贵金属递延业务简介.ppt

1、中国工商银行北京市分行贵金属递延交易类产品介绍,结算与现金管理部 刘洋,魅力黄金财富无限,贵金属延期交易业务是指以保证金分期付款方式进行交易，会员及客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。,交易品种,业务优势,AU（T+D）放大持有 每笔合约只需留够一定的备用资金，利用黄金延期的杠杆作用，充分提高资金的使用效率。 例如：100万的资金，用50万买入黄金做250万的交易，另外的50万作为备用资金。,AU（T+D）不放大持有 例如：100万资金，无需全部买成实物黄金， AU(T+D)只需15万就可以买入100万的黄金

2、(Ag(T+D)只需600元就可以买入4000多元的白银)，其余85万还可享受活期利率或者适当提取支配，提高资金的使用效率和流动性。,业务优势保证金机制,双向机制 做多、做空均有机会,业务优势双向投资,业务优势杠杆效应,1公斤合约的15%保证金,1公斤合约的交易权利,收益6.7倍放大,Au(T+D)保证金=200*1,000*15%=30,000,Ag(T+D)保证金=4000*15%=600,黄金价格涨跌1元、白银价格涨跌100元，做多与做空收益分别为黄金1000元、白银100元。,业务优势夜市交易,业务优势交易价格与国际接轨,黄金(T+D)价格走势图,国际黄金现货价格走势图,业务优势交易价

3、格与国际接轨,白银(T+D)价格走势图,国际白银现货价格走势图,纸黄金和Au、Ag(T+D)的区别,Au(T+D)与纸黄金盈利对比,按1千克200元/克买入，205元/克卖出,Au、Ag(T+D)和股票交易的区别,与黄金现货业务的主要区别,上午：9：0011：30（周一早市时间08：5011：30）； 下午：13：3015：30； 夜市：20：5002：30（周五暂无夜市） 夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日，但周一仅 白天交易时段为一个完整交易日。,9：00,11：30,13：30,15：00,15：30,15：40,20：50,21：00,日市开市,暂 停,日市闭市,集合竞价,

4、次日凌晨,连续交易,连续交易,连续交易,夜市开市,2：30,暂 停,交易时间,交易术语,延期交收业务在交易环节中，引入持仓概念，持仓是表示所持有头寸的多少，可以持有多头头寸，也可以持有空头头寸，持有头寸意味着拥有未来履行交割的权利和义务。,交易报价,交货（空头）,收货（多头）,多向空支付递延费,Au(T+D)递延费:万分之二,Au(T+N1)、Au(T+N2)递延费:百分之一,交收申报 1、多头持仓可进行收货申报 2、空头持仓可进行交货申报 3、交收申报成功，在当日清算 时完成资金和实物的过户,延期交收业务没有规定具体的交割时间，由买卖双方自由申报。买卖双方申报交割的数量一旦不相等，就要通过中

5、立仓、延期补偿机制来解决这种矛盾，从而顺利实现现货延期业务的交割功能。 注意：个人白银递延交易业务不提供实物交收操作,交收申报原则,实物交割原则,费用明细,资金清算原则,递延交易类业务合约标准,平仓机制,冻结保证金=200*1,000*15%=-30,000,保证金占用=198*1,000*15%=-29,700,金交所手续费=200*1,000*0.0003=-60,银行手续费=200*1,000*0.0015=-300,递延费=198*1,000*0.0002=-39.6,盈亏=200-198*1,000=2,000,当日应扣资金=-29,700+2000-(60+300+39.6)=-2

6、8,099.6,保证金占用=195*1,000*15%=-29,250,递延费=195*1,000*0.0002=-39,盈亏=198-195*1,000=3,000,当日应收资金=3,000-39=2,961,做空盈利案例分析,保证金占用=193*1,000*15%=-28,950,递延费=193*1,000*0.0002=-38.6,递延费=191*1,000*0.0002=-38.2,盈亏=(193-190)*1,000=3,000,盈亏=195-193*1,000=2,000,当日应收资金=2,000-38.6=1961.4,金交所手续费=190*1,000*0.0003=-57,银行

7、手续费=190*1,000*0.0015=-285,保证金占用=191*1,000*15%=-28,650,当日应收资金=28,650+3,000+1961.4-(57+285+38.2)=33,231.2,收益=盈亏合计-费用合计=10,000-857.4=9142.6,做空盈利案例分析,冻结保证金=200*1,000*15%=-30,000,保证金占用=198*1,000*15%=-29,700,金交所手续费=200*1,000*0.0003=-60,银行手续费=200*1,000*0.0015=-300,递延费=198*1,000*0.0002=39.6,盈亏=198-200*1,000

8、=-2,000,当日应扣资金=-29,700-2,000-60-300+39.6=-32,020.4,保证金占用=195*1,000*15%=-29,250,递延费=195*1,000*0.0002=39,盈亏=195-198*1,000=-3,000,当日应扣资金=-3,000+(29,700-29,250)+39=-2,511,做多亏损案例分析,保证金占用=193*1,000*15%=-28,950,递延费=193*1,000*0.0002=38.6,递延费=191*1,000*0.0002=-38.2,盈亏=(190-193)*1,000=-3,000,盈亏=193-195*1,000=-2,000,当日应扣资金=-2,000+(29250-28950)+38.6=-1661.4,金交所手续费=190*1,000*0.0003=-57,银行手续费=190*1,000*0.0015=-285,保证金占用=191*1,000*15%=-28,650,当日应收资金=28,650-3,000-57-285-38.2=25,269.8,做多亏损案例分析,收益=盈亏合计-费用合计=-10,000-546.6=-10,546.6,普通客户可享受银行手续费八折优惠 银牌会员可享受7折 金牌客户享受六折优惠,网上银行贵宾