中国银行体系脆弱性研究——基于比较分析的视角

1、 东 南 大学 学 位 论文 独创 性 声 明研 究 生签 名：东 南 大学 学 位 论文 使 用授 权 声 明 东 南 大学 学 位 论文 独创 性 声 明 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角 甌 琲 ， 瑂 甋 疭 瑂 甋 瑃 目 录 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角营 造良 好的宏观 经济 环境 ， 促 进 金 融稳 定 加 强 银 行 业自身 的建设和风 险管 理 水 平 加 速 国内 商 业银 行 的改革 进 程 积极 发展我 国的银 行 资 本 市场 ，规 范我 国企业的融资 方 式 建立 科 学 的评 价 体系 和风 险预 警机

2、制 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角 第 一 章绪 论弟第 一 旱章绪殖 比论研 究 背 景 与研 究 意义准 危 机 ， 这 些 多 出现 在发展中国家， 带 来了灾难性 的影 响。 银 行 脆弱性 引 发的危 机 愈来愈频繁 ，影 响范围 愈来愈广 ，持 续时 间 也 愈来愈长 。 银 行 危机 积累 到 一 定 程 度就会 产生金 融危 机 ，这 是银 行 脆弱性 从 量变 到 质 变 的结 果 。 同 时 ， 银 行 脆风 险具 有传 染 性 ， 可以从 一 家银 行 传 染给 另 一 家银 行 ， 甚至从 这 个 国家的银 行 传 染 给 另 一 国家的银

3、行 ， 显 示 出了“放大性 ”、 “羊 群效应 ”等 ， 造成严 重的后果 。倒 闭 ，加 剧 了正在形 成的似 乎是全 球 系 统 性 的金 融危 机 。 指 出银 行 不 恰 当评 估 方 法 是信贷 市场 脆弱的主要 原 因。 康 擞 枚 嘀 鼐 饽 筒 褂肬 氖 萁 醒 芯浚 笔 褂肰 技 术研 究上 的融资 。 银 行 体系 脆弱性 来自借 款 人的高 负债 经营 和银 行 不 恰 当评 估 方 法 的合力 ， 金 融市 王 丽 通 过改进 银 行 挤兑 模 型 ， 在模 型 中对 金 融脆弱性 进 行 量化 ， 综合考 虑 危 机舒 缓 制度的双重效应 来评 价 其 效用， 并

4、利 用最新 银 行 危 机 数 据对 金 融脆弱性 的影 响因 素 进 行实 证分析。 杨德 勇 【 】 等 认 为 我 国银 行 体系 主要 面 临的脆弱性 是银 行 流动 性 风 险和信用风 险并 证明了 年 的脆弱性 变 化 趋 势 图和定 性 分析相吻 合。 于 景 连 【 】 等 基 于 国外 关于 银 行 脆弱性 的最新 研 究 ， 详述了银 行 脆弱性 预 警系 统 的指 标 体系 、 国际 经验 及 研 究 进展 强 调 了在我 国银 行 业调 整 和开放步 伐加 快 、 系 统 性 风 险增 加 的情 况下建立 适 合我 国国情 的国有银 行 脆弱性 预 警模 型 的紧 迫

5、性 ； 并 结 合中国的实 际 情 况， 构 建了我 国国有银 行 脆弱性 预从 三个 层面 分析我 国上 市商 业银 行 脆弱性 的形 成机 制， 构 建 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角国内 外 学 者 应 用多 种指 标 选 择 方 法 ， 计量方 法 研 究 银 行 体系 的脆弱性 程 度、 脆弱性 的形本 文 的研 究 思路 和研 究 内 容变 量， 以便 下文 所 要 进 行 的相关检 验 。 来进 行 研 究 ， 利 用第 三步 的核 心 指 标 并 结 合第 一 步 获 取 的数 据， 进 行 对 比 性 研 究 分析， 同 时 也 研 究 了各大银

6、行 的脆弱性 变 化 趋 势 ， 本 部 分的数 据处 理第 二 章中国银 行 体系 脆弱性 的理 论分析。 本 章节 给 出银 行 脆弱性 方 面 的相关概 念 界 定 ， 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角性 指 数 模 型 ， 分别 对 中国的国有银 行 与 股份制银 行 体系 进 行 脆弱性 程 度分析， 并 从 中进 行 对比 性 分析， 在这 过程 中也 将 本 文 选 择 的样本 银 行 单 独进 行 脆弱性 程 度研 究 ， 其 内 容 主要 包 括核心 指 标的解 释， 模型 构 建， 模型 的计量与 结 果分析。从 而 更加 准 确的衡 量银 行 体

7、系 的脆弱性 程 度。银 行 体系 脆弱性 程 度的量化 测 度和对 比 分析， 着重研 究 两大核 心 体系 的趋 势 程 度。 银 行 体系 脆弱性 相关理 论分析第 二 章银 行 体系 脆弱性 相关理 论分析银 行 体系 相关概 念 的界 定 耿 同 劲 定 义金 融脆弱性 应 该 是由 金 融业自身 固 有的不 强 壮、 不 稳 健的特 征 ， 在抵 御风 险方 面 具 有较 大的不 确定 性 ， 容 易被损 害 、 被侵 蚀， 因 而 表 现 出来的不 稳 定 状态 。系 的脆弱性 主要 来源是存款 者 存取 款 流动 性 要 求的不 确定 性 以及 银 行 体系 中普 遍 资 产流

8、动 性 银 行 体系 脆弱性 相关理 论分析府 出面 采取 补救 措 施 。人们永远 不 能 人为 的采取 措 施 去 完 全 消 除 风 险， 而 只 能 做到 去 防范和化 解 风 险。 风 险管 理 是任 何体系 的核 心 之 一 ， 金 融风 险累 积到 一 定 的程 度， 就可能 导 致金 融危 机 ， 而 金 融危 机 的爆发将 会 对 整 个 社 会 经济 体系 产生巨大的影 响， 所 以金 融风 险一 定 要 引 起各方 的重视， 只 要 控制得 当， 不 仅 不 会 产生危 机 ， 反 而 会 产生一 定 的收 益 ， 风 险就是具 有这 样一 种特 征 ， 理 所 当然 ，

9、 金 融风 险也 具 有这 样一 种特 征 。果 与 目 标 值 的偏 离 程 度， 即 金 融活动 给 经济 带 来的可能 收 益 或 者 损 失， 一 般 在金 融体系 中我 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角银 行 风 险与 银 行 脆弱性 的概 念 和意义是相近的， 但 它 们各自的重点 和范围 有所 不 同 。 银行 风 险的不 断 集 聚就会 产生银 行 体系 脆弱性 的结 果 。 下面 将 具 体的阐 述银 行 风 险这 一 概 念 。银 行 风 险【 堤 指 在经营 活动 中，由 于 事先无 法 预 料的不 确定 性 因素 对 活动 的影 响，使 得银

10、行的实 际 收 益 和与 预 期的收 益 产生一 定 的偏 差 ， 从 而 银 行 承 受 了一 定 的经济 损 失的可能 性 。 还有的学 者 认 为 银 行 风 险是指 商 业银 行 在经营 活动 中， 由 于 不 善 的经营 或 者 外 部 冲 击 产生的银行 危 机 的可能 性 ， 具 体包 括的风 险有市场 风 险、 信用风 险、 流动 性 风 险、 汇 率 和利 率 风 险、操 作 风 险、 国家风 险等 一 系 列外 在的因 素 风 险， 这 一 定 义与 上 述的定 义相似 。 由 此 我 们可以知道 ， 用银 行 风 险水 平 的大小 可以反 映银 行 脆弱性 程 度， 虽然

11、 银 行 脆弱性 不 仅 包 括这 些 可能的损 失， 还 包 括已有的损 失， 但 这 些 都 是由 银 行 的高 风 险存在及 演变 所 形 成的， 所 以可以认为 银 行 风 险水 平 越 高 ， 银 行 体系 脆弱性 程 度越 高 ， 脆弱性 更突 出， 反 之 ， 脆弱性 较 弱， 即 银行 风 险与 银 行 脆弱性 二 者之间 有着 一 定 的正向 相关关系 。银 行 体系 脆弱性 的形 成机 制 银 行 体系 脆弱性 相关理 论分析 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 一 基 于 比较 分析的视角 银 行 体系 脆弱性 相关理 论分析另 外 ， 我 国银 行 特 殊 的信贷 结 构

12、 也 是脆弱性 的根源。 从 贷 款 投 向 看 ， 我 国银 行 资 金 大多 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实 证第 三章 奎塑 奎兰堡 主兰竺笙 茎规 定 从 资 本 充足 性 行 有效的监 管 ， 以及 时 发现 问 题 ， 采取 预 防措 施 ， 维 护金 融稳 定 。 伴 随 着金 融自由 化 、 国际础 上 ， 出台 了新 的评 级制度， 突 出了 拘决 定 性 作 用， 并 新 增 了市场 风 险敏 感 ， 从 而 被称 为 框 架 。 新 的框 架 更加 贴 合现 代 商 业 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实 证年

13、度变 化状况。陈 守东 和王 淼 【 】 以具 有代 表 性 的 家银 行 为 研 究 样本 ， 构 建并 合成了银 行 稳 健因 此 ， 本 文 将 银 行 指 标 体系 划分为 宏观 经济 指 标 、 金 融市场 环境 的中观 指 标 以及 银 行 金 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角中国银 行 体系 总 体脆弱性 分析因 子 分析的目 的就是用较 少且 相互 独立 的因 子 代 替 原 来的多 个 变 量， 而 这 几个 简单 的变 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实 证倪 口 和表 。 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较

14、 分析的视角增 长 率名 义利 率 籓 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实 证表 前 三个 因 子 方 差 解 释 按 照 权 重比 例计算， 可得 到 银 行 体系 脆弱性 的综合得 分：稳 定 趋 势 ， 随 着经济 的好转 ， 银 行 业的经营 状况将 会 保 持 平 稳 趋 势 。 主望 堡 堡 竺墨 堕 塑 丝 竺壅： 墨 主堕 墼坌堑 堕 塑 鱼我 国银 行 脆弱性 致因 分析模型 篈 倥 抵 靡 籰魄籰其 中浅 睿乔魇 葡 睿琿 为 白噪 声 ，琻 覰， 、 置一 。 分别 为 本 期和 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实

15、证对 形 成我 国银 行 体系 脆弱性 因 子 进 行 分析， 首 先要 对 搜 集 的时 间 序 列数 据进 行 检 验 看 其是否符 合单 位 根过程 。 下面 就对 本 文 所 选 取 的指 标 以及 主成分分析的中国银 行 体系 脆弱性 指 临界 值平 稳平 稳平 稳平 稳平 稳做一 阶 差 分检 验 ，表 得魉 斜 淞康 囊 唤 撞 罘 侄际 瞧 轿刃 蛄 校 谙 灾 运 的情 况下，阶 时 间 序 列是平 稳 的。 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角格 兰杰 因 果 检 验 是通 过受 约 束的 煅槔 赐 瓿傻 模 渲 蠪统 计量为整 的协 整 关系 或 者

16、 都 是平 稳 时 间 序 列， 若 序 列是不 平 稳 的很 可能 产生伪回 归 ， 然 后对 数 据做 庖 幌罹 褪 茿 值 ， 而 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实 证格 兰杰 因 果 性 籫 的格 兰杰 原 因协 整 分析检 验 是为 了找 出变 量之 间 长 期稳 定 均衡 关系 ，目 前 协 整 检验 有两个 主要 的方 法 ，所 以选 择 极 大似 然 估 计协 整 分析检 验 方 法 。 该 方 法 的主旨意思是： 即 使 一 些 经济 变 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角 木 木 狤 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在

17、我 国银 行 体系 中的实 证这 些 指 标 值 越 大， 银 行 体系 脆弱性 越 大， 这 两者 呈 现 正向 相关性 。中观 指 标 层面 ： 随 着我 国银 行 业脆弱性 程 度的提高 和金 融全 球 化 的不 断 深入 ， 我 国金 融体系 变 成多 元化 发展， 增 长 率 ， 国家广 义货 币供应 量过快 增 长 使 得 国家的货 币投 资 变 多 ，造成经济 过热 增 长 ， 信贷 膨 胀 ， 市场 货 币流动 性 更多 ， 货 币都 被用于 投 资 ， 使 得 银 行 体系 内货 币流动 性 不 足 ， 而 流动 性 不 足 是与 银 行 脆弱性 有正向 相关， 这 就说 明

18、银 行 脆弱性 与 的过快 增 长 是正向 相关的。 ，、瘛 甞 ，瑃， ，查毛，一 ， 银 行 脆弱性 成因 分析及 其 在我 国银 行 体系 中的实 证 辅 韘 夏穙 琌 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 。 基 于 比较 分析的视角第 四章 国有银 行 与 股份制银 行 脆弱性 程 度测 度与 比 较 分析 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角 模 型 临界 值 的计算国有商 业银 行 脆弱性 分析按 照 构 建的 甘 停 栽际 萁 写 矸 治 觯 扑愠龉 猩桃 狄 械母髂 甓菳表 幸 蠦 指 数 值、 ， 分别 将 其 与 临界 值 比 较 ， 得 出三个 阶 段

19、国有商 业银 行 的脆弱性 程 国有银 行 与 股份制银 行 脆弱性 程 厦测 厦与 比 较 分析图 各家国有银 行 脆弱性 程 度趋 势 图分析农 业银 行 的 魇 葡 摺 保 持 在稳 健经营 的状态 ； 工商 银 行 在 年 处 于 稳 健状态 ， 但 到 了 年 突 然从 稳 定 状态 到 脆弱状态 ， 年 以后仍 回 落 到 稳 健经营 状态 ； 建设银 行 在 年 处 于脆弱状态 ， 趋 势 是显 著递减 的， 在 年 后一 直 保 持 在稳 健状态 ； 按 照 临界 值 的划分法 ， 交通 银 行 从 年 一 直 在临 界 值 上 下波 动 ， 距 离 临界 值 均不 是很 大，

20、 从 年 之 后都 是在稳 健范围 内 。为 了保 持 文 章结 构 的一 致性 ， 本 小 节 的内 容 主要 是分析我 国股份制银 行 的脆弱性 程 度变 国有银 行 与 股份制银 行 脆弱性 程 度测 度与 比 较 分析图 各家股份制银 行 脆弱性 程 度趋 势 图 中国银 行 体系 脆弱性 研 究 基 于 比较 分析的视角图中为 了方 便 作 对 比 分析， 时 间 跨 度设在均有数 据的年 呈 不 断 上 升 趋势 ； 而报 的数 据进 行 搜 集 和整 理 。 其 次， 利 用模 型 分别 对 国有银 行 和股份制银 行 脆弱性 程 度进 银 行 的脆弱性 程 度比 股份制银 行

21、的脆弱性 程 度高 ， 主要 体现 在不 良 贷 款 率 等 指 标 上 面 ， 但 是最近几年 ， 国有银 行 的体制改革 以及 股份制改革 ， 发展情 况较 好， 在这 种局势 下， 两大银 行 第 三章和第 四章已经深 入 分析了中国银 行 体系 脆弱性 产生的原 因 ， 尤其 从 第 四章的实 证检 验 可知， 宏观 经济 状况和金 融状况的变 化 都 会 对 脆弱性 产生不 同 程 度的影 响， 宏观 经济 层面 的波 动 和金 融微 观 系 统 方 面 的不 稳 定 都 会 加 剧 我 国国有银 行 和股份制商 业银 行 的脆弱性 ，在此 分析的基 础 上 ， 本 章将 有选 择

22、的从 宏观 和微 观 两个 不 同 层面 提出防范和缓 解 中国银 行 体系 脆弱性 的相关措 施 和建议 。营 造良 好的宏观 经济 环境 ， 促 进 金 融稳 定 第 五苹 基 于 比较 分析的中国银 行 体系 脆弱性 化解 和政 策 建议 主望 堡 堡 竺墨 堕 塑 丝 堡 窒 ： 墨 主些 墼坌堑 竺望 鱼年 的温 州民间 借 贷 和小 额贷 款 融资 问 题 上 ， 近期我 国也 接二 连 三的出台 许 多 对 策 ， 试 图通 过市场 化 进 程 促 进 我 国金 融改革 和开放， 为 我 国的经济 保 驾 护航 、 促 进 经济 的发展、 保 障金 融安 全 ， 因 此 ， 我

23、们要 回 归 理 性 和常 态 ， 正确理 解 现 状和对 策 ， 而 把握 未 来改革 的方 向 。 温 州金 融综合改革 实 验 区 已经设立 ， 这 将 是我 国具 有针对 性 改革 的重要 标 志 ， 也 是我 们用于 面 对现 实 问 题 的一 个 新 突 破 和新 创 举 。面 对 金 融机 构 尤其 是微 小 金 融机 构 的发展瓶 颈 与 困 境 ， 包 括目 前 我 国的中小 企业不 景 气和出现 僵 局的情 况， 我 国提出的政 策 方 案 中提出了符 合条 件的贷 款公司 可以改制为 村镇银 行 ，这 是一 个 激 励 的机 制， 最终 能 否适 宜 和取 得 怎 么 样

24、的成果 我 们将 拭 目 以待 。 我 们可以从 目 前的社 会 现 状来分析一 下这 种局势 ， 目 前 我 国现 行 的村镇银 行 并 没 有准 确的地位 ， 有的甚至是缺 少特 色的经营 管 理 理 念 和流程 ， 尤其 是低 效率 ， 因 此 改革 要 对 准 问 题 本 身 ， 要 时 刻 警惕风险。 同 时 我 国目 前 金 融环境 正处 于 精 细化 和专业化 的发展阶 段， 我 们现 在不 需要 急 切 的扩 张金 融规 模 和板 块， 而 是急 需健全 和完 善 金 融机 构 的模 式 和效率 。 我 们房地产投 资 不 规 范和超前 ， 我 们外 汇 储 备 的规 模 最大

25、， 但 外 汇 市场 占 有却 最小 ， 所 以我 们需要 发展我 国的银 行 资 本市场 ， 规 范我 国企业的融资 方 式 。建立 科 学 的评 价 体系 和风 险预 警机 制目 前 我 国对 银 行 体系 的风 险评 价 体系 逐 渐使 用定 量分析法 ， 在因 素 的具 体细分和赋 予权重的情 况下， 看 似 是合理 科 学 的方 法 ， 却有可能 淡 化 了对 关键风 险因 素 的准 确判 断 ， 使 得 评价 结 果 与 实 际 银 行 体系 的风 险之 间 存在着 本 质 上 的差 别 。 目 前 仍 需要 通 过定 性 和定 量相结 合的方 法 ， 进 一 步 完 善 我 国的

26、风 险预 测 和脆弱性 评 价 方 法 ， 同 时 结 合宏观 经济 状况和金 融状况进 行 反 复验 证， 在不 断 的时 间 和验 证的过程 中， 逐 步 形 成测 度中国银 行 体系 脆弱性 评 价 体系 。尽管 我 国未 出现 过大规 模 、 全 局性 的银 行 危 机 ， 但 东 南 亚危 机 为 我 们敲 响了警钟 ， 而 且我 国银 行 业存在着 大量的隐患， 因 此 建立 与 完 善 银 行 脆弱性 预 警体系 、 防患于 未 然 是十 分必要 的。 完 善 的预 警机 制可及 时 识 别 存在问 题 的金 融机 构 ， 及 时 采取 预 防和纠 正措 施 ， 将 风 险控制在可以接受 的水 平 之 内 ， 防止 风 险进 一 步 发展和蔓 延， 降 低 处 置成本 ， 避免 使 单 个 银 行 的风险发展为 整 个 银 行 业的系 统 性 风 险， 减 轻 对 整 个 经济 和社 会 的正常 运 行 的危 害 。 研 究 结 论与 展望第 六章验 ， 本 文 主要 得 到 的研 究 结 论如 下：济