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文档简介
1、第2章 基本框架,1、禀赋、消费集、偏好、效用函数,偏好的定义（完备性和传递性） 三公理（不满足性、凸性、连续性）,2、证券市场： 支付空间、市场结构矩阵、证券组合、市 场化支付集合,3、市场摩擦及无摩擦市场,4、市场均衡（需求=供给） 参与者各自优化 市场出清,习题（p29） 3 4 7,1、状态或有要求权,2、A-D证券下市场结构矩阵X为单位阵,第3章 AD经济,3、状态价格（必须为正）,4、市场均衡 a、每个参与者达到最优化 b、证券市场出清,例题（p42 例题3.4） 习题（p45 习题1 2）,1、定义：不同消费路径效用的期望值,2、效用的独立性公理（p89）,第6章 期望效用函数,
2、3、效用函数的两个附加假设 状态独立 时间可加性,习题（p96 1）,1、凹函数定义（笑脸为凸函数、哭脸为凹函数）,2、凸的偏好=凹的效用函数,第7章 风险厌恶,3、公平赌博、风险厌恶,4、（严格）风险厌恶=效用函数（严格）凹,6、绝对风险厌恶、风险容忍系数、相对风险厌恶,5、风险溢价、确定性等值,7、几类特殊效用函数,习题（p108 2） 掌握绝对风险厌恶和相对风险厌恶的计算,1、均值-方差偏好定义,2、二次效用函数具有M-V偏好 证券的支付是联合正态分布则具有M-V偏好,第12章 M-V模型,3、MVF MVE MVP的求解过程 存在无风险资产和不存在无风险资产两种情况,4、夏普比（每单位风险的超额回报）,5、资本市场线,习题（p193 2 4 11） 重点掌握MVF的推导过程,1、市场组合的概念,2、在M-V偏好下，市场均衡时市场组合即为切 点组合,第13章 CAPM,3、CAPM模型形式,4、系统风险与剩余风险,5、证券市场线,注意证券市场线与资本市场线的区分,6、CAPM的应用,计算预期收益率、定价,1、套利的定义,2、精确单因子模型和精确F因子模型下的APT
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