第6讲模拟试题2讲解二2012年新版572-5-6-2012-0_W

1、金融专业知识与实务2012中级经济师 刘淑娥 68. 下列关于我国投资银行（证券公司）现状的描述正确的是( )。A总资产及管理资产总规模较大 B现有业务中经纪业务在盈利中占比过高C行业集中度较高 D公司治理结构和内部控制机制不完善E整体创新能力不足解析：答案BDE.参见教材98页。69. 金融自由化是指放松或取消金融管制，其实施的条件主要有( )。A宏观经济稳定 B外汇储备充足 C财政纪律良好 D法规、会计制度、管理体系完善E充分谨慎的商业银行监管解析：答案ACDE.参见教材111页。70. 金融抑制的原因包括()。A计划经济体制 B不适当的金融管制 C经济不发达 D缺乏金融发展的良好环境 E

2、外资金融机构的恶性竞争解析：答案BD.参见教材110页。71. 在市场经济条件下，货币均衡的前提条件是()。A稳定的物价水平B足额的国际储备 C健全的利率机制 D发达的金融市场 E有效的中央银行调控机制解析：答案CDE.参见教材133页。72. 通货膨胀所指的物价上涨是() 。A个别商品或劳务价格的上涨 B一定时间内物价的持续上涨 C物价一次性的大幅上涨 D全部物品及劳务的加权平均价格的上涨E季节性因素引起的部分商品价格的上涨解析：答案BD.参见教材135页。73. 下列范畴中，属于通货紧缩的标志有()持续下降。A价格总水平B经济增长率C银行存款D外汇储备E货币供应量解析：答案ABE.参见教材

3、144页。74. 公开市场业务作为货币政策工具的主要缺点是()。A作用猛烈B影响证券市场稳定 C时滞较长 D中央银行处于被动地位E干扰其实施效果的因素多解析：答案CE.参见教材163页。75. 下列货币政策工具中，属于直接信用控制的是()。A道义劝告B贷款限额C利率限制D流动性比率E窗口指导解析：答案BCD.参见教材164页。76. 应对金融的主要举措包括()。A构建健全、健康、有效的金融监管体系B构建金融安全网 C构建金融预警和处理机制 D构建金融调控体系 E进行金融管理的国际协调与合作解析：答案ABE.参见教材198页。77. 下列方法中，属于利率风险管理的方法是()。A做远期外汇交易B缺

4、口管理 C做货币衍生产品交易D做利率衍生产品交易E做结构性套期保值解析：答案BD.参见教材189页。78. 我国金融监管与货币政策的协调内容主要有()。A对商业银行监管与宏观传导机制运行的协调 B对商业银行监管与微观传导机制运行的协调 C统计数据与信息的协调D机构处理的协调 E微观审慎监管与宏观金融稳定的协调解析：答案BCD.参见教材216页。79. 运用财政政策调节国际收支不均衡，是因为财政政策对国际收支可以产生( )等调节作用。A需求效应B价格效应C利率效应D结构效应E供给效应解析：答案AB.参见教材234页。80. 汇率变动的决定因素包括()。A物价的相对变动 B国际收支差额的变化 C国

5、际储备余额的变化 D市场预期的变化 E政府干预汇率解析：答案ABDE.参见教材224页。三、案例分析题（共20题，每题2分。每题的备选项中，有1 个或1个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）（一）某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的 系数分别为1.5 、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50%.20%和30%，全市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为4%。 根据以上资料，回答下列问题：81. 该投资组合的 系数为()。A.0.15B.0.8C.1.0D.1.1解析：答案D。计算过程

6、：1.5*50%+1.0*20%+0.5*30%=1.1 此案例分析题考核的是资本资产定价理论及其计算公式。学员要牢记：1.任何单一风险资产或是风险资产组合的收益率有两个部分组成：一是无风险资产的预期收益率，一般用国债利率代替；二是其自身的风险溢价，等于自身的贝塔系数乘以全市场组合的风险溢价。2.市场组合的贝塔系数是组合中各单一证券贝塔系数的加权。参见教材27页的公式。82. 投资者在投资甲股票时所要求的均衡收益率应当是()。A.4% B.9% C.11.5% D.13%解析：答案C。计算过程：4%+1.5*（9%-4%）=11.5%83. 下列说法中，正确的是() 。A甲股票所含系统风险大于

7、甲、乙、丙三种股票投资组合风险B. 乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险C. 丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险D. 甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险解析：答案AD。贝塔系数大的系统风险大，全市场组合的贝塔系数是1.84. 关于投资组合风险的说法，正确的是()。A当投资充分组合时，可以分散掉所有的风险B投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险C公司特有风险是可分散风险 D市场风险是不可分散风险解析：答案BCD。参见教材27页有关系统风险的描述。（二）某债券票面利率为5%，面值100元，每年付息一次，期限2年，到期还本。假设市场利率为4%。

8、根据以上资料，回答下列问题： 85该债券的合理发行价格应该是()元。A.95.5 B.100.5 C.101.9 D.105.4解析：答案C.计算过程：5/(1+4%)+105/(1+4%)(1+4%)=101.9.参见教材25页。86. 在债券发行时市场利率低于债券票面利率，则()。A债券的购买价高于面值B债券的购买价低于面值 C按面值出售时投资者对该债券的需求减少D按面值出售时投资者对该债券的需求增加解析：答案AD.参见教材25页。87. 假设该债券以平价发行，投资者认购后的当期收益率为()。A.4.0%B.5.0%C.8.0%D.8.5%解析：答案B.计算如下：5/100=5%.参见教材

9、24页。88. 假设发行满1年后，市场利率升为4.5%，发行人决定将该债券转化为年息不变的永久债券，则该债券的市场价格应该为( )元。A.95.4 B.100 C.111.1 D.115解析：答案C.计算过程如下：5/4.5%=111.1.参见教材25页。（三）2010年9月末，我国广义货币供应量M2余额为69.6万亿元，狭义货币供应量M1余额为24.4万亿元，流通中现金余额为4.2万亿元；全年现金净投放3844亿元。根据以上资料，回答下列问题：89.2010年9月末，我国单位活期存款总额为()万亿元。A.13.2B.20.2C.38.6D.45.2解析：答案B。本道题考核的是货币层次划分。参

10、见教材126 页。计算过程如下：24.4-4.2=20.290.2010年9月末，我国居民个人储蓄存款和单位定期存款总额为()万亿元。A.28.6B.41.0C.45.2D.65.4解析：答案C。参见教材126页。计算过程如下：69.6-24.4=45.291. 关于货币层次划分的界定，正确的有()。A. M0=活期存款货币BM0 =流通中现金CM1= +单位活期存款DM2=M1+单位定期存款解析：答案BC。参见教材126页。92. 下列做法中，属于中央银行投放基础货币的渠道有()。A对金融机构的再贷款B收购外汇等储备资产C购买政府债券 D对工商企业贷款解析：答案ABC。参见教材127页。（四

11、）金融监管国际化的进程如下：1975年2月，在巴塞尔成立了银行管理和监督实施委员会，简称巴塞尔银行监管委员会。1988年7月，巴塞尔银行监管委员会公布了关于统一国际银行资本测量和资本标准的报告，简称“巴塞尔资本协议”。1997年9月，巴塞尔银行监管委员会公布了巴塞尔有效银行监管的核心原则。2004年6月，巴塞尔银行监管委员会公布了资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，简称“巴塞尔新资本协议”。2006年10月巴塞尔银行监管委员会正式颁布了经过不断修改的新版巴塞尔有效银行监管的核心原则及其评估方法。2010年9月，巴塞尔银行监管委员会管理层会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案，被称为“巴塞

12、尔协议”。根据以上资料，回答下列问题：93. 从1975年以来，金融监管国际化进程一直致力于实现的目标是()。A增强国际银行体系的健全和稳定 B增强国际证券市场的健全和稳定 C消除国际银行间的不平等竞争，确保制度公平D保证提高国际银行业的收益解析：答案AC。参见教材221页。94.1988年的“巴塞尔资本协议”确认了监督银行资本可行的统一标准，即到1992年年底资本占整个风险资产的最低标准是8%，其中核心资本最低为()。A.2% B.3% C4% D.5%解析：答案B。参见教材206页。95.2004年的“巴塞尔新资本协议”提出的银行监管重要支柱是()。A. 最低资本充足率要求B流动性约束 C

13、外部监管 D市场约束解析：答案ACD。参见教材221页。96“巴塞尔协议”在维持总资本充足率8%不变的基础上，要求一级资本充足率至少达到()。A.2%B. 4% C.4.5% D.6%解析：答案C。参见经济基础教材。（五）根据国家外汇管理局公布的2010年中国国际收支报告， 2010年我国货物贸易顺差2542亿美元，服务贸易逆差221亿美元，收入项目顺差304亿美元，经常转移项目顺差429亿美元，资本项目顺差46亿美元，直接投资顺差1249亿美元，证券投资顺差240亿美元，其他投资顺差724亿美元，净错误与遗漏-597亿美元。根据以上资料，回答下列问题： 97我国国际收支的经常项目为()亿美元。A. 顺差2625 B顺差3054 C逆差221 D逆差597解析：答案B。参见教材233-234页。2542-221+304+429=305498. 我国国际收支的资本与金融项目为()亿美元。A顺差2259B. 顺差2213 C逆差221 D逆差597解析：答案A。参见教材233-234页。46+1249+240+724=225999. 剔除汇率、资产价格等估值因素影响，计入净错误与遗漏，我国新增国际储备资产( )亿美元。A.5313 B.4884