四川防火门生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/四川防火门生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景防火门在建筑消防产品中被称为生命之门，所以一直备受关注。从全国各个城市情况来看，防火门是消防产品质量问题最突出的领域。近来国内一些火灾，尤其是人员密集场所火灾之所以造成群死群伤事故，其主要原因是疏散通道或安全出口防火门不符合规定要求引起的。经过十多年的发展，中国防火门行业产品质量和性能大大提高，产品种类也有所增加。原标准尚未应用于指导产品的生产，质量监督检查。根据国家标准委发布的计划，GB12955-91“钢质防火门通用技术条件”和GB14101-93“木质防火门通用技术条件”进行了整理和修订，统一了各种防火门的技术要求。防火门是指在

2、一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，在一定时间内起到阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，确保有足够的时间来疏散人员，或无法疏散时确保有足够的时间在安全的地方躲避等待救援。防火门是指在一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，除了具有普通门的作用外，更具有阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，可在一定时间内阻止火势的蔓延，确保人员疏散。一般防火门大多会安装在防火分区间、疏散楼梯间、垂直竖井或一些人口密集的公共场所等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5892.11(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金917.86万元。（三）总投资构成分析1

3、、总投资及其构成分析：项目总投资6809.97万元，其中：固定资产投资5892.11万元，占项目总投资的86.52%；流动资金917.86万元，占项目总投资的13.48%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1822.10万元，占项目总投资的26.76%；设备购置费2390.44万元，占项目总投资的35.10%；其它投资1679.57万元，占项目总投资的24.66%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5892.11+917.86=6809.97（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第

4、一年负荷45.00%,计划收入3085.20万元，总成本2964.40万元，利润总额-703.05万元，净利润-527.29万元，增值税100.57万元，税金及附加94.96万元，所得税-175.76万元；第二年负荷70.00%,计划收入4799.20万元，总成本3996.85万元，利润总额-447.32万元，净利润-335.49万元，增值税156.44万元，税金及附加101.67万元，所得税-111.83万元；第三年生产负荷100%，计划收入6856.00万元，总成本5235.78万元，利润总额1620.22万元，净利润1215.16万元，增值税223.48万元，税金及附加109.71万元，

5、所得税405.06万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6856.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=223.48万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5235.78万元，其中：可变成本4129.78万元，固定成本1106.00万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加109.71万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成

6、本费用-销售税金及附加+补贴收入=1620.22（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1620.2225.00%=405.06（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1620.22（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1620.2225.00%=405.06（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1620.22万元，缴纳企业所得税405.06万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1620.22-405.06=1215.16（万元）。4、根据利

7、润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=23.79%。（2）达产年投资利税率=28.68%。（3）达产年投资回报率=17.84%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6856.00万元，总成本费用5235.78万元，税金及附加109.71万元，利润总额1620.22万元，企业所得税405.06万元，税后净利润1215.16万元，年纳税总额738.25万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.10年。本期工程项目全部投资回收期7.10年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显

8、著的，达产年投资利润率23.79%，投资利税率28.68%，全部投资回报率17.84%，全部投资回收期7.10年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好

9、多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析防火门是指在一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，在一定时间内起到阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，确保有足够的时间来疏散人员，或无法疏散时确保有足够的时间在安全的地方躲避等待救援。防火门主要用于建筑防火分区的防火墙开口、楼梯间出入口、疏散走道

10、、管道井口等处。在需求端方面，目前商业场所、宾馆饭店发生火灾概率较高，且产生的破坏性较强，为了保证顾客的安全，较多公众场合积极布置防火产品，因此推动防火门行业的发展。随着我国城镇化建设发展战略，政府大力推动城市化建设，城乡差距不断缩小，房屋建筑行业快速发展。以及国民防御火灾知识的逐渐普及，近几年我国消防安全产品需求持续增长，消防产业呈现较好的发展态势。未来城市房屋改造对防火门的需求和农村地区新建民用建筑工程的需求，将强势拉动防火门产品的销售量。仅就防火门一个细分领域来看，受市场需求推动，目前我国防火门生产企业高达上千家，产品种类也在不断丰富。然而这并非一个正常的、良好的状态，这从另一个角度说明

11、我国消防器材行业是典型的“大行业小公司”。无论是因为技术、运输等原因造成的地域性，还是因为过去的性资质壁垒造成的防火门企业数量众多，且多为小规模企业，而导致的市场集中度较低，长此以往，防火门企业终将步灭火器、应急灯等企业后尘而产能过剩。小规模企业再多，也很难在制造工艺及新材料应用等方面有什么创新突破，更多的是相互模仿，造成严重的同质化之后就是相互杀价，根本无法去开拓创造需求和引导市场往更好的方向发展。分散的小规模企业，形成不了规模优势，自然无法降低成本来提高利润，小规模企业更没有足够的利润规模来支撑新技术的研发和新市场的开拓。不如一个防火门企业一年赚500万，就算全部拿去做研发，又能做的了什么

12、呢？能开发出一种新工艺还是新材料？或者开辟一个新的市场？同时由于过去的高准入门槛而市场监管较为松散，目前防火门市场以次充好、粗制滥造的伪劣产品在市场上依然随处可见，未来行业急需整改。目前我国防火门生产企业主要集中在长三角、珠三角等地区，目前防火门行业内市场格局还没有形成，大企业、大品牌较少，无全国领军品牌。防火门作为现代建筑中重要的防火物品，随着我国居民防范意识提升，民用市场需求将持续增长，而民用市场一定是品牌化、高端化的趋势。防火门是指在一定时间内能满足耐火稳定性、完整性和隔热性要求的门，除了具有普通门的作用外，更具有阻止火势蔓延和烟气扩散的作用，可在一定时间内阻止火势的蔓延，确保人员疏散。

13、一般防火门大多会安装在防火分区间、疏散楼梯间、垂直竖井或一些人口密集的公共场所等。防火门是消防设备中的重要组成部分，是社会防火中的重要一环。目前市场上的防火门种类相对较多。按材料的不同，防火门可以分为有木质防火门、钢质防火门、钢木防火门以及其他防火门等；按使用功能的不同，防火门又可以分为门禁防火门、室内防火门、防爆防火门、快速闭锁防火门、遇火灾快速开启防火门等。现阶段，我国防火门行业仍处于初级发展阶段，产品在社会的覆盖率不高，未来随着居民安全、消防相关认知的不断加深，将促使我国防火门市场需求得到进一步增长，市场未来发展潜力巨大。另外，随着我国经济的持续发展，城市化进程的不断加快，使得国内大型商

14、场、超市建设数量不断增多，对于防火门需求也逐渐扩大，促使我国防火门市场得到进一步发展。我国防火门市场起步相对较晚，但发展迅速。目前我国防火门企业数量已经超过上千余家，但大企业、大品牌数量相对较少，整体市场格局相对分散，市场集中度较低。排名前十的企业主要包括步阳集团、王力集团、盼盼安居门业、星月集团、浙江锐亿、群升集团、大力科技集团、重庆美心、武义哈勃工贸以及哈尔滨飞云实业，尚未出现全国性的龙头企业，因此我国防火门市场未来仍具有广阔的发展空间。由于选材以及制作工艺等因素的影响，防火门制作成本相对较低；再加上当今物价上涨、楼市调控致使商品房成交量低迷，使得国内开发商不断降低装修预算，这也为我国防火

15、门行业提供了较大的市场空间。另一方面，经过近年来的持续发展，我国防火门制造工艺已经日趋成熟，再加上消费者对防火门的接受度越来越高，这使得我国防火门市场需求得到不断增加，市场未来发展潜力巨大。近年来，随着居民安全、消防相关认知的不断加深，我国防火门市场需求得到不断扩大，再加上由于防火门性价比相对较高、相关制作工艺已经日趋成熟，因此未来我国防火门市场发展前景仍将持续向好。但目前来看，我国防火门市场仍处于发展的初级阶段，市场格局相对分散，集中度仍具有很大的提升空间。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1340.961787.951660.241596.3

16、86385.542主营业务收入1237.411649.881532.031473.115892.422.1防火门(A)408.34544.46505.57486.121944.502.2防火门(B)284.60379.47352.37338.811355.262.3防火门(C)210.36280.48260.44250.431001.712.4防火门(D)148.49197.99183.84176.77707.092.5防火门(E)98.99131.99122.56117.85471.392.6防火门(F)61.8782.4976.6073.66294.622.7防火门(.)24.7533.0

17、030.6429.46117.853其他业务收入103.56138.07128.21123.28493.12上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6385.54完成主营业务收入万元5892.42主营业务收入占比92.28%营业收入增长率（同比）20.07%营业收入增长量（同比）万元1067.25利润总额万元1592.61利润总额增长率14.64%利润总额增长量万元203.40净利润万元1194.46净利润增长率10.58%净利润增长量万元114.32投资利润率26.17%投资回报率19.63%财务内部收益率26.50%企业总资产万元16775.65流动资产总额占比万元31.94%流动资

18、产总额万元5357.73资产负债率38.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米20723.6931.07亩1.1容积率1.241.2建筑系数51.99%1.3投资强度万元/亩189.641.4基底面积平方米10774.251.5总建筑面积平方米25697.381.6绿化面积平方米1342.72绿化率5.23%2总投资万元6809.972.1固定资产投资万元5892.112.1.1土建工程投资万元1822.102.1.1.1土建工程投资占比万元26.76%2.1.2设备投资万元2390.442.1.2.1设备投资占比35.10%2.1.3其它投资万元1679.572.1.3

19、.1其它投资占比24.66%2.1.4固定资产投资占比86.52%2.2流动资金万元917.862.2.1流动资金占比13.48%3收入万元6856.004总成本万元5235.785利润总额万元1620.226净利润万元1215.167所得税万元1.248增值税万元223.489税金及附加万元109.7110纳税总额万元738.2511利税总额万元1953.4112投资利润率23.79%13投资利税率28.68%14投资回报率17.84%15回收期年7.1016设备数量台（套）6117年用电量千瓦时520661.0318年用水量立方米4121.6219总能耗吨标准煤64.3420节能率23.6

20、6%21节能量吨标准煤23.8022员工数量人149区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元149557.68同期产值万元127261.47同比增长17.52%从业企业数量家729规上企业家28从业人数人36450前十位企业产值万元65589.96去年同期57313.84万元。1、xxx有限公司（AAA）万元16069.542、xxx投资公司万元14429.793、xxx（集团）有限公司万元8526.694、xxx公司万元7214.905、xxx科技公司万元4591.306、xxx有限责任公司万元4263.357、xxx（集团）有限公司万元327.958、xxx公司万元2689.199、

21、xxx科技公司万元2558.0110、xxx有限责任公司万元1967.70区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元41240.881.1同期增加值万元36694.441.2增长率12.39%2行业净利润万元15458.842.12016年净利润万元14014.002.2增长率10.31%3行业纳税总额万元11267.793.12016纳税总额万元9395.313.2增长率19.93%42017完成投资万元46129.024.12016行业投资万元12.36%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值175207.89199099.872262

22、49.852利润总额49712.6956491.6964195.103净利润14773.3216787.8619077.114纳税总额10975.4112472.0614172.805工业增加值58421.1866387.7075440.576产业贡献率11.00%15.00%16.56%7企业数量87510681367土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7617.397617.3917558.8117558.811369.531.1主要生产车间4570.434570.4310535.2910535.29849.111.2辅助生产

23、车间2437.562437.565618.825618.82438.251.3其他生产车间609.39609.391018.411018.4182.172仓储工程1616.141616.145290.075290.07300.082.1成品贮存404.04404.041322.521322.5275.022.2原料仓储840.39840.392750.842750.84156.042.3辅助材料仓库371.71371.711216.721216.7269.023供配电工程86.1986.1986.1986.195.503.1供配电室86.1986.1986.1986.195.504给排水工程9

24、9.1299.1299.1299.124.924.1给排水99.1299.1299.1299.124.925服务性工程1023.551023.551023.551023.5558.065.1办公用房445.68445.68445.68445.6830.395.2生活服务577.87577.87577.87577.8734.756消防及环保工程288.75288.75288.75288.7518.436.1消防环保工程288.75288.75288.75288.7518.437项目总图工程43.1043.1043.1043.1026.287.1场地及道路硬化2813.08555.59555.59

25、7.2场区围墙555.592813.082813.087.3安全保卫室43.1043.1043.1043.108绿化工程1122.8439.30合计10774.2525697.3825697.381822.10节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤64.341.1年用电量千瓦时520661.031.2年用电量吨标准煤63.991.3年用水量立方米4121.621.4年用水量吨标准煤0.352年节能量吨标准煤23.803节能率23.66%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6085.371.1完成比例89.36%2完成固定资产投资万元4393.222.1完成比例72.1

26、9%3完成流动资金投资万元1692.153.1完成比例27.81%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1011.2人均年工资万元4.991.3年工资额万元596.762工程技术人员工资2.1平均人数人222.2人均年工资万元6.472.3年工资额万元147.583企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.203.3年工资额万元40.714品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.204.3年工资额万元63.575其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元4.585.3年工资额万元34.206职工工资总额万元882.82固

27、定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1822.102390.44189.645892.111.1工程费用万元1822.102390.444541.671.1.1建筑工程费用万元1822.101822.1026.76%1.1.2设备购置及安装费万元2390.442390.4435.10%1.2工程建设其他费用万元1679.571679.5724.66%1.2.1无形资产万元912.37912.371.3预备费万元767.20767.201.3.1基本预备费万元442.38442.381.3.2涨价预备费万元324.82324.822建设

28、期利息万元3固定资产投资现值万元5892.115892.11流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4541.672248.133420.394541.674541.674541.671.1应收账款万元1362.50613.13953.751362.501362.501362.501.2存货万元2043.75919.691430.632043.752043.752043.751.2.1原辅材料万元613.13275.91429.19613.13613.13613.131.2.2燃料动力万元30.6613.8021.4630.6630.6630.661

29、.2.3在产品万元940.13423.06658.09940.13940.13940.131.2.4产成品万元459.84206.93321.89459.84459.84459.841.3现金万元1135.42510.94794.791135.421135.421135.422流动负债万元3623.811630.712536.673623.813623.813623.812.1应付账款万元3623.811630.712536.673623.813623.813623.813流动资金万元917.86413.04642.50917.86917.86917.864铺底流动资金万元305.95137.

30、68214.17305.95305.95305.95总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6809.97115.58%115.58%100.00%2项目建设投资万元5892.11100.00%100.00%86.52%2.1工程费用万元4212.5471.49%71.49%61.86%2.1.1建筑工程费万元1822.1030.92%30.92%26.76%2.1.2设备购置及安装费万元2390.4440.57%40.57%35.10%2.2工程建设其他费用万元912.3715.48%15.48%13.40%2.2.1无形资产万元912.371

31、5.48%15.48%13.40%2.3预备费万元767.2013.02%13.02%11.27%2.3.1基本预备费万元442.387.51%7.51%6.50%2.3.2涨价预备费万元324.825.51%5.51%4.77%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5892.11100.00%100.00%86.52%5建设期间费用万元6流动资金万元917.8615.58%15.58%13.48%7铺底流动资金万元305.955.19%5.19%4.49%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3085.204799.206856.006856

32、.006856.001.1万元3085.204799.206856.006856.006856.002现价增加值万元987.261535.742193.922193.922193.923增值税万元100.57156.44223.48223.48223.483.1销项税额万元1096.961096.961096.961096.961096.963.2进项税额万元393.07611.44873.48873.48873.484城市维护建设税万元7.0410.9515.6415.6415.645教育费附加万元3.024.696.706.706.706地方教育费附加万元2.013.134.474.474

33、.479土地使用税万元82.8982.8982.8982.8982.8910税金及附加万元94.96101.67109.71109.71109.71折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1822.101822.10当期折旧额1457.6872.8872.8872.8872.8872.88净值364.421749.221676.331603.451530.561457.682机器设备原值2390.442390.44当期折旧额1912.35127.49127.49127.49127.49127.49净值2262.952135.462007.971880.

34、481752.993建筑物及设备原值4212.54当期折旧额3370.03200.37200.37200.37200.37200.37建筑物及设备净值842.514012.173811.803611.433411.063210.694无形资产原值912.37912.37当期摊销额912.3722.8122.8122.8122.8122.81净值889.56866.75843.94821.13798.325合计：折旧及摊销4282.40223.18223.18223.18223.18223.18总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3237.3

35、91456.832266.173237.393237.393237.392外购燃料动力费万元281.21126.54196.85281.21281.21281.213工资及福利费万元882.82882.82882.82882.82882.82882.824修理费万元24.0410.8216.8324.0424.0424.045其它成本费用万元587.14264.21411.00587.14587.14587.145.1其他制造费用万元191.8586.33134.29191.85191.85191.855.2其他管理费用万元156.2570.31109.38156.25156.25156.25

36、5.3其他销售费用万元320.10144.05224.07320.10320.10320.106经营成本万元5012.602255.673508.825012.605012.605012.607折旧费万元200.37200.37200.37200.37200.37200.378摊销费万元22.8122.8122.8122.8122.8122.819利息支出万元-10总成本费用万元5235.782964.403996.855235.785235.785235.7810.1可变成本万元4129.781858.402890.854129.784129.784129.7810.2固定成本万元1106.001106.001106.001106.001106.001