天交所交易规则培训篇.ppt

1、天津贵金属交易所交易规则 主讲人 ：徐建伟,总 则,为规范天津贵金属交易所的黄金交易行为，维护正常交易秩序，保障交易各方的合法权益，根据国家有关的法律、法规、政策制定本规则。 交易所坚持“公开、公平、公正”的宗旨，组织特别会员及综合会员开展黄金现货及现货延期交收业务。客户与综合会员交易，综合会员与特别会员交易。,产品标准,黄金,白银,产品报价,伦敦金 伦敦银 价格为基础,综合国内黄金市场价格,中国人民银行人民币兑美元基准汇率,黄金： 人民币/克,白银： 人民币/千克,开市时间,交易方式,电话 交易,网络 交易,客户通过电话或网络系统 与综合会员 进行交易,交易保证金：延期交收交易采用预付交易保

2、证金的形式进行。客户预付交易保证金为成交金额的8-40%。 交易所有权根据市场实际情况对保证金比例进行调整。,保证金,交易费用,保证金,延期费,手续费,采用预付交易保证金的形式进行交易保证金为成交额的8%-40%,以建仓价为标准的成交金额的万分之二为每过一个结算日的延期费,收取标准为不超过成交金额的万分之八,资金清算,“集中” 指对会员及 客户资金 统一进行 清算,集中、T+1 资金清算,“T+1” 指产生的盈亏及费用 在第二个工作日内进行资金清算,交易机制,OTC,做市商（OTC）： 是指由具备一定实力和信誉的机构，不断向其他交易者报出某些特定产品的买入和卖出价，保证及时成交的一种交易方式。

3、 优势：及时成交,风险管理,最大持仓量60手,黄金,最大持仓量 200手,白银,风险率账户净值持仓占用交易保证金100%,客户账户风险率100时，由综合会员通知客户追加保证金 客户账户风险率50时，客户剩余持仓进行全部强行平仓,点 差,天通金的点差按照成交金额的万分之八收取。 例如： 天通金现在的报价为:卖价 350.00元/克 则其同一时间的买价为： 350+350*1000(合约单位）*8%=350.28元/克 注意：买价始终比卖价高，且卖价始终是计算点差的基准价。 白银的点差按照每交易手150元固定收取。例如： 白银 卖价6990元/千克 则买价为 7000元/千克,现货交割业务,持有黄

4、金多头的客户在每个交易日上午10点至下午4点可向综合会员进行提货申报（客户在此之前须向其保证金账户内存入足额货款），提取实物黄金；持有黄金空头的客户在每个交易日上午10至下午4点向综合会员进行交货申报，将金条交与综合会员，结清货款，完成交割。 客户申请交割实物黄金的数量须为1000克的整数倍，最少交割数量为1000克。具体交割数量及交货、付款期限如下：,交割金条数量（G） 交货、付款期限 1000克G5000克 (15千克G150千克) 10个工作日 5000克G20000克 (150千克G1500千克) 20个工作日 20000克G (1500千克G) 双方商定 构成交收违约的，由违约方根据

5、交易保证金比例支付违约金给守约方。,现货交割业务流程,客户设立交易账户 交易账户内建立多头仓位 在公司填写实物提货协议 在公司现场平掉多单，并且交付全款 我公司收到货款后，向客户出具实物提货单，出库协议单，提货时携带向生产厂家提交的订货单 提货后我司通知客户提货并出具实物提货单 客户确认验货后，双方签订实物交割收货单。,现货回购业务流程,客户开设交易账户 交易账户内建立空头仓位 在公司填写实物提货申请表 客户提供等值实物并符合回购一切标准 公司在一个工作日内确认 双方到交易所指定机构鉴定 双方签订回购协议 同一工作日内现场平仓,回购的异常情况,1非基于现场平仓 2无法提供空头仓位等量的实物 3

6、客户提供实物的交易标外观，重量不符合天交所标准的 4外观外形发生变化 5无法提供我公司的原始提货协议和出货单,谢谢关注！休息一下！,天通金交易参数表,天通金交易实例,例： 某客户在2011年10月14日以330元/克的价格买入1手天通金，并在2011年10月17日天通金价格上涨到340元/克时平仓，各项费用计算如下： 保证金： 330100018% = 26,400元 交易手续费 建仓：330100010.8 = 264元 平仓：340100010.8 = 272元 延期费： 330100010.23 = 198元 备注：天通金交易参数如有调整，按交易所公告执行。,现货白银交易参数表,现货白银

7、交易实例,例：某客户在2011年10月14日以6.5元/克的价格买入1手现货白银，并在2011年10月17日现货白银价格上涨到7元/克时平仓，各项费用计算如下： 保证金：6.515,00018% = 7,800元 交易手续费 建仓：6.515,00010.8 = 78元 平仓：715,00010.8 = 84元 延期费：6.515,00010.23 = 58.5元 备注：现货白银交易参数如有调整，按交易所公告执行。,实际操作案例思考,例：某客户在2012年2月6日以6800元/千克的价格买入3手现货白银，并在当天以6880元/千克的价格平仓2手，持有1手留仓。至2月9日在白银到达6995元/千克的价格时予以平仓。请问这位客户此次交易的净盈亏为多少？,上例计算方法,浮动盈亏： （6880-6800）*2*15+（6995-6800）*1*15=5325元 手续费： 6800*15* 3*