昆明烧结砖生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/昆明烧结砖生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景到2020年末，供给结构进一步优化，品种质量全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新要求；治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，行业本质安全水平不断提高；组织结构进一步优化，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应

2、用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基

3、础。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2358.84(万元）。

4、（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金630.27万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2989.11万元，其中：固定资产投资2358.84万元，占项目总投资的78.91%；流动资金630.27万元，占项目总投资的21.09%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1018.69万元，占项目总投资的34.08%；设备购置费793.11万元，占项目总投资的26.53%；其它投资547.04万元，占项目总投资的18.30%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2358.84+630.27=2989.11（

5、万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入2739.55万元，总成本2350.02万元，利润总额-5061.04万元，净利润-3795.78万元，增值税88.14万元，税金及附加45.85万元，所得税-1265.26万元；第二年负荷75.00%,计划收入3735.75万元，总成本3002.96万元，利润总额-6160.71万元，净利润-4620.53万元，增值税120.19万元，税金及附加49.69万元，所得税-1540.18万元；第三年生产负荷100%，计划收入4981.00万元，总成本3819.15万元，利润总额1161.

6、85万元，净利润871.39万元，增值税160.26万元，税金及附加54.50万元，所得税290.46万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4981.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=160.26万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3819.15万元，其中：可变成本3264.74万元，固定成本554.41万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳

7、税金及附加54.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1161.85（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1161.8525.00%=290.46（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1161.85（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1161.8525.00%=290.46（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1161.85万元，缴纳企业所得税290.46万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总

8、额-企业所得税=1161.85-290.46=871.39（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.87%。（2）达产年投资利税率=46.05%。（3）达产年投资回报率=29.15%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4981.00万元，总成本费用3819.15万元，税金及附加54.50万元，利润总额1161.85万元，企业所得税290.46万元，税后净利润871.39万元，年纳税总额505.22万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.93年。本期工程项目全部投资回收期4.93年，小于行业基准投资回收期，项目的投

9、资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.87%，投资利税率46.05%，全部投资回报率29.15%，全部投资回收期4.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的

10、协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。砖瓦工业“十三五”发展规划的编制是依据行业的发展特点，围绕发展方式转变、产业转型

11、升级、制造型与生产服务型并举、节能减排服务体系、绿色发展等项工作为发展目标。因此，积极推进由先进工艺、技术、装备生产的烧结砖/砌块产品，保障绿色建筑、节能建筑建设，节能减排是建材工业、砖瓦工业“十三五”发展规划中的一个重要内容。同时也是砖瓦行业发展模式、资源配置方式、发展布局、产业组织结构、产业技术装备水平等取得转折性提高的突破点。烧结砖/砌块作为节能墙体材料将替代黏土实心砖。黏土实心砖一直作为我国墙体材料的主体材料，经历了20多年的墙材革新与建筑节能工作的推进，已经由2008年的年总产量7300亿块，减少到目前的年总产量3000亿块的水平。推广烧结砖/砌块以取代黏土实心砖是砖瓦工业今后发展的

12、一项重要任务，也是提升我国农村节能建筑水平的关键环节。特别是在我国广大的农村市场，面临的不仅是农民建筑传统观念的改变，而且是农村建房结构的改变。有专家预测，砖瓦行业大力推广烧结砖/砌块，做到节土、节能、利废、环保，黏土实心砖必定由烧结砖/砌块来替代，以满足我国建筑节能和砖瓦行业减排温室气体的总体要求。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；

13、节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。砖瓦是关乎建筑物质量品质、寿命安全、节能防水和防灾减灾的基础建筑材料。新世纪以来，我国砖瓦行业取得了长足发展，较好满足了建筑发展需要，产品品种持续增多，装备水平稳步提高，企业规模逐步扩大，使用范围不断扩展，实心粘土砖等落后产品、高排放土窑和轮窑等落后产能加速淘汰，行业资源综合利用成效显著，正加速向无害化资源化消纳固体废弃物、构建循环经济产业链的绿色功能产业转型。但我国砖瓦行业整体大而不

14、强，节能减排压力大，行业生产集中度低，全员劳动生产率不高，产品开发尚难以全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新需求，日渐成为建材工业稳增长调结构增效益的短板。烧结砖瓦是砖瓦行业中产量占比最高、排污耗能最多的品种，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是着手采取有效措施，引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。贯彻落实“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，坚持创新驱动发展，以建设质量提高和建筑功能改善等新需求为牵引，以结构优化、治污减排和节约资源为主线，针对产业结构、节能减排和质量安全等方面的突出问题，着力补齐发展短板，推进协同创新和技术进步，提升发展质量和

15、效益，促进行业持续健康发展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入688.11917.48851.95819.183276.722主营业务收入580.03773.37718.13690.512762.042.1烧结砖(A)191.41255.21236.98227.87911.472.2烧结砖(B)133.41177.88165.17158.82635.272.3烧结砖(C)98.60131.47122.08117.39469.552.4烧结砖(D)69.6092.8086.1882.86331.442.5烧结砖(E)46.4061.8757.455

16、5.24220.962.6烧结砖(F)29.0038.6735.9134.53138.102.7烧结砖(.)11.6015.4714.3613.8155.243其他业务收入108.08144.11133.82128.67514.68上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3276.72完成主营业务收入万元2762.04主营业务收入占比84.29%营业收入增长率（同比）12.09%营业收入增长量（同比）万元353.41利润总额万元736.20利润总额增长率31.36%利润总额增长量万元175.76净利润万元552.15净利润增长率27.82%净利润增长量万元120.18投资利润率42.76

17、%投资回报率32.07%财务内部收益率22.39%企业总资产万元7405.45流动资产总额占比万元28.39%流动资产总额万元2102.27资产负债率47.58%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米8817.7413.22亩1.1容积率1.421.2建筑系数68.81%1.3投资强度万元/亩178.431.4基底面积平方米6067.491.5总建筑面积平方米12521.191.6绿化面积平方米963.18绿化率7.69%2总投资万元2989.112.1固定资产投资万元2358.842.1.1土建工程投资万元1018.692.1.1.1土建工程投资占比万元34.08%2.1.2

18、设备投资万元793.112.1.2.1设备投资占比26.53%2.1.3其它投资万元547.042.1.3.1其它投资占比18.30%2.1.4固定资产投资占比78.91%2.2流动资金万元630.272.2.1流动资金占比21.09%3收入万元4981.004总成本万元3819.155利润总额万元1161.856净利润万元871.397所得税万元1.428增值税万元160.269税金及附加万元54.5010纳税总额万元505.2211利税总额万元1376.6112投资利润率38.87%13投资利税率46.05%14投资回报率29.15%15回收期年4.9316设备数量台（套）7417年用电量

19、千瓦时648649.7518年用水量立方米3084.8219总能耗吨标准煤79.9820节能率26.36%21节能量吨标准煤21.2622员工数量人86区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元190080.44同期产值万元159919.60同比增长18.86%从业企业数量家860规上企业家14从业人数人43000前十位企业产值万元81990.48去年同期71833.26万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元20087.672、xxx公司万元18037.913、xxx公司万元10658.764、xxx科技公司万元9018.955、xxx公司万元5739.336、xxx实业发展公司万元5

20、329.387、xxx公司万元409.958、xxx科技公司万元3361.619、xxx公司万元3197.6310、xxx实业发展公司万元2459.71区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元87471.931.1同期增加值万元77863.571.2增长率12.34%2行业净利润万元19078.452.12016年净利润万元16412.982.2增长率16.24%3行业纳税总额万元62468.993.12016纳税总额万元55681.423.2增长率12.19%42017完成投资万元40116.394.12016行业投资万元11.91%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目

21、2018年2019年2020年1产值221081.21251228.65285487.102利润总额67457.4376656.1787109.283净利润20890.6523739.3726976.564纳税总额19158.4321770.9424739.715工业增加值78461.2689160.52101318.776产业贡献率12.00%15.00%17.43%7企业数量103212591612土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4289.724289.728653.618653.61774.441.1主要生产车间2573

22、.832573.835192.175192.17480.151.2辅助生产车间1372.711372.712769.162769.16247.821.3其他生产车间343.18343.18501.91501.9146.472仓储工程910.12910.122513.932513.93163.622.1成品贮存227.53227.53628.48628.4840.912.2原料仓储473.26473.261307.241307.2485.082.3辅助材料仓库209.33209.33578.20578.2037.633供配电工程48.5448.5448.5448.543.553.1供配电室48.

23、5448.5448.5448.543.554给排水工程55.8255.8255.8255.823.184.1给排水55.8255.8255.8255.823.185服务性工程576.41576.41576.41576.4137.525.1办公用房314.11314.11314.11314.1122.005.2生活服务262.30262.30262.30262.3018.026消防及环保工程162.61162.61162.61162.6111.916.1消防环保工程162.61162.61162.61162.6111.917项目总图工程24.2724.2724.2724.27-0.737.1场地

24、及道路硬化1617.96312.29312.297.2场区围墙312.291617.961617.967.3安全保卫室24.2724.2724.2724.278绿化工程719.8725.20合计6067.4912521.1912521.191018.69节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤79.981.1年用电量千瓦时648649.751.2年用电量吨标准煤79.721.3年用水量立方米3084.821.4年用水量吨标准煤0.262年节能量吨标准煤21.263节能率26.36%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1721.861.1完成比例57.60%2完成固定资产

25、投资万元1077.622.1完成比例62.58%3完成流动资金投资万元644.243.1完成比例37.42%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人581.2人均年工资万元4.241.3年工资额万元292.252工程技术人员工资2.1平均人数人132.2人均年工资万元5.542.3年工资额万元78.613企业管理人员工资3.1平均人数人33.2人均年工资万元6.363.3年工资额万元19.914品质管理人员工资4.1平均人数人74.2人均年工资万元5.124.3年工资额万元40.615其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元4.225.3年工资额万元34.

26、236职工工资总额万元465.61固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1018.69793.11178.432358.841.1工程费用万元1018.69793.113919.101.1.1建筑工程费用万元1018.691018.6934.08%1.1.2设备购置及安装费万元793.11793.1126.53%1.2工程建设其他费用万元547.04547.0418.30%1.2.1无形资产万元229.97229.971.3预备费万元317.07317.071.3.1基本预备费万元169.78169.781.3.2涨价预备费万元147

27、.29147.292建设期利息万元3固定资产投资现值万元2358.842358.84流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3919.101817.112471.853919.103919.103919.101.1应收账款万元1175.73646.65881.801175.731175.731175.731.2存货万元1763.60969.981322.701763.601763.601763.601.2.1原辅材料万元529.08290.99396.81529.08529.08529.081.2.2燃料动力万元26.4514.5519.8426.4

28、526.4526.451.2.3在产品万元811.26446.19608.44811.26811.26811.261.2.4产成品万元396.81218.25297.61396.81396.81396.811.3现金万元979.77538.88734.83979.77979.77979.772流动负债万元3288.831808.862466.623288.833288.833288.832.1应付账款万元3288.831808.862466.623288.833288.833288.833流动资金万元630.27346.65472.70630.27630.27630.274铺底流动资金万元21

29、0.09115.55157.57210.09210.09210.09总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2989.11126.72%126.72%100.00%2项目建设投资万元2358.84100.00%100.00%78.91%2.1工程费用万元1811.8076.81%76.81%60.61%2.1.1建筑工程费万元1018.6943.19%43.19%34.08%2.1.2设备购置及安装费万元793.1133.62%33.62%26.53%2.2工程建设其他费用万元229.979.75%9.75%7.69%2.2.1无形资产万元229

30、.979.75%9.75%7.69%2.3预备费万元317.0713.44%13.44%10.61%2.3.1基本预备费万元169.787.20%7.20%5.68%2.3.2涨价预备费万元147.296.24%6.24%4.93%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2358.84100.00%100.00%78.91%5建设期间费用万元6流动资金万元630.2726.72%26.72%21.09%7铺底流动资金万元210.098.91%8.91%7.03%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2739.553735.754981.00498

31、1.004981.001.1万元2739.553735.754981.004981.004981.002现价增加值万元876.661195.441593.921593.921593.923增值税万元88.14120.19160.26160.26160.263.1销项税额万元796.96796.96796.96796.96796.963.2进项税额万元350.19477.53636.70636.70636.704城市维护建设税万元6.178.4111.2211.2211.225教育费附加万元2.643.614.814.814.816地方教育费附加万元1.762.403.213.213.219土地

32、使用税万元35.2735.2735.2735.2735.2710税金及附加万元45.8549.6954.5054.5054.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1018.691018.69当期折旧额814.9540.7540.7540.7540.7540.75净值203.74977.94937.19896.45855.70814.952机器设备原值793.11793.11当期折旧额634.4942.3042.3042.3042.3042.30净值750.81708.51666.21623.91581.613建筑物及设备原值1811.80当期折旧

33、额1449.4483.0583.0583.0583.0583.05建筑物及设备净值362.361728.751645.701562.651479.601396.554无形资产原值229.97229.97当期摊销额229.975.755.755.755.755.75净值224.22218.47212.72206.97201.225合计：折旧及摊销1679.4188.8088.8088.8088.8088.80总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2545.621400.091909.212545.622545.622545.622外购燃料动力费

34、万元170.8193.95128.11170.81170.81170.813工资及福利费万元465.61465.61465.61465.61465.61465.614修理费万元9.975.487.489.979.979.975其它成本费用万元538.34296.09403.75538.34538.34538.345.1其他制造费用万元191.79105.48143.84191.79191.79191.795.2其他管理费用万元160.5888.32120.44160.58160.58160.585.3其他销售费用万元248.19136.50186.14248.19248.19248.196经营

35、成本万元3730.352051.692797.763730.353730.353730.357折旧费万元83.0583.0583.0583.0583.0583.058摊销费万元5.755.755.755.755.755.759利息支出万元-10总成本费用万元3819.152350.023002.963819.153819.153819.1510.1可变成本万元3264.741795.612448.553264.743264.743264.7410.2固定成本万元554.41554.41554.41554.41554.41554.4111盈亏平衡点57.42%57.42%利润及利润分配表序号项目单位达产指标