公共利益范式下的激励性规制理论(上).ppt

1、第八讲 公共利益范式下的激励性规制理论（上）,一、勒布与马加特的LM模型,1979年勒布与马加特发表对公共规制的一个分散化方法，最早将规制过程看作是委托代理问题，构建的激励模型被命名为LM方案 该模型的信息结构是：市场需求为规制者和被规制者的共同知识；成本信息为私人信息，企业知道边际成本曲线而规制者不知道 在这样的假设前提下，勒布和马加特设计了规制过程中的“说真话机制”,一、勒布与马加特的L-M模型,具体方案是，在需求信息对称，成本信息不对称的前提下，规制者授权被规制企业把价格定在自己合意的水平上（价格决定权的分散化），保持经营利润；同时，企业向规制者报告价格。规制者根据支付原则对企业的补贴等

2、于报告价格下的消费者剩余来支付企业补贴。因此，企业的总赢得（payoff）等于总剩余（利润加消费者剩余）,一、勒布与马加特的LM模型,因为规制者的目标是消费者剩余和企业利润之和的最大化，被规制企业的目标是补贴和企业利润之和的最大化，在补贴等于消费者剩余的支付原则下，规制者目标与被规制企业目标实现整合，等于向企业授予了社会总剩余的索取权，企业为了最大化这个总剩余，有动力按照边际成本定价，并进行自己合意也是社会合意的投资激励。最终在规制者并不知道企业成本的条件下，引导企业制定了最优价格，实现了生产效率,一、勒布与马加特的LM模型,LM模型除了能够保证受规制企业以边际成本定价，解决资源配置效率问题外

3、，还有利于提高被规制企业的生产效率。因为价格决定权的分散化，消除了被规制企业夸大真实成本的激励，而且由于规制者无需了解被规制企业的成本数据，避免了相关的支出 该机制的最大优点是被规制企业可以自动适应成本条件的变化来调整价格，无需规制者的监督,一、勒布与马加特的LM模型,该机制的最大缺陷是被规制企业除了获得利润之外，还可以获得由消费者剩余转来的补贴，企业凭借信息垄断优势获得了信息租金，而消费者没有获得任何剩余。而且补贴引起的配置无效和收入再分配问题同样无法避免 为此，勒布和马加特做出了两点修正 与特许经营权拍卖相结合 与一次性总付税的征收结合起来,一、勒布与马加特的LM模型,夏基在评公共规制的一

4、个分散化方法中对勒布和马加特的方案提出异议 用来补贴的收入必须从其它地方获取，这带来激励的扭曲，从而抵消了补贴的益处 如果需求信息不完全准确，该机制无法确定被规制企业的总产量是否是社会合意的 激励方案在保证正确的经济激励的同时，可能造成规制者操纵政治的激励 LM模型的重要性不在于其实践性，而在于其洞察和分析问题的方法,二、沃格尔桑与芬辛格的VF模型及其扩展,1979年沃格尔桑和芬辛格在对多产品垄断企业进行最优定价的一个规制调整程序中，提出在规制者难以掌握被规制企业的成本函数和需求函数，并且对企业不能提供补贴条件下的规制激励方案，简称VF方案 模型的信息结构是，规制者无法获取企业下一期的成本和需

5、求函数，但能观察现期的价格、产量和成本 在这一信息结构下，允许企业根据现期成本为下一期制定价格，但要求制定的价格受现期的产量和成本约束，即用下一期的价格乘以现期的产量不能超过现期的总成本。 在单一产品条件下，下一期的价格不超过现期的平均成本；在多产品条件下，价格即为拉姆齐价格,二、沃格尔桑与芬辛格的VF模型及其扩展,假定企业的现期为t，下一期为t+1，企业在t+1期选择的价格必须满足下列条件： 对于生产单一产品的企业，约束是Pt+1QtCt 对于生产多产品的企业，约束是P1t+1Q1t+ P2t+1Q2t+ Pnt+1QntC（Q1t,Q2t,Qnt） n Pit+1QitC(Qit)(i=1

6、,2,n)（简化式） i=1 该机制的原理是，被规制的具有规模经济和（或）范围经济的自然垄断企业，根据规制者所给与的约束和利润最大化的原则来选择价格 该机制的优点是，规制者无需知道企业下期需求和成本函数。在多产品条件下，规制者无需事先知道拉姆齐价格和产量，该机制会引导被规制企业达到 该机制是动态的，企业在现期的行为将决定规制者许可企业在下一期的选择,二、沃格尔桑与芬辛格的VF模型及其扩展,VF机制的最大问题是会产生企业的对策性问题，即企业会产生夸大生产成本的激励，通常采取两种形式 浪费、低效率使用生产要素、过多的研发、过度投资等 谎报成本 针对浪费，沃格尔桑与芬辛格提出了扩展的动态模型，其核心

7、是将上一期的利润充公，但提供某种补偿性的补贴 针对谎报成本，需要规制者对企业成本进行审计，并对错误报告成本征收足够高的罚金，而且审计应是经常的和不定期的,三、克服VF模型缺陷的FV模型,芬辛格和沃格尔桑在1982年和1985年先后发表公共企业的绩效指数和计划经济的补偿结构下的对策性管理行为。针对VF机制的致命缺陷提出FV模型 FV模型的信息结构与VF模型的信息结构相同，但改变VF模型中允许政府对企业进行补贴的前提 Pt代表t期的价格 Qt代表t期的产出 Q(P)代表需求曲线 C(Q)代表最小化成本函数 代表折现率，1 Et代表企业t期的支出 Rt=PtQt-Et代表企业的经常利润,三、克服VF

8、模型缺陷的FV模型,在每一期 ，企业制定一个价格Pt ，并被给与一个补贴Ft，Ft=Qt-1(Pt-1-Pt)-Rt-1 伴有上一期的经营利润被充公的企业全部赢得，等于现期的经营利润加上补贴的总额，即t=Rt+Ft FV机制下企业的问题是增大化自身现期赢得，即 maxRt+Ftt pt t=0 FV机制的结果是 企业在每一期最小化成本 价格单调递减，直到等于边际成本,四、巴伦与梅耶森的最优规制模型及其扩展,1982年巴伦和梅耶森在成本不可知条件下规制垄断企业一文中，在批判传统最优规制模型和LM方案的基础上，构建了成本信息不对称条件下的对自然垄断企业的最优规制方案 他们认为企业为了得到一个有利的

9、价格，可能有谎报成本的激励，因此需要设计一个激励相容的规制政策来克服逆向选择问题 激励相容的规制政策是，在企业对成本比规制者了解更多的条件下，将企业的价格和对其的补贴设计为企业成本报告的函数，以便最大化社会福利期望。为满足企业利润为非负和没有谎报成本的激励的约束条件，最优的规制政策必然取决于规制者先验的关于企业成本的信息。在信息不对称下，只有当由最优定价原则产生的社会福利至少与固定成本一样大，生产才能有保证（模型证明见附录）,四、巴伦与梅耶森的最优规制模型及其扩展,巴伦和梅耶森的最优激励机制，忽视了成本的事后观察和随机审计。萨平顿通过引入事后的观察成本，巴伦和伯圣科通过引入规制者可以对企业成本

10、进行随机审计，进一步扩展了巴伦和梅耶森模型 1983年萨平顿在不知道多产品垄断企业的技术能力条件下的最优规制一文中，在仍坚持成本信息不对称的假设条件下，从两方面扩展了巴伦与梅耶森模型。一是将对单一产品企业的规制扩展为对多产品垄断企业的规制模型；二是将原模型中只有关于成本的主观先验信息扩展为可以观察到企业的会计数据，如定价、产出的总固定成本和产出的具体可变支出 一般而言，在成本和需求确定的条件下，对多产品企业的最优规制策略是拉姆齐定价及其引导下的最有效率的成本结构和产出向量 萨平顿证明在成本不确定下，规制者的最优策略将产生偏离。首先拉姆齐价格不再是最优，其次，成本最小化不再合意,四、巴伦与梅耶森的最优规制模型及其扩展,巴伦和伯圣科在1984年规制、信息不对称和审计一文中，通过对成本的随机审计的研究，进一步扩展巴伦与梅耶森模型