湖南艾制品生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/湖南艾制品生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景艾草是国际上著名的艾灸疗法及艾叶产品的原材料，是广泛使用的传统天然药物，分布于我国大多数地区，朝鲜半岛、俄罗斯远东也有分布。现代生活工作的节奏紧张而忙碌、压力极大、饮食睡眠不规律、不分季节性穿衣、冰镇饮料及冷饮的过度摄入、夜生活无度，产生外邪入侵、身体异型、五行失调、精神紊乱，导致亚健康人群不断增多。据社会科学院对现代人健康状态的调查显示：我国目前13亿人口中，健康人群占20%，患病人群占5%，亚健康人群占75%。患病人群、亚健康人群比列的不断攀升及现代人身体保健意识的不断增强，在目前严峻的药品食品安全环境下，吃药、吃保健品已经不是治

2、病健身的最放心有效的方法，不打针不吃药不开刀，省钱省时省力见效快，是13亿人民对健康最大的愿望。这样就催生出了一个每年近1000亿的健康产业，养生保健行业蓬勃发展为一个新兴的朝阳行业。艾叶，别名：艾、冰台、艾蒿、医草、灸草、蕲艾。艾叶有理气血，逐寒湿；温经，止血，安胎的功效。治心腹冷痛，泄泻转筋，久痢，吐衄，下血，月经不调，崩漏，带下，胎动不安，痈疡，疥癣。灸法（又称艾灸）是指以艾绒为主要材料，点燃后直接或间接熏灼体表穴位的一种治疗方法；也可在艾绒中掺入少量药末，以加强治疗作用。公元550年，灸法由中国从朝鲜传到日本，日本又把灸法扩展应用到预防、保健。艾灸不仅是一种治疗，而且已成为一种文化。这

3、种文化以各种方式流传下来，并且又传到西方发扬光大。2017年我国艾灸产量达2.21万吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9131.92(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1686.10万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10818.02万元，其中：固定资产投资9131.92万元，占项目总投资的84.41%；流动资金1686.10万元，占项目总投资的15.59%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3399.18万元，占项目总投资的31.42%；设备购置费3682.65万元，占项目总投资的

4、34.04%；其它投资2050.09万元，占项目总投资的18.95%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9131.92+1686.10=10818.02（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6098.80万元，总成本5640.04万元，利润总额-3114.94万元，净利润-2336.20万元，增值税202.28万元，税金及附加149.08万元，所得税-778.74万元；第二年负荷75.00%,计划收入11435.25万元，总成本9105.42万元，利润总额-3052.20万元，净利润-2

5、289.15万元，增值税379.27万元，税金及附加170.32万元，所得税-763.05万元；第三年生产负荷100%，计划收入15247.00万元，总成本11580.69万元，利润总额3666.31万元，净利润2749.73万元，增值税505.70万元，税金及附加185.49万元，所得税916.58万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15247.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=505.70万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项

6、目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11580.69万元，其中：可变成本9901.09万元，固定成本1679.60万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加185.49万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3666.31（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3666.3125.00%=916.58（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3666.31（万元）。2、达产年应纳企业所得税：

7、企业所得税=应纳税所得额税率=3666.3125.00%=916.58（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3666.31万元，缴纳企业所得税916.58万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3666.31-916.58=2749.73（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=33.89%。（2）达产年投资利税率=40.28%。（3）达产年投资回报率=25.42%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15247.00万元，总成本费用11580.69万元，税金及附加185.49万元，利润总额3666.31

8、万元，企业所得税916.58万元，税后净利润2749.73万元，年纳税总额1607.77万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.43年。本期工程项目全部投资回收期5.43年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率33.89%，投资利税率40.28%，全部投资回报率25.42%，全部投资回收期5.43年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行

9、分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析灸法（又称艾灸）是指以艾绒为主要材料，点燃后直接或间接熏灼体表穴位的一种治疗方法；也可在艾绒中掺入少量药末，以加强治疗作用。公元550年，灸法由中国从朝鲜传到日本，日本又把灸法扩展应用到预防、保健。艾灸不仅是一种治疗，而且已成为一种文化。这种文化以各种方式流传下来，并且又传到西方发扬光大。2017年我国艾灸产量达2.21万吨。艾灸疗法的主要材料为艾绒，艾绒是由艾叶加工而成，

10、艾灸产业链的上游主要是艾草种植以及加工行业，如今，艾灸在健康领域和美容领域的消费成为热点，艾灸产业链的下游主要是医疗、美容、养生保健行业。在艾叶加工领域为清一色的民营企业。据调查，由于受各种因素的影响，长久以来，大多数艾叶加工企业被医政主管部门以“产值小”而挡在大门之外，无法获得药或健字号生产准入证。政策不到位，让艾叶加工企业一直游走于“边际”中。它们的艾灸产品无法步入各大药店，极大地压缩了应有的利润空间。相反一些拥有中医药生产牌照的企业，倒是靠着“贴牌”大发艾灸之财。据随着大中医文化在不断升温，未来几年艾灸行业将迎来一个历史发展新机遇，预计到2024年我国艾绒产量将达到5.74万吨。灸法（又

11、称艾灸）是指以艾绒为主要材料，点燃后直接或间接熏灼体表穴位的一种治疗方法；也可在艾绒中掺入少量药末，以加强治疗作用。公元550年，灸法由中国从朝鲜传到日本，日本又把灸法扩展应用到预防、保健。艾灸不仅是一种治疗，而且已成为一种文化。这种文化以各种方式流传下来，并且又传到西方发扬光大。2017年我国艾灸产量达2.21万吨。艾灸疗法的主要材料为艾绒，艾绒是由艾叶加工而成，艾灸产业链的上游主要是艾草种植以及加工行业，如今，艾灸在健康领域和美容领域的消费成为热点，艾灸产业链的下游主要是医疗、美容、养生保健行业。在艾叶加工领域为清一色的民营企业。据调查，由于受各种因素的影响，长久以来，大多数艾叶加工企业被

12、医政主管部门以“产值小”而挡在大门之外，无法获得药或健字号生产准入证。政策不到位，让艾叶加工企业一直游走于“边际”中。它们的艾灸产品无法步入各大药店，极大地压缩了应有的利润空间。相反一些拥有中医药生产牌照的企业，倒是靠着“贴牌”大发艾灸之财。据随着大中医文化在不断升温，未来几年艾灸行业将迎来一个历史发展新机遇，预计到2024年我国艾绒产量将达到5.74万吨。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2224.792966.382754.502648.5610594.232主营业务收入1862.832483.782306.362217.668870.632

13、.1艾制品(A)614.73819.65761.10731.832927.312.2艾制品(B)428.45571.27530.46510.062040.242.3艾制品(C)316.68422.24392.08377.001508.012.4艾制品(D)223.54298.05276.76266.121064.482.5艾制品(E)149.03198.70184.51177.41709.652.6艾制品(F)93.14124.19115.32110.88443.532.7艾制品(.)37.2649.6846.1344.35177.413其他业务收入361.96482.61448.14430.

14、901723.60上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10594.23完成主营业务收入万元8870.63主营业务收入占比83.73%营业收入增长率（同比）14.60%营业收入增长量（同比）万元1350.03利润总额万元2831.55利润总额增长率8.95%利润总额增长量万元232.67净利润万元2123.66净利润增长率13.75%净利润增长量万元256.70投资利润率37.28%投资回报率27.96%财务内部收益率20.99%企业总资产万元17855.26流动资产总额占比万元36.11%流动资产总额万元6447.49资产负债率29.90%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地

15、面积平方米31202.2646.78亩1.1容积率1.261.2建筑系数50.78%1.3投资强度万元/亩195.211.4基底面积平方米15844.511.5总建筑面积平方米39314.851.6绿化面积平方米3072.18绿化率7.81%2总投资万元10818.022.1固定资产投资万元9131.922.1.1土建工程投资万元3399.182.1.1.1土建工程投资占比万元31.42%2.1.2设备投资万元3682.652.1.2.1设备投资占比34.04%2.1.3其它投资万元2050.092.1.3.1其它投资占比18.95%2.1.4固定资产投资占比84.41%2.2流动资金万元16

16、86.102.2.1流动资金占比15.59%3收入万元15247.004总成本万元11580.695利润总额万元3666.316净利润万元2749.737所得税万元1.268增值税万元505.709税金及附加万元185.4910纳税总额万元1607.7711利税总额万元4357.5012投资利润率33.89%13投资利税率40.28%14投资回报率25.42%15回收期年5.4316设备数量台（套）14117年用电量千瓦时616347.4518年用水量立方米7683.4619总能耗吨标准煤76.4120节能率20.77%21节能量吨标准煤24.1322员工数量人226区域内行业经营情况项目单位

17、指标备注行业产值万元179117.75同期产值万元161658.62同比增长10.80%从业企业数量家662规上企业家16从业人数人33100前十位企业产值万元80577.05去年同期69391.19万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元19741.382、xxx公司万元17726.953、xxx有限公司万元10475.024、xxx科技公司万元8863.485、xxx实业发展公司万元5640.396、xxx实业发展公司万元5237.517、xxx有限公司万元402.898、xxx科技公司万元3303.669、xxx实业发展公司万元3142.5010、xxx实业发展公司万元2417.31区

18、域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元76745.011.1同期增加值万元66325.301.2增长率15.71%2行业净利润万元21102.732.12016年净利润万元19144.272.2增长率10.23%3行业纳税总额万元56155.833.12016纳税总额万元48439.433.2增长率15.93%42017完成投资万元38631.544.12016行业投资万元12.70%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值208573.03237014.81269335.012利润总额56483.6064185.9172938.533净利

19、润29103.0333071.6337581.404纳税总额17541.8919933.9722652.245工业增加值73811.2383876.4095314.096产业贡献率7.00%11.00%12.87%7企业数量7949691240土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11202.0711202.0728548.0628548.062715.111.1主要生产车间6721.246721.2417128.8417128.841683.371.2辅助生产车间3584.663584.669135.389135.38868.84

20、1.3其他生产车间896.17896.171655.791655.79162.912仓储工程2376.682376.686998.416998.41484.072.1成品贮存594.17594.171749.601749.60121.022.2原料仓储1235.871235.873639.173639.17251.722.3辅助材料仓库546.64546.641609.631609.63111.343供配电工程126.76126.76126.76126.769.863.1供配电室126.76126.76126.76126.769.864给排水工程145.77145.77145.77145.77

21、8.824.1给排水145.77145.77145.77145.778.825服务性工程1505.231505.231505.231505.23104.115.1办公用房902.78902.78902.78902.7852.555.2生活服务602.45602.45602.45602.4552.546消防及环保工程424.63424.63424.63424.6333.046.1消防环保工程424.63424.63424.63424.6333.047项目总图工程63.3863.3863.3863.38-2.227.1场地及道路硬化4043.53817.60817.607.2场区围墙817.604

22、043.534043.537.3安全保卫室63.3863.3863.3863.388绿化工程1325.5546.39合计15844.5139314.8539314.853399.18节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤76.411.1年用电量千瓦时616347.451.2年用电量吨标准煤75.751.3年用水量立方米7683.461.4年用水量吨标准煤0.662年节能量吨标准煤24.133节能率20.77%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7595.401.1完成比例70.21%2完成固定资产投资万元4613.542.1完成比例60.74%3完成流动资金投资万元2

23、981.863.1完成比例39.26%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1541.2人均年工资万元4.961.3年工资额万元885.542工程技术人员工资2.1平均人数人342.2人均年工资万元5.792.3年工资额万元203.763企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元7.253.3年工资额万元56.134品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.754.3年工资额万元98.785其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元6.385.3年工资额万元79.626职工工资总额万元1323.83固定资产投资估算表序号项目

24、单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3399.183682.65195.219131.921.1工程费用万元3399.183682.6511566.691.1.1建筑工程费用万元3399.183399.1831.42%1.1.2设备购置及安装费万元3682.653682.6534.04%1.2工程建设其他费用万元2050.092050.0918.95%1.2.1无形资产万元935.56935.561.3预备费万元1114.531114.531.3.1基本预备费万元505.18505.181.3.2涨价预备费万元609.35609.352建设期利息万元3固定资

25、产投资现值万元9131.929131.92流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11566.694480.087974.0511566.6911566.6911566.691.1应收账款万元3470.011388.002602.513470.013470.013470.011.2存货万元5205.012082.003903.765205.015205.015205.011.2.1原辅材料万元1561.50624.601171.131561.501561.501561.501.2.2燃料动力万元78.0831.2358.5678.0878.0878.

26、081.2.3在产品万元2394.30957.721795.732394.302394.302394.301.2.4产成品万元1171.13468.45878.351171.131171.131171.131.3现金万元2891.671156.672168.752891.672891.672891.672流动负债万元9880.593952.247410.449880.599880.599880.592.1应付账款万元9880.593952.247410.449880.599880.599880.593流动资金万元1686.10674.441264.571686.101686.101686.10

27、4铺底流动资金万元562.03224.81421.52562.03562.03562.03总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10818.02118.46%118.46%100.00%2项目建设投资万元9131.92100.00%100.00%84.41%2.1工程费用万元7081.8377.55%77.55%65.46%2.1.1建筑工程费万元3399.1837.22%37.22%31.42%2.1.2设备购置及安装费万元3682.6540.33%40.33%34.04%2.2工程建设其他费用万元935.5610.24%10.24%8.65

28、%2.2.1无形资产万元935.5610.24%10.24%8.65%2.3预备费万元1114.5312.20%12.20%10.30%2.3.1基本预备费万元505.185.53%5.53%4.67%2.3.2涨价预备费万元609.356.67%6.67%5.63%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9131.92100.00%100.00%84.41%5建设期间费用万元6流动资金万元1686.1018.46%18.46%15.59%7铺底流动资金万元562.036.15%6.15%5.20%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6098.

29、8011435.2515247.0015247.0015247.001.1万元6098.8011435.2515247.0015247.0015247.002现价增加值万元1951.623659.284879.044879.044879.043增值税万元202.28379.27505.70505.70505.703.1销项税额万元2439.522439.522439.522439.522439.523.2进项税额万元773.531450.371933.821933.821933.824城市维护建设税万元14.1626.5535.4035.4035.405教育费附加万元6.0711.3815.1

30、715.1715.176地方教育费附加万元4.057.5910.1110.1110.119土地使用税万元124.81124.81124.81124.81124.8110税金及附加万元149.08170.32185.49185.49185.49折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3399.183399.18当期折旧额2719.34135.97135.97135.97135.97135.97净值679.843263.213127.252991.282855.312719.342机器设备原值3682.653682.65当期折旧额2946.12196.41

31、196.41196.41196.41196.41净值3486.243289.833093.432897.022700.613建筑物及设备原值7081.83当期折旧额5665.46332.38332.38332.38332.38332.38建筑物及设备净值1416.376749.456417.076084.695752.315419.934无形资产原值935.56935.56当期摊销额935.5623.3923.3923.3923.3923.39净值912.17888.78865.39842.00818.625合计：折旧及摊销6601.02355.77355.77355.77355.77355.

32、77总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7651.583060.635738.687651.587651.587651.582外购燃料动力费万元520.27208.11390.20520.27520.27520.273工资及福利费万元1323.831323.831323.831323.831323.831323.834修理费万元39.8915.9629.9239.8939.8939.895其它成本费用万元1689.35675.741267.011689.351689.351689.355.1其他制造费用万元670.78268.31503.0

33、8670.78670.78670.785.2其他管理费用万元301.24120.50225.93301.24301.24301.245.3其他销售费用万元849.99340.00637.49849.99849.99849.996经营成本万元11224.924489.978418.6911224.9211224.9211224.927折旧费万元332.38332.38332.38332.38332.38332.388摊销费万元23.3923.3923.3923.3923.3923.399利息支出万元-10总成本费用万元11580.695640.049105.4211580.6911580.6911580.6910.1可变成本万元9901.093960.447425.829901.099901.099901.0910.2固定成本万元1679.601679.601679.601679.601679.601679.6011盈亏平衡点55.87%55.87%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15247.006098.8011435.2515247.0015247.0015247.002税金及附加万