证券投资实务之看盘和操作(ppt 113页)

1、证券投资实务,实训三 看盘和操作,【学习目标】 应知目标： 熟悉单根K线图形和K线组合。 掌握大盘和个股分时图。 熟悉K线的画法。 了解K线趋势和形态分析。 熟知个股盘面分析指标。 熟知大盘盘面分析指标。 应会目标： 能够在K线图和分时图之间进行转换。 能够研读大盘信息分析后市趋势。 能够研读个股信息把握操作要点。 能够综合运用动态波动、量价关系进行操作。 能准确理解K线图所反映的多空双方力量对比情况。 能够掌握盘头、盘中、盘尾的操作技巧。,一、实训目的和要求 通过实训，使学生能理解和运用看盘和操作的基本知识。要求学生：能够在K线图和分时图之间进行转换；能够研读大盘信息分析后市趋势；能够研读个

2、股信息把握操作要点；能够综合运用动态波动、量价关系进行操作；能准确理解K线图所反映的多空双方力量对比情况；能够掌握盘头、盘中、盘尾的操作技巧。 二、实训课时：10课时（总），其中： 任务一：研读K线图和分时走势图（4课时） 任务二：研读个股行情数据（4课时） 任务三：研读大盘（2课时）,任务一：研读K线图和分时走势图（4课时）,目的要求：K线图基本知识；分时图基本知识；制作K线图、K线图与分时图的转换；辨识单根K线；运用K线组合；熟悉分时图。,知识探索 一、K线图 （一）概念 K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世

3、纪德川幕府时代（16031867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。,（二）绘制方法 K线图其构造为上影线、下影线以及实体，是以单位时间的开盘价、收盘价、最高价和最低价用蜡烛型连接起来的图形。在K线坐标图上，竖轴代表证券的价格，水平轴为时间项。 按不同时间，分为日、周、月、年K线图及分钟K线图等。以日K线为例，一日之间的开盘价与收盘价之间以实体表示。收盘价比开盘价低，为阴实体；收盘价比开盘价高，为阳实体。最高价高于实体的上限，称为上影线，最低价低于实体的下限

4、称为下影线，均用细线表示.,K线的种类,K线是由分时图转变而来的，因此需要掌握分时图与K线图的转化,（三）分析单根K线 在使用单根K线形态的时候，第一要看阴阳，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌，第二要看影线长短，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。第三要看实体大小，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显 。,1.大阳线与大阴线 大阳线是指收盘价明显高于开盘价，实体较大，表明大市在短期内趋于上升。 大阴线是指收盘价明显低于开盘价，表明在短期内后

5、市趋于下降。,大阴线实例图：泰亚股份2010-12-24和2011-3-2日K线图,2.小阳线与小阴线 小阳线是指股价波动范围较小，多头稍占上风，但上攻乏力。小阴线表示空方呈打压态势，但力度不大。无论出现小阳线和小阴线，后市暂无明显方向。,3.光头光脚的K线 光头光脚K线是指既没有上影线又没有下影线的阴线。光头光脚阳线以最低价开盘，以最高价收盘，上升趋势比较强劲。 光头光脚阴线当日股价最高价与开盘价相同，最低价与收盘价相同。,光头光脚阳线实例图：盛屯矿业2010-9至2010-11,光头光脚阴线实例图：中国联通2008-2-25,4.长下影阳线和阴线 在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。

6、在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。若长下影线出现，说明该股当日盘中股价一度下跌幅度较大，但遇到有力的支撑，股价呈现较大幅度的回升。下影线越长说明盘中急跌后反弹的力度越强，低位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。,带尾阳线和带尾阴线说明股市具有相当好的承接能力，后市上升可能大。,5.长上影阳线和阴线 从K线实体向上延伸的细线叫上影线，在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。阳线中，上影线短说明当日股价上行抛压较小。阴线中，上影线短说明股价上行无力。,上影线长，说明该股当日盘中股价呈现冲高回落，上行压力大。类似地带帽阳

7、线和带帽阴线表明上升阻力很大，后市将会转趋下跌。,6.十字星 十字星是实体最短的K线。多空双方力量暂时平衡，但随时右能改变方向。股价处于十字路口，可能上升，也可能下降若十字星在筑底阶段频繁出现，意味着空方能量即将耗尽，多方有望展开反攻。,7.T字型或倒T字型 T字型，又称蜻蜓十字星，其开盘价和收盘价相同，只有下影线，表示下方有支撑。 倒T字型，又称垂死十字星，其开盘价与收盘价相同，只有上影线，表示上方有压力。,（四）分析K线组合 单根K线图对未来走势作的判断往往有一定的偏差，但K线组合分析的准确性则相对较高。 1.两阳夹一阴 形态特征是上升途中两根阳线夹一根阴线，阴线被包含在里面。为上升趋势中

8、出现两阳夹一阴，短线看涨。,2.两阴夹一阳 形态特征是下跌途中两根阴线夹一根阳线，阳线被包含在里面。为下跌趋势中出现两阴夹一阳，短线看跌。,3.早晨之星 形态特征是由三支K线组成，代表可能见底回升。第一日在跌势中出现一支长阴线，第二日是K线实体较小的阴线或阳线，第三日是中阳线。此形态出现在长期下跌之后，成交量温和放大，反转的概率较高；投资者可将之看成一个提示信号，待股价突破下跌趋势线或出现其他验证信号时再采取行动，可把止损位设在早晨之星的最低处，有效跌破最低价应止损。,4.黄昏十字星 形态特征是三支K线组成，刚好与早晨之星相反，代表可能见顶回落。第一日在升势中出现一支长阳线，第二日是K线实体较

9、短的K线（阴线或阳线），第三日是中阴线。此形态出现在上升趋势中，成交量温和放大，反转的概率较高；如星线的上影线较长或星线带巨量，通常见顶信号更明显。,5.乌云盖顶 形态特征是由两支K线组成，是一种见顶回落的形态。第一日一支强劲的阳线，第二日开盘价（往往为当日最高价）高于第一日最高价，收市于当日底部且深入第一支阳线的内部。 此阴线深入幅度越大信号越强烈；并伴有放大的成交量，说明市场主力高位派发的意愿已很强烈，宜卖出。,6.穿头破脚 也可称为刺穿线，形态由两支K线组成，表示行情将转向。第二支K线实体部分长于第一支K线且K线颜色相反；若是上升行情第一支K线为阳线，若是下跌行情第一支K线为阴线。形成穿

10、头破脚形态必须在事先有明显的上升或下跌趋势；穿头破脚实体部分必须完全包含前一根K线的实体部分，而上下影线可不考虑；伴随着成交量的急剧放大，反转发生的可能性很大；穿头破脚包含的K线数目越多反转越强烈。但此组合若发生在连续无量涨停之后的应另当别论。,7.红三兵 形态特征是由三支K线组成，表示可能见底回升。红三兵由三支阳线组成，且每日收市价都上移，成交量相应温和放大。红三兵一般出现在市场见底回升初期，因而升幅不大，动作缓慢，但升势相当稳定。此阶段逢低建仓风险不大；成交量也相当平稳规则，但在随后的突破飙升阶段，成交量会成倍放大。,8.三乌鸦 形态特征是由三支K线组成，出现在上升末端，表示可能见顶回落。

11、由三支阴线组成且每日收市价都下移，表明多方已实力不支；每天开盘价都在上一日K线的实体部分，但收市价接近每日最低价，下跌节奏较为平和；成交量温和放大，市场杀跌能量开始有节制释放，表明随后可能有加速下滑之虑，宜离场观望。,9.上升三部曲 形态特征是在股价上经过一段时期的上涨后，在一根大阳线或是中阳线之后，连续出现了三根小阴线，但三根小阴线都没有跌破前面这条大阳线的开盘价，并且成交量也开始减少。随后就出现了一根大阳线。这说明多方在积蓄力量，伺机上攻，看到此图形出现后就要注意观察股价的下一步走势，只要发现股价向上运行并伴随成交量的放大就要积极跟进做多。,10.下降三部曲 形态特征是下降三部曲的特征是在

12、股价下跌时出现了一根实体较长的阴线，随后连续拉出三根向上走的实体较小的阳线。但最后一根阳线的收盘价仍比前一根长阴线的开盘价要底，之后就又出现了一根长阴线，把前面的三根小阳线全部或大部份都吃掉了。下降三部曲的出现表明多方虽然想作反抗，但是最终在空方的打击下显得不堪一击。这表明股价还会进一步向下滑落。所以看到这种图形就要顺势而为，减持手里的仓位。,常见K线组合的操作策略表,在实际运用时结合成交量分析效果更好。如在相对底位出现买进信号时，成交量越大则做多的把握性越大；在相对高位出现卖出信号时，成交量较大也说明做空的把握性较大等。,K线（组合）图及其所处位置操作策略表,二、分时图,（一）分时图基础知识

13、 分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。 分时走势图是股市现场交易的即时资料，分为指数分时走势图和个股分时走势图 ，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本,1.大盘指数即时分时走势图： 上证指数的分时图是每分钟的价格连线，用来反映当天的指数走势。,（1）白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。 （2）黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。当

14、大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。 （3）红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。,（4）黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。一条柱状图显示一分钟的成交量，单位是手。成交量大，柱状线就长，成交量小，柱状线就缩短。 （5）即时报价：

15、最新指数表示当前的指数数值；还显示到目前时点的指数涨跌幅，成交量等信息。 （6）百分比表示的数轴坐标。 （7）绝对数字表示的数轴坐标。 （8）显示上涨家数和下跌家数。这个信息很重要。如果上涨家数要远远多于下跌家数，那么整个市场总体应该是上涨的，如果这时指数反而下跌，说明指数可能由于个别大盘股下跌所导致。可配合指数来判断市场的情况。 （9）即时成交显示。,2.个股即时分时走势图： 个股的分时图是每分钟的价格连线，用来反映当天的价格走势。,（1）白线表示每分钟成交价格的连线。 （2）黄线表示每分钟均价的连线。 （3）每一柱线表示每分钟的成交量。 （4）委托盘显示。其中买1-买5按价格从高到低排序，

16、右边黄色数字表示对应报价的买入数量，单位为手，买1表示当前的最高买入报价。卖1 卖5按价格从低到高排序，右边黄色数字表示对应报价的卖出数量，单位为手，卖1表示当前的最低的卖出报价。委托盘也被称为盘口。 （5）盘中即时交易信息。如目前的成交价格，涨跌幅，内盘外盘等，说明如下： 今开：即当日的开盘价。 最高：即开票到现在买卖双方成交的最高价格。 最低：即开盘到现在买卖成交的最低价。,现价：也称为成交、最新，即即买卖双方的最新一笔成交价。 均价：在很多软件里都能看到均价（例如同花顺），即是开盘到现在买卖股票成交的平均价格。收盘时的均价为当日交易均价。其公式是：均价=成交总额/成交量，成交总额：一日交

17、易的总金额(万元)，成交总量：一日交易的股票总数(手)。 涨跌和幅度：即当日该股上涨和下跌的绝对值，以元为单位。幅度：当日成交到现在上涨或下跌的相对值，以%表示。若为正，数字颜色为红色，表示股价在上涨；若为负，数字颜色为绿色，表示股价在下跌。 总量：也称为总手，即当日开始成交一直到现在为止总成交股数。收盘时“总手”，则表示当日成交的总股数，在很多行情里面还能够看到现手，即当日最新一笔成交量。收盘时的“现手”实际就是当日最后一笔成交的量。,量比：是开市后每分钟平均成交量与过去个交易日每分钟平均成交量之比。量比是投资者分析行情短期趋势的重要依据之一。 内盘和外盘：内盘：即以买入的报价成交，俗称主动

18、性抛盘。是交易日买入量统计的总和；外盘：即以卖出的报价成交，诉称主动性买盘。是交易日卖出量统计的总和。 （6）即时成交信息。显示最近几笔成交的价格和成交量。其中标有B的表示是主动性买盘，成交量计算到外盘中，标有S的为主动性卖盘，成交量计算到内盘中。,（二）分时图的构成要素,实战中的K线分析，必须与即时分时图分析相结合，才能真实可靠的读懂市场的语言，洞悉盘面股价变化的奥妙。看盘时需要重点观察和分析的三个要素，包括分时价位线、分时均价线以及成交量。 1.分时价位线 个股的分时价位线就是把每分钟最后一笔成交价确定为一个点，一天交易4小时确定240个点，把这些点连接起来就是所谓的分时价位线，代表了股价

19、的波动，可反映盘中交易的具体状况，也可以从形态上基本掌握股价涨跌的力度，以此研读未来的走向。同样通过形态和趋势可以分析大盘指数的动态变化。,2.分时均价线 个股的分时均价线是由某一时刻的成交额除以成交量得出，代表当日某一时刻入场资金的平均持仓成本，对股价有支撑和压力的作用，投资者可以依据此两点决定操作策略，当分时价位线处于上升通道，且回落到分时均价线然后重新起涨时，可以买入；反之，当分时价位线处于下降通道，且反弹到分时均价线然后重新回落时，应立即卖出。,3分时成交量 除了在分时图对应的一组成交量柱线可以看成交量，此外在分时走势图右下角还可以看到分时成交明细，显示几秒钟内的成交价格、成交量和交易

20、方向。 成交量和价格相辅相成，价格变化归根溯源来自成交量，成交量揭示了资金的操作意愿和参与程度，某一时点的量和价就是他们对当时市场看法的反映，从而判明价格后期可能的走势。一般来说可以分成两种情况：量价同步配合和量价反向配合。前者是指量增价章或量缩价跌，走势一致，表明大盘或个股短线走势较强；后者是指局部放量对应的是指数或者股价分时图波段低点，表明运行力度减弱，后市下行。,成交量和价格走势的基本关系,技能训练,一、制作K线图、K线图与分时图的转换 （一）对照分时图，选择准确的K线图,训练要点：分时图和K线转换，分时图中的白色线代表股票的即时价格，第一幅图开盘价低于收盘价，因此是阴线，同时有最高价和

21、最低价，因此选择A；第二幅图收盘价微高于开盘价，同时有最高价和最低价，因此选择C。,（二）根据下列股票价格（表3-5），在坐标轴中制作K线图,训练要点：通过开盘价、收盘价、最低价、最高价画出K线,二、辨识单根K线,（一）大阳线和大阴线的运用 观察图3-37，根据K线图及成交量，指出在1、2、3、4、5的操作策略，判断后市趋势,训练要点： 一般地，阳台实体越长，多头力量越大，后续股价上涨可能性越大，因此： 1.下跌初期出现大阴线1，表示恐慌情绪蔓延，获利盘纷纷涌出，股价迅速下跌，后市下跌趋势形成。 2.下跌过程中出现大阴线2，继续下跌信号。 3.下跌过程中出现大阳线3，表示空方动能基本耗尽，后市

22、止跌或见底可能性大。 4.股价在驻底部时突然走出一根大阳线4，表示多头取得转折性胜利，转折趋势明显。 5.在加速上涨过程中出现大阳线5，成交量快速放大，表示多方力量耗尽，后市将见顶回落。,（二）长上影线的运用 根据如下K线图3-38，标出的1、2两个点所在的两根长上影线传递了怎么样的信号？,训练要点： 掌握长上影线出现的原因及多空力量的比较。在案例中，该股票在经历一波上涨以后，积累了大量的获利盘，在出现长上影线的当天（点1和2），成交量急剧放大，说明在高位实现获利的意识非常强烈，抛的力量很强，后市股价走低可能性较大。,（三）十字星的运用 根据图3-39，回答下列问题： 1.十字星出现前后多头和

23、空头的力量孰强孰弱？ 2.十字星显示的多头和空头力量孰轻孰弱？ 3.为什么在图3-十字星出现以后，行情止跌并反转往上？,训练要点： 1.在十字星出现前股价出现5连阴，空头明显强于多头，但是十字线前一天的光头阴线下影线比较长，显示买盘在增加。 2.十字星当天盘空双方斗争激烈，但是最后打成平手，以开盘价收盘，表明双方势均力敌。 3.图中十字星出现之前基本上空头的力量占绝对性优势，但是十字星的出现意味着多头力量已经积累到足以和空头抗衡，后市多头力量可能会反超，上涨可能性大。,三、运用K线组合,（一）早晨之星和黄昏之星 根据下列两张日K线图，在画圈部分支出对应的K线组合类型，并且做出后市操作判断。,训

24、练要点：掌握早晨之星和黄昏之星的反转型号，注意在操作时一些不是非常典型，略微有变形的早晨之星和黄昏之星同样也是有效信号，例如中间的十字星是小阳线或者是上下影线很长的螺旋桨。,（二）穿头破脚 根据下列两张日K线图，在画圈部分支出对应的K线组合类型，并且做出后市操作判断。,训练要点：这是穿头破脚刺穿线的形态，不同的是处于不同的趋势中。形成穿头破脚形态必须在事先有明显的上升或下跌趋势，因此第一副图，在下跌趋势中出现，第二根K线，即阳线的长度吃掉第一根K线即阴线的全部(上下影线不算)。底部穿头破脚是股价回升的信号。第二幅图，在升势中出现，第二根K线，即阴线的长度必须足以吞吃掉第一根K线即阳线的全部(上

25、、下影线不算)，顶部穿头破脚是股价见顶回落的信号。,四、熟悉分时图,根据下列上证指数分时图3-44，分析今天大盘走势，包括涨跌情况、大盘与中小盘走势等。,黄色曲线,白色曲线,训练要点：参考白黄二曲线的相互位置可知：当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。,任务二：研读个股行情数据（4课时）,目的要求：个股分析的基本操作；盘面要素与动态解读；盘口研读；分时均价线研读；成交量实盘研读；利用盘面信息寻找具体的买卖点。

26、 【知识探索】 一、个股分析的基本操作 （一）如何调出分时走势图： 1.在“分析”菜单中选中“分时走势”。 2.在报价列表中选定股票双击。 3.直接打股票代码或拼音简称或股票名称的中文汉字，按“回车”键。,（二）键盘按键功能： 股票的成交明细表（F1或01）可以查到股票具体的成交情况，跟踪主力和庄家动态；股票的分价表（F2或02）能够帮助投资这判断该股今日今日交易者持仓成本；判断阻力和支撑的位置；判断该价位成交平均每笔手数大小来分析买卖能量；以及比较自己的交易成本与市场平均成本的差异。,二、盘面要素与动态解读,（一）委比 股票分析中的委比, 就是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。 其计算

27、公式为： 委比 (委买手数-委卖手数)（委买手数委卖手数）100% 委买手数：现在所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。 委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档之手数相加之总和。 委比值变化范围为100%至-100%。 当委比值为正值并且委比数大，说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大，说明市场抛盘较强；委比值从-100%至100%，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从100%至-100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程。红绿就是正负。,（二）内盘与外盘 内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。 外盘：以卖出价成交的交易,卖出量统计加入外盘。内盘，外盘这

28、两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。 通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。,（三）量比（图3-49） 量比是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5

29、个交易日每分钟平均成交量之比。量比现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分），当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆；而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。 （四）换手率（图3-49） 换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为:换手率=(某一段时间内的成交量/流通股数)100%。一般来说，我们重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。当股价处于低位时，当日换手率达到3%左右时应引起投资者的关注，而上升途中换手率在10%-20%左右时则应引起警惕。,（五）市盈率（

30、图3-49） 市盈率全称为“市价盈利比率“，是衡量股价价格水平的重要指标之一。其公司为：市盈率=股票市价/每股税后盈利。市盈率是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一，一般来说市盈率偏高的股票风险较大，市盈率低的股票风险较低，投资价值较高。同时市盈率是个相对指标，需要和股票所处的行业、地区、市场进行横向比较。 （六）净资（图3-49） 净资全称是每股净资产，是指上市公司每股股票所包含的实际资产的数量，又称为账面价值或净值，标志着上市公司的经济实力，是股价支撑的重要基本面。对于投资者来说，购买股票的平均价格可控制在平均净资产值的80%与150%之间，购买的股票将具有较高的投资价值。,

31、（七）开盘价 今开盘是参与交易的投资者经过一夜思考，在参考前收盘价的基础上，多空双方竞价交易达成共识所形成的价格。若开盘价低于前收盘价，且低开低走，说明空方已占优势，股价将一路下行，即使产生反弹，堆积在开盘价处参与早晨竞价交易的大量卖盘以及前收盘价，将成为多方反攻的阻力位。若开盘价高于前收盘价，且高开高走，说明多方占据优势，股价在上升中回挡跌落至开盘价处，堆积在此的大量买盘以及前收盘价，将对股价起到支撑作用。 （八）收盘价 当日大阳线收盘则次日应有更高点可寻，欲出货可等次日冲高乏力时；当日大阴线收盘则次日必有更低点出现，欲进货可等次日低点企稳时。,（九）最高价 表明多方当日最大的攻击欲望和攻击

32、力度，隐含着庄家的某种意图。其上影线部分往往是庄家将要攻击目标的信号弹。 （十）最低价：表明空方当日最大的打压目标和打压力度，隐含着庄家的某种意图。其下影线部分往往是庄家将要打击目标的信号弹。 除了上面这些盘面要素外，我们看一个股票时，要综合地看，不能只看某一时某一刻的价格，而应该看包括其涨幅和跌幅在内的所有内容，这样综合一比较就很容易看出这个股票处于什么位置，是否可以买卖，以及它的整个趋势是上升呢还是下降，盘中的支撑和阻力位置在哪里。,图解委比、委托盘,图解量比、内盘与外盘、市盈率等,三、盘口研读,买卖盘口显示从当前成交价格算起上下各五个价位的买卖申报和数量。上方是卖出委托，称为卖盘；下方是

33、买入委托，称为买票。股票的五档买卖盘口如图3-50所示。 投资者通过观察五档买卖盘口可以达到两个目标：一是了解当前市场上买卖力量的强弱；二是洞察市场主力的操盘动向。最终可以为投资者判断股价走向提供依据。,（一）大买单 在看盘过程中，我们经常会看到委买出出现大手笔的买入委托。一般大盘股是在一千手以上，中盘股是指500手以上，小盘股是指100手以上。 一般来说，这种形态说明市场主力为了更容易拉升股价，让市场产生看多气氛；如果在高位出现，可能在一个比较低的位置挂大买单，让散户误以为下方有强烈支撑，让主力借机出货；在大盘走弱，挂大买单是为了阻止股价随大盘一起下跌，一旦大盘有起色，股价顺势回归，但是注意

34、如果大买单没有成交反而撤销，有诱多出货的信号，注意控制风险。,（二）大卖单 大卖单与大买单相反，是在卖盘中某个或者连续价位上出现的明显超过其他价位上的卖出委托，这样的大卖单也带着明显的主力迹象，有两种可能：制造利空气氛，借机洗盘，打压股价，同时也可达到低位吸筹，股价短期小幅回调，长期看涨。 （三）上下封单 上下封单是买卖盘口中上边有大卖单、下边有大买单的形态。这种形态往往出现在股价上涨途中，主力这样做的目的是让股价在小范围内持续横盘整理，以此来洗清盘中的获利筹码。当洗盘结束后，主力往往会主动买入自己的卖出委托，以此制造股价在放量上涨的迹象，吸引跟风盘，使自己的拉升更加轻松。,（四）大买单突然撤

35、销 有时在股票的五档买卖盘口的某个价位上可能会出现一笔大买单，之后这笔买单没有成交，而是在股价下跌到这个位置之前就被撤销了，体现了主力了两大意图：制造看多气疯，借机出货；或者是出于护盘目的，不想股价下跌太多，制造支撑假象。同时也要注意，如果因低价挂单无法成交，大买单突然撤销后随即出现大笔主动性买单，说明主力看好后市。 （五）大卖单突然撤销 相反地，如果大卖单突然撤销，则是主力借机制造恐慌，并非真想卖出股票，而是借机吸筹和洗清浮筹，未来股价将顺势上涨。同时也要注意，主力可能想出货，苦于价格无法澄江，将撤销的大卖单被拆分成多笔小卖单主动向下卖出，后市看跌。,四、分时均价线研读,（一）均价线操作法则

36、 在个股分时走势图中有两条曲线：一条是分时线，另一条是均价线。均价线代表一个交易日内所有投资者的平均买入成本，对股价有重要的支撑或压力作用。美国投资专家葛兰维尔提出了移动平均线八条法则，有四条是买进法则，四条是卖出法则，基本概括了均线最基本的操作方法：,葛兰维尔八大买卖法则如下： 1、当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而股价从平均线下方突破平均线时，为买进信号(如图点所示)。 2、当股价线仍在平均线上方，股价下跌却并未跌破平均线且立刻反转上升时，为买进信号(如图点所示)。 3、当股价虽跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，平均线仍持续上升时，为买进信号(如图点所示)。 4、当股价突然暴跌，跌破平

37、均线，且远离平均线，则极有可能止跌反弹，为买进时机(如图点所示)。,5、当股价突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则极有可能回档调整，为卖出时机(如图点所示)。 6、当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而股价向下突破平均线时，为卖出时机(如图点所示)。 7、当股价线在平均线之下，股价上升并未突破平均线且又开始下跌时，是卖出信号(如图点所示)。 8、当股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，平均线仍持续下降时，为卖出信号(如图点所示)。,（二）实盘研读：丹化科技分时图（2012-3-16）,五、量价研读,量价关系图,六、个股K线图,个股的K线图和大盘的K线图类似，主要图形界面有K线，均线

38、，成交量，技术指标图形，即时成交显示等。个股的K线图是反映股票中长期走势的价格图形，而股票即时图是当天股票价格的走势反映，两者可以用F5进行切换。我们可以利用K线图来判断股票未来的价格走势，主要利用技术指标分析，图形形态分析等技术。,七、个股的基本资料查询,查看F10资料很重要。上市公司资料中主要包括： （一）公司概况：公司名称、所在地、电话等基本信息等。 （二）主营构成：公司主营业务、经营范围、销售情况等。 （三）财务分析：可以查阅公司的财务报表，分析盈利能力、营运能力及偿债能力等。 （四）行业新闻：行业最新信息及公司动态等。 （五）公司大事：公司上市后大事记。 （六）股本结构：股本构成、变

39、动情况。 （七）股东研究：股东人数，变化情况，十大流通股东等情况。 （八）分红融资：公司分红、融资情况。 在不同的行业软件里，股票基本信息稍微会有一些不同，但是上述信息基本可以查阅到，使用F10分析股票基本面，信息内容较多，需要辨识有用信息进行估价和判断后市。,【技能训练】,一、盘口研读 如下图3-55所示，根据分时图上具体一点对应的盘口信息，分析盘口情况，以及给出操作建议。,训练要点：如图3-66所示，2011年3月18日下午，*ST沪科（600608）股价经过下浮拉升后在横盘整理。在整理过程中，盘口中上有大卖单，下有大买单，形成上下封单的形态。这个形态说明主力希望股价在小幅区内横盘整理，借

40、机完成洗盘。这种横盘整理式的洗盘通常出现股价拉升了一段时间以后，投资者可以在股价真正向上突破大卖单的压力时再买入股票。,二、分时均价线运用,根据下列个股K线图3-56，根据均线操作法则，在1、2、3点上作出短信操作决策：,训练要点： （一）根据葛兰维尔法则：在1点位，股价突然上涨，远离短期平均线，可以卖出 （二）根据葛兰维尔法则：在2点位，股价上升一定高度以后，突然下跌，但是在平均线附近止跌企稳，获得支撑，构成良好买单，可以买入 （三）根据葛兰维尔法则：在3点位，平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线，可能是趋势有变的信号，安全期间可以卖出,三、成交量实盘研读：中国重工日K线图（20

41、10-5-5至2011-4-12）,根据如下图3-57，判断后市走势，给出操作建议：,实训要点： 2010年5月5日中国重工（601989）的成交量突然放大，价格有效突破下降趋势的压力位，随着成交量有节奏地平稳增加，股价逐渐打开了上升通道，这种放量上涨的形态显示市场上看多氛围越来越浓，股价持续上涨。,四、利用盘面信息寻找具体的买卖点,（一）根据如下图3-58宁波联合日K线图和图3-59宁波联合分时图寻找买点。,训练要点：通过K线图，可以在股票突破的当日买入股票，但是具体何时买入，就需要回到分时图做出判断。如图3-58，可以确定股价上涨的阻力位大约在11.20元附近，因此在分时图可以重点观察这个

42、阻力价位。具体看图3-59的操作说明。,（二）根据如下特尔佳日K线图和分时图寻找卖点,分时线在均下线位置遇阻下跌，出现卖点,训练要点：日K线图所示，2011年3月30日顶部出现十字星，配合交易量，出现下跌信号，此后股价低开低走，转入弱势行情应该卖出股票，判断具体点回到分时图判断。3月31日分时图所示，低开低走，股价分时线多次在均价线位置遇阻下跌，说明股将将持续下跌，而每次出击均价线位置都是逢高卖出的机会。,任务三：研读大盘（2课时）,目的要求：大盘走势；大盘强弱；动态解盘；熟悉行情软件，综合运用，掌握个股与大盘趋势；运用大盘叠加线，综合观看个股与大盘；了解特殊月份与大盘走势。 案例：叠加指数

43、证券行情分析软件为我们提供了很多功能，比如“叠加品种”就是一个相当重要的功能，特别是对于喜欢短线交易的投资者来说是一个不可或缺的功能。 所谓“叠加品种”就是在个股的走势图上面同时显示另一个品种的走势。对于短线交易者来说一般只关心一个个股，因此，不妨将指数叠加上去，比如将上证指数叠加上去，这会给看盘带来很多好处。,西藏城投分时图与上证指数叠加图,【知识探索】,一、大盘走势 （一）股指低开 若股指低开后半个小时内一路下跌，则判断当日大盘收阴的概率较高，且当日容易大跌；若股指低开后半小时内马上补缺口一路上扬，则当日收阳概率很高；若股指低开后半个小时内反弹，无论缺口是否补完，如果爱10点左右又下跌，则

44、判断当日收阴。 （二）股指平开 若股指开盘半个小时内一路强势上扬，则可判断当日收阳；若股指开盘半个小时内一路下跌，则可判断当日收阴；若股指开盘半个小时内现跌后涨，10点时仍处于上涨状态，则判断当日收阳；若股指开盘半个小时内先涨后跌，10点时仍处于下跌状态，则判断当日收阴。,（三）股指跳空高开 若股指跳空高开后半个小时内，一直运行在缺口上方强势上扬则判断当日大盘收为阳线，可以在盘中回调时吸纳；若股指调控高开后半个小时内先下跌，补完缺口后再上扬，在10点时股指仍然处于上涨状态，应判断当日大盘收阳，但准确率没有第一种高；若股指调控高开后半个小时内一路下跌，在10点时股指仍处于下跌状态，则应判断当日大

45、盘收阴，小心操作。 （四）股指震荡 有时早上开盘后半个小时内，股指波动的幅度非常小，且红柱和绿柱都非常短，有时相互交错，如出现这种情况，当日大盘容易出现大涨大跌的走势，一般以大涨居多。有时候 早上开盘后半个小时内，股指波动幅度非常大，呈现上窜下跳的走势，则可以判断为当日大盘将围绕开盘指数大幅震荡。,二、大盘强弱,（一）涨跌排行榜 通常在分析菜单里面可以获取涨跌和综合排名，从涨跌龙虎榜里的第一板（主板市场）可以告诉我们当日市场里最强大的庄家动态，如果连大庄家都不敢出来表现，显示市场趋弱。 第一板中如果有15支以上的股票涨停，则市场处于超级强势，所有短线操作可以根据目标个股展开，大盘背景为个股表现

46、提供良好条件。 第一板中如果所有个股的涨幅都大于5%，则市场处于强势，可有选择的进行个股操作，大盘背景为个股表现提供了一般条件。 第一板中如果个股没有涨停，并且涨幅大于5%的股票少于10支，则市场处于弱势，谨慎展开操作。大盘背景没有为个股表现提供条件。 第一板中如果所有个股的涨幅都小于5%，则市场处于极弱势，观望和等待是最好的策略，市场没有提供太多的投资机会。,（二）大盘态势 大盘波动且低点不断上移，高点一波高于一波，随股价波动黄线和白线均处于向上的态势，上涨幅度大于3%,属于多头控盘的超级强势，操作果断展开。 大盘波动态势重心不断上移，高、低点偶有重叠，大盘处于上扬之中，属于典型的震荡上扬，

47、视具体个股情况展开。 大盘横向水平波动，高、低点反复重叠，大盘处于震荡之中，因小心展开操作。 大盘重心向下运动，高、低点逐级下移，大盘处于跌势这种，此时应减少或停止操作。,（三）涨跌家数 涨跌家数的大小对比，可以反映真实大盘涨跌情况。 大盘涨，同时上涨家数大于下跌家数说明大盘上涨实在自然。大盘涨，相反下跌家数却大于上涨家数，说明有人拉抬大盘股，涨势较虚。特别是上证指数，因为有像中石油的权重股，这些股票上涨时，上证指数容易失真。 大盘跌，同时下跌家数大于上涨家数说明大盘下跌实在自然。相反，大盘跌，上涨家数却大于下跌家数，说明有人打压大盘股，跌势较虚。 （四）量价关系 大盘涨时有量、跌时无量说明量

48、价关系健康正常，可积极操作；大盘涨时无量、跌时有量说明量价关系不健康，有人诱多，小心操作； （五）市场联动 深沪两市同涨共跌是正常现象，全部市场共涨则是利好消息。,三、动态解盘,我们根据一天的证券交易时间，将大盘分为早中尾三个交易阶段：早盘、中盘、尾盘。早盘是指9点30分10点15分，中盘是指10点15分14点15分，尾盘是指14点15分。 （一）盘头 一般地，主要有下列五种情况： 1.一个涨跌的回合（开盘后30分钟左右）结束后，如收在一个回合的最高点或接近最高点，则大盘当日收阳的概率极高。在这种情况下，投资者趁盘中震荡回档的时候，可以积极选股做多。 2.一个涨跌的回合（开盘后30分钟左右）结

49、束后，如收在一个回合的最低点或接近最低点，在这种情况下，一般是当天收出阴线的概率极大，盘中需要注意及时把握逢高出局的机会。 3.一个涨跌的回合（开盘后30分钟左右）结束后，走出横s形、斜s形走势或收在一个回合的最高点与最低点中间，全天不排除收出十字线或者小阳线、小阴线。如果有成交量配合，有领涨股，有板块效应，则可能收出小阳；如果有领跌股，则可能收出小阴线。,4.一个涨跌的回合（开盘后30分钟左右）结束后，走出倒V字形走势，也即开盘后直接快速冲高，又很快遭遇打压，并且卖压较重。这种情况说明短线卖压盘较重、较急，盘中震荡机会加大。在操作上，适宜低吸高抛，不宜追涨杀跌。 5.一个涨跌的回合（开盘后3

50、0分钟左右）结束后，走出V字形走势，即开盘后先快速探底，探底的幅度较大，然后被多头买盘快速拉起，且买盘较强。这种情况如果在上升波段中出现，则当天有望收出阳线。盘中探底是买人良机。但是，如果是在下跌波段中出现，则有继续震荡下跌收出阴线的可能。在操作上，应该逢高出局，切忌追涨。 当然，以上五种情况只是实战经验的积累，不具有规律性，只是概率性的。实际运用中还需要结合政策面、消息面、行情趋势、波段特点、资金性质、领头板块、成交量等要素综合判断，以求提高准确率。,（二）盘中 盘中可细分成早盘修正(10点15分10点30分)、多空拼斗和决胜（10点3014点）、多空强化（14点14点时14点15分）三个阶

51、段： 1.早盘修正 10点15分10点30分,此时一般是对前一日和早盘波动中心乖离偏大的修正，即会产生向当日平均价回拉的情况，如果没有出现修正走势，说明当日行情处于超强弱市状态，涨跌即可可以判定；此时又是早市横盘的黑马牛股启动的时刻，需重点关注启动的个股；也是对全天的大盘走势作进一步的判断的时刻。,2.多空拼斗和决胜 10点3014点，为多空拼斗和决胜的阶段，此时看盘重点关注各种类型和板块的强弱变化；用当前的一波高低点和上一波比较，进而判断盘中稍后走势的强弱变化；观察每一波高低点转折时的角度变化和盘中价量配合的动量变化，因为这和后一波的高低点息息相关。 3.多空强化 14点时14点15分，市场的波动趋势和涨跌停板家数的增减，对尾盘影响极大。如果此时创了新高，那么尾盘还会有