太原竹炭生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/太原竹炭生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景竹炭一般以三年生以上高山毛竹和竹材加工剩余物为原料，经过高温无氧干馏而成，是竹材加工领域中利用率最高、附加值最大的细分领域。竹炭质地坚硬，结构疏松多孔，具有很强的吸附能力，具有净化空气、消除异味、吸湿防霉、抑菌驱虫的特点。竹炭含丰富的矿物质，经过科学提炼加工后，能去湿吸汗，促进人体血液循环和新陈代谢，起到缓解疲劳的功效，是纯天然的无毒、无味、无副作用的优良产品，因此竹炭被广泛应用于建筑、医疗、轻工、环保等行业领域。现阶段我国竹炭行业集中度较低，企业规模普遍较小，机械化和标准化生产程度低，尚未形成具有显著优势的龙头企业。根据全国竹产业发展

2、规划（20132020年），全国竹加工企业有12756家，其中年产值低于500万的企业总数为7583家，占企业总数的59.4%；产值超过亿元的加工企业只有101家，占企业总数的0.8%，竹产业人均年产值只有15140元。竹产品加工企业总体规模偏小，企业普遍属于依赖资源的劳动密集型企业，处于原材料综合利用率低、机械化程度低、劳动生产率低的生产状态。竹炭是竹材加工领域利用率最高和附加值最大的科技产品之一。中国竹炭产业自20世纪90年代开始，经过近30年的发展，已开发出竹炭、竹醋液9大系列300多种产品。从产业标准来看，中国竹炭行业国家标准共有8个，行业标准共有7个。目前国外竹炭产业标准2个。竹炭就

3、是用竹材烧成的炭，可用土窑热解，干馏釜热解或采用热制设备热解制成，在制药、食品、化学、冶金、环保等领域有广泛的用途，并可开发出多种系列环保产品，如竹炭床垫、竹炭枕、除臭用炭、工艺炭等。不仅如此，在竹炭烧制过程中，还可以收集得到另外一种副产品即竹醋液。据日本专家研究，竹醋液不仅可用做土壤杀菌剂、植物根生长促进剂，消除异味，还可用于美容美肤、健康饮料等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10043.25(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3581.64万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13624.89万元，其中：固定资产投资1

4、0043.25万元，占项目总投资的73.71%；流动资金3581.64万元，占项目总投资的26.29%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4265.27万元，占项目总投资的31.30%；设备购置费3668.75万元，占项目总投资的26.93%；其它投资2109.23万元，占项目总投资的15.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10043.25+3581.64=13624.89（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入12826.35万元，总成本11

5、805.68万元，利润总额6437.69万元，净利润4828.27万元，增值税395.09万元，税金及附加195.38万元，所得税1609.42万元；第二年负荷75.00%,计划收入21377.25万元，总成本17441.31万元，利润总额11632.41万元，净利润8724.31万元，增值税658.49万元，税金及附加226.99万元，所得税2908.10万元；第三年生产负荷100%，计划收入28503.00万元，总成本22137.68万元，利润总额6365.32万元，净利润4773.99万元，增值税877.98万元，税金及附加253.32万元，所得税1591.33万元。（一）营业收入估算项

6、目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入28503.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=877.98万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22137.68万元，其中：可变成本18785.46万元，固定成本3352.22万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加253.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=63

7、65.32（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6365.3225.00%=1591.33（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6365.32（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6365.3225.00%=1591.33（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6365.32万元，缴纳企业所得税1591.33万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6365.32-1591.33=4773.99（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经

8、济指标。（1）达产年投资利润率=46.72%。（2）达产年投资利税率=55.02%。（3）达产年投资回报率=35.04%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入28503.00万元，总成本费用22137.68万元，税金及附加253.32万元，利润总额6365.32万元，企业所得税1591.33万元，税后净利润4773.99万元，年纳税总额2722.63万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.35年。本期工程项目全部投资回收期4.35年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率

9、46.72%，投资利税率55.02%，全部投资回报率35.04%，全部投资回收期4.35年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析竹炭是竹材加工领域利用率最高和附加值最大的科技产品之一。中国竹炭产业自20世纪90年代开始，经过近30年的发展，已开发出竹炭、竹醋液9大系列300多种产品。从产业标准来看，中国竹炭行业国家标准共有8个，行业标准共有7个。目前国外竹炭产业标准2个。竹炭是竹材加工领域利用率最高、附加值最大的科技产品之一。

10、中国竹炭产业从20世纪90年代开始历经了30年。市场规模方面，据统计，2018年中国竹炭行业市场规模为8.84亿元，同比增长5.87%。产量方面，据统计，2018年中国竹炭产量约为25.52吨，同比增长5.67%。需求量方面，据统计，2018年中国竹炭需求量为22.97万吨，同比增长5.08%。顺应竹炭产品相关应用领域不断拓宽与其需求快速增长的发展态势。竹炭作为“黑钻石”，以其多孔性与具有吸附、去湿能力、产生负氧离子、释放红外线、阻隔电磁辐射等诸多功效，在当前大环保与大键康时代，其应用价值越来越突显出来。比如，竹炭在环保气相与液相处理领域作为生物填料的应用、竹炭在土壤修复与改良领域应用、在农业

11、炭基缓释肥上应用等均有广阔的市场前景;另外，竹炭作为业界的新兴材料被称之为第4类活性炭的原材料，通过深加工成竹质活性炭，市场需求旺盛，前景十分广阔。竹炭产业作为竹材创新利用的有效途径，将成为“一带一路”倡议的先锋产业。从竹子的开发利用而言，目前几乎都立足于物理加工方式，如做成竹家居、竹地板、竹凉席、竹筷子等一次性日用品及竹工艺品等，但受限于竹子材料自身特性，不少类型的竹制品面临材料筛选要求严、成本高、加工难度大等问题，产品质量、材质与质量稳定性均不如木质产品。但随着竹炭现代化先进装备的问世，竹子通过清洁的生物化学处理法热解成竹炭，并联产竹醋液与竹燃气，创造出多联产、多维度的产品及具有高附加值的

12、深加工产品，从而实现以生化处理法使世界的竹子得到有价值的利用，并在不久的将来惠及世界各产竹国。近年来，为响应中国“一带一路”倡议，国际竹藤组织和国际竹藤中心将竹炭制造技术和产品作为国际援助项目已传播到非洲、东南亚、拉美及加勒比海地区，让一些有担当的竹炭龙头或骨干企业带头“走出去”，成为中国“一带一路”倡议的传播者、开拓者。竹炭产业是发展低碳经济的优势产业。竹炭产业化可实现竹材增值与循环利用，拓展竹产业链符合“资源消耗减量、循环产出增量”的低碳经济发展目标。发展竹炭经济，实践低碳生活，也是应对全球气候变化最经济、最直接的途径。挑战一：解决竹炭系列产品的先进装备不断完善问题。无论是竹材炭化还是气化

13、技术，无论是环保吸附用竹炭还是烧烤供热用竹炭，都需要不断整合产、学、研、用等各环节的力量，研发与应用先进装备、工艺技术及其相应产品，才能满足日益增长的广泛市场需求。竹炭产业化迫切需要破解的核心技术是产业化的标准装备，这亦是当前世界性的装备技术难题。挑战二：解决竹炭多联产产品的市场应用与推广问题。通过竹炭多联产产品创造竹材热解利用的更多商业价值，是竹炭产业健康发展必须接受的巨大挑战，依托这种多维度赢利模式才能赢得市场化立足与发展的机会与空间。解决好竹炭颗粒与粉末产品线全规格的市场化需求应用、开发好竹醋液与竹沥液的市场化需求应用、利用好竹燃气的供热与有效发电(如汽轮发电)能源化应用，都是当前竹炭产

14、业化亟须解决的生存立足的大问题。挑战三：解决竹炭多联产、深加工产品深度和广度的开发与应用问题。竹炭多联产初级产品不断成功开发出高附加值的深加工产品，是产业实现利润最大化的有效途径。如将竹炭功能性活化与纳米化等，在催化剂载体、超级电容器、高端军用、医用与高精尖产品应用上寻求极高的商业价值，使得产业化发展过程有能力“全竹利用”成为可能，从而也使中国乃至世界的竹子资源化与能源化高效利用成为可能。唯有此，才能尽快赢得竹炭产业大发展、大跨跃的有利时机。竹炭就是用竹材烧成的炭，可用土窑热解，干馏釜热解或采用热制设备热解制成，在制药、食品、化学、冶金、环保等领域有广泛的用途，并可开发出多种系列环保产品，如竹

15、炭床垫、竹炭枕、除臭用炭、工艺炭等。不仅如此，在竹炭烧制过程中，还可以收集得到另外一种副产品即竹醋液。据日本专家研究，竹醋液不仅可用做土壤杀菌剂、植物根生长促进剂，消除异味，还可用于美容美肤、健康饮料等。从竹材到竹炭创造的经济价值相当可观。一般5吨左右的毛竹就可烧1吨竹炭，并可从中提取400千克的竹酸液，再深度加工成出口用炭，炭系列制品和出口竹酸液，增值几倍以上，进一步开发深度加工产品，如垫毯和炭纸等，还可增值数倍。因此，竹炭加工不仅可以为农民增加收入，也可为政府增加财政收入。竹炭是一个新兴的产业，竹炭产品是二十一世纪一种全新的健康环保产品，在日本、韩国、新加坡和我国台湾等地已受到广泛的青睐，

16、日常生活中广泛地使用竹炭产品已成为一种消费时尚。我国幅员辽阔，市场众多，潜力巨大。在国内的应用领域也日益扩展，已经逐渐渗透到人们生活的各个领域。特别是随着国内市场的进一步扩大，越来越多的人开始接触竹炭。竹炭正在快速发展，发展趋势总的来说不断上升，因为：（1）竹炭产业是个资源型产业，竹类资源丰富，又是速生，为竹炭产业提供了物质保证。（2）环保工程实施，为竹炭产业发展提供了契机。（3）生态健康意识增强，为开拓竹炭市场奠定了基础。（4）产业结构的调整，为竹炭产业的发展提供了更大空间。（5）人们对竹炭的认识不断增强，为竹炭市场的扩大提供了保证。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季

17、度第四季度合计1营业收入4770.076360.095905.805678.6522714.622主营业务收入4160.055546.735150.544952.4419809.762.1竹炭(A)1372.821830.421699.681634.316537.222.2竹炭(B)956.811275.751184.621139.064556.242.3竹炭(C)707.21942.94875.59841.913367.662.4竹炭(D)499.21665.61618.06594.292377.172.5竹炭(E)332.80443.74412.04396.201584.782.6竹炭(F

18、)208.00277.34257.53247.62990.492.7竹炭(.)83.20110.93103.0199.05396.203其他业务收入610.02813.36755.26726.222904.86上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22714.62完成主营业务收入万元19809.76主营业务收入占比87.21%营业收入增长率（同比）25.80%营业收入增长量（同比）万元4657.99利润总额万元4808.18利润总额增长率32.84%利润总额增长量万元1188.66净利润万元3606.14净利润增长率11.36%净利润增长量万元367.96投资利润率51.39%投资回报

19、率38.54%财务内部收益率25.11%企业总资产万元31173.19流动资产总额占比万元38.01%流动资产总额万元11849.92资产负债率40.40%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米36991.8255.46亩1.1容积率1.601.2建筑系数66.75%1.3投资强度万元/亩181.091.4基底面积平方米24692.041.5总建筑面积平方米59186.911.6绿化面积平方米4479.97绿化率7.57%2总投资万元13624.892.1固定资产投资万元10043.252.1.1土建工程投资万元4265.272.1.1.1土建工程投资占比万元31.30%2.1

20、.2设备投资万元3668.752.1.2.1设备投资占比26.93%2.1.3其它投资万元2109.232.1.3.1其它投资占比15.48%2.1.4固定资产投资占比73.71%2.2流动资金万元3581.642.2.1流动资金占比26.29%3收入万元28503.004总成本万元22137.685利润总额万元6365.326净利润万元4773.997所得税万元1.608增值税万元877.989税金及附加万元253.3210纳税总额万元2722.6311利税总额万元7496.6212投资利润率46.72%13投资利税率55.02%14投资回报率35.04%15回收期年4.3516设备数量台（

21、套）12517年用电量千瓦时1017644.5618年用水量立方米18461.8019总能耗吨标准煤126.6520节能率25.55%21节能量吨标准煤44.5022员工数量人522区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元160251.62同期产值万元139762.45同比增长14.66%从业企业数量家988规上企业家19从业人数人49400前十位企业产值万元70645.93去年同期62496.40万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元17308.252、xxx科技发展公司万元15542.103、xxx投资公司万元9183.974、xxx公司万元7771.055、xxx有限公司万元4

22、945.226、xxx有限责任公司万元4591.997、xxx投资公司万元353.238、xxx公司万元2896.489、xxx有限公司万元2755.1910、xxx有限责任公司万元2119.38区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53516.711.1同期增加值万元45838.721.2增长率16.75%2行业净利润万元16734.362.12016年净利润万元15054.302.2增长率11.16%3行业纳税总额万元34775.873.12016纳税总额万元31197.523.2增长率11.47%42017完成投资万元37786.304.12016行业投资万元17.1

23、0%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值188495.74214199.71243408.762利润总额59205.9267279.4676453.933净利润20260.5323023.3326162.884纳税总额14130.2716057.1218246.735工业增加值61306.6469666.6479166.646产业贡献率10.00%14.00%15.92%7企业数量118614471852土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17457.2717457.2743159.4543

24、159.453421.291.1主要生产车间10474.3610474.3625895.6725895.672121.201.2辅助生产车间5586.335586.3313811.0213811.021094.811.3其他生产车间1396.581396.582503.252503.25205.282仓储工程3703.813703.8110417.8510417.85600.612.1成品贮存925.95925.952604.462604.46150.152.2原料仓储1925.981925.985417.285417.28312.322.3辅助材料仓库851.88851.882396.112

25、396.11138.143供配电工程197.54197.54197.54197.5412.813.1供配电室197.54197.54197.54197.5412.814给排水工程227.17227.17227.17227.1711.464.1给排水227.17227.17227.17227.1711.465服务性工程2345.742345.742345.742345.74135.245.1办公用房1011.001011.001011.001011.0076.705.2生活服务1334.741334.741334.741334.7467.776消防及环保工程661.75661.75661.756

26、61.7542.926.1消防环保工程661.75661.75661.75661.7542.927项目总图工程98.7798.7798.7798.77-61.807.1场地及道路硬化6545.391172.411172.417.2场区围墙1172.416545.396545.397.3安全保卫室98.7798.7798.7798.778绿化工程2935.41102.74合计24692.0459186.9159186.914265.27节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤126.651.1年用电量千瓦时1017644.561.2年用电量吨标准煤125.071.3年用水量立方米184

27、61.801.4年用水量吨标准煤1.582年节能量吨标准煤44.503节能率25.55%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9356.231.1完成比例68.67%2完成固定资产投资万元7249.602.1完成比例77.48%3完成流动资金投资万元2106.633.1完成比例22.52%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3551.2人均年工资万元5.371.3年工资额万元1943.532工程技术人员工资2.1平均人数人782.2人均年工资万元6.432.3年工资额万元477.503企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元6.753

28、.3年工资额万元126.114品质管理人员工资4.1平均人数人424.2人均年工资万元5.654.3年工资额万元227.575其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元5.945.3年工资额万元184.046职工工资总额万元2958.75固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4265.273668.75181.0910043.251.1工程费用万元4265.273668.7521713.911.1.1建筑工程费用万元4265.274265.2731.30%1.1.2设备购置及安装费万元3668.753668.7526.93%

29、1.2工程建设其他费用万元2109.232109.2315.48%1.2.1无形资产万元1087.751087.751.3预备费万元1021.481021.481.3.1基本预备费万元550.30550.301.3.2涨价预备费万元471.18471.182建设期利息万元3固定资产投资现值万元10043.2510043.25流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21713.918662.1716212.8021713.9121713.9121713.911.1应收账款万元6514.172931.384885.636514.176514.176514

30、.171.2存货万元9771.264397.077328.449771.269771.269771.261.2.1原辅材料万元2931.381319.122198.532931.382931.382931.381.2.2燃料动力万元146.5765.96109.93146.57146.57146.571.2.3在产品万元4494.782022.653371.084494.784494.784494.781.2.4产成品万元2198.53989.341648.902198.532198.532198.531.3现金万元5428.482442.814071.365428.485428.485428

31、.482流动负债万元18132.278159.5213599.2018132.2718132.2718132.272.1应付账款万元18132.278159.5213599.2018132.2718132.2718132.273流动资金万元3581.641611.742686.233581.643581.643581.644铺底流动资金万元1193.87537.25895.411193.871193.871193.87总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13624.89135.66%135.66%100.00%2项目建设投资万元10043.2

32、5100.00%100.00%73.71%2.1工程费用万元7934.0279.00%79.00%58.23%2.1.1建筑工程费万元4265.2742.47%42.47%31.30%2.1.2设备购置及安装费万元3668.7536.53%36.53%26.93%2.2工程建设其他费用万元1087.7510.83%10.83%7.98%2.2.1无形资产万元1087.7510.83%10.83%7.98%2.3预备费万元1021.4810.17%10.17%7.50%2.3.1基本预备费万元550.305.48%5.48%4.04%2.3.2涨价预备费万元471.184.69%4.69%3.4

33、6%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10043.25100.00%100.00%73.71%5建设期间费用万元6流动资金万元3581.6435.66%35.66%26.29%7铺底流动资金万元1193.8811.89%11.89%8.76%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12826.3521377.2528503.0028503.0028503.001.1万元12826.3521377.2528503.0028503.0028503.002现价增加值万元4104.436840.729120.969120.969120.963增值税万

34、元395.09658.49877.98877.98877.983.1销项税额万元4560.484560.484560.484560.484560.483.2进项税额万元1657.132761.883682.503682.503682.504城市维护建设税万元27.6646.0961.4661.4661.465教育费附加万元11.8519.7526.3426.3426.346地方教育费附加万元7.9013.1717.5617.5617.569土地使用税万元147.97147.97147.97147.97147.9710税金及附加万元195.38226.99253.32253.32253.32折旧

35、及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4265.274265.27当期折旧额3412.22170.61170.61170.61170.61170.61净值853.054094.663924.053753.443582.833412.222机器设备原值3668.753668.75当期折旧额2935.00195.67195.67195.67195.67195.67净值3473.083277.423081.752886.082690.423建筑物及设备原值7934.02当期折旧额6347.22366.28366.28366.28366.28366.28建筑物及

36、设备净值1586.807567.747201.466835.186468.906102.624无形资产原值1087.751087.75当期摊销额1087.7527.1927.1927.1927.1927.19净值1060.561033.361006.17978.98951.785合计：折旧及摊销7434.97393.47393.47393.47393.47393.47总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14258.636416.3810693.9714258.6314258.6314258.632外购燃料动力费万元1187.35534.31

37、890.511187.351187.351187.353工资及福利费万元2958.752958.752958.752958.752958.752958.754修理费万元43.9519.7832.9643.9543.9543.955其它成本费用万元3295.531482.992471.653295.533295.533295.535.1其他制造费用万元1508.16678.671131.121508.161508.161508.165.2其他管理费用万元476.53214.44357.40476.53476.53476.535.3其他销售费用万元1865.37839.421399.031865.371865.371865.376经营成本万元21744.219784.8916308.1621744.2121744.2121744.217折旧费万元366.28366.28366.28366.28366.28366.288摊销费万元27.1927.1927.1927.1927.1927.199利息支出万元-10总成本费用万元22137.6811805.6817441.3122137.6822137.6822137.6810.1可变成本万元18785.468453.4614089.0918785.4618785.4618785.4610.2固