌的投資中，原地踏步。 “穩定”是要付出代價的。 有經驗、真心想賺錢的投資人，會選擇購買好的避險基金。,奧古斯都基金管理公司穩定績效的魔力-台積電,奧古斯都基金管理公司專業服務團隊,香港辦公室：852-2573-8028, 2573-0938 (fax) 台灣聯絡處：886-2-6636-8188, 6636-6644 (fax) 投資顧問 Investment Advisor 林銘宏 Ming Lin, 886-2-6636-8186 客服經理 Customer Se

9、rvice Manager 鍾映如 Zona Chung, 886-2-6636-5752 後台經理 Operation & Settlement 林玉梅 Tina Lin, 886-2-6630-5379 基金經理 Fund Manager 陳嘉 Brandy Chen, 886-2-6636-5545,奧古斯都基金管理公司附錄,一、基金主要交易策略 Major Strategies 二、主要投資原則與機制 Principal & Mechanism 三、基金投資組合分配 Portfolio Allocation 四、套利交易 Arbitrage Trade 五、可轉債波動交易 CB Vol

10、atility Trade 六、價差交易 Spread Trade 七、趨勢跟隨交易 Trend Following 八、其他,附錄三投資組合配置含避險金額,附錄四套利交易 - 實例 Asian Wall Street Journal 08/17/2001,價差$45,附錄四套利交易比較,附錄五可轉債波動交易,可轉債價值分析,Stock Price,CB Value,CB Value,bond floor,parity,premium,Option premium,Credit Risk,Junk Bond, Conv. Px,= Conv. Px, Conv. Px,Stock,附錄五可轉債

11、波動交易,可轉債評價,附錄五可轉債波動交易,可轉債存在 價格扭曲,買進可轉債,動態操作 標的股票,獲取 低風險利潤,交易機制,附錄五可轉債波動交易,附錄六價差交易 - ADR價差交易,溢價率 偏離過大,買進ADR (放空ADR),放空台股 (買進台股),獲取價差利潤,交易機制,附錄六價差交易 - ADR價差交易,台積電ADR折溢價變化,附錄六價差交易 - ADR價差交易,績效表現(回測分析),附錄六價差交易 - 台指期貨價差,附錄七趨勢跟隨交易,附錄七趨勢跟隨電腦自動交易示意圖,附錄六期貨選擇權策略交易,交 易 日,跨月轉倉,附錄八MAN AHL 避險基金,94/9/15 2:00PM,公佈後十五個營業日) 申購款到款日(贖回款到款日為 NAV 申購(贖回)截止日,94/9/30, 估值日(Valuation Date),94/10/01, 每月第一營業日(Dealing Date)