私募基金管理公司合格投资者风险揭示制度(含风险揭示书和投资者承诺函)

1、xx投资管理(深圳)有限公司合格投资者风险披露制度第一章总则第一条为进一步规范xx投资管理(深圳)有限公司(以下简称“公司”)基金产品的推广和销售，使有意购买公司基金产品的合格投资者能够充分认识基金产品存在的风险，根据私募投资基金监督管理暂行办法等相关法律法规，公司特制定本制度。第二章具体制度第二条公司及其员工应向购买公司基金产品的合格投资者充分披露基金产品的风险，并向投资者出具投资者风险揭示书(附件一)，要求投资者在充分阅读和理解的基础上亲自签署投资者风险揭示书。第三条根据不同基金产品的特殊性，如果基金产品存在投资者风险揭示书(附件一)未提及的其他特征风险，公司应在基金产品销售前进一步完善和

2、补充投资者风险揭示书，并由公司总经理签字确认投资者风险揭示书的补充内容。第四条公司销售基金产品时，拟购买公司基金产品的合格投资者对投资者风险揭示书的内容有疑问的，基金销售人员应当予以充分说明。如仍不能解释，应向公司上级主管询问投资者的疑问，并及时回复。第五条公司销售基金产品时，基金销售人员不得以任何方式向有意购买公司基金产品的合格投资者明示或暗示收益保证，也不得向投资者做出与投资者风险揭示书不一致的基金产品风险描述。第三章附则第六条本制度由公司股东会制定、解释和修改。第七条本制度经股东大会审议通过后实施。第八条本制度与法律、法规和公司章程相抵触的，以法律、法规和公司章程为准。xx投资管理(深圳

3、)有限公司2016年10月26日关键词：风险披露制度抄送：公司所有部门草案：风险控制部发布：行政部于xx年10月26日发布xx投资管理(深圳)有限公司投资者风险披露书亲爱的投资者：为使您更好地了解非公开发行证券投资基金(以下简称私募基金)的投资风险，根据法律、行政法规及中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国资产管理协会(以下简称基金行业协会)的相关规定，特作此风险披露。请仔细阅读，仔细决定是否参与私募股权投资。首先，了解参与私募股权基金的风险收益特征私募基金是指已在中国基金业协会办理注册手续的基金管理人接受合格投资者的委托，与客户签订合同，按照合同约定的方式、条件、要求和限制，通过

4、特定账户管理基金资产的活动。它具有专业管理、组合投资和风险分散的优势和特点。然而，参与私募基金投资存在一定的风险，基金经理并不承诺投资者的投资本金不会损失或获得最低回报。在投资私募股权基金之前，投资者已经了解了私募股权基金的基本知识、业务特征、风险回报特征等内容，并认真听取了基金管理人对相关业务规则和基金合同的解释。第二，了解私募股权投资的风险私募股权投资面临的风险包括但不限于：(一)市场风险市场风险是指由经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等多种因素引起的投资产品价格波动，导致收入水平和风险的变化。市场风险主要包括：1.政策风险。货币政策、财政政策和产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市

5、场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响私募股权投资的收益并产生风险。2.经济周期风险。经济运行具有周期性，私募股权投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。3.利率和汇率风险。利率风险是指利率变动引起的资产价格和资产利息的损益。利率波动将直接影响企业的融资成本和利润水平，并导致证券市场价格和收益率的变化，进而导致私募股权投资收益水平的变化，从而产生风险。汇率的波动幅度会影响国内资产价格的重估，从而影响基金资产的净值。4.上市公司经营风险。上市公司的经营状况受市场、技术、竞争、管理、财务等多种因素的影响。这将导致公司盈利能力的变化。如果私募股权基金投资的上市公司管理不善，相关证券价格可能下跌，

6、或者可用于分配的利润可能减少，从而减少私募股权基金的投资收益。5.衍生品风险。金融衍生品具有杠杆效应，价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下甚至会导致投资损失高于初始投资额。6.购买力风险。私募股权投资的利润主要以现金的形式分配，由于通货膨胀的影响，现金的购买力可能会降低，从而降低私募股权投资的实际收益。7.再投资风险。由于市场利率下降，固定收益品种或回购基金获得的本金和利息收入可能面临低于原利率的再投资利率，从而给私募股权基金带来再投资风险。8.新股认购风险。新股认购风险是指配售的新股上市后，二级市场交易价格低于认购价格的风险。由于网下配售新股的锁定期，在锁定期内，由于各种市场因素和宏

7、观政策因素，股价可能会低于买入价。(2)风险管理在私募基金投资运作过程中，基金经理的知识、经验、判断、决策、技能等。会影响他对信息的掌握以及对经济形势和金融市场价格趋势的判断。例如，基金经理的错误判断、信息获取不完全或投资工具使用不当都会影响私募基金投资的收益水平，从而产生风险。(3)流动性风险私募股权投资不能迅速转换成现金，否则转换成现金的风险将对资产价格产生重大不利影响。流动性风险根据其来源可分为三类：1.市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受市场条件和投资群体等多种因素的影响。在某些时期，交易活跃，流动性良好；在其他时期，交易可能很少，流动性也很差。当市场流动性相对不足时，交易可能会

8、增加变现成本，对私募股权投资产生不利影响。2.证券市场流动性不均衡，个股和债券存在流动性风险。由于流动性的差异，即使市场流动性相对较好，一些股票和凭证的流动性可能仍然相对较差，这使得私募股权基金在操作股票和凭证时难以按计划买入或卖出相应数量的股票和凭证，或者买卖行为对股票和凭证的价格有很大影响，从而增加了开仓或变现的成本。3.私募基金投资中的资产无法应对客户大量提取基金资产的可能风险。私募股权基金在运营过程中，可能会发生客户提取大量基金资产的情况，这可能导致头寸调整困难，导致流动性风险，甚至影响收益水平。(4)信用风险信用风险是指发行人能否在发行时履行承诺，按时足额偿还本金和利息的风险，或者交

9、易对手不能按时履行合同的风险。1.交易品种的信用风险。投资于公司债券、可转换债券等固定收益产品时，存在发行人不能按时足额偿还本息的风险；添加中2.交易对手的信用风险。交易对手未能履行合同，或未能按承诺在交易期内支付所有因出借证券而产生的股息、利息和红利，这将使私募股权投资面临交易对手的信用风险。(五)担任私募股权基金管理人的机构因被暂停、解散、撤销或破产等原因不能履行职责，或被中国证监会、中国基金业协会吊销相关营业执照、责令停业整顿，可能给客户带来一定风险。(六)私募股权基金的管理人或托管人将本应由本机构负责的事项以服务外包的形式委托给其他机构，因机构不符合证券监管部门规定的资质条件、不具备提

10、供服务的相关条件、管理不善、操作失误等原因，可能给客户带来一定风险。(7)其他风险1.技术风险。在私募股权投资的日常交易中，技术系统的故障或失误可能影响正常交易或影响客户利益。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券登记结算机构、证券经纪人、佣金商等。2.运营风险。基金相关机构在经营过程中因操作失误或违反操作规程而产生的风险。3.如果基金参与股权收益掉期交易和跨境收益掉期交易，可能会面临交易对手的信用违约风险。同时，收益互换方式间接提高了基金的杠杆率。收益掉期交易的特点是高回报和高风险，它提供本金的预期回报，并承担杠杆带来的风险。此外，基金通过收益互换间接投资于境内外二级市

11、场股票，海外市场股票可能没有价格限制，导致股票价格存在大幅波动的风险。此外，基金可以间接投资于海外证券市场，投资收益以外汇的形式反映出来，这在很大程度上受到人民币与外汇汇率变动的影响。如果人民币汇率在基金存续期间大幅波动，投资者可能因此遭受损失。境内外市场交易日不一致导致基金投资目标止损无法操作的风险。4.战争、自然灾害等不可抗力因素的发生将严重影响证券市场的运行，并可能导致基金资产的损失，从而带来风险。5.合同提前终止的风险。本基金存续期间，基金管理人有权决定提前终止本合同，这可能会给客户带来一定的风险。6.其他不可预测的风险。本风险披露书中披露的事项仅是列举性的，未能详细列出投资者在私募股权投资中面临的所有风险以及可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与私募基金投资前，应仔细阅读和理解相关业务规则、基金合同及本风险披露的所有内容，并确保已进行充分的风险评估和财务安排，以避免因参与私募基金投资而遭受无法承受的损失。特别提示：投资者签署本风险披露声明，表明他们已经理解并愿意承担参与私募股权投资的风险和损失。投资者签名：合格投资者承诺书xx投资管理(深圳)有限公司：我/我单位作为符合中国证监会规定的私募