南通烧结砖生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/南通烧结砖生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。到2020年末，供给结构进一步

2、优化，品种质量全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新要求；治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，行业本质安全水平不断提高；组织结构进一步优化，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制

3、性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8224.45(万元）。

4、（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1673.25万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9897.70万元，其中：固定资产投资8224.45万元，占项目总投资的83.09%；流动资金1673.25万元，占项目总投资的16.91%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3280.95万元，占项目总投资的33.15%；设备购置费2760.08万元，占项目总投资的27.89%；其它投资2183.42万元，占项目总投资的22.06%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8224.45+1673.25=989

5、7.70（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入7021.20万元，总成本5854.86万元，利润总额382.94万元，净利润287.20万元，增值税233.52万元，税金及附加145.87万元，所得税95.73万元；第二年负荷75.00%,计划收入8776.50万元，总成本6989.39万元，利润总额817.29万元，净利润612.97万元，增值税291.90万元，税金及附加152.87万元，所得税204.32万元；第三年生产负荷100%，计划收入11702.00万元，总成本8880.27万元，利润总额2821.73万元

6、，净利润2116.30万元，增值税389.20万元，税金及附加164.55万元，所得税705.43万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11702.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=389.20万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8880.27万元，其中：可变成本7563.52万元，固定成本1316.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳

7、税金及附加164.55万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2821.73（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2821.7325.00%=705.43（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2821.73（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2821.7325.00%=705.43（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2821.73万元，缴纳企业所得税705.43万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润

8、总额-企业所得税=2821.73-705.43=2116.30（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.51%。（2）达产年投资利税率=34.10%。（3）达产年投资回报率=21.38%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11702.00万元，总成本费用8880.27万元，税金及附加164.55万元，利润总额2821.73万元，企业所得税705.43万元，税后净利润2116.30万元，年纳税总额1259.18万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.18年。本期工程项目全部投资回收期6.18年，小于行业基准投资回收

9、期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.51%，投资利税率34.10%，全部投资回报率21.38%，全部投资回收期6.18年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快

10、该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益

11、严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。国家颁布强制性标准为行业发展指明方向。2011年我国砖瓦企业平均年产量1400万块，与国际上砖瓦企业平均年产量8000万块相比差距依然很大。如落后轮窑无论规模大小，其无组织排放都难以避免。近几年，利用城市污泥和垃圾等有害废物制砖正在兴起，其中的非常规污染物种类和数量都远远高于常规原材料，如二噁英等是常规轮窑或隧道窑无法处理的，因此这部分以污泥、垃圾、其他工业尾矿等为原料的砖瓦生产过程不适用于砖瓦工业大气污染物排放标准的规定。砖瓦窑的设计规范要

12、符合环境监测要求，现有企业应加装合格的排气筒及永久性监测孔等手段加以控制。砖瓦工业大气污染物排放标准的出台是砖瓦生产企业转型升级的助力和推手，烧结砖/砌块生产工艺技术装备已进入行业先进行列，且在生产流程上加装脱硫除尘设备，完全可以达到国家砖瓦工业大气污染物排放标准要求。烧结墙体材料行业要高度重视国家强制性标准的贯彻实施，在组织生产的过程中采取积极有效的措施：如生产节能空心制品、降低坯体含水率、合理选择使用焙烧窑炉、保持稳定的热工制度、采用二次进风、压力平衡和风机变频技术、重视窑车保温和密封、充分发挥隧道窑的生产能力利用好余热、加强节能管理等，做到有效节约能源和提高能源使用效率，降低能源消耗，实

13、现砖瓦行业节能减排的目标。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。砖瓦工业“十三五”发展规划的编制是依据行业的发展特点，围绕发展方式转变、产业转型升级、制造型与生产服务型并举、节能减排服务体系、绿色发展等项工作为发展目标。因此，积极推进由先进工艺、

14、技术、装备生产的烧结砖/砌块产品，保障绿色建筑、节能建筑建设，节能减排是建材工业、砖瓦工业“十三五”发展规划中的一个重要内容。同时也是砖瓦行业发展模式、资源配置方式、发展布局、产业组织结构、产业技术装备水平等取得转折性提高的突破点。烧结砖/砌块作为节能墙体材料将替代黏土实心砖。黏土实心砖一直作为我国墙体材料的主体材料，经历了20多年的墙材革新与建筑节能工作的推进，已经由2008年的年总产量7300亿块，减少到目前的年总产量3000亿块的水平。推广烧结砖/砌块以取代黏土实心砖是砖瓦工业今后发展的一项重要任务，也是提升我国农村节能建筑水平的关键环节。特别是在我国广大的农村市场，面临的不仅是农民建筑

15、传统观念的改变，而且是农村建房结构的改变。有专家预测，砖瓦行业大力推广烧结砖/砌块，做到节土、节能、利废、环保，黏土实心砖必定由烧结砖/砌块来替代，以满足我国建筑节能和砖瓦行业减排温室气体的总体要求。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1243.871658.501540.031480.805923.202主营业务收入1159.201545.601435.201380.005520.002.1烧结砖(A)382.54510.05473.62455.401821.602.2烧结砖(B)266.62355.49330.10317.401269.602.

16、3烧结砖(C)197.06262.75243.98234.60938.402.4烧结砖(D)139.10185.47172.22165.60662.402.5烧结砖(E)92.74123.65114.82110.40441.602.6烧结砖(F)57.9677.2871.7669.00276.002.7烧结砖(.)23.1830.9128.7027.60110.403其他业务收入84.67112.90104.83100.80403.20上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5923.20完成主营业务收入万元5520.00主营业务收入占比93.19%营业收入增长率（同比）31.71%营业

17、收入增长量（同比）万元1426.16利润总额万元1691.03利润总额增长率25.59%利润总额增长量万元344.58净利润万元1268.27净利润增长率11.74%净利润增长量万元133.21投资利润率31.36%投资回报率23.52%财务内部收益率27.54%企业总资产万元18312.63流动资产总额占比万元37.64%流动资产总额万元6891.99资产负债率38.94%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29461.3944.17亩1.1容积率1.331.2建筑系数71.09%1.3投资强度万元/亩186.201.4基底面积平方米20944.101.5总建筑面积平方米3

18、9183.651.6绿化面积平方米2740.18绿化率6.99%2总投资万元9897.702.1固定资产投资万元8224.452.1.1土建工程投资万元3280.952.1.1.1土建工程投资占比万元33.15%2.1.2设备投资万元2760.082.1.2.1设备投资占比27.89%2.1.3其它投资万元2183.422.1.3.1其它投资占比22.06%2.1.4固定资产投资占比83.09%2.2流动资金万元1673.252.2.1流动资金占比16.91%3收入万元11702.004总成本万元8880.275利润总额万元2821.736净利润万元2116.307所得税万元1.338增值税万

19、元389.209税金及附加万元164.5510纳税总额万元1259.1811利税总额万元3375.4812投资利润率28.51%13投资利税率34.10%14投资回报率21.38%15回收期年6.1816设备数量台（套）10717年用电量千瓦时1237007.3018年用水量立方米5767.3919总能耗吨标准煤152.5220节能率23.77%21节能量吨标准煤40.5422员工数量人188区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元176256.70同期产值万元155456.61同比增长13.38%从业企业数量家992规上企业家18从业人数人49600前十位企业产值万元87913.08去

20、年同期79732.52万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元21538.702、xxx实业发展公司万元19340.883、xxx公司万元11428.704、xxx实业发展公司万元9670.445、xxx实业发展公司万元6153.926、xxx科技公司万元5714.357、xxx公司万元439.578、xxx实业发展公司万元3604.449、xxx实业发展公司万元3428.6110、xxx科技公司万元2637.39区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元87491.711.1同期增加值万元75987.241.2增长率15.14%2行业净利润万元15558.972.120

21、16年净利润万元13770.222.2增长率12.99%3行业纳税总额万元17430.353.12016纳税总额万元15467.523.2增长率12.69%42017完成投资万元68275.824.12016行业投资万元10.08%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值204805.66232733.71264470.122利润总额66787.1975894.5386243.783净利润22581.6625660.9829160.214纳税总额13026.3614802.6816821.235工业增加值68482.8377821.4088433.416产业

22、贡献率8.00%11.00%13.00%7企业数量119014521859土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14807.4814807.4825679.3425679.342365.221.1主要生产车间8884.498884.4915407.6015407.601466.441.2辅助生产车间4738.394738.398217.398217.39756.871.3其他生产车间1184.601184.601489.401489.40141.912仓储工程3141.613141.618777.808777.80587.992.1

23、成品贮存785.40785.402194.452194.45147.002.2原料仓储1633.641633.644564.464564.46305.752.3辅助材料仓库722.57722.572018.892018.89135.243供配电工程167.55167.55167.55167.5512.633.1供配电室167.55167.55167.55167.5512.634给排水工程192.69192.69192.69192.6911.294.1给排水192.69192.69192.69192.6911.295服务性工程1989.691989.691989.691989.69133.285

24、.1办公用房1061.501061.501061.501061.5055.335.2生活服务928.19928.19928.19928.1976.086消防及环保工程561.30561.30561.30561.3042.306.1消防环保工程561.30561.30561.30561.3042.307项目总图工程83.7883.7883.7883.7852.427.1场地及道路硬化5391.58982.26982.267.2场区围墙982.265391.585391.587.3安全保卫室83.7883.7883.7883.788绿化工程2166.2775.82合计20944.1039183.6

25、539183.653280.95节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤152.521.1年用电量千瓦时1237007.301.2年用电量吨标准煤152.031.3年用水量立方米5767.391.4年用水量吨标准煤0.492年节能量吨标准煤40.543节能率23.77%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5392.341.1完成比例54.48%2完成固定资产投资万元4045.132.1完成比例75.02%3完成流动资金投资万元1347.213.1完成比例24.98%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1281.2人均年工资万元5.561.

26、3年工资额万元632.852工程技术人员工资2.1平均人数人282.2人均年工资万元6.712.3年工资额万元154.013企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.283.3年工资额万元62.034品质管理人员工资4.1平均人数人154.2人均年工资万元5.914.3年工资额万元88.085其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元5.545.3年工资额万元70.856职工工资总额万元1007.82固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3280.952760.08186.208224.451.1工程费用万元3

27、280.952760.088560.061.1.1建筑工程费用万元3280.953280.9533.15%1.1.2设备购置及安装费万元2760.082760.0827.89%1.2工程建设其他费用万元2183.422183.4222.06%1.2.1无形资产万元1219.591219.591.3预备费万元963.83963.831.3.1基本预备费万元569.36569.361.3.2涨价预备费万元394.47394.472建设期利息万元3固定资产投资现值万元8224.458224.45流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8560.065159

28、.266157.218560.068560.068560.061.1应收账款万元2568.021540.811926.012568.022568.022568.021.2存货万元3852.032311.222889.023852.033852.033852.031.2.1原辅材料万元1155.61693.37866.711155.611155.611155.611.2.2燃料动力万元57.7834.6743.3457.7857.7857.781.2.3在产品万元1771.931063.161328.951771.931771.931771.931.2.4产成品万元866.71520.02650

29、.03866.71866.71866.711.3现金万元2140.011284.011605.012140.012140.012140.012流动负债万元6886.814132.095165.116886.816886.816886.812.1应付账款万元6886.814132.095165.116886.816886.816886.813流动资金万元1673.251003.951254.941673.251673.251673.254铺底流动资金万元557.74334.65418.31557.74557.74557.74总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例

30、1项目总投资万元9897.70120.34%120.34%100.00%2项目建设投资万元8224.45100.00%100.00%83.09%2.1工程费用万元6041.0373.45%73.45%61.03%2.1.1建筑工程费万元3280.9539.89%39.89%33.15%2.1.2设备购置及安装费万元2760.0833.56%33.56%27.89%2.2工程建设其他费用万元1219.5914.83%14.83%12.32%2.2.1无形资产万元1219.5914.83%14.83%12.32%2.3预备费万元963.8311.72%11.72%9.74%2.3.1基本预备费万元

31、569.366.92%6.92%5.75%2.3.2涨价预备费万元394.474.80%4.80%3.99%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8224.45100.00%100.00%83.09%5建设期间费用万元6流动资金万元1673.2520.34%20.34%16.91%7铺底流动资金万元557.756.78%6.78%5.64%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7021.208776.5011702.0011702.0011702.001.1万元7021.208776.5011702.0011702.0011702.002现价增

32、加值万元2246.782808.483744.643744.643744.643增值税万元233.52291.90389.20389.20389.203.1销项税额万元1872.321872.321872.321872.321872.323.2进项税额万元889.871112.341483.121483.121483.124城市维护建设税万元16.3520.4327.2427.2427.245教育费附加万元7.018.7611.6811.6811.686地方教育费附加万元4.675.847.787.787.789土地使用税万元117.85117.85117.85117.85117.8510税金

33、及附加万元145.87152.87164.55164.55164.55折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3280.953280.95当期折旧额2624.76131.24131.24131.24131.24131.24净值656.193149.713018.472887.242756.002624.762机器设备原值2760.082760.08当期折旧额2208.06147.20147.20147.20147.20147.20净值2612.882465.672318.472171.262024.063建筑物及设备原值6041.03当期折旧额4832

34、.82278.44278.44278.44278.44278.44建筑物及设备净值1208.215762.595484.155205.714927.274648.834无形资产原值1219.591219.59当期摊销额1219.5930.4930.4930.4930.4930.49净值1189.101158.611128.121097.631067.145合计：折旧及摊销6052.41308.93308.93308.93308.93308.93总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5383.383230.034037.535383.38538

35、3.385383.382外购燃料动力费万元510.98306.59383.24510.98510.98510.983工资及福利费万元1007.821007.821007.821007.821007.821007.824修理费万元33.4120.0525.0633.4133.4133.415其它成本费用万元1635.75981.451226.811635.751635.751635.755.1其他制造费用万元451.16270.70338.37451.16451.16451.165.2其他管理费用万元394.06236.44295.55394.06394.06394.065.3其他销售费用万元662.48397.49496.86662.48662.48662.486经营成本万元8571.345142.806428.518571.348571.348571.347折旧费万元278.44278.44278.44278.44278.44278.448摊销费万元30.4930.4930.4930.4930.4930.499利息支出万元-10总成本费用万元8880.275854.866989.398880.278880.278880.2710.1可变成本万元7563.524538.115672.647563.527563.527563.5210.2固定成本万元1316.7513