第二章 物流项目前期策划.ppt

1、物流项目前期策划,陈建岭,2,学习内容,物流项目前期策划工作 物流项目识别和构思 物流项目可行性研究 项目经济评价 项目不确定分析 项目融资,3,1 物流项目前期策划工作,一、前期策划主要工作 一个项目从构思到批准正式立项的过程，属于项目的前期策划阶段。 项目前期策划工作的主要任务是寻找并确立项目目标、定义项目，并对项目进行详细的技术经济论证，使整个项目建立在可靠的、坚实的、优化的基础之上,4,1 物流项目前期策划工作,1.项目的识别与选择 识别来源：自生，外求 2. 项目的目标设计和定义（构思） 项目目标应由项目发起人或提议人确定。通过对项目目标的书面说明则形成了项目的定义，它划定了项目要素

2、构成和界限。经对项目目标的系统审查，则可以初步作出决断。对于认可的项目，则需要编制项目建议书，上报主管部门（领导）,5,1 物流项目前期策划工作,3.项目可行性研究 针对项目目标，提出可实施方案，并对各比较方案进行全面的技术经济论证。可行性研究的结果必须明确此项目实施能否实现项目目标，哪一个方案是最佳方案，项目的投资规模大小和实施的年限长短等，为项目的最终决策提供依据。,6,项目前期策划的过程,7,1 物流项目前期策划工作,二、物流项目前期策划应注意的问题 1.确定正确的项目方向,8,1 物流项目前期策划工作,2.考虑全局影响 3.项目的完善与优化 4.项目选择过程的分阶段决策策略,9,2 项

3、目识别和构思,一、项目识别 1. 项目识别的概念 项目来源于各种需求和要解决的问题。项目识别有一个过程。它起始于需求、问题或机会的产生，结束于需求建议书的发布。 举例 2.需求建议书,10,2 项目识别和构思,(1)项目的工作 陈述工作陈述中，客户必须明确项目的工作范围，概括说明客户要求承约商做的主要工作任务和任务范围。 比如对于一个物流中心规划项目，首先要让承约商清楚该物流中心的位置、计划建造的规模、主要的服务货类和功能、需要配套的道路、供水、供电等基础设施要求等。,11,2 项目识别和构思,(2)项目的目标与规定 项目的目标，亦即交付物。交付物是承约商所提供的具体内容。作为一个物流中心的规

4、划项目，承约商最终的交付物是“规划报告和图纸与说明” (3)项目范围的规定 要求承约商所提出的项目解决方案能满足规定的物理参数和操作参数。对于物流中心，规划的方案应能充分地体现出客户对物流中心的大小（如分种类的仓储面积、建筑层次）、布局（仓库区、加工区、停车区、商务办公区位置与相互关系等）、功能（满足仓储、加工、配送、交易等）、外观（包括建筑的颜色、绿地率、绿化率及绿化方案）等目标要求。,12,2 项目识别和构思,(4)客户供应条款 客户供应主要涉及到项目实施中客户应提供的保障及物鼎供应等。比如提供物流中心地块的方位、面积、地块作用现状、与城市基础设施衔接条件等。 (5)客户付款方式 这是承约

5、商最为关心的内容。项目的付款有分期付款，也有一次性付款，视项目的性质、规模而定。客户在需求建议持中要明确采用哪一种支付方式。比如，物流中心规划项目签约后，支付给承约商（负责规划的单位）50%的约定金，作为项目起动费和初期工作费；待项目初步方案提交后，再支付30%的约定金；整个项目结束，再支付剩余20%的约定金。,13,2 项目识别和构思,(6)项目进度计划项目的进度通常是客户关注的重要方面，因为它将直接影响客户的利益，甚至打乱客户的整体战略部署。因此客户一般都在需求建议书中对项目的进度作出明确的要求。如自签约6个月内提交正式的物流中心规划方案报告。 (7)项目的评估标准 指对交付物的评价标准。

6、项目实施的最终标准是客户满意。这种满意可以是定性指标也可以为定量指标。比如物流中心的规划的定性指标为：理念先进、布局合理、功能齐全、环境协调，并要求规划方案能通过专家的技术评定,14,2 项目识别和构思,（8)其他相关事宜按期、保质、保量交付项目是项目约定的重要内容。需求建议书中还应包含一定的违约责任处罚内容。一旦承约商未达到客户的满意要求，将面临一定的经济损失。 当需求建议书准备完毕之后，客户剩下的工作就是向可能的承约商发送需求建议书。承约商的挑选贯常采用招标、投标的方式。,15,16,2 项目识别和构思,二、项目构思 所谓的项目构思，就是针对客户的需求，提出各种各样的实施设想，向客户推荐最

7、佳方案。因此，项目构思的目标就是以更好的产品或更佳的服务来满足客户提出的需求，赢得更多的效益。 1.项目构思的过程 （1）准备（2）酝酿（3）完善,17,2 项目识别和构思,2.构思方法 （1）项目组合法 （2）比较分析法 （3）市场调查法 （4）集体创造法,18,2 项目识别和构思,3.项目建议书 即对项目构思的书面详细表达。一般包括： (1)项目的必要性论述； (2)项目产品或服务的市场预测 包括国内外市场的现状和发展趋势预测、市场价格分析 (3)产品方案、项目规模和用地的设想； (4)项目建设必需条件、已具备和尚不具备的条件分析； (5)投资估算和资金筹措的设想；,19,2 项目识别和构

8、思,(6)经济效果和投资效益的估计； (7)项目实施的环境 包括项目需要动用的人力、财力和物力，以及这些资源耗用对其他组织或活动的影响，项目完成后对外部环境的影响； (8)项目风险 将在项目识别时意识到的项目风险纳入项目建议书中； (9)制约和限制条件 明确表述项目在实施时是否会受到限制，如何寻求支持来解决受限问题。,20,3 项目可行性研究,一、工作程序,21,3 项目可行性研究,二、可行性报告撰写大纲以配送中心建设为例 1.总论 (1)项目背景包括：项目名称；业主单位概况；可行性研究报告编制依据；项目提出意义。 (2)项目概况包括：项目拟建地区和地点；项目建设规模与目标；项目主要建设条件。

9、 (3)项目研究结论包括：项目服务范围（企业）与物料种类；项目工程技术方案；项目投入的总资金及效益情况；项目建设进度；主要技术经济指标。 (4)问题与建议 就项目实施中可能存在的问题提出解决的方案和建议。,22,3 项目可行性研究,2.市场供求分析 (1)市场调查包括：拟建物流中心的服务客户与范围的市场调查；既有物流中心替代条件的调查；与物流中心作业相关的成本与收费价格调查。 (2)市场预测包括：使用物流中心企业未来产品需求量预测；未来企业产品销售网络与品类数量变动趋势预测；物流服务价格预测；企业营销与竞争力分析；物流中心运作的市场风险分析。,23,3 项目可行性研究,3. 场址选择 (1)建

10、设条件包括：既有仓库和设备的可利用量；周边的道路交通条件；与公共交通系统的联系条件。 (2)场址选择包括：场址现状；场址方案比选；推荐的场址方案,24,3 项目可行性研究,4.技术、设备和工程方案 (1)技术方案包括：功能及作业流程确定；仓库种类、规模确定；信息系统规划。 (2)设备方案包括：主要设备选型；主要设备清单。 (3)工程方案包括：主要建、构筑物结构方案；特殊基础工程方案；建筑安装工程量需“三材”用量估算；主要结构建筑物一览表。,25,3 项目可行性研究,5.总平面布置与公用辅助工程 根据项目各单项工程、作业流程、场内外交通运输和辅助工程条件等情况，按场地的自然条件、作业要求与功能以

11、及专业设计规范进行物流中心的总体平面布置。主要内容包括： (1)平面布置包括：平面布置方案比选；总平面布置主要技术经济指标。 (2)交通方案包括：场内外运输量及运输方式确定；项目对周边交通的影响分析,26,3 项目可行性研究,(3)公共辅助工程包括：给排水工程；供电工程；通信设施和计算机网络；其他设施（如供热、供气、维修等） 6.环境保护与劳动安全 (1)环境影响评价包括：环境条件调查；影响环境因素分析；环境保护措施。 (2)劳动安全卫生与消防包括：危险因素和危害程度分析；安全防范措施；卫生保健措施；自防设施。,27,3 项目可行性研究,7.组织机构与人力资源配置 (1)组织机构设置包括：组织

12、机构的设置方案及其适应性分析；工作制度的确定。 (2)劳动定员和员工培训包括：劳动定员；年总工资和员工年平均工资估算；员工培训及其费用估算。 8.项目实施进度 建设工期确定； 编制项目实施进度表（图）,28,3 项目可行性研究,9. 投资估算与资金筹措 (1)投资估算包括：建设投资估算；流动资金估算；投资估算表。 (2)融资方案包括：融资组织形式；资本金筹措；债务资金筹措；融资方案分析。 10.经济效益评价 (1)财务评价包括：财务评价基础数据与参数选取；物流服务收入与成本费用估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析；不确定性分析；财务评价结论。,29,3 项目可行性研究,(2)国民经济

13、评价包括：影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 国民经济评价报表；国民经济评价指标；国民经济评价结论 (3)社会评价包括：项目对社会影响分析；项目与所在地互适性分析；社会风险分析；社会评价结论。 (4)风险分析包括：项目主要风险识别；风险程度分析；防范风险对策,30,3 项目可行性研究,11.研究结论与建议 在前述各项论证的基础，归纳总结，择优提出推荐方案，并对方案进行总体论证，对项目和方案是否可行作出明确的结论。丰要内容包括： (1)结论与建议包括：推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述；主要比选方案的说明；结论性意见与建议。 (2)附图包括：场址地形或位置图；物流中心总平面布置图

14、；物流中心作业流程设计图；主要仓库布置方案图；其他图等。 另外，凡属项目可行性研究范围，但在研究报告以外单独成册的文件（如项目建议书、项目立项批文、贷款意向书等）均需作为可行性研究总报告的附件；,31,4 项目的经济评价,一、资金时间价值理论 为了保证项目寿命期内不同时点发生的费用和收益具有可比性，必须运用资金时间价值的理论，将不同时点的现金流折算成相同时点的有可比价值的现值（或终值），才能科学地判断方案优劣。,32,4 项目的经济评价,2.资金时间价值的计算方法 NCFt=CIt-Cot 资金等值换算 （1）终值F=P(1+i)n （2）现值P=F(1+i)-n,33,4 项目的经济评价,（

15、3）年金 指在一定时期内每隔相同时间，发生相同数额的款项A，分以下四种情况： 年金终值/资金存储年金,34,4 项目的经济评价,年金现值/投资回收年金,35,4 项目的经济评价,36,4 项目的经济评价,37,4 项目的经济评价,二、项目经济评价意义和层次 1.项目经济评价意义 (1)经济评价有助于宏观规划和项目规划的协调 (2)经济评价有利于实现资源的优化配置 (3)经济评价可促进投资决策水平和投资效益的提高,38,4 项目的经济评价,2.项目经济评价层次 完整的项目经济评价可分为三个层次，即从微观效益出发的财务评价、从国家宏观效益出发的国民经济评价和从社会影响出发的社会评价。 (1)财务评

16、价 在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力，据以判断项目的财务,39,4 项目的经济评价,基本流程 财务评价的基本数据与参数包括总投资、资金筹措方案、产品成本费用、销售（营业）收人、税金、固定资产折旧率、利润以及其他与项目有关的财务数据等。有些参数（如营业收入等）需要通过预测、估算和分析取得。 财务评价报表主要包括财务现金流量表、损益和利润表、资金来源与运用表、资产负债表。对使用外汇的项目，还要编制财务外汇平衡表 对于规模较大的重大项目，需要进行项目不确定性分析，具体为项目的盈亏平衡分析、敏感分析和概率分析，以评价项目的

17、市场适应能力和抗风险能力。,40,4 项目的经济评价,（2）国民经济评价 按合理配置资源的原则，采用影子价格等国民经济评价参数，从国民经济的角度考察投资项目所耗费的社会资源和对社会的贡献，评价投资项目的经济合理性。,41,4 项目的经济评价,（3）社会效益评价 从“以人为本”的原则出发，分析拟建项目对当地社会的影响和当地社会条件肘项目的适应性和可接受程度，通过分析项目涉及的各种社会因素，评价项目的社会可行性，提出项目与当地社会协调关系、规避社会风险、促进项目顺利实施、保持社会稳定方案。,42,4 项目的经济评价,4.经济评价指标体系 (1)按所反映的经济性质划分项目的经济性一般表现在项目的回收

18、速度、投资的盈利能力和资金的使用效率三个方面，因此，可以将评价指标划分为： 时间指标：投资回收期 价值指标：净现值、净年值、累计净现金流量等 比率性评价指标：投资利润率、内部收益率、效益费用率,43,4 项目的经济评价,（2）按是否考虑资金时间价值划分 静态评价指标不考虑资金时问的价值,如静态投资回收期、投资利润率等； 动态评价指标考虑资金的时间价值，如动态投资回收期、净现值、内部收益率、效益费用率等。,44,4 项目的经济评价,三、经济评价指标计算 1.投资回收期 静态投资回收期：,45,4 项目的经济评价,动态投资回收期：,46,4 项目的经济评价,例题：A项目的投资为140万元，准备分三

19、年投入（见表2- 3）。投产后的年净收益为60万元项目计算（寿命）期为8年，试求项目的投资回收期，并且判断项目的有利性（折现率取15%，基准投资回收期取6年）,47,4 项目的经济评价,静态投资回收期Tp=6-1+|-25|/60=5.4（年） 动态投资回收期Td=8-1+|-13|/29=7.4 (年) 项目的基准投资回收期Tc=6年，动态投资回收期均人于Tc,单纯依据此指标，应拒绝该项目 投资回收期指标的最大优点是意义明确，直观，计算方便 没有考虑项目整个计算期内的总收益和盈利水平，具有片面性，不适用那些投资大、效益回收慢但稳定的项目,48,4 项目的经济评价,2.投资回收率 E=(R/I

20、)x100% 如EEc，项目可以接受 3.净现值NPV（接受条件：NPV 0） 行业折现率ic，社会折现率is,49,4 项目的经济评价,4.内部收益率IRR投资偿还能力 差值试凑法 与基准收益率ic比较,50,4 项目的经济评价,5.效益费用率BCR(接受条件1),51,5 项目不确定分析,1.盈亏分析 F项目固定成本， v单位产品变动成本 P单位产品售价 x产品销量,平衡点,生产能力负荷率,保本价格,边际贡献,52,5 项目不确定分析,2.敏感性分析 分析因素：项目投资，项目寿命期，产品价格，产销量，销售收入，经营成本，折现率 （1）单因素 （2）多因素 3.概率分析 判定项目风险,53,

21、5 项目不确定分析,例题：某物流企业为了拓展加工业务，建立了自动化包装流水线，为H超市提供分包装配送服务。该项目预计初始投资100万元，寿命期10年，期末残值10万元，年设计包装能力为50万件。预测包装收费标准（即营业收入）为1 5元件包装一件物品的变动成本（含税金）为0. 6元件，年平均固定成本（含大修基金）18万元。要求： (1)求盈亏平衡点处的包装作业量和该项目的抗风险能力如何。 (2)若年均包装量为45万件，该项目的投资回收期、投资利润率、净现值、内部收益率、效益费用率分别为多少？若行业基准收益率ic取10%，对该项目进行初步判别。 (3)若未来投资、包装收费、包装可变成本、固定成本、

22、生产量的可能变动范围为 士10%，试对该项目的净现值NPV进行敏感性分析(风险尺度取10%)。 (4)若投资和营业收入变动最多不超过士1 0%。假定投资和营业收入悲观值(变差 10%)，最大可能值（均值）和乐观值（变好10%）的发生概率分别为0.2,0. 6,0.2，和0. 4,0.5,0. 1。按NPV指标对该项目风险作概率分析（设NPV服从正态分布）。,54,5 项目不确定分析,项目的投资回收期：,55,5 项目不确定分析,项目投资利润率,56,5 项目不确定分析,57,5 项目不确定分析,（3）项目敏感性分析 单因素：,-41.5,同样变化10%的条件下，收入（即包装收费标准）对NPV影

23、响最大，因此， 它是最敏感性因素，意味着需要慎重考虑市场对此收费标准的可接受程度,58,5 项目不确定分析,双因素分析，若对NPV关于投资和收入两因素作敏感性分析。根据题意，设x,y为项目投资和年包装收入变化的百分比，则净现值,59,5 项目不确定分析,如用不可行域占因素变动范围的百分比来衡量项目的风险程度,60,5 项目不确定分析,61,5 项目不确定分析,概率分析： 各年产生的净现金流量是相互独立的随机变量，其相关的数学期望E(NCFt)和方差D(NCFt)分别计算如下：,62,5 项目不确定分析,63,6 项目融资,一、基本概念 1 项目融资 广义上理解，项目融资包括一切为投资项目筹措资

24、金的方式和渠道的总称。 狭义地理解，如美国财务会计准则委员会所下的定义：“项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款的资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。该项目投资主体的一般性信用能力通常不被作为重要因素来考虑。”,64,6 项目融资,2 筹资渠道与筹资方式,65,6 项目融资,3 项目融资当事人 项目发起人 项目公司 贷款人,66,6 项目融资,4 融资结构,（1）公司融资指依托现有的公司法人进行融资。特点：它不组建新的项目法人，由既有公司法人作为项目发起者，统一组织融资活动并承担融资责任和风险； 拟建项目一般是在既有公司法

25、人资产和信用基础上进行的，并形成增量资产； 投资者将该项目与公司法人作为一个整体看待，以公司法人的财务整体状况（如资产负债、盈利水平）考察融资后的偿债能力，决定是否参与投资或贷款。,67,6 项目融资,(2)项目融资指新组建独立的项目公司进行融资。 特点： 以项目公司为融资主体，以项目未来的收益和资产为融资基础； 由新设立的项目公司承担全部融资责任和风险； 投资者只将项目建成投产后的经济效益情况作为依据考察偿债能力，只具有贷款的有限追索权。,68,69,6 项目融资,4 融资方式 （1）产品支付和预先购买 （2）融资租赁 （3）建造-营运-转让（BOT） （4）世界银行贷款、项目联合融资,70,6 项目融资,5 融资结构框架 项目投资结构 项目融资结构 项目资金结构 项目信用证保证结构,71,6 项目融资,二、融资程序,72,6 项目融资,三、融资资本金构成 1.资金成本概念 （1）资金筹集费用 在资金筹集过程中支付的各项费用，如改造股票、债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等，该费用发生于资金筹集期间，而且具有一次性特点。 （2）资金占用费用指占用资金支付的费用，包括股票的股息、银行的借款和公司债券的利息等。该费用具有在资金使用过程中持续发生的特点。,73,6 项目融资,（3）资金成本衡量 资金成本除了与项目筹资方式