合肥充电宝项目财务分析报告

1、泓域咨询/合肥充电宝项目财务分析报告一、项目发展背景我国共享充电宝2015年得到发展，实现了由1.0阶段-3.0阶段的跨越。截至目前，我国共享充电宝进入行业发展的成熟期，基本形成了以街电、小电、来电和怪兽充电为代表的行业格局。与此同时，经过几年的市场布局，以街电为代表的企业已经实现盈利，为共享充电宝行业带来利好的发展信号。共享充电宝行业在2019年进入行业发展关键一年。据iiMediaResearch(艾媒咨询)数据显示，2019年中国共享充电宝用户规模将达到3.05亿人，2020年用户规模将增长至4.08亿;2019年增长率会逐渐回落至55.6%。近年来，智能手机、平板电脑等移动便携消费类电

2、子产品在国内的快速兴起，而由于这类数码电子产品功能的增加和电池自身体积及容量的限制，造成了其续航能力严重不足的缺陷，因此衍生出了可为智能移动产品续航的“充电宝”。在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关注，自2015年首次与

3、消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12613.55(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3733.71万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16347.26万元，其中：固定资产投资12613.55万元，占项目总投资的77.16%；流动资金3733.71万元，占项目总投资的22.84%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5334.29万元，占项目总投资的32.63%；设备购置费5741.06万元，占项目总投资的35.12%；其它投资1538.20万元，占项

4、目总投资的9.41%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12613.55+3733.71=16347.26（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入16835.00万元，总成本14060.39万元，利润总额12461.81万元，净利润9346.36万元，增值税504.04万元，税金及附加239.88万元，所得税3115.45万元；第二年负荷75.00%,计划收入19425.00万元，总成本15836.86万元，利润总额14546.47万元，净利润10909.85万元，增值税581.58万元，

5、税金及附加249.19万元，所得税3636.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入25900.00万元，总成本20278.04万元，利润总额5621.96万元，净利润4216.47万元，增值税775.44万元，税金及附加272.45万元，所得税1405.49万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入25900.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=775.44万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计

6、算，本期工程项目综合总成本费用20278.04万元，其中：可变成本17764.71万元，固定成本2513.33万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加272.45万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5621.96（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5621.9625.00%=1405.49（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5621.96（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=562

7、1.9625.00%=1405.49（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5621.96万元，缴纳企业所得税1405.49万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5621.96-1405.49=4216.47（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.39%。（2）达产年投资利税率=40.80%。（3）达产年投资回报率=25.79%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入25900.00万元，总成本费用20278.04万元，税金及附加272.45万元，利润总额5621.96万元，企业所得税1405.49

8、万元，税后净利润4216.47万元，年纳税总额2453.38万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.38年。本期工程项目全部投资回收期5.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.39%，投资利税率40.80%，全部投资回报率25.79%，全部投资回收期5.38年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面

9、要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、

10、市场预测分析在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关注，自2015年首次与消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。从整体市场占有率上看，2016年以来，共享充电宝行业的发展迅猛，很大的冲击了传统的充电宝行业，2018年已有约1

11、.96亿人亿用户在使用共享充电宝，而随着投资方资本的不断注入，共享充电宝的用户基数也大幅扩大，预计到2020年共享充电宝用户将达到4.08亿人。目前街电、小电科技、怪兽充电形成了共享充电宝市场“三足鼎立”的局面，从用户数量来看，2019年上半年街电占据大约40.5%的用户，排名第一，小电科技和怪兽充电用户规模分别排名第二和第三，小电科技和怪兽充电分别占据23.6%和20.9%的用户。从网络口碑来看，街电和来电科技的口碑较好，分数分别为58.6和52.2，怪兽充电评价稍低，为45.4分。50分以上是正面评价多余负面评价，网民评价偏负面时数值低于45。目前共享充电宝企业主要讲共享充电宝布局在餐饮领

12、域和住宿领域，2019年上半年34.5%的共享充电宝布置在餐饮领域，20.7%的充电宝布置在住宿领域。共享充电宝行业中注重技术研发的企业是凤毛麟角。多数企业更多的是依赖上游的电池供应商和下游的商户渠道生存。但是，从上游的电池供应商来看，共享充电宝企业如果没有核心专利或技术，也就意味着在产品质量、数量、技术创新等方面要大量的依赖上游电池供应商，对供应链能力的把控是比较弱的；从下游的商户渠道来看，该行业激烈的竞争导致了订单不断分流，价格战频发也给了商户更多的选择，行业竞争的话语权越来越多的递到商户手里。目前我国共享充电宝行业的盈利模式是比较单一的，虽然有租赁费用、押金、广告收入、周边产品售卖四种盈

13、利方式，但是更多的企业还是将盈利期望放在了广告收入上。目前的共享充电宝使用率并不高，如小电科技、街电科技投放的充电箱拥有6-12个充电宝，但日均使用频率不到0.2。这种低使用率造成租赁费用很低，对于高资本投入的共享充电宝企业来说不亚于杯水车薪。而在押金方面，共享充电宝对于押金的留存率也不高，用户随用随存，用完就取，还有许多商户对于充电宝的押金更是收取现金，押金在账户的存留时间很短。在广告收入方面，虽然是多数共享充电宝企业的盈利重点，但是目前处于行业发展初期，许多广告商也在持币观望，目前的收入潜力并不确定。而对于周边产品的售卖，多数共享充电宝的使用用户只是为了解决临时的燃眉之急，并没有购买数据线

14、或其他相关产品的意愿。因此，共享充电宝企业要想进一步发展，必须考虑丰富盈利模式。在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关注，自2015年首次与消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。从整体市场占有率上看，2016年以来，共享充

15、电宝行业的发展迅猛，很大的冲击了传统的充电宝行业，2018年已有约1.96亿人亿用户在使用共享充电宝，而随着投资方资本的不断注入，共享充电宝的用户基数也大幅扩大，预计到2020年共享充电宝用户将达到4.08亿人。目前街电、小电科技、怪兽充电形成了共享充电宝市场“三足鼎立”的局面，从用户数量来看，2019年上半年街电占据大约40.5%的用户，排名第一，小电科技和怪兽充电用户规模分别排名第二和第三，小电科技和怪兽充电分别占据23.6%和20.9%的用户。从网络口碑来看，街电和来电科技的口碑较好，分数分别为58.6和52.2，怪兽充电评价稍低，为45.4分。50分以上是正面评价多余负面评价，网民评价

16、偏负面时数值低于45。目前共享充电宝企业主要讲共享充电宝布局在餐饮领域和住宿领域，2019年上半年34.5%的共享充电宝布置在餐饮领域，20.7%的充电宝布置在住宿领域。共享充电宝行业中注重技术研发的企业是凤毛麟角。多数企业更多的是依赖上游的电池供应商和下游的商户渠道生存。但是，从上游的电池供应商来看，共享充电宝企业如果没有核心专利或技术，也就意味着在产品质量、数量、技术创新等方面要大量的依赖上游电池供应商，对供应链能力的把控是比较弱的；从下游的商户渠道来看，该行业激烈的竞争导致了订单不断分流，价格战频发也给了商户更多的选择，行业竞争的话语权越来越多的递到商户手里。目前我国共享充电宝行业的盈利

17、模式是比较单一的，虽然有租赁费用、押金、广告收入、周边产品售卖四种盈利方式，但是更多的企业还是将盈利期望放在了广告收入上。目前的共享充电宝使用率并不高，如小电科技、街电科技投放的充电箱拥有6-12个充电宝，但日均使用频率不到0.2。这种低使用率造成租赁费用很低，对于高资本投入的共享充电宝企业来说不亚于杯水车薪。而在押金方面，共享充电宝对于押金的留存率也不高，用户随用随存，用完就取，还有许多商户对于充电宝的押金更是收取现金，押金在账户的存留时间很短。在广告收入方面，虽然是多数共享充电宝企业的盈利重点，但是目前处于行业发展初期，许多广告商也在持币观望，目前的收入潜力并不确定。而对于周边产品的售卖，

18、多数共享充电宝的使用用户只是为了解决临时的燃眉之急，并没有购买数据线或其他相关产品的意愿。因此，共享充电宝企业要想进一步发展，必须考虑丰富盈利模式。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4141.745522.335127.874930.6519722.592主营业务收入3434.854579.804252.674089.1116356.422.1充电宝(A)1133.501511.331403.381349.405397.622.2充电宝(B)790.021053.35978.11940.493761.982.3充电宝(C)583.92778.57

19、722.95695.152780.592.4充电宝(D)412.18549.58510.32490.691962.772.5充电宝(E)274.79366.38340.21327.131308.512.6充电宝(F)171.74228.99212.63204.46817.822.7充电宝(.)68.7091.6085.0581.78327.133其他业务收入706.90942.53875.20841.543366.17上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19722.59完成主营业务收入万元16356.42主营业务收入占比82.93%营业收入增长率（同比）30.81%营业收入增长量（同

20、比）万元4645.03利润总额万元4423.38利润总额增长率9.81%利润总额增长量万元395.12净利润万元3317.53净利润增长率17.84%净利润增长量万元502.33投资利润率37.83%投资回报率28.37%财务内部收益率27.19%企业总资产万元27639.92流动资产总额占比万元32.89%流动资产总额万元9092.05资产负债率40.45%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米44849.0867.24亩1.1容积率1.491.2建筑系数62.66%1.3投资强度万元/亩187.591.4基底面积平方米28102.431.5总建筑面积平方米66825.131

21、.6绿化面积平方米4959.44绿化率7.42%2总投资万元16347.262.1固定资产投资万元12613.552.1.1土建工程投资万元5334.292.1.1.1土建工程投资占比万元32.63%2.1.2设备投资万元5741.062.1.2.1设备投资占比35.12%2.1.3其它投资万元1538.202.1.3.1其它投资占比9.41%2.1.4固定资产投资占比77.16%2.2流动资金万元3733.712.2.1流动资金占比22.84%3收入万元25900.004总成本万元20278.045利润总额万元5621.966净利润万元4216.477所得税万元1.498增值税万元775.4

22、49税金及附加万元272.4510纳税总额万元2453.3811利税总额万元6669.8512投资利润率34.39%13投资利税率40.80%14投资回报率25.79%15回收期年5.3816设备数量台（套）9117年用电量千瓦时791528.4518年用水量立方米10659.4719总能耗吨标准煤98.1920节能率20.26%21节能量吨标准煤26.1022员工数量人396区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元114566.16同期产值万元95623.20同比增长19.81%从业企业数量家889规上企业家42从业人数人44450前十位企业产值万元53699.42去年同期45959.

23、79万元。1、xxx投资公司（AAA）万元13156.362、xxx公司万元11813.873、xxx实业发展公司万元6980.924、xxx公司万元5906.945、xxx公司万元3758.966、xxx科技公司万元3490.467、xxx实业发展公司万元268.508、xxx公司万元2201.689、xxx公司万元2094.2810、xxx科技公司万元1610.98区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元36517.901.1同期增加值万元32745.611.2增长率11.52%2行业净利润万元14382.872.12016年净利润万元13036.232.2增长率10.3

24、3%3行业纳税总额万元23351.243.12016纳税总额万元20773.283.2增长率12.41%42017完成投资万元26934.014.12016行业投资万元12.44%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133681.66151910.98172626.112利润总额37420.2442523.0048321.593净利润11002.7812503.1614208.144纳税总额11085.9712597.6914315.565工业增加值43470.2849398.0556134.156产业贡献率14.00%17.00%19.35%7企业数量

25、106713021667土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19868.4219868.4247284.3947284.394151.901.1主要生产车间11921.0511921.0528370.6328370.632574.181.2辅助生产车间6357.896357.8915131.0015131.001328.611.3其他生产车间1589.471589.472742.492742.49249.112仓储工程4215.364215.3612701.4812701.48811.112.1成品贮存1053.841053.84

26、3175.373175.37202.782.2原料仓储2191.992191.996604.776604.77421.782.3辅助材料仓库969.53969.532921.342921.34186.563供配电工程224.82224.82224.82224.8216.153.1供配电室224.82224.82224.82224.8216.154给排水工程258.54258.54258.54258.5414.454.1给排水258.54258.54258.54258.5414.455服务性工程2669.732669.732669.732669.73170.495.1办公用房1370.68137

27、0.681370.681370.6882.255.2生活服务1299.051299.051299.051299.0584.646消防及环保工程753.15753.15753.15753.1554.116.1消防环保工程753.15753.15753.15753.1554.117项目总图工程112.41112.41112.41112.4127.537.1场地及道路硬化7837.441232.141232.147.2场区围墙1232.147837.447837.447.3安全保卫室112.41112.41112.41112.418绿化工程2529.9688.55合计28102.4366825.13

28、66825.135334.29节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤98.191.1年用电量千瓦时791528.451.2年用电量吨标准煤97.281.3年用水量立方米10659.471.4年用水量吨标准煤0.912年节能量吨标准煤26.103节能率20.26%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11692.811.1完成比例71.53%2完成固定资产投资万元8406.972.1完成比例71.90%3完成流动资金投资万元3285.843.1完成比例28.10%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2691.2人均年工资万元5.071.3年

29、工资额万元1277.812工程技术人员工资2.1平均人数人592.2人均年工资万元5.172.3年工资额万元305.593企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.763.3年工资额万元113.694品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.744.3年工资额万元182.925其他人员工资5.1平均人数人205.2人均年工资万元5.315.3年工资额万元93.176职工工资总额万元1973.18固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5334.295741.06187.5912613.551.1工程费

30、用万元5334.295741.0619120.191.1.1建筑工程费用万元5334.295334.2932.63%1.1.2设备购置及安装费万元5741.065741.0635.12%1.2工程建设其他费用万元1538.201538.209.41%1.2.1无形资产万元823.66823.661.3预备费万元714.54714.541.3.1基本预备费万元354.44354.441.3.2涨价预备费万元360.10360.102建设期利息万元3固定资产投资现值万元12613.5512613.55流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19120.1

31、911118.7214971.1119120.1919120.1919120.191.1应收账款万元5736.063728.444302.045736.065736.065736.061.2存货万元8604.095592.666453.068604.098604.098604.091.2.1原辅材料万元2581.231677.801935.922581.232581.232581.231.2.2燃料动力万元129.0683.8996.80129.06129.06129.061.2.3在产品万元3957.882572.622968.413957.883957.883957.881.2.4产成品万

32、元1935.921258.351451.941935.921935.921935.921.3现金万元4780.053107.033585.044780.054780.054780.052流动负债万元15386.4810001.2111539.8615386.4815386.4815386.482.1应付账款万元15386.4810001.2111539.8615386.4815386.4815386.483流动资金万元3733.712426.912800.283733.713733.713733.714铺底流动资金万元1244.56808.97933.431244.561244.561244.

33、56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16347.26129.60%129.60%100.00%2项目建设投资万元12613.55100.00%100.00%77.16%2.1工程费用万元11075.3587.81%87.81%67.75%2.1.1建筑工程费万元5334.2942.29%42.29%32.63%2.1.2设备购置及安装费万元5741.0645.52%45.52%35.12%2.2工程建设其他费用万元823.666.53%6.53%5.04%2.2.1无形资产万元823.666.53%6.53%5.04%2.3预备费万元71

34、4.545.66%5.66%4.37%2.3.1基本预备费万元354.442.81%2.81%2.17%2.3.2涨价预备费万元360.102.85%2.85%2.20%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12613.55100.00%100.00%77.16%5建设期间费用万元6流动资金万元3733.7129.60%29.60%22.84%7铺底流动资金万元1244.579.87%9.87%7.61%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16835.0019425.0025900.0025900.0025900.001.1万元16835.0

35、019425.0025900.0025900.0025900.002现价增加值万元5387.206216.008288.008288.008288.003增值税万元504.04581.58775.44775.44775.443.1销项税额万元4144.004144.004144.004144.004144.003.2进项税额万元2189.562526.423368.563368.563368.564城市维护建设税万元35.2840.7154.2854.2854.285教育费附加万元15.1217.4523.2623.2623.266地方教育费附加万元10.0811.6315.5115.5115

36、.519土地使用税万元179.40179.40179.40179.40179.4010税金及附加万元239.88249.19272.45272.45272.45折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5334.295334.29当期折旧额4267.43213.37213.37213.37213.37213.37净值1066.865120.924907.554694.184480.804267.432机器设备原值5741.065741.06当期折旧额4592.85306.19306.19306.19306.19306.19净值5434.875128.68

37、4822.494516.304210.113建筑物及设备原值11075.35当期折旧额8860.28519.56519.56519.56519.56519.56建筑物及设备净值2215.0710555.7910036.239516.678997.118477.554无形资产原值823.66823.66当期摊销额823.6620.5920.5920.5920.5920.59净值803.07782.48761.89741.29720.705合计：折旧及摊销9683.94540.15540.15540.15540.15540.15总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五

38、年1外购原材料费万元13082.588503.689811.9313082.5813082.5813082.582外购燃料动力费万元1121.98729.29841.491121.981121.981121.983工资及福利费万元1973.181973.181973.181973.181973.181973.184修理费万元62.3540.5346.7662.3562.3562.355其它成本费用万元3497.802273.572623.353497.803497.803497.805.1其他制造费用万元1294.55841.46970.911294.551294.551294.555.2其他

39、管理费用万元670.57435.87502.93670.57670.57670.575.3其他销售费用万元1511.41982.421133.561511.411511.411511.416经营成本万元19737.8912829.6314803.4219737.8919737.8919737.897折旧费万元519.56519.56519.56519.56519.56519.568摊销费万元20.5920.5920.5920.5920.5920.599利息支出万元-10总成本费用万元20278.0414060.3915836.8620278.0420278.0420278.0410.1可变成本万元17764.7111547.0613323