RAROC培训 RAROC和商业银行经营管理.ppt

1、RAROC和商业银行经营管理,民生银行培训教程,帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并引导管理层和员工开展有利于股东价值提高的经营活动和管理活动 Erisk2001年对17家运用经济资本的银行考察发现：平均来看，这些银行在第一次正式披露RAROC信息之后的3个月内，其股票平均收益高于同期S对风险管理系统要求高;未考虑市场竞争,贷款利率= (银行的目标利润+ 为该客户提供所有服务的总成本- 为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入) / 贷款额,客户导向,对成本核算与管理系统要求高,.,.,预期 损失,非预期 损失,异常 损失,贷款预期收益-资金成本-经营成本-预期损失,经济资本,RA

2、ROC =,贷款预期收益由贷款金额和贷款利率决定 银行设定一个最低的RAROC RAROCmin（RAROC） 求解，得出贷款利率r,RAROC运用案例,ROE是最终目标 RAROC可以应用到各个层面 RAROC例子,只能计算总体的股东权益回报率，无法计算分层次的股东权益回报率 不能用于资本配置 不能进行产品定价 不能进行分层次的绩效评估 股东权益回报率不能反映风险,股东权益回报率（ROE）是最终目标,不同纬度的RAROC,组合层面,组合,组合,组合,每个层面的RAROC并不是其低一层RAROC的简单累加 这是由于多个风险并不能简单累加，而是要引入风险组合管理的概念 组合层面RAROC也可以直

3、接计算 资金成本和管理成本分摊可以直接计算 预期损失和风险加权资本必须通过组合的方式计算,组合,按照经济资本来配置，反映了风险,支行A和支行B承担的业务在环境恶劣的情况下给银行带来的损失不能超过M，M往往小于1500万。 银行能够对总体风险进行积极地控制,资本配置,按照RAROC来考核，反映了风险调整后的收益,支行A和支行B可能承担的业务完全不同，但是RAROC能够同时考虑收益和风险，反映的是风险调整后的资本回报率，能够进行公平的比较,绩效考核,增加支行B的经济资本,让我们比较两个不同的业务单位： 业务单位一是企业贷款组合，资产总值达 RMB1000万 业务单位二是信用卡组合，资产总值达 RM

4、B1000万 若计算出所需要的经济资本将会是： 业务单位一：RMB 140万 业务单位二：RMB 60万 若两个业务单位的风险收入为 RMB 20万 业务单位一的风险调整的资本回报率（RAROC）是 20/140= 14.3% 业务单位二风险调整的资本回报率（RAROC）是 20/60 = 33.3% 在风险调整的基础上，业务单位二有较好的表现。银行需考虑扩大信用卡业务，而减少企业贷款业务。,越来越多的表外业务不占用银行的资金，但是占用资本，给银行带来风险,民生产品 厂*商一票通,带来利润，也承受风险,是否应该承受这个风险？,RAROC可以解决,产品选择与定价,采用怎样的费率,费率：万分之五

5、保证金：30（假设） 假设银行开具100万的银行承兑汇票 不占用银行资金 70万的敞口，假设用监管资本来代替经济资本 银行准备70万*0.08=5.6万经济资本 RAROC=500/5.6万=0.89%,RAROC应用银行承兑汇票,费率过低，那什么费率是合适的？,票据业务红火的原因,利率：5.3%（一年期） 假设100万贷款 占用银行资金，假设资金来源于一年期定期存款，利率2.25% 假设用监管资本来代替经济资本 银行准备100万*0.08*0.5=4万经济资本 RAROC=(5.3-2.25)万/4万=76.25%,RAROC应用个人住房抵押贷款,我们能做什么,转变观念 收益与风险相结合的观

6、念 经济资本的观念 了解新的游戏规则巴塞尔新资本协议（监管资本度量） 信用风险度量 市场风险度量 操作风险度量,经济资本度量,大多数国际银行在计算非预期损失或VaR的基础上度量经济资本,经济资本度量,1业务单元 经济资本要求,信用风险 经济资本,市场风险 经济资本,操作风险 经济资本,2业务单元 经济资本要求,。,整个组合 经济资本要求,标准法 内部评级法(初级) 内部评级法(高级),市场风险,信用风险,操作风险,风险,基本指标法 标准法 高级计量法,标准法 内部模型法,监管资本度量,标准法,标准法采用外部评级机构决定风险权重 没有外部评级的企业一般要采用100的权重 无法计算真正意义的经济资

7、本,内部评级法（IRB）巴塞尔新资本协议的最大创新,根据银行内部自行建立的风险评估模型所预测的风险大小来计提资本，可使所计提的资本更能反映承担的实际风险 一般而言，同一家银行根据内部评级方法测算的风险资产规模较原先要减少2-3，对于一些经营状况更好的银行，其下降程度会更为明显,标准法,来源: Mercer Oliver Wyman 报告 (新游戏规则), June 2003,信用风险,IRB 初级法,IRB 高级法,内部评级结果,由监管者提供,内部测量,由监管者提供,内部测量,由监管者提供,内部测量,PD,LGD,M（Maturity),EAD,风险权重,EAD,风险加权资产 (RWA),X,

8、=,信用风险资本,内部评级法,违约概率(PD, Probability of Default) 借款人一年期的违约率 风险暴露(EAD, Exposure at Default) 违约发生时银行所承受的风险暴露水平，贷款业务的EAD可以视为贷款的本金，而对于表外业务中的一些不确定贷款如贷款承诺，可以将其EAD视为以下两项之和：（1）实际使用的额度；（2）未使用的承诺额度乘以一个转换因子，该转换因子反映了违约时有多少未使用的额度可能被使用,违约损失率(LGD, Loss Given Default) 经催收后，最后损失额与催收费用总和与风险暴露(EAD)之比，主要与具体的债务特征有关，如债务的优

9、先级别、抵押和担保情况。 期限（M， Maturity） 按照预期收到的现金流进行加权的贷款剩余期限，主要与具体的贷款安排有关。,国际同业经验表明，大多数银行在内部评级体系的建立过程中，70%-80%的精力消耗在数据清洗和数据整合方面。 初级法：估计违约概率的数据源的历史观察期至少要有5年，其中三年的数据作为建模基础，2年作为观察期。 高级法：实施高级法的银行可根据其内部数据建立违约损失率模型，要求公司、主权、银行暴露的数据源的历史观察期至少要有7年。 通常调节一个统计模型至少需要有1000个具有代表性的客户/贷款的有效数据，其中包括200个左右具有代表性的客户/违约有效数据。,内部评级法数据

10、要求,数据要求（续）,贷款经济资本计算信用风险,市场风险的度量,因汇率、利率、资产价格水平等市场因素变化而导致的商业银行价值的波动 ,定义,标准法：按照巴塞尔协议的规定，不同的资产采用不同的资本要求,简单 占用资本,内部模型法：银行自己开发模型来计算非预期损失,可以节约资本 对风险管理的要求高,分为标准法和内部模型法,度量,市场风险度量的行业标准Value at Risk （VaR）,VaR=$4,000,期望收益,5%,95%,$12,000,$8,000,VaR是一定置信水平下，一段时间内的最大可能损失,操作风险的度量,系统风险,指由于会计制度和政策不能正确反映企业经营状况,会计风险,技术

11、的落后，可能给银行带来的风险。,技术风险,主要指计算机故障给银行带来的风险。,操作风险损失的类型,内部欺诈 外部欺诈 对雇员的损害及工作环境的安全 和客户、产品相关的损失 有形资产的损失 业务中断或系统失败 业务执行、交付和流程相关的损失,资料来源：美国OCC,操作风险,难以定量化，操作风险往往是突发性事件。 小概率，大损失 可以有效的进行控制。,基本指标法,银行总收入乘以一个百分比,标准法,将银行总收入分为8个类别，不同类别采用不同的百分比,高级计量法,探索阶段,操作风险的衡量方法,2001年调查结果(CRMA),基于RAROC的全面风险管理体系,全面风险管理的定义 全面风险管理系统的框架

12、风险管理系统软件提供商简介 基于RAROC的全面风险管理系统的案例,什么是全面风险管理 (Enterprise-wide risk management),对整个银行内各业务层次、各种类型风险所进行的全面管理，采用统一的指标，对风险进行量化，对收益进行风险调整，同时考虑到银行不同经营单位和产品的相关性，从银行的整体和全局上对风险进行量化和管理。 风险全面度量 采用统一的指标,我们从不承担未经计算的风险 瑞士信贷第一波士顿前总裁,全面风险管理系统的框架,RAROC为核心的全面风险管理系统,风险管理系统提供商,信用风险软件比较,信用风险软件比较（续）,信用风险软件比较（续）,2002年调查结果 (

13、Rutter Associates),数量统计模型,模型,采用外部模型,采用外部模型,自建,自建,不可调的外部模型,不可调的外部模型,可调的外部模型,可调的外部模型,国外先进银行将采用外部模型作为建立风险管理体系的起点 但是，很多国外先进银行所处的是有良好信用环境的完全市场经济社会，而这些模型并不完全适合于国内银行 所以，国内银行可以选择： 可调的外部模型，用内部数据调整 尝试自建模型,市场风险软件,ABN*Amro Bank of America Bank of Ireland Bank of Montreal Barclays CIBC Citigroup Credit Lyonnais Deutsche Bank,First Union Hansapank ING Key Corp Pacific Century SE Banken Swiss Re Tokai Bank Toronto Dominion Union Bank of California Wachovia,自己开发了以RAROC为核心的全面风险管理系统和贷款定价系统。,Loan Pricing Too