私募基金风险揭示书-模板（20180620更新）

1、基金风险公告书尊敬的投资者：投资存在风险，如果贵公司购买或购买私人资金，可能会获得投资收益，但也面临着投资风险。 贵公司在做出投资决策之前，应仔细阅读本风险公告书和基金合同，认清本基金的风险收益特征和产品特性，仔细考虑基金存在的各种风险因素，并充分考虑自己的风险承担能力，做出合理的判断，慎重地做出投资决策。根据有关法律法规，基金管理者g2补充管理者姓名及投资者分别作出如下承诺、风险披露及声明：一、基金管理者的承诺(1)民间资金管理者在招资前向中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)注册为民间资金管理者，保证取得管理者注册代码。(二)私募基金管理者向投资者宣布，中国基金业协会对私募基金管

2、理者和私募基金的登记备案，不构成私募基金管理者的投资能力、对持续合规状况的认可。 不能保证基金财产的安全。(3)民间募捐管理者在投资者签署基金合同之前(或委托基金销售机构)向投资者说明了保证明相关风险的民间资金投资者的风险优先、了解了风险认知能力和抗拒性的民间募捐投资者说明了相关法律法规，并说明了投资的冷静期、访问确认的制度安排(如果有)、投资者的权利(四)民营募捐管理者约定按照义务、诚信、慎重勤奋的原则管理运用基金财产，不保证基金财产的一定利益，也不保证最低利益。二、风险揭示(一)特别风险披露；1、与本合同的一部分内容与中国基金业协会的合同指导不一致有关的风险本合同根据中国基金业协会公布的私

3、募投资基金合同指引1号 (契约型民间募捐合同内容和格式指南)制定，管理者合理调整了有关合同指南的内容，增加了其他内容，因此本合同和中国基金业协会合同指南存在不一致的风险。2、与募集基金委托相关的风险基金管理者可以委托中国证监会取得基金销售业务资格，委托成为中国基金业协会会员的机构(以下简称代理机构)募集本基金，代理机构违法公开宣传基金产品、虚假宣传基金产品，以本保收收入迫使投资者购买基金产品，无法履行投资者的适当审查工作等行为对基金投资者的合法权益三、与基金服务事项有关的风险基金管理者将本基金的份额登记、估价核算等运营服务事项委托招商证券株式会社处理，可能因服务机构的经营风险、技术系统故障、操

4、作失误等导致基金服务事项发生差错，给本基金的运营带来风险。4、未向中国基金业协会登记备案的风险基金管理者在基金募集完毕后20个工作日内向中国基金业协会办理基金备案手续。 基金由于未能在中国基金业协会履行备案手续，面临基金财产无法投资运营的风险。5 .流动性风险本基金的有效期预计自基金成立之日起至 年内结束。 在本基金存续期间，投资者可能会因资金无法退出而面临流动性风险。二十二根据实际的投资运营情况，本基金有可能提前终止或延期，投资者有可能面临委托资金无法按期终止等风险。6 .相关交易风险(如果有)本基金可投资于基金管理者、基金管理者或其附属公司管理的产品，与基金管理者、基金管理者或其附属公司进

5、行交易，构成基金管理者与本基金的关联交易，存在关联交易风险。7、单一投资目标的风险(如果有的话)本基金主要投资于单一投资目标，该投资目标面临的风险包括目标产品管理者的经营风险和目标产品的运营风险，其中目标产品管理者的经营风险指本基金投资的产品管理者的经营不好，本基金投资收益下降的目标产品的运营风险包括： 包括目标产品投资风格的漂移、投资/基金经理的更换、基金的实际操作失误、目标产品的生存期满、由于其他原因擦除磁盘等风险8、基金采用xx公司作为本基金的投资顾问，为管理者提供投资顾问投研或信息获取不完整等不准确的投资建议，管理者采用投资顾问的投资建议后，可能对基金财产造成损害。(二)一般风险披露；

6、一、资金损失风险基金经理按照职务、诚信、谨慎勤奋的原则管理和运用基金财产，但不保证不损害基金财产中的认购资金本金，不保证一定的利益和最低利益。本基金为相应评级风险投资品种，适合风险识别、评价、接受能力相应评级的合格投资者。2 .基金运营风险基金管理者根据基金合同管理和运用基金财产带来的风险，由基金财产和投资者承担。 投资者必须充分知道与投资运营相关的风险，那个风险也必须由投资者自己来承担。3 .流动性风险本基金的存续期预计自基金成立之日起至年结束清算完毕。 在本基金存续期间，投资者可能会因资金无法退出而面临流动性风险。根据实际的投资运营情况，本基金有可能提前终止或延期，投资者有可能面临委托资金

7、无法按期终止等风险。4、招募失败风险本基金的设立必须符合相关法律法规的规定，本基金有可能不符合成立条件而无法成立。资金管理者的责任承担方法：(一)由招募行为产生的债务和费用由其固有财产承担；(2)基金募集期满(确认基金不成立)后30天内归还投资者支付的款项，加上银行同期存款利息。五、税收风险合同性基金适用的税收征管法律法规可能随国家相关税收政策调整而变化，投资者的利益也可能受相关税收政策调整的影响。六、其他风险包括但不限于法律和政策风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险、运营风险等。(三)基金投资风险的揭示；一、市场风险证券市场价格受多种因素的影响而波动，基金资产面临潜在风险。 市场风险可以分

8、为股票投资风险和债券投资风险。(一)股票投资风险主要有：一)国家货币政策、财政政策、产业政策等变化对证券市场产生一定影响，导致市场价格水平变动的风险2 )宏观经济运行周期性波动，影响股市收益水平的风险3 )上市公司的经营状况受到各种因素的影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等会导致公司利润变化，股价变动的风险。(二)债券投资风险主要包括：1 )市场平均利率水平变化引起债券价格变化的风险2 )债券市场的不同期限、不同通用债券之间的利差变动导致相应期限和通用债券价格变化的风险3 )债券发行者违反合同、拒绝支付到期利息、债券发行者信用质量下降，有债券价格下降的风险。2 .基金经理管理风险在实际操作过

9、程中，资金管理者可能只影响知识、技术、经验等因素对相关信息、经济形势和证券价格动向的判断，其精选投资品种的业绩并不总比其他投资品种好。3 .流动性风险如果市场或一股流动性不足，资金管理员无法快速、低成本地调整投资订购计划，可能会对资金收益产生不良影响。如果基金份额持有者提出增加或减少基金财产，可能存在现金不足的风险和因现金过多而导致收入下降的风险。四、信用风险本基金交易对方违反交易或基金持仓债券发行人拒绝支付债券利息，导致基金财产损失。5、金融衍生品投资风险(一)期货投资风险；1 )流动性风险本基金在期货市场上成交不活跃的情况下，在建设仓库和平仓期货时可能会面临交易价格和交易数量上的风险。2

10、)基本风险基本差是现货价格和期货价格的差。 产品运营中基本差异变动的不确定性变大，或者基本差异向不利方向变动，可能会影响本基金的投资。3 )合同延长风险本基金投资的期货合同主要包括期货当月和近月合同。 基金持有的合同接近交付期限时，需要对远月合同进行展示，展示期间可能会发生价格差损失和交易成本损失，影响投资收益。4 )期货保证金不足风险由于期货价格向不利方向变动，期货账户的资金低于期货交易所或期货经纪商的最低保证金要求，不能及时补充保证金，期货头寸就会被强制平仓，避免不了套期保值系统的风险，直接影响本基金的收益水平，产生风险。5 )杠杆风险期货作为金融衍生品，其投资收益和风险有杠杆效应。 行情

11、向不利方向急剧变动时，本基金可能超过保证金，或受到基金资产本金的损失。(二)利率交换风险(如有)；利率互换交易的风险主要来自于内部风险和外部风险这两个方面。 内部风险主要包括资金管理者不当市场预测引起的投资决策风险外部风险，包括交易对方无法履行利率交换协议、引起交易违规的信用风险、金融目标价格不利变动引起的价格风险、市场供求不平衡、交易不良引起的流动性风险等。(三)场外衍生品风险(如果有的话)一)政策风险场外衍生品(包括交换、场外期权)为创新业务，监管部门根据业务开展情况调整相关政策和规定，引起场外衍生品(包括交换、场外期权)的业务相关规定、运营方式的变化或者证券市场的变动，给投资者带来损失的

12、风险。2 )市场风险市场风险是指由于场外衍生品(包括交换、场外期权)的钩子目标的市场价格、市场利率、变动率或关联性等因素的变化，投资者的收益不确定的风险。3 )交易对方不能交易的风险交易对方因停业、解散、取消、破产或取消相关业务许可、被命令停业整理等原因，无法履行对异地派生品(包括交换、异地选购)的约定义务，可能给投资者带来损失风险。6 .投资全国中小企业股票转让体系投资股票的特定风险(如有)(1)公司风险：全国中小企业股票转让系统挂牌企业具有规模小、对单一技术依赖度高、技术更新影响大、对核心技术人员依赖度高、客户集中度高、谈判能力不强等特点。 企业抵抗市场风险和行业风险的能力较弱，业务收入有

13、可能大幅波动。 同时，全国中小企业股票转让系统挂钩企业获得的政策支持也存在一定差距，政策持续性存在不确定性，对企业中长期发展有一定影响。(2)流动性风险：全国中小企业股票转让系统本身有很大的流动性风险，日中交易不活跃。 同时，与上市公司相比，全国中小企业股票转让系统卡片企业股票相对集中，市场整体流动性低于上海深证券交易所。 修建仓库的时间很长，投资后可能有不能及时变更的风险。(3)信息风险：全国中小企业股票转让系统上市公司的信息披露要求和标准低于上市公司，存在无法及时准确获取全国中小企业股票转让系统上市公司最新经营信息和财务信息的风险。(4)价格振幅大的风险。 目前，全国中小企业股票转让系统交

14、易量小，主要以协议转让和市转让为主，而且没有涨价幅度的限制，价格波动大，有导致损失的风险。7 .特定投资方法及基金财产投资的特定投资对象可能引起的特定风险本基金采用的投资策略可能导致基金收入无法达到投资目标或本金损失的风险。8、操作或技术风险有关当事人在业务各环节的操作过程中，存在内部控制有缺陷或人为因素造成的操作失误或操作规程违反等风险，如违反越权交易、会订部门欺诈、交易失误、it系统故障等风险。在基金的各种交易行为或后台运营中，技术系统的故障或失误可能影响交易的正常进行，或影响基金份额持有者的利益。 此类技术风险可能来自资金管理公司、资金外包机构、销售机构、证券交易所、证券注册机构等。九.

15、基金本身面临的风险(一)法律和违约风险；在本基金运作过程中，基金管理者、基金管理者、证券经纪机构等合作者违反了国家法律规定或有关合同的约定，可能会对基金财产造成风险。(2)购买力风险本基金的目的是基金财产的增值，一旦发生通货膨胀，投资证券所获得的利润就被通货膨胀抵消，可能影响基金财产的增值。(三)管理者不能承诺基金利益的风险；基金的利润受多个因素的影响，包括证券市场的价格变动、投资操纵水平、国家政策的变化等，基金有利润的可能性和损失的可能性。 根据有关法律法规的规定，管理者不许基金投资者保证本金及其收益。(四)基金终止的风险；本合同规定的基金终止时，管理人员出售基金财产投资的所有品种，终止基金

16、，基金财产可能受到损害。十九-一十、有关机构的经营风险(一)基金经理的经营风险；根据我国金融监督管理法的规定，基金管理者本身相信按照相关法律的规定进行运营和管理，但不能保证本身能够永久维持符合监督管理部门的金融监督法。 如果基金管理员在基金生存期间无法继续基金业务，可能会对基金产生不利影响。(二)基金经理的经营风险；根据我国金融监督管理法的规定，基金管理者必须取得中国证监会批准的证券投资基金的管理资格才能从事管理工作。 基金经理相信自己会按照相关法律的规定运营和管理，但是不保证自己能够永久维持适合监督部门的金融监督法。 如果基金管理员在基金生存期间无法继续从事管理工作，可能会对基金造成不利影响

17、。(三)证券期货经营商的经营风险；按照我国金融监督管理法的规定，证券、期货公司应当取得中国证监会批准的证券、期货经营资格从事证券、期货业务。 证券、期货经纪商本身相信按照相关法律的规定进行运营和管理，但不能保证本身能够永久维持符合监管部门的金融监管法律。 如果证券期货经纪商在基金存续期间无法继续证券期货业务，则可能对基金产生不良影响。11、相关交易风险(如有)本基金可投资于基金管理者、基金管理者或其附属公司管理的产品，或与基金管理者、基金管理者或其附属公司进行交易，由基金管理者与本基金构成关联交易，存在关联交易风险。十二、净波动风险根据本合同第十六章的评价方法，本基金投资基金管理公司及其子公司资产管理订划、证券公司及其子公司资产管理订划、信托订划、保险资产管理订划、期货公司资产管理订划、民间投资基金、有限合作份额有以下情况之一(1)评价日不能及时取得上述投资品种的最新评价(2)投资上述品种后，无法立即确认，上述投资品种在投资确认前评价价格变动(3)在评价日取得的上述投资品种的最新评价，不能排除影响评价的因素(如评价日业绩报