第一章金融信托总论.ppt

1、金融信托与租赁,主讲教师：冯曰欣,金融信托与租赁的内容构成：,1.金融信托 2.金融租赁,第一章 金融信托总论,第一节 信托的概念与特点 第二节 信托的基本分类 第三节 信托的起源与发展 第四节 信托的职能、作用与地位 第五节 我国的信托业 第六节 信托机构,第一节 信托的概念与特点,一、信托的概念 二、信托财产及其运动 三、信托的性质与特点,一、信托的概念,（一）信托的概念 信托是信任委托的意思，是指拥有货币或财产的人，为了一定的目的，将自己的资财委托他所信任的人代为管理和处理的经济行为 信托大体上可分为两类：贸易信托和金融信托。 信托的管理行为包括保管行为、利用行为和改造行为。 信托的处理

2、行为是指处理财产以收回现金的行为。,（二）信托的构成要素,1.信托行为。 2.信托目的。 3.信托关系。 4.信托财产。 5.信托报酬。,1.信托行为,信托行为是指在相互信任的基础上，为了一定的目的而设立信托的行为。设立信托必须符合法律规范，因此，信托行为体现为一种法律行为。 信托行为成立的条件： （1）要有明确的目的；（2）要有合法的信托当事人；（3）要有书面形式，即信托文件；（4）要转移信托财产所有权。 信托行为终止的情况： （1）信托结束；（2）信托解除。,2.信托目的,信托目的是指委托人通过信托行为所要达到的目的 。信托目的应反映在信托文件上，作为委托人设立信托的出发点，同时成为考核受

3、托人承办信托事务是否完成的标志。信托的目的大致有：食利致富，不动产管理、有价证券投资或管理、公益活动、财产赠与、动产不动产融资等。 信托目的必须符合下列条件的限制： （1）信托目的必须是合法的；（2）信托目的必须是受托人能够实现的；（3）信托目的应为受益人接受。,3.信托关系,信托关系是指围绕信托财产而产生的信托当事人之间的特定法律关系。 信托关系中涉及的当事人称为信托关系人，包括委托人、受托人和受益人。 在信托关系中主动提出设立信托的一方当事人称为委托人或信托人；被动地接受信托的一方当事人称为受托人；享受信托利益的一方当事人称为受益人。,4.信托财产,信托财产是指委托人通过信托行为转移给受托

4、人，由受托人按照一定的信托目的进行管理或处理的财产，包括经过受托人管理或处理信托财产而获得的信托收益。 在信托关系中，信托财产又称为信托标的物。作为信托财产，必须是可以计算价值，并能够转让的财产。,5.信托报酬,信托报酬与信托收益是两个不同的概念。信托收益是指信托财产经过受托人管理或处理而带来的价值增值，而信托报酬是指受托人承办信托业务所获得的报酬。在信托活动中，信托收益归受益人所有，受托人获得的仅是手续费。 通常，信托报酬是按信托财产或信托收益的一定比例计算，可以向受益人收取，也可从信托财产中提取。,二、信托财产及其运动,（一）信托财产的范围及其种类 1按信托财产的形式划分，有有形信托财产和

5、无形信托财产。 2按信托财产的占有时间划分，有“现在权”信托财产和“将来权”信托财产。 3按信托财产的占有形式划分，有单独占有形式的信托财产和共同占有形式的信托财产。,（二）信托财产的特征,1转让性。包括两层含义：（1）从信托财产本身的属性看，信托财产必须是可以转让的财产；（2）从信托过程看，信托财产必须发生所有权的转让。 2独立性。包括以下几层含义：一是信托财产与受托人自己的固有财产相互独立；二是受托人承受不同委托人的信托财产相互独立；三是委托人的信托财产与其它财产相互独立。 3有限性。有限性包括以下几层含义：一是信托财产本身的有限性；二是信托财产权能转让的有限性；三是信托财产存在时间的有限

6、性。,（二）信托财产的特征,4有效性。有效性包括两层含义：一是信托财产本身的有效性；二是受托人对信托财产管理、处理方式的有效性。 5物上代位性。物上代位性是指信托财产在信托活动中发生形态的变换。 6收益和风险的他人性。信托财产收益和风险的他人性，是指受托人管理或处理信托财产是为了他人的利益，即受益人的利益，由此引起的风险也由受益人承担。,（三）信托财产的管理,1分别管理。分别管理就是要求受托人将信托财产与自己的固有财产予以区分，又要将不同委托人的信托财产予以区分，对信托财产进行分别管理，以保障各受益人的利益。 2信托公告。信托公告是指对信托财产的财产权按照规定的手续进行的登记注册。,（四）信托

7、财产的运动形式和特征,简单地说，信托财产的运动，是以委托人转移信托财产为起点，受托人管理、处理信托财产为中介，信托财产移交受益人为终点的财产转移运动，也可以说是一种价值运动。用图式表示如下： 委托人 受托人 受益人,简单形式的财产运动（非获利目的）,委托人 受托人 受益人 G G G 特征：单重支付和单重归流的、等价的价值运动。,复杂形式的财产运动（获利目的）,委托人 受托人 社会经济实体 受益人 G G G （G+G） （G+G） 特征：多重支付和多重归流的、增值的价值运动形式。,三、信托的性质与特点,（一）信托的性质 从法律范畴来看，信托体现的是一种法律关系。在这种法律关系中，当事人之间的

8、行为是一种法律行为，这种行为需要通过具有法律效力的合同加以约束，界定行为主体、行为客体和行为内容等。因此，这种法律行为进一步讲是一种合同行为。 从经济范畴看，信托体现的是一种经济关系，这种经济关系是拥有财产的人和具有财产管理能力的人之间为了一定的经济利益而建立起来的。,（一）信托的性质,1.信托是一种财产管理制度。 （1）从信托设立看，委托人设立信托的目的是为了有效管理信托财产。 （2）从信托行为看，信托体现为受托人对信托财产进行管理。 （3）从信托结束看，信托体现为受托人将管理后的信托财产移交受益人。,（一）信托的性质,2.就复杂形式的信托财产运动来看，信托是一种信用活动。 委托人 受托人

9、社会经济实体 受益人 G G G （G+G） （G+G） 特征：多重支付和多重归流的、增值的价值运动形式。,（二）信托的特征,1信任是基础 2委托是前提 3财产是核心 4转移是现象 5管理是本质 6保值、增值是目的 7合同是保障,（三）信托的特点,1信托具有多方行为当事人，至少有委托人、受托人和受益人三方。 2信托体现的是一种多边经济关系。 3信托所体现的经济关系的实质是一种财产管理制度。 4信托关系的标的物是财产。 5信托的基本职能是财务管理职能。 6信托的意旨主体是委托人。 7信托的收益和风险主体是受益人。,第二节信托的基本分类,一、按信托的性质划分 二、按信托发生的基础划分 三、按信托对

10、象划分 四、按信托业务的法律归属划分 五、按受益人主体划分 六、按信托目的划分 七、按受托人是否收取报酬划分 八、按信托标的物划分,一、按信托的性质划分,1.广义信托：包括信托和代理。 2.狭义信托。仅指信托。 信托是指财产所有者作为信托行为当事人一方，为了受益人的利益，将财产委托给可信任的另一方，要求按设立信托的目的，代为管理或处理。 代理是指信托行为的一方，要求另一方按其指定的信托目的，代为办理一定的经济事务。如代理发行债券、股票等。 两者的区别在于前者要转移财产的所有权，而后者不需要转移财产所有权。,二、按信托发生的基础划分,1.自由信托，是指信托关系人依照信托法规，按自己的意愿自由协商

11、而设立的信托。自由信托又分为契约信托和遗嘱信托。 契约信托是指依照委托人和受托人所订立的契约而设立的信托。 遗嘱信托是指依照个人遗嘱而设立的信托。自由信托是信托最普遍的一种形式。,2.法定信托是指由司法机关依照其权力指定信托关系人而设立的信托。法定信托又分为鉴定信托和强制信托。 鉴定信托是指信托关系的形成无明确的信托文件为依据，而是由司法机关对信托财产或经济事务以及信托关系鉴定认可。鉴定信托的当事人，一般都是按习惯办事的，原本没有设立信托的意思。 强制信托是指不考虑信托关系人的意愿，由司法机关以公平正义的观念，按照法律政策强制建立信托。这种信托往往是因欺诈、错误、不法行为等发生而取得他人财产时

12、，法院为保护受益人的利益，强制取得他人财产者为法律上的受托人，代原产权者为受益人牟利益。,三、按信托对象划分,1.个人信托，是指委托人以个人身份委托受托人办理的信托业务。个人信托有分为生前信托和身后信托。 2.法人信托，是指委托人以公司、团体等法人身份委托受托人办理的信托业务。,四、按信托业务的法律归属划分,1.民事信托，是指属于民事范畴、适于民事法律调整的信托业务。如管理遗产、执行遗嘱、代保管贵重物品、财产管理等。 2.商事信托，是指属于商事范畴、适于商事法律调整的信托业务。如股份公司的设立、改组、合并、解散与清算，公司债券的发行、还本付息，商务管理，商业人寿保险业务等。,五、按受益人主体划

13、分,1.私益信托，是指以委托人自己或其指定的受益人的利益而设立的信托。 2.公益信托，是指以社会公益事业为目的而设立的信托。 3.自益信托，是指委托人为了自己的利益而设立的信托。 4.他益信托，是指委托人指定他人为受益人的信托。,六、按信托目的划分,1.担保信托，是指以确保信托财产安全、保护手艺人的合法权益为目的而设立的信托。如附担保公司债券信托。 2.管理信托，是指以保护信托财产的完整、维护信托财产的现状为目的而设立的信托。 3.处理信托，是指以使用、支配和处理信托财产并使其增值为目的而设立的信托。,七、按受托人是否收取报酬划分,1.营业信托，有偿承办信托业务。 2.非营业信托，无偿承办信托

14、业务。,八、按信托标的物划分,1.资金信托，标的物是资金。 2.动产信托，标的物是动产。 3.不动产信托，标的物是不动产。又分为动产管理信托和动产处理信托。 4.金钱债权信托，标的物是金钱债权。,第三节 信托的起源与发展,一、信托的起源 二、信托的发展,一、信托的起源,信托的起源与维护私有财产有关，没有私有财产，信托就无从谈起。因此，信托是伴随着社会生产力的发展和私有制的出现而产生的，财产的私有制是信托产生的基础。 信托起源的基本线索是：古埃及的“遗嘱托故”罗马的“信托遗赠”制度 英国的“尤斯”制度。,原始的信托行为起源于数千年前古埃及的“遗嘱托孤”。 信托概念源于罗马法中的“信托遗赠”制度。

15、 明确的信托观念、完善的民事信托制度形成于英国的“尤斯”制度。,“尤斯”制度的基本内容： 凡要以土地贡献给教会者，不做直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送的目的是为了教会的利益，然后让第三者将从土地上取得的收益转交给教会，这就叫做“替教会管理土地”。后来，这种制度不仅仅限于对教会的捐献，而且波及倒一般的土地没收和财产的继承方面；在财产方面，不仅被应用于土地，也被应用于其他财产。这是“尤斯”制度的开端。后来，随着资产阶级革命的成功，到了17世纪，“尤斯”制度终于为“衡平法”法庭所承认，而发展成为信托。,二、信托的发展,（一）信托在美国的发展 （二）信托在日本的发展 （三）信托在英国的发展

16、,（一）信托在美国的发展,美国的信托是在独立战争之后从英国传入的。最初，与英国一样，也是由个人承办执行遗嘱、管理财产等民事信托业务。为促使资本集中，以盈利为目的的金融信托公司应运而生。美国最早完成了个人信托向法人信托和民事信托向商事信托的转移。,1.美国信托业务的种类,个人信托，如财产管理、执行遗嘱和管理遗产、办理证券投资以及服务咨询等。 法人信托，最主要的是发行公司债信托和商务管理信托。 个人和法人兼有的信托，主要包括公益信托、年金信托和职工持股信托。,2.美国信托业具有的特点,信托业源于保险业，最后又相对独立。 信托业与银行业兼营。 有价证券业务开展普遍。 个人信托与法人信托并驾齐驱。,（

17、二）信托业在日本的发展,日本信托制度是从美国引入的。,1.日本信托业务的种类,（1）金钱信托。 （2）非金钱信托 （3）金钱和非金钱信托,（1）金钱信托,按使用方法划分，金钱信托又分为特定金钱信托、指定金钱信托、非指定金钱信托以及金钱信托以外的金钱信托。 按信托目的划分，金钱信托又分为贷款信托、年金信托、财产形成信托和证券投资信托。,（2）非金钱信托,有价证券信托，即信托银行接受的信托财产是股票、债券等有价证券，按委托人的要求，代为管理和运用的信托。 金钱债权信托，即信托银行接受的信托财产是诸如借据、存单、票据、保险单等债权，按委托人的要求，代为催收、管理和处理期债权的信托。 动产信托和不动产

18、信托，即信托银行接受的信托财产是动产和不动产，按委托人的要求，代为管理和运用的信托。,（3）金钱和非金钱信托,公益信托. 特定赠与信托. 遗嘱信托。 其他信托，即代理业务。,2.日本信托业务的特点,有健全的法规作依据。 充分发挥行业协会的作用。 注重信托业务的本土化开发。 信托发挥长期金融的作用。,（三）信托在英国的发展,英国是现代信托业的发源地，但是，信托业在英国的发展远没有美国和日本好。,1.英国信托业务种类,（1）个人信托。包括财产管理、执行遗嘱、管理遗产和财务咨询等。 （2）法人信托。包括年金基金管理、股票注册与过户、公司债券受托以及公司筹设与合并等。,2.英国信托业发展的特点,（1）个人信托多于