平安保险股权激励案例[最牛员工激励理论].ppt

1、平安保险设立的国内环境,1949年10月20日， 中国人民保险公司是中国第一家保险公司 1992年9月， 美国友邦保险公司作为第一家外资保险公司 截至2007年底， 中国境内，保险公司110家，保险资产管理公司9家，保险盒钻业中介机构2331家。有15个国家和地区的43家设立134个营业机构。,平安保险的设立,1988年3月在深圳设立，注册资本4000万元 三家金融控股公司之一，包括平安、中信、光大 从事的业务范围：保险、银行、证券、信托等。 保险业务是平安的核心业务，包括人寿和产险， 寿险业务的总资产4186亿元，营业收入792亿元，占全国寿险市场的16%； 产险业务的总资产为310亿元，营

2、业收入216亿元，占全国产险市场的10%。 平安的净利润(合并数据)从2002年的20亿元增长到2007年的192亿元，增长近10倍。 平安现有员工6.6万人，其中保险业务员工5.8万人。,平安保险的设立,平安的公司治理,平安的前身是深圳平安保险公司，成立于1988年3月，中国工商银行出资49%，招商局集团蛇口社保公司出资51%，企业性质为国有企业。 平安现有股本73.45亿股，最大股东是汇丰控股有限公司（16.79%），第二股东是员工持股(含江南实业)（10%）。外资股份25.58亿股（占34.83%）。 2007年2月，平安在国内公开发行11.5亿股，发行价33.8元。3月1日，平安A股在

3、上海证交所上市。,平安的公司治理 董事会和管理层,平安现有董事19人，执行董事3人，非执行董事9人，独立董事7人。董事长为马明哲先生。董事的平均年龄56岁，独立董事的平均年龄62岁。 董事会设审计委员会、薪酬委员会、提名委员会。 根据公司章程，平安设执行委员会，由首席执行官、首席运营官、首席财务官以及其他若干成组成。,平安的激励政策,平安强调“价值最大化”的企业文化，以“导向清晰，体现差异，激励绩效，反映市场，成本优化”为原则制定薪酬激励方案。 平安内部执行的是两套薪酬体系：对于外籍高管与公司执行董事，采取国际化的薪酬体系；对于国内员工，则按同业水平确定薪资区间。,平安的激励政策 平安的长期奖

4、励计划,平安建立了股票增值权形式的长期奖励计划制度（经2004年第一次临时股东大会批准），对绩效优秀的高级管理人员和一些主要员工实施长期奖励计划。 股票增值权奖励是按照股票价格上涨的幅度作为标准，对高级管理人员进行奖励。 平安股票增值权奖励计划设置了奖励上限，即当年参与计划的奖励对象的奖励总额不超过当年预估计净利润(国际财务报告准则)的4%。,为什么股票期权会计会引起争议,股票期权费用化 or不予费用化 若缺乏有效的约束机制，管理层不惜采取激进的会计政策以抬高股价 高管人员不能及时、如实地向投资者报告公司的经营状况 ，“报喜不报忧”,关心股票期权的人,投资者 企业高管 普通员工 大股东,股票期权计划对股票估值的影响,正向激励效应 -股价表现的四个阶段 负面影响 -财务造假 -信息不对称 -通过操纵股价实现个人利益最大化,如何考虑股票期权计划这一因素,三方面积极作用 -有利于完善上市公司治