新三板上市详解.ppt

1、新三板上市详解 2013.08,目录,页码 1,1、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 17 5、挂牌费用 23,页码 2,新三板发展概述,“新三板”破茧而出,2006年，经国务院批准，中关村科技园区的非上市股份公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点，被称之为“新三板”。,老三板 两网公司退市公司,页码 3,新三板发展概述,地方股权交易中心纷纷成立,2012年8月3日，国务院批复同意设立全国股份转让系统，天津滨海、上海张江和武汉东湖入围首批扩大试点名单。 2012年9月7日，四园区的8家企业在京集体挂牌，证监会与四省级政府签

2、订合作备忘录。,页码 4,新三板发展概述,“全国股份转让系统”市场定位,沪深交易所 大型蓝筹企业,交 易 所 市 场,场外市场,深交所 中型稳定发展企业,深交所 科技成长型企业,地方股权交易中心等,全国股份转让系统 创新创业型中小企业,页码 7,新三板发展概述,发展历程,首批2家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌,2006.1.23,中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点,2012.8.3,国务院批准开展中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作,2006.1.16,中国证监会与4地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行,2012.9.7,2013.1.16,中国证监会非上

3、市公众公司监督管理办法发布,全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营,2012.9.28,2013.1.31,中国证监会全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法发布施行,全国股份转让系统公司发轫,中关村试点,扩大试点,全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式在国家工商总局登记注册,2012.9.20,2013.2.8,全国股份转让系统公司发布5 个通知、4 个细则、4 个暂行办法及 4 个指引,页码 5,新三板发展概述,发展规模和转板情况,截至2013年7月11日，股份报价转让系统挂牌公司共244家(含已转板7家企业) 2013年6月19日，国务院批准新三板扩容至全国 2012

4、年8月3日，扩大试点范围至上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术开发区和天津滨海高新区,新三板规模,成功转板,7家公司成功转板：博晖创新（430012）、 东土科技（430045）成功过会， 紫光华宇（430008）、佳讯飞鸿（ 430023 ）、世纪瑞尔（ 400001 ）、北陆药业（ 430006 ）、久其软件（ 430007 ）完成上市,5家公司暂停报价转让，等候发审：世纪东方（430043）、安控科技（ 430030 ）、康斯特（430040）、合纵科技（430018）、双杰电器（430049）,暂停报价转让、等候发审,页码 8,市场现状,融资情况,截至2012年12月31日，累计

5、融资次数52次，融资金额为22.87亿元,平均单次融资额4399.43万。,目录,页码 10,1、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 17 5、挂牌费用 23,页码 11,项目选择标准,行业属性、企业生命阶段、财务标准,财务基础工作基本规范，有完善的会计核算体系，无重大违法违规行为； 申报期内近两年盈利，且近一年净利达到200万，或者营业收入达到2000万（质地特别好的企业可适度放宽条件）； 自主知识产权形成主营业务收入主要来源，且关联性较高； 净资产500万以上，或可在股改前增资至500万。,创业板支持的“两高六新”企业：成长性高、

6、科技含量高；新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式； 新三版重点支持的7个行业：新一代信息技术、新能源、新能源汽车、高端装备制造、生物医药、新材料、节能环保； 成长性好的其他行业的企业。,至少经历过一个完整会计年度； 未来2-3年可IPO目前在熟悉了解资本市场或规范筹备阶段（此类企业可在其他条件方面适度放宽）。,目录,页码 12,1、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 17 5、挂牌费用 23,页码 13,挂牌对企业的好处,帮助企业解决融资难题,挂牌后较易受到VC/PE的青睐，而且议价优势明显。挂牌企业股份可公开转让，解决

7、VC/PE们的退出难题，因而更具吸引力。,挂牌后股份可以公开转让，变现能力大为提升，银行接受大股东股权质押，为挂牌企业提供授信额度；成为公众公司后信息透明度提高，运作规范更容易取得银行信任。,私募债发行便利，易于被市场接受，而且利率较低。,提升融资能力,页码 14,挂牌对企业的好处,提升企业社会影响力和品牌价值,页码 15,挂牌对企业的好处,挂牌新三板优势特点,新三板优势,股份流动性佳,企业价值发现,规范公司治理,提升企业声誉,融资能力增强,目录,页码 16,1、新三板发展概述 2 2、项目选择标准 11 3、挂牌对企业的好处 13 4、挂牌条件及工作流程 17 5、挂牌费用 23,页码 17,挂牌条件及工作流程,挂牌条件,公司注册地址在试点国家高新园区,地方政府出具挂牌试点资格确认函,存续期满两年（有限公司整体改制可连续计算）,主营业务突出，具有持续经营记录,公司治理结构健全，运作规范,股份发行和转让行为合法合规,不限股东所有制性质,不设财务指标要求,不限于高新技术企业,页码 18,挂牌条件及工作流程,新三板与其他市场上市条件比较,页码 19,挂牌条件及工作流程,挂牌工作流程,项目立项,券商内核,监管部门审核 备案,项目挂牌,尽职调查及材料制作,页码 20,挂牌条件及工作流程,挂牌工作流程/企业需要做的工作,页码 21,挂牌条件及工作流程,新三板挂牌时间表,目录,页码