保荐代表人考试-领导干部金融知识读本3-7

1、第三章 金融调控 第一节 货币政策,一、基本概念 包括货币政策最终目标、货币政策中介目标、货币政策工具、货币政策传导机制四个部分。 1、货币政策最终目标，多目标（经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡）、单目标（稳定币值或稳定汇率），我国货币政策的目标是：保持货币币值稳定，并以此促进经纪增长。币值稳定包括物价稳定（对内币值稳定）、汇率稳定（对外币值稳定）两个方面。属于单一货币政策目标。 2、货币政策中介目标，货币供应量、利率，有的国家放弃了货币政策中介目标，直接监控通货膨胀。我国是以货币供应量作为货币政策中介目标。 我国对货币供应量划分的三个层次：M0，流通中的现金；M1，狭义货币供应量，

2、=M0M2，广义货币供应量，M1+ 通常所说的货币供应量指M2。 3、货币政策工具：我国主要有存款准备金、再贴现、中央银行再贷款、公开市场操作、指导性信贷计划等。,第一节 货币政策 第二节 金融宏观调控的实践与经验,二、货币政策传导机制 信贷、利率、汇率、资产价格等渠道。 三、货币政策与其他宏观经济政策的综合协调 主要是掌握货币政策和财政政策的配合，货币政策主要以稳定币值为首要目标，调节货币供应量，并保持国际收支平衡，财政政策主要通过预算和税收手段，着重调节经济结构和社会分配。 第二节 金融宏观调控的实践与经验(P138) 经验： 宏观调控的目标上，始终坚持币值不动摇； 在宏观调控手段上，逐步

3、转向市场化间接调控； 在 调控过程中，正确处理支持经济增长和防范金融风险的关系； 在政策搭配上，货币政策注重与财政政策的协调配合。,第三节 利率政策,一、基本概念 法定利率（官方利率）、市场利率；短期利率、中长期利率；固定利率 、浮动利率（两种含义P142） 二、利率体系和利率结构 利率体系：存款利率、贷款利率；银行利率、非银行金融机构利率、债券利率、市场利率等。 利率结构：利率与期限之间的变化关系。利率结构曲线 三、名义利率与实际利率 实际利率名义利率通货膨胀率 四、优惠利率与差别利率 优惠利率一般指银行收取的低于正常贷款利率水平的利率，差别利率是指银行根据国家产业政策的要求，对不同的行业实

4、行不通的贷款利率。 优惠利率与差别利率贷款已逐步转移到政策性银行。,第三节 利率政策 第四节 存款准备金,六、计息与结息方法 计息方法：对年、对月、对日计息法；日积法（本金天数日积数，日积数日利率利息）。 结息：1、城乡居民活期存款，每年结息一次，每年6月30日为结息日，定期存款到期一次还本付息，不计复利；2、企业单位活期存款按季结息，每季的末月20日为结息日；3、金融机构对企业的贷款按季结息，每季的末月20日为结息日。 一、基本概念 金融机构只要经营存款业务，就必须向中央银行缴纳存款准备金。 二、存款准备金制度的意义 1、保证金融机构对客户的正常支付； 2、保证金融机构之间的正常清算； 3、

5、是中央银行实施货币政策的重要工具。 三、我国存款准备金制度的历史沿革 1998年3月，法定准备金存款和备付金两个账户合并，称为“准备金存款”账户。,第四节 存款准备金 第五节 中央银行贷款与基础货币,四、进一步改革方向 目前在西方发达国家，存款准备金率作为货币政策工具的作用逐渐弱化，仅作为公开市场操作和再贴现政策的辅助工具。 国外仅对法定存款准备金率付利息，或全部不支付利息，我国是全部支付利息。 我国不按照地区确定差别存款准备金率，按照不同金融确定不同 存款准备金率。 一、中央银行贷款 即再贷款，是中央银行对金融机构发放的贷款。 二、中央银行贷款的对象 持有人行颁发的经营金融业务许可证，并在人

6、行开立账户的金融机构，不能向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构、其他单位和个人提供贷款。 三、基础货币 包括金融机构存款准备金、现金发行（流通中现金金融机构库存现金）、非金融机构存款（邮政储蓄在央行存款）。 货币供应量货币乘数基础货币（MmB）,第五节 中央银行贷款与基础货币 第六节 公开市场业务,四、中央银行资产负债表 先有资产业务，然后才有负债业务，即资产创造负债 基础货币是中央银行的负债，资产负债所有者权益，在所有者权益一定的情况下，资产的增长代表了负债的增长，故中央银行资产的变动影响基础货币的变动。 P162页表格，能熟练分辨出央行的负债与资产。 一、基本概念 中央银

7、行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量。具有主动性、灵活性和有效性的特点，是主要的货币政策工具。 二、我国公开市场业务的发展 1994年建立了银行间外汇市场，通过买卖外汇稳定汇率，1996年4月，开办买卖国债的公开市场业务，目前，又开办了买卖中央银行票据的公开市场业务。（三种买卖工具） 原则上每周一次，有回购和现券交易两个品种。,第七节 再贴现 第八节 信贷政策 第九节 现金管理,一、基本概念 中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。商业汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，银行汇票是一种异地结算方式。 再贴现的特点，不仅具有影响商

8、业银行信用扩张，并借以调节基础货币供应总量的作用，还具有可以按照产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进经济结构的调整。 一、信贷政策 主要掌握信贷政策是指导性，而非指令性或强制性的，我国目前仍然需要信贷政策。 实际利率名义利率通货膨胀率 一、现金发行的含义及渠道 发行库和业务库的概念，现金由发行库业务库投放社会。 现金发行量，投放出的现金和收回的现金轧差后，净投放到社会上的那部分现金，又称为流通中现金。业务库中的现金，不计入流通中现金。,第九节 现金管理,一、现金发行的含义及渠道 商业银行投放现金的4条渠道：储蓄存款现金支出；工资性现金支出；行政、企事业管理费现金支出；农副产品

9、收购现金支出。2、3称为消费性现金支出。 商业银行收回现金的4条渠道：储蓄回笼；销售回笼；服务回笼；财政回笼（税收收入） 我国实行个人储蓄实名制，自2000年4月1日起实行。 二、人民币管理 人民币发行基金是中国人民银行发行库保存的未进入流通领域人民币，与现金性质不同，但可以互相转化。P196 进入业务库后，算现金，但是不是流通中现金。,第四章 金融服务 第一节 银行账户和资金结算,一、银行账户的开立和使用 银行结算账户：基本存款账户、一般存款账户、临时存款账户、专用存款账户。 基本存款账户是开户单位的主要结算账户，用于办理日常转账结算和现金收付。2、4账户都不可用于现金支取。 开户管理，基本

10、存款账户的开户需由开户银行向当地中国人民银行分支机构申报，其他三类账户实行备案制度。 一个企业只能开立一个基本存款账户，企事业单位不得出租出借银行账户，不得将单位的资金以个人名义开立账户存储，即禁止公款私存。 二、票据 银行汇票、商业汇票、银行本票、支票。 1、银行汇票，是由企业单位或个人将款项交存银行，由银行签发给其持往异地办理转账结算或支取现金的票据。是一种传统的票据结算工具。异地。 2、商业汇票，是出票人签发的，指示一方付款给另一方的一种票据。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票（仅仅是承兑方不同），适用于先发货后付款或双方约定延期付款的商品交易。既是一种结算工具，又是一种信用工具，期限不超过

11、6个月。可贴现、背书。同城或异地。,第一节 银行账户和资金结算,二、票据 3、银行本票，申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理同一票据交换区域内转账或支取现金的票据。出票人、付款人都是银行。同城。 4、支票，是一种同城结算工具 ，分为现金支票和转账支票，可背书转让。同城。 三、银行卡 1986年中国银行发行我国第一张银行卡。 人民币卡、外币卡；单位卡、个人卡；信用卡、借记卡。 四、资金结算方式和结算纪律 资金结算：现金结算、非现金结算。 非现金结算分为：汇兑（信汇、电汇）、委托收款、托收承付、信用证。（L/C，主要用于外贸，风险最小）,第二节 依法发放贷款和依法收贷收息,一、贷款种类 自

12、营贷款、委托贷款（银行收取手续费，不承担风险）、特定贷款（国务院批准）P215 短期贷款（，又称流动资金贷款，一年以内，含一年）、中期贷款（1年以上，5年以下，含5年）、长期贷款（5年以上）。中长期贷款又称固定资产贷款。 信用贷款、担保贷款、票据贴现。担保贷款分为保证贷款、抵押贷款、质押贷款，保证贷款的保证方式分为连带责任贷款、一般责任贷款。质押贷款分的质押物可分为动产质押、权力质押。 二、银行不良贷款的考核和监控 以前实行的“一逾两呆”逾期贷款、呆滞贷款（超过180天，不含180天）、呆帐贷款（财政部的有关规定）P230这种划分方法是侧重以贷款期限划分。 1999年，开始实施贷款五级分类方法

13、，将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，后三类称为不良贷款。这种划分方法是以借款人的实际偿债能力进行划分。,第三节 商业银行中间业务,一、中间业务的概念 是指商业银行不运用或少运用自己的资金，不增加表内资产负债，利用自身优势，为客户提供金融服务并收取手续费的业务。在实际操作中，一般把中间业务等同于表外业务。P76（金融专业知识与实务） 二、商业银行中间业务的分类 P235 商业银行的功能和形势：结算性中间业务；代办性中间业务；担保性中间业务；融资性中间业务；交易类中间业务；投资银行类中间业务；其他类中间业务。 商业银行办理业务身份：代理性业务、委托性业务、自营性业务 三、商业银行中间业务

14、风险的特点 1、自由度较大； 2、透明度差（不能在财务报表上得到真实体现）； 3、分散于银行的各种业务之中； 4、高杠杆作用（金融衍生品交易）。,第五章 外汇管理 第一节 国际收支和外汇储备,外汇管理也称外汇管制，我国1994年汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度，1996年接受国际货币基金组织（IMF）第八条款，实现了人民币经常项目下的完全可兑换。 一、国际收支的基本概念 1、国际收支与国际收支平衡表 国际收支平衡表包含四项：经常项目（4项，货物和服务贸易往来、收益项目、经常转移）、资本项目（分资本账户、金融账户）、净误差与遗漏、储备资产增减额。 储备资产包括黄金储

15、备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权、2、使用基金信贷等。 掌握P258页表格，能分辨出某一国际收支归属何种项目。 经常项目顺差、经常项目逆差的概念；资本项目顺差、资本项目逆差的概念。经常项目和资本项目之和是顺差，就引起储备资产的增加，之和是逆差，就引起储备资产的减少。,第一节 国际收支和外汇储备,一、国际收支的基本概念 2、国际收支的统计方法及原则 复式记账法，“有借必有贷，借贷必相等”的记账规则，借方项目为负号项目，贷方科目为正号科目。 我国目前汇编国际收支平衡表使用的货币单位是美元。 二、外汇储备的经营管理P271 外汇储备是指由官方持有的、可以自由支配和自由兑换的储备

16、货币，是一国国际储备的主要组成部分和国家宏观调控实力的重要标志。我国由中国人民银行持有、管理和经营外汇储备，并授权国家外汇管理局代为经营管理国家外汇储备。 1、外汇储备的功能： 1、调节国际收支，保证对外支付； 2、干预外汇市场，稳定本币汇率； 3、维护国家信誉，提高对外融资能力； 4、增强综合国力和抵抗风险的能力。 2、外汇储备经营的原则：安全性、流动性、盈利性。但不同国家侧重点不同，富国多侧重流动性，穷国则多侧重盈利性和资产的增值。P273,第一节 国际收支和外汇储备 第二节 汇率与外汇市场,二、外汇储备的经营管理 外汇储备的充足率问题，理论上，目前尚没有一致的结论，一种测算方法是能否满足

17、34个月的进口支付，另一种方法是考虑进口的需要的同时还要考虑外债的还本付息的用汇需要。 实践上，差异较大，一般来说，发达国家持有的外汇储备较少，新兴工业化国家持有的外汇储备较多，发展中国家往往规模要更大一些。 一、与汇率的基本概念 外汇是指以外币表示的金融资产，包括外国钞票、外币支付凭证（票据、银行存款凭证）、外币有价证券（债券、股票等）。 汇率的表示方法：直接标价法、间接标价法（掌握），目前只有英镑、美元用间接标价法，其他货币基本上都用直接标价法。直接标价法：以一定单位的外币折算成若干单位本币来表示。 外汇买入价、外汇卖出价、现钞价（现钞买入价、现钞卖出价），现钞买入价现汇买入价，现钞卖出价

18、现汇卖出价。 大小排列顺序：现钞买入价现汇买入价现钞卖出价现汇卖出价 参考汇率，套算汇率（交叉汇率），我国是以人民币与美元（关键货币）的汇率作为参考汇率，据此算出与其他货币之间的套算汇率。 汇率管理方法：固定汇率、有管理的浮动汇率、自由浮动汇率,第二节 汇率与外汇市场,二、汇率的形成及其对经济的影响 汇率形成的影响因素：外汇的供给和需求，一国的利率水平和经济增长速度等。 汇率的决定因素是什么，购买力评价理论、利率平价理论。前者认为汇率是由两国货币在各自国家的购买力之比决定的；后者则认为本币和外币的利差是影响短期汇率走势的重要因素。 汇率变动对经济的影响： 1、影响一国的贸易和非贸易外汇收支，从

19、而影响国际收支状况。本币升值会导致国际收支的恶化，本币贬值则会改善一国的国际收支。 2、对于国内物价水平和经济增长等也产生一定的调节作用。本币升值，会带动国内物价下降，本币贬值，会推动国内物价上涨。 “J曲线效应”，一国货币贬值后，该国的国际收支状况通常会先恶化，再逐步改善。 三、我国外汇市场和人民币汇率 19791993，官方汇率和调剂市场汇率并存的局面，双重汇率制度； 1994，1994年汇率并轨，并建立起了全国同业单一银行间外汇市场，总中心设在上海，按照价格优先，时间优先的原则撮合成交，1998年12月1日，取消了全国的外汇调剂中心业务。现行汇率为以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动

20、汇率制度。,第三节 经常项目外汇管理 第四节 资本项目外汇管理,经常项目外汇管理主要包括贸易和非贸易外汇管理。 一、IMF协定第八条款与经常项目下可兑换 1、各成员国未经IMF批准，不得对国际经常往来的支付和资金转移施加汇兑限制； 2、不得实行歧视性的货币措施或多种汇率措施。 我国于1996年12月1日接受IMF协定第八条款第2、3、4款义务，实行人民币经常项目下可兑换，取消了所有经常项目下汇兑限制。 二、经常项目外汇管理的主要方法和手段 经常项目可兑换以前，“事前审批，直接管理”，之后“事后监督、间接管理”。 经常项目的可兑换，并非就是可以用人民币任意购买外汇，这种购汇和对外支付必须是真实的

21、需要。 一、资本项目下可兑换与资本项目外汇管理 资本项目外汇管理包括对外借款（含对外发债、对外担保）、外商来华直接投资、我国对境外直接投资、股票投资等项目（如QDII）的管理。 我国尚未实行资本项目下的可自由兑换，国内外经验表明，不成熟的资本项目开放有可能造成灾难性的后果。当前，我国要积极创造条件，稳妥地推进人民币资本项目下可自由兑换的进程。,第四节 资本项目外汇管理,二、外债与发行外币债券的管理 对外发行债券的评级，目前国际著名的评级机构包括美国穆迪评级公司、标准普尔评级公司。P309 偿债率当年偿还外债本息/当年外汇收入，警戒线为20； 债务率年末外债余额/当年外汇收入，警戒线为100；

22、负债率外债余额/国民生产总值，警戒线为20； 长短期债务比例短期外债/整体外债，警戒线为20。,第六章 金融监管,一些国家长期实行混业经营，如德国实行银行、证券、保险业混业经营，美国自经济大危机后是实行分业经营，1999年美国国会正式通过金融服务现代化法案，宣告实行了60多年的分业经营模式终结，但美国是通过银行持股公司或金融持股公司拥有分别从事不同业务的子公司来实现混业经营。长期来看，混业经营是金融业发展的趋势，但前提是风险得到较好的控制，金融业发展的成熟。 巴塞尔银行监管委员会1988年7月指定的关于统一国际银行资本测量和资本标准的报告，简称巴塞尔协议，基本内容： 1、明确了商业银行的资本构成，商业银行资本分为核心资本和附属资本两部分，核心资本包括实收股本、公开储备（未分配利润、盈余公积、资本公积等），附属资本包括普通准备金（如呆帐准备金、投资风险准备金）和长期次级债务（如发行的长期金融债券）。要掌握何种属于核心资本和附属资本。 2、确定资产风险加权值，可据以计算出加权风险资产总额； 3、资本充足率（资本净额/加权风险资产总额）8，核心资本充足率4。 我国实行金融分业监管制度，由中国银监会、中国证监会、中国保监会对银行业、证券业、保险业实行分业监管。,第七章 金融全球化,一、20世纪90年代以来，世界三次大的金融危机，第一次是欧洲货币体系危机，19