财务报表保险制度──解决审计独立性的新思路(1)

1、 财务报表保险制度解决审计独立性的新思路(1) 财务报表保险制度解决审计独立性的新途径(自xxxx上交所正式开业以来，中国证券市场经历了xxxx 。的风雨历程在今年的xxxx，股票市场取得了巨大的成就然而，与此同时，虚假会计和审计损失也困扰着中国证券市场。为此，人们一直在努力工作，如完善良好的法律制度、加强监管、完善公司治理、提高注册会计师的职业道德和执业能力等。这些措施产生了一定的作用，但虚假会计的问题并没有得到根本解决。在xxxx的冬天，美国能源巨头安然申请破产保护，这是一个涉及xxxx 。的生命历程作为市场经济最发达、最成熟的美国，号称拥有世界上最先进的公司制度和证券市场制度，接连发生安

2、然+世通+施乐等重大财务丑闻，不禁引起人们对现行制度的广泛讨论和深刻反思在xxxx，美国纽约大学的会计学教授乔舒亚罗恩先生指出，现行财务报表审计制度的内在缺陷在公司的虚假会计和会计失职中发挥了极其重要的作用罗恩教授提出建立财务报表保险制度，从源头上增强注册会计师的独立性，消除可能导致审计失职的制度基础，从而有效遏制公司的欺诈行为。一旦这个新的系统设计出来，它引起了强烈的反应。一些立法者要求美国国会通过一项法令来实施这个系统本文将详细论述在中国建立财务报表保险制度的意义和具体操作步骤要理解财务报表保险制度在防止审计失业、遏制财务舞弊中的作用，必须从现有财务报表审计相关制度安排的基本原则及其内在缺

3、陷。入手二、现行审计制度设计的基本原则和内在缺陷。从理论上讲，注册会计师审计起源于产权和经营权的分离产权与经营权分离时，产权人将产权委托给管理人管理，管理人对产权人承担管理责任；为了了解和评估经营者的管理责任，业主委托独立的专业人员对经营者的经营状况进行审查，委托的注册会计师向客户报告审计结果。这是对注册会计师独立审计基本委托代理关系的教科书式解释在这种委托代理关系的制度安排中，核心问题是注册会计师必须独立于被审计对象，注册会计师和管理者之间不能存在利益依赖或相关性。一百多年来，独立性一直是注册会计师审计的本质特征和灵魂问题的症结在于教科书中的审计委托代理关系与现实中的实际委托代理关系不完全相

4、同。从理论上讲，财务报表审计是公司的财产所有者即股东委托注册会计师对经理的经营进行审计，注册会计师应当是全体股东的代理人；在实践中，公司的经理，即管理层，委托、聘请注册会计师。虽然形式是股东投票聘请注册会计师，但注册会计师是由管理层事先推荐的，因此决策权实际上由管理层掌握。管理层不仅决定注册会计师的聘用、聘用费用的金额和审计费用的支付，还决定了注册会计师为公司提供的审计、咨询和其他服务费用的结构。因此，注册会计师与公司管理层之间存在相关性而非独立性。这就是公司管理层和注册会计师之间存在的“固有利益关系”。关系面对其“衣食父母”合法或非法的会计操纵行为，注册会计师往往处于两难境地，这影响了意见的

5、独立客观表达。另一方面，独立审计的过程实际上是在独立性、的过程中经历了注册会计师固有利益的关联和冲突，这使得注册会计师总是时不时地重复犯同样性质的错误，时间间隔越来越短。虽然人们一直在寻找对症的药方，但现有的方案基本上都是在现有审计制度安排不变的前提下做出的一些改进措施，旧的疾病两年后可能会复发。我们已经知道，审计市场存在的原因是注册会计师的独立性受到了损害，而这种受损的独立性来自于独立审计的制度安排，因此治愈这种痛苦的有效途径是找到一种新的制度安排，建立一个真正的独立审计。这个新系统就是罗恩教授提出的财务报表保险系统在财务报表保险制度下，上市公司不再直接聘请会计师事务所审计财务报表，而是向保

6、险公司投保财务报表。保险公司聘请会计师事务所对投保上市公司进行审计，并根据风险评估结果决定承保金额和保险费率。对于因虚假陈述或财务报表遗漏而给投资者造成的损失，保险公司应负责赔偿投资者。三、财务报表保险制度的基本程序罗恩教授将财务报表保险制度的具体实施分为七个步骤：第一步：保险公司对被保险公司的风险评估，即由代表保险公司的专业风险评估人员评估被保险公司财务报表的风险，至少包括以下三个方面：保险公司的行业性质、稳定性、竞争以及是否存在一般财务问题；保险公司管理层的声誉、行为、经营理念、财务基础和以前的经营业绩；被保险公司的性质、经营时间长度、规模和经营结构，被保险公司的控制环境、重大管理和会计政

7、策、实践和方法。步骤2 ：根据风险评估结果，保险公司应向被保险上市公司提交保险建议书。该方案应包括保险金额和保险费率的对照表，即对于不同风险的公司，不同的保险费率对应不同的保险金额。保险公司可以选择任何保险金额及其对应的费率。下的最高保险金额建议还应规定相应的免赔额，以控制被保险人的道德风险。步骤3 ：上市公司管理层向股东大会报告自己的保险计划，股东大会决定保险金额，或决定不为保险公司投保。股东大会的决定必须公开第四步：如果股东大会同意向保险公司投保一定数额的财务报表保险，保险公司将聘请审计师和会计师事务所对保险公司进行审计。步骤5 ：保险公司财务报表获得标准无保留审计报告的，保险公司同意承保

8、并向上市公司出具保险单；如果注册会计师出具非标准无保留审计意见，保险公司和保险公司将重新协商保单条款，或拒绝承保。步骤6 ：保险公司向公众披露的保险合同主要内容。步骤7 ：如果发生保险事故，保险公司将根据保险合同。赔偿投资者事实上，财务报表保险制度的基本理念并不新颖。在经典的审计起源理论中，有一种说法是“保险理论”。根据保险理论，在市场经济中，审计费用的发生实行风险分担。的原则为了防止经理欺诈造成的损失，业主愿意支付自己的部分收入，聘请外部审计师对经理的管理进行审查，从而确保投资安全。一旦审计员由于其自身的过错未能发现欺诈行为并导致所有审计员的损失，所有者有权起诉审计员并要求赔偿。因此，在所有

9、者眼中，审计行为被视为保险行为，支付的审计费用等于支付的保险费，从而达到风险分担。的目的因此，根据保险理论，从风险转移理论来看，审计是一种保险行为，可以降低投资者的风险压力。从这个意义上说，目前的会计师事务所是一家专门从事财务报表保险的保险公司。显然，与真正的商业保险公司相比，这种单一业务结构的保险公司的风险划分和管理能力要差得多经营多种保险的商业保险公司比会计师事务所更有责任管理上市公司财务报表的风险。财务报表保险制度的基本特征保险理论推导出的现行审计制度明显不同于我国的财务报表保险制度这是因为财务报表保险制度有两个明显不同于现行审计制度的基本特征：一是财务报表保险制度改变了当前财务报表审计

10、中的委托代理关系，改写了注册会计师利益与投资者和公众利益相矛盾的现状，消除了注册会计师与公司管理层之间的利益关系，切实增强了注册会计师审计的独立性。在财务报表保险制度下，聘请注册会计师的决策权从被审计单位的管理层转移到保险公司，切断了公司管理层与注册会计师之间的委托代理关系；保险公司为了自身利益，努力充分发现和揭示上市公司财务报表的风险，防止上市公司会计舞弊的发生。保险公司的利益往往与上市公司投资者和公众的利益一致。利益相容的保险公司将代表上市公司股东对财务报表行使监督责任，这有利于解决我国上市公司流通股分散导致的监管缺失问题。在这种新的四元委托代理关系中，会不会出现新的问题？例如，保险公司会

11、不会为了扩大市场份额和利润而放宽上市公司的承保条件？保险市场的激烈竞争将使财务报告保险费率不可能成为垄断价格，管理水平较高的保险公司可能获得较高的利润或较低的保险费率。当然，我们不能保证一些目光短浅的保险公司不会采用低价竞争来扩大市场份额如果有这样的问题，那不是因为财务报表保险制度。在其他财产保险、人寿保险市场，无序的市场竞争也可能发生。幸运的是，国家有关部门也在不断加强对保险业的监管考虑到财务报告保险的特殊性，监管部门也可以针对该市场制定更加严格和完善的监管制度，以确保财务报告保险市场的正常秩序。此外，注册会计师几乎不可能以2+的高价购买被保险人因为在保险公司和被保险人之间，会计师事务所的利

12、益更依赖于保险公司。在财务报表保险系统中，保险公司充当会计师事务所的“客户批发商”。如果会计师事务所违背对保险公司的承诺，将会损失大量保险公司。的上市公司的审计业务在这种情况下，单个上市公司很难支付如此高的价格来购买注册会计师的审计意见。第二，财务报表保险制度是基于市场机制、审计失职和财务舞弊综合解决方案。安然公司的财务欺诈和审计失败令美国甚至全世界都非常震惊为了防止类似悲剧的再次发生，有必要找出导致安然公司高级管理人员故意舞弊和安达信会计公司审计失职的各种诱因首先，资本市场的非理性繁荣、高级管理人员的过度贪婪和注册会计师“无私”意识的缺乏、高级管理人员薪酬计划的缺陷、独立董事的独立性、会计准

13、则过分强调具体规则而非原则，以及会计行业监管不力。相应的解决方案主要包括：颁布新法律，加强对上市公司会计和审计的监督；对会计行业实施更严格、更全面的监管；倡导诚信和社会责任意识。这些解决方案只不过是两个想法：一是严格执法，强化监管和处罚的有效性；第二是依靠道德的力量来影响那些可能犯罪的人就第一条而言，应当指出，立法和行政监督的成本非常巨大，这将在现有市场交易成本的基础上进一步增加新的司法和行政成本；此外，我们不能保证监管的方向和力度正是市场真正需要的。至于诚信道德的建立，即使职业良知足以抵御经济利益的诱惑，社会道德建设也不可能一蹴而就。与这些措施不同，财务报表保险制度完全基于市场机制。是否投保

14、、保险费率的决定、注册会计师的选择和费用、损失赔偿都是市场行为，可以完全按照市场规律运作；更有利的是，财务报表保险的平衡方向与资源优化配置的方向一致。市场机制意味着社会几乎不需要为这个系统支付额外的社会成本。这只是市场机制方案明显优于立法、司法和行政手段的一个方面，更重要的是，市场机制能够更好地促进资源的合理配置。这是因为保险责任和财务报表保险费率是由市场决定的。根据被保险公司财务报表的风险评估，保险公司在相同保险金额下，对财务报表风险较小的公司收取较低的保费；对于财务报表风险高的公司，收取更高的保险费；对于财务报表存在巨大风险的公司，你可以拒绝承保。的风险在上市公司被要求披露其财务报表的保险

15、金额和保险费率的情况下，该信息可以完全成为衡量上市公司财务报表风险。的一个指标保险公司公开向不同的公司收取不同的保费，会产生很大的股价效应和资源配置效应。因为在投资者眼中，低保费和高保险公司的会计报表具有很高的可信度，这一信息将反映在公司股票价格的”保费”上；相反，高溢价和低准备金的公司的会计报表的可信度较低，投资者会给他们的股价一个“折扣”。的折扣对于上市公司来说，他们都希望支付更少的保险费，获得更高的保险范围，以避免被认为是后者，从而有动机自愿提高其财务报表的质量。综上所述，财务报表保险制度是一种完全基于市场机制的处理方案，与制定新法律、增加新的监管机构、加大检查力度、要求会计师事务所不从

16、事咨询业务、定期轮换注册会计师等措施相比，在提高财务信息质量和优化资源配置方面具有明显优势，可视为一种更全面的解决方案。五、中国实施财务报表保险制度的具体方案设计。如果财务报表保险制度确实是治愈注册会计师固有利益的良药，那么这一制度应该如何在中国实施呢？作者认为，可以采用市场力量为主体、以政府推动为补充的渐进式实施方案。这是因为财务报表保险制度本质上是一种基于市场机制的制度安排，新制度应该主要依靠市场选择，而不是政府法令。此外，现代企业制度下的审计委托代理关系已有100多年的历史，只有依靠市场比较和识别。才能完全退出历史舞台两步：1第一阶段是双轨制阶段，即在公司法和证券法对股票发行制度的规定、

17、上市公司信息披露不变的情况下，保险公司设计新的财务报表保险类型，上市公司自愿购买。保险现阶段，现有审计制度安排与财务报表保险制度并存。此时，有两种类型的上市公司最有动机投保：首先，财务报表完全没有问题的最诚实的公司愿意带头购买保险，并接受保险公司聘请的注册会计师的审计，以表明他们的清白，从而在市场上获得其股票的“高价”；另一个是存在许多问题的最不诚实的公司。购买财务报表保险的目的是浑水摸鱼，将风险转嫁给保险公司在正常情况下，第二上市公司的保险将被保险公司拒绝或必须支付相当高的保费。双轨制度的成功必须注意解决两个问题。一、如何有效解决双重审计成本。的问题如果在引入新制度的初始阶段，财务报表保险只

18、是作为现行审计制度的补充，那么根据新制度的要求，每个被保险的上市公司将由两个不同的会计师事务所进行审计。一个是上市公司自己聘请的会计师事务所的审计，另一个是保险公司委托的另一家会计师事务所的审计。虽然后一家会计师事务所的审计费用由保险公司支付，但实际上是从被保险企业的保险费中支付的。这就形成了双重审计成本问题。目前，我国上市公司年报审计的审计费用平均约为60万元，这将使一些想投保的诚信公司因经济原因放弃保险。一个更好的解决方案是在双轨制。期间实施审计报告的“双主赠送制度”即被保险上市公司不再聘请自己的会计师事务所，保险公司委托的会计师事务所对被保险公司进行审计后出具审计报告。保险公司和上市公司的董事会将同时作为审计报告的接收者。由于公司法、证券法只规定上市公司的财务报表必须由注册会计师审计，而没有规定委托人必须是上市公司，因此，两个委托人出具审计报告的制度在现行法律框架下是可行的第二是如何顺利通过市场的初始阶段。在新保险进入市场的初期，由于法律和行政不要求上市公司向保险公司购买财务报表保险，保险公司在这类保险市场中处于相对弱势的地位，这可能导致保险公司为了进入市场而低价竞争或放宽保险条件，导致不诚信的上市公司积极投保；第二，投资保险的上市公司不多，难以形成规模效应。根据大数。定律，保险公司在管理风险时