公司及个人理财1.ppt

1、公司及个人理财1,主讲：刘艳丽,“钱不是万能的，但没钱万万不能”，为了使我们不再为钱而发愁，最好的办法就是好好打理我们现有的财富少花冤枉钱，让钱生钱。 没有财富的人在寻找财富，有了财富的人想守住财富。不过，在我们现在这个市场经济社会里，人们光靠“寻找”和“守住”财富是没有捷径可走的，还需进一步开发人的“财商”,有一句话说得好，没有“智商”的人是傻子，没有“情商”的人是疯子，没有“财商”的人呢？只能是叫花子！你将来是想做老板总裁,还是打工仔完全取决于你的预期和努力，而“财商”尤为关键。“一定要从现在开始培养自己的财商！”,理财，本意就是管理财富。可简单解释为通过各种金融工具，设法让财富增值，同时

2、通过风险控制的方法来保护财富，最大程度地减少各种经济风险。 现代人在追求财富时，需要趋利避害，理财是实现生活目标、抵御财富损失风险、实现生命精彩的一把关键钥匙。所以现代人需要理财，如同瞌睡时需要一个枕头一样迫切和平常。,你不理财！,财不理你！,如果你从现在开始，每年存1.2万元，并进行有效管理，因而获得每年平均10的增值率，25年后财富就会成长为118万，你将成为百万富翁，50年后财富将达到1400万，你将成为千万富翁。,生命周期理论养老 创业或投资价值实现 规避通货膨胀 应付意外之灾,为什么要理财？,你现在需要开始理财吗？,祖母,祖父,父亲,祖父,祖母,祖母,祖父,祖母,祖父,子,孙,女,母

3、亲,父亲,母亲,养儿防老？,养育一个孩子从出生到大学毕业的费用20万元,谁为我们的老年生活负责,“8-4-2-1”的家庭结构向传统的养老模式发起挑战；,现在的生活压力非常大，儿女维持自身家庭已经背负沉重负担；,为孩子付出毕生心血的中国父母不愿增加子女的负担,父母和家庭不要成为孩子的负担,学习方法与考核方式,学习方法： （一）从理解基本理论、基本方法入手。 （二）正确理解重要的理财概念。 （三）认真听讲，做好笔记 （四）注意理论联系实际。 考核方式： 学习体会,公司和个人理财的主要内容,公司理财主要讲授筹资、投资、资产管理、成本控制和利润分配几个方面； 个人理财主要包括：储蓄理财、证券投资理财、

4、保险理财、其他方式理财等。,公司理财第一章,一 公司理财的概述,二 公司理财的目标,三 公司理财的观念,公司理财通俗地说就是利用会计提供的数字和企业外部的信息情报，研究企业的长处和短处，作分析预测，考虑资金如何筹集、利用最有利、怎样可以多盈利，怎样做最合乎经济原则。公司理财，对于企业生存和发展起决定作用。,一、公司理财的概念,小故事：方向比努力更重要 夜晚，一个人在房间四周搜索着什么东西一个人问道：你在寻找什么呢？我丢了一个金币你丢在哪儿了呢？房间外的草地上那你为什么不到外面去找呢，而在房间四周搜索着？因为外面没有灯光. 你肯定会觉得那个人很傻然而，许多企业每天都在错误的地方寻找他们想要的东西

5、 这则故事给我们的启示是：一个企业要想有所收获，必须选择正确的目标，否则会浪费企业资源，甚至会使企业破产。,二、公司理财的目标,利润最大化 资本利润率或每股利润最大化 企业价值最大化,二、 公司理财的目标,利润最大化,直观 易懂 容易为人们所接受 没有考虑资金时间价值 没有考虑资金的风险价值 没有考虑所获利润和投入资本额的关系 容易导致经营者的短期行为 会使企业出现有利润无资金的现象,缺点：,优点：,第二节 财务管理目标,资本利润率（每股利润）最大化 这种观点认为：应当把企业的利润和投入的资本联系起来考察，用资本利润率（每股利润）来概括企业的财管目标，考虑了所获利润与投入资本的关系，但仍没有考

6、虑每股利润取得的时间和风险，不能克服利润最大化的弊端。,二、 财务管理目标,企业价值最大化,是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。 优点： 考虑了货币的时间价值 考虑了风险 有效克制行为短期化 更加注重无形资产的价值 缺点: 计量比较困难 不能直接反映企业当前的获利水平,二、财务管理目标,小资料：,由北京名牌资产评估公司负责，从1995年以来连续进行的排行榜。2001年“中国最有价值品牌”是红塔山460亿，海尔436亿，长虹、五粮液、TCL分列3-5位。2002年度把海尔列为“中国最有价值

7、品牌”，身价达到489亿元，而曾经七度蝉联冠军宝座的红塔山退居次席，长虹、五粮液、联想分列3-5位。 2004年6月28日下午，由世界品牌价值权威评估机构“世界品牌实验室(WBL)”及被誉为经济联合国的“世界经济论坛(WEF)”共同组织评审并发布的中国500最具价值品牌出炉，海尔以612.37亿元成为中国最有价值品牌。海尔、CCTV、宝钢、联想、中化、红塔山、工行、中铁工程、中国人寿、中国移动分列前十位。 2005年中国500最具价值品牌排行榜， 海尔(Haier)以626.43亿元人民币的品牌价值保持第一，联想、CCTV、宝钢紧随其后, 品牌价值均超过600亿。 2006年海尔以639.89

8、亿元人民币的品牌价值继续保持第一，联想、中国移动、CCTV紧随其后，品牌价值均超过600亿元。四川长虹、交通银行、国美电器、中国人寿、中铁工程、中化等行业领军品牌名列前茅。,2007年中国移动以1100.54亿元的品牌价值，由去年排名第三一举跃升冠军宝座，中国工商银行、CCTV、海尔紧随其后，其品牌价值均超过600亿元。苏宁电器、交通银行、四川长虹、中国人寿、中国国航、中国中铁、福田汽车等行业领军品牌都榜上有名。 2008年中国移动以1206.68亿元人民币的品牌价值再次荣登本年度最具价值品牌榜首，与上年相比其品牌价值增长了106.14亿元，增幅为9.6%。国家电网（1116.42亿元）、CC

9、TV（824.25亿元）、海尔（801.31亿元）和中国人寿（801.31亿元）紧随其后 2009年工商银行以1250.86亿元的品牌价值首次荣登本年度最具价值品牌榜首。占据榜单前五名的还有国家电网(1193.65亿元)、CCTV(1085.29亿元)、中国移动(1068.33亿元)、中国人寿(824.37亿元),小资料：,公司理财观念中最重要的是资金时间价值观念、风险价值观念、现金为王观念 资金时间价值又叫货币时间价值，是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。,小故事,三、公司理财观念,（一）资金时间价值观念,三、公司理财观念,时间价值的计算,（一）单利终值和现值,（三）年金终值和现

10、值,（二）复利终值和现值,复利终值的计算公式为： F= = P(F/P,i,n) ； 复利现值的计算公式为： =F(P/F,i,n) 普通年金终值公式： =A(F/A,i,n) 普通年金现值公式： =A(P/A,i,n),F=p （1+i）n,p =F （1+i）-n,年金现值系数表,一天，有人问农夫是不是种了麦子。农夫回答：“没有，我担心天不下雨。”那个人又问：“那你种棉花了吗?”农夫说：“没有，我担心虫子吃了棉花。”于是那个人又问：“那你种了什么?”农夫说：“什么也没种。我要确保安全。” 一个不冒任何风险的人，什么也做不了。企业的经营活动会面临许多风险，冒了风险就要得到额外的收益。,（二）

11、风险价值观念,三、公司理财观念,一般说来，风险是指在一定条件和一定时期内，可能发生的各种结果的变动程度。 风险可能给投资者带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失。经常把风险看成是不利事件发生的可能性，从财务的角度来说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。,（二）风险价值观念,三、公司理财观念,经营风险 财务风险,公司特有风险,经营风险：生产经营方面原因给企业盈利带来的不确定性。影响因素：市场销售、生产成本、生产技术等。 财务风险：又称筹资风险，是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。,（二）风险价值观念,三、公司理财观念,生活故事：富翁与乞丐。 此故事中体现的财务道理：名贵衣服虽然价值1000多，但只能用来穿，而100元可以让乞丐买到很多它需要的东西，对乞丐来说100元现款比1000元的衣服更有诱惑力。 盈利公司如果缺现金，也会破产！ 亏损公司有现金，不一定破产！,三、公司理财观念,（三）现金为王观念,1、卖一件产品有100元的利润，那么卖10万件是多少？1000万，卖100万件就是1亿元利润， 2、生产一件产品的成本是50元，生产10万件是500万元，生产100万件是5000万元。 这种计算方法在数学上是绝对正确的，但从理财的角度却是错误的。,三、公司理财观念,（四）边际观念,因为卖10万件产品，你轻而易举地获得1000万元的