金融学第2章 利 率

1、第2章 利 率第2章利率模拟训练题(一)一、单项选择：(1*10)企业单位之间在买卖商品时，以延期付款或预付款形式提供的信用称（A）。.商业信用.银行信用.借贷资本.消费信用.中央银行往往以哪种利率作为货币政策的中介目标。D.官定利率.长期利率.实际利率.市场利率.马克思利率决定原理的最基本因素是（A）。.社会平均利润的高低.借贷资本的供求关系.一国的法律与传统习惯.国际利率的影响.在借贷期内，可随市场资金供求状况的变化定期调整的利率是B.固定利率.浮动利率.市场利率.官定利率.信用产生于货币作为（C）职能。.价值尺度.流通手段.支付手段.贮藏手段.以出租固定资产而收取租金的信用是（）。D.国

2、际信用.商业信用.民间信用.租赁信用.利率与投资有着密切的联系，在投资收益不变的条件下，利率上升，会使投资需求（B）。.增加.减少.不变.既增加又减少.高利贷信用最大的特点是（A）。.极高的利息率.非产生性.寄生性.保守性.银行信用是在（B）基础上产生并发展起来的.高利贷信用.商业信用.消费信用.合作信用0.资本市场工具包括（B）.支票.股票.信用证.国库券二多项选择：(1*10)。.利息的计算方法分为（AB）。.单利法.复利法.现值法.终值法.本利和.征信活动具有以下特点（ABDE）。.独立性.信息性.流动性.公正性.时效性.信用的基本特征是（AC）。.偿还本金.价值的单方面转移.支付利息.

3、信用创造功能.信用中介.这（BDE）个因素在利率的风险结构决定中起着决定性的作用。A.市场预期因素.B流动性因素.C期限选择因素D税收因素E违约风险因素.以掌握尺度分，利率可分为（CD）。.名义利率.实际利率.差别利率.优惠利率.长期利率.中央银行利率体系改革包括（ABC）。.再贴现利率的形成机制改革.再贷款浮息制度改革C存款准备金利率结构改革D银行间同业拆借利率改革E商业银行的存贷款利率改革.实践中出现的征信机构主要有：（ABCDE）。.企业资信调查机构；.消费信用调查机构；.资产调查机构；.资信评级机构；.信用管理咨询机构。.指出下列哪些属于信用工具（ABDE）。.银行券.债券.金银手饰.

4、支票.商业票据.高利贷信用的债权人主要有（BCDE）。.小生产者、统治阶级债务人、借款者.商人.宗教机构.官吏.武士.奴隶主和地主.存贷款利率市场化按照“-”的顺序进行。ABCD.先外币，后本币.先贷款，后存款.先长期，后短期.先大额后小额.先本币，后外币三名词解释：共5题。.征信.现值.信用工具.利率体系.国家信用四、简答：共5题。1什么是信用？如何理解信用的特征？2影响利息率的因素主要有哪些？3简述流动性偏好利率理论4征信监管的主要范围和内容？5简述利率的风险结构。五、论述题：共2题。.阐述利率的风险机构和期限结构理论。.联系实际，谈谈我国利率市场化改革问题以及你对我国利率市场化改革的设想

5、。六、计算题.某人存款元，年息厘毫，存期年，按单利计算到期应得多少利息？2.某人存款元，年息厘毫，存期年，按复利计算应得多少利息？参考答案一、单项选择题：(1*10)二、多项选择题：(1*10)BDEC7三、名词解释：共5题。.征信是指专业化的机构依法采集.调查.保存.整理.提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进行评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，解决借贷市场信息不对称的问题。.现值又称本金，是指未来货币的现在价值.信用工具是以书面形式发行和流通.借以保证债权人或投资人权力的凭证。.利率体系是指，在一个经济运行机体中存在的各种利息率由各种内在因素联结成的有机体，

6、主要包括利率体系结构和各种利率间的传导机制。.国家信用是指以国家和地方政府为债务人而形成的一种信用形式。四、简答：共5题。1什么是信用？如何理解信用的特征？（一）信用的含义信用是一种以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，其特征是货币或商品的所有者将其货币或商品暂时转让给别人使用，借贷双方约定期限，按期归还，并由借者支付给贷者一定利息。（二）信用的特征1信用是货币使用权的暂时让渡2债务偿还性3债权收益性4信用活动风险性2影响利息率的因素主要有哪些？（一）社会平均利润率的高低（二）货币资金的供求关系（三）通货膨胀预期（四）货币政策（五）财政政策（六）国际利率水平3简述流动性偏好利率理论凯恩斯认为利

7、息是放弃流动偏好的报酬，是一种纯货币现象。因此，利率水平就不是由借贷资本的供求关系来决定，而是由货币市场的货币流通量的供求关系来决定，利率的变化是货币供给和货币需求变动的结果。利率取决于流动偏好和货币数量相均衡的水平。利率与货币需求成正比，与货币供给成反比。 4征信监管的主要范围和内容？（1）征信机构的市场准入，这是监管的基本内容，征信行业的特殊性也决定了国家必须对其实施较为严格的市场准入管理；（2）经营合规性监管，主要包括征信数据采集.披露程序和手段的合规性，对采用违反法律规定的程序和手段采集和使用数据的行为，有权进行处罚；（3）对征信信息安全性的监管，世界各国都把征信信息作为国家经济信息安

8、全的管理范围，对征信机构数据库的安全性以及征信数据的跨国流动进行严格的检查和监督；（4）对征信信息真实性问题引起的纠纷进行行政裁决。5简述利率的风险结构。一.利率的风险结构利率的风险结构是指各种债券的风险大小不同，其利率高低不同，投资者从风险性.流动性和盈利性等因素出发选择其持有债券的利率结构。各种债券的违约风险，债券的流动性和所得税规定不同，这三个因素在利率的风险结构决定中起着决定性的作用。债券的违约风险是指债券发行人可能违约，即不能支付利息或者在债券到期时不能清偿面值。流动性是指各种债券不受损失而变现的能力。税收因素的含义是指债券利息收入的税收待遇根据债券的种类不同而存在着差异，这种差异影

9、响着债券的利率水平。五、论述题：共2题。.阐述利率的风险机构和期限结构理论。（一.）利率的风险结构利率的风险结构是指各种债券的风险大小不同，其利率高低不同，投资者从风险性.流动性和盈利性等因素出发选择其持有债券的利率结构。出现这一现象的主要原因是各种债券的违约风险，债券的流动性和所得税规定不同，这三个因素在利率的风险结构决定中起着决定性的作用。1违约风险债券的违约风险是指债券发行人可能违约，即不能支付利息或者在债券到期时不能清偿面值。在其他条件相同的情况下，风险越小的债券利率将越低。债券评级提供有关违约风险的信息2流动性流动性是指各种债券不受损失而变现的能力。在其他条件相同的情况下，流动性越高

10、的债券利率将越低。债券的流动性可以用它的变现成本来衡量。交易越活跃的债券，其变现成本越小，流动性也就越大。3税收因素税收因素是指债券利息收入的税收待遇根据债券的种类不同而存在着差异，这种差异影响着债券的利率水平。税率越高的债券，其税前利率也就应该越高。（二.）利率的期限结构债券的期限结构是指具有相同风险，流动性和税收待遇，但期限不同的债券具有不同的利率水平，反映了期限长短对其收益率的影响。出现这一现象的主要原因是对各种债券的市场预期，市场供求（市场分割）和期限选择不同，这三个因素在利率的期限结构决定中起着决定性的作用。1.市场预期因素市场预期因素是指利率的期限结构完全取决于对未来利率的市场预期

11、，长期债券利率等于人们预期在长期债券期限内将出现的短期利率的平均数。即： （2.10）为第n期的长期债券利率，为时间，为第t+1期的预期的短期利率。2市场分割因素市场分割因素认为不同期限债券的利率水平是由各自的供求状况决定的3期限选择因素期限选择因素是指长期债券的利率等于该债券到期日之前短期利率预期的平均值加上该种债券随供求条件变化而变化的期限升水。.联系实际，谈谈我国利率市场化改革问题以及你对我国利率市场化改革的设想。1利率市场化的含义利率市场化就是利率由市场资金的供求状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。（1）利率市场化并不是指利率百分之百由市场自由决定（2）利率市场化采取渐进式比较合

12、适2我国利率市场化改革的总体思路我国利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。存贷款利率市场化按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期.大额；后短期.小额”的顺序进行。我国利率市场化的目标是“建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。3.利率市场化改革稳步推进(1)商业银行利率体系改革我国商业银行利率市场化改革是以银行间同业拆借利率为突破口的。商业银行的存贷款利率市场化则遵循“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期，大额，后短期，小额”的思路实践。“贷款利率管下限，存款利率管上限”该项政策构建了现阶段我

13、国利率市场化改革的总体框架。(2)债券市场利率体系改革第一，国债发行的市场化尝试。第二，放开银行间债券回购和现券交易利率。第三，放开银行间市场政策性金融债和国债的发行利率。(3)中央银行利率体系改革第一，改革了再贴现利率的形成机制。第二，建立了再贷款浮息制度。第三，优化了金融机构存款准备金利率结构。第四，根据宏观调控需要，灵活调整金融机构存、贷款利率，努力协调本、外币利率政策，中央银行利率调控机制不断完善，调控能力不断增强。4.创造有利的外部条件推进利率市场化打造利率市场化的微观主体基础。充分发挥银行业协会在利率形成和利率管理中的作用。加强中央银行利率管理制度建设。六、计算题.某人存款元，年息

14、厘毫，存期年，按单利计算到期应得多少利息？ (元).某人存款元，年息厘毫，存期年，按复利计算应得多少利息？ （元）第2章利率模拟训练题(二)一单项选择题：(1*10)以国家或地方政府为债务人而出现的信用形式称（）。商业信用民间信用国家信用消费信用在借贷市场上，由借贷资金的供求关系直接决定的利息率是（）。固定利率浮动利率市场利率官定利率针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利息率是（）。长期利率短期利率差别利率优惠利率一定范围内由出资人之间相互提供信用的形式合作信用民间信用消费信用商业信用。中央银行往往以哪种利率作为货币政策的中介目标。市场利率长期利率浮动利率短期利率债务人到期不能按期足额归还债

15、权人的本金和利息的可能性是信用的-。风险性偿还性收益性让渡性通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动是高利贷信用借贷信用资本主义信用现代信用我国商业银行利率市场化改革是以=-为突破口的。存贷款利率国债利率银行间同业拆借利率金融债利率我国信用的主要形式是（）。商业信用银行信用国家信用消费信用在对利息本质的研究中，配第提出（A）。利息同地租一样公道理论；利息是劳动报酬理论；“时差利息”理论；（庞巴维克）利息是货币价格理论。二多项选择：(1*10)。消费信用方式一般包括（）。赊销分期付款消费信贷信用卡实物借贷决定及影响利率变动的因素有哪些（）社会平均利润率、国际利率水平借贷资本市场的竞争中央

16、银行货币政策、国家财政政策、借贷资金的供求关系通货膨胀预期一国的传统习惯与法律利率市场化的含义（）。利率市场化并不是指利率百分之百由市场自由决定利率市场化是指利率百分之百由市场自由决定利率市场化采取渐进式比较合适利率市场化采取一步到位的方式比较合适利率由市场资金的供求状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。按利率在借贷期内是否调整可分为（）。固定利率浮动利率市场利率官定利率名义利率5征信活动主要有四种形式：A.个人信用调查B企业资信调查C资信评级D商业市场调查E信用报告6这-个因素在利率的期限结构决定中起着决定性的作用。A市场预期因素B市场分割因素C期限选择因素D税收因素违约风险因素7商业信

17、用的具体形式（）A赊销B赊购C分期付款D预付货款E信用卡8按信用主体划分，信用形式主要有（）。商业信用银行信用国家信用高利贷信用资本主义信用9商业银行利率体系改革包括（）再贴现利率的形成机制改革再贷款浮息制度改革C存款准备金利率结构改革D银行间同业拆借利率改革E商业银行的存贷款利率改革10征信体系的主要作用是A提高信贷市场信息共享程度，B降低贷款机构收集信息的成本，C提高信贷市场效率，D防范金融风险，E促进经济增长。三名词解释：共5题。利率市场化货币时间价值社会征信体系信用可贷资金理论四简答题1商业信用的特点及其局限性2利率体系的含义及其构成。3简述可贷资金理论理论4征信监管的必要性分析5简述

18、利率的期限结构五论述题：共2题。1.联系实际，谈谈如何建设社会征信体系维护经济秩序？2.结合实际，分析我国近年的利率政策及其理论依据？六计算1在年息厘毫的条件下，某人存钱一笔，存期年，年后获利元，按单利计算该人存款金额为多少？2某人存钱一笔，存期年，年息厘毫，年后本息合计为元，试问该笔资金的现在价值是多少？参考答案一、单项选择：(1*10)37二、多项选择：(1*10)。2D5ABCD6ABC7ABCD89DE10ABCDE三、名词解释：共5题。利率市场化就是利率由市场资金的供求状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间

19、价值。社会征信体系指的是企业和个人信用信息的征集共享和报告制度。信用是一种以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，其特征是货币或商品的所有者将其货币或商品暂时转让给别人使用，借贷双方约定期限，按期归还，并由借者支付给贷者一定利息。可贷资金理论认为利息由可用于贷放的资金的供给及需求来考察利率的决定。四、简答题1商业信用的特点及其局限性商业信用具有以下特点：第一，商业信用的主体是工商企业。第二，商业信用的客体是商品资本。第三，商业信用与产业资本的变动是一致的。由于商业信用直接以商品生产和流通为基础，并为商品生产和流通服务，所以商业信用对于加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，促

20、进生产和流通的发展，具有重要作用。但商业信用有其自身局限性：第一，规模上和数量上的局限性。第二，方向上的局限性。第三，信用能力上的局限性。第四，期限上的局限性。2利率体系的含义及其构成。利率体系的含义利率体系是指，在一个经济运行机体中存在的各种利息率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率体系结构和各种利率间的传导机制。利率体系结构的组成就一般情况而言，利率体系结构主要有中央银行利率商业银行利率和市场利率3简述可贷资金理论罗伯逊提出的借贷资本利率理论，试图将实际因素及货币因素对利率的影响综合起来考虑。这一理论受到俄林和勒纳等经济学家的支持，并且成为一种流行的利率决定理论。借贷资金利率理论认为

21、利息由可用于贷放的资金的供给及需求来考察利率的决定。（图2.3借贷资金说的利率决定4征信监管的必要性分析征信监管就是指政府对征信业的监督管理。征信活动与社会经济活动及国家经济信息安全等都有密切联系，其重要作用和机构活动的特殊性使得国家必须对其实施严格的监管。其必要性体现在：首先，征信业需要政府的有效监管来保证公众利益和国家经济信息安全；其次，征信业是一个需要社会公信力的行业，信誉是征信业的生命，需要政府的有效监管规范征信业的行为，以确保征信业的社会公信力；再次，征信业是一个需要有一定条件和门槛的行业，需要政府对其开办条件和资质进行认定；最后，征信业是一个必须保护适度竞争的行业，市场的培育需要一

22、个过程，征信机构的过多过滥会导致信息分割和市场秩序的混乱5简述利率的期限结构债券的期限结构是指具有相同风险，流动性和税收待遇，但期限不同的债券具有不同的利率水平，反映了期限长短对其收益率的影响。出现这一现象的主要原因是对各种债券的市场预期，市场供求（市场分割）和期限选择不同，这三个因素在利率的期限结构决定中起着决定性的作用。市场预期因素是指利率的期限结构完全取决于对未来利率的市场预期，长期债券利率等于人们预期在长期债券期限内将出现的短期利率的平均数。市场分割因素认为不同期限债券的利率水平是由各自的供求状况决定的。期限选择因素是指长期债券的利率等于该债券到期日之前短期利率预期的平均值加上该种债券

23、随供求条件变化而变化的期限升水。五、论述题：共2题。联系实际，谈谈如何建设社会征信体系维护经济秩序？（一）征信与社会征信体系征信是指专业化的机构依法采集调查保存整理提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进行评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，解决借贷市场信息不对称的问题。征信活动主要有四种形式：个人信用调查企业资信调查资信评级和商业市场调查。社会征信体系指的是企业和个人信用信息的征集共享和报告制度。（三）征信机构与征信监管征信机构，是指依法设立的专门从事征信业务即信用信息服务的机构。征信监管就是指政府对征信业的监督管理。征信监管的范围和内容（四）建立失信惩罚机制维护

24、经济秩序失信惩戒机制是属于征信体系之外的范畴，它是社会信用体系建设的最重要任务之一。失信惩罚机制的作用就是经济手段和道德谴责手段并用，惩罚市场经济活动中失信者，维护市场经济秩序，将有严重经济失信行为的企业和个人从市场的主流中剔除出去。同时，失信惩罚机制使政策向诚实守信的企业和消费者倾斜，间接地降低重合同守信用的企业获取资本和技术的门槛。失信惩罚机制由两个组成部分：一是企事业法人和自然人信用记录的联合征信数据库，包括对不良信用记录进行合法且有效公示的手段；二是针对失信者的社会联防，造成失信的企事业单位事业难以发展和失信自然人在社会上生活不便的严重后果。2结合实际，分析我国近年的利率政策及其理论依据？现代经济中利率是联系金融领域与实际经济活动的纽带，是货币传递过程中的