新三板交易规则(1).pptx

1、天风证券股转交易实战宝典,1,目录,2,01,市场概况,4,什么是新三板？,承袭了原有的老三板股份股份流通,独立于主板市场以外的第三个全国交易所（场外市场）,对代办股份转让系统的扩容,2013年1月全国中小企业股份转让系统（NEEQ）正式挂牌。 2013年3月我司申请到挂牌和经纪业务资格。,5,交易市场结构,全国股转系统上有哪些企业？,数据截至2016.10.14,6,7,全国股转系统的分层设计,财务指标、公司治理、合法合规性以及交易或融资方面进行分层，给予不同的制度供给，差异化监管和服务。,根据分层标准及维持标准，于每年5月最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级（进入创新层不满6个月

2、的挂牌公司不进行层级调整）。,8,优先股,2015年9月发布优先股业务试行指引，2016年8月上线,02,准入门槛,新三板合格投资者的门槛？,10,11,新三板定增的参与对象？,（1）公司股东； （2）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工； （3）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织,第（2）项和第（3）项人数不超过35人。,03,交易规则,两网及退市公司的股票转让规则？,13,挂牌公司股票的基本交易规则？,14,挂牌公司股票的转让规则？,任一股票必须在做市转让和协议转让中取其一，转让方式可以变更。,沿袭原中关村试点期间转让方式 分定价委托、成交确认委托和互报成

3、交委托三种方式,15,什么是协议转让？,16,交易所撮合成交,委托买入,委托卖出,什么是做市转让？,17,17,做市商双向成交,具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许经营商，不断向公众投资者报出某些特定股票的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。 通过这种不断买卖来维持市场流动性，满足公众投资者的投资需求。,转让方式是否可以转换？,18,协议转让,做市转让,两家以上做市商愿意为公司提供报价服务,做市商退出做市,协议转让的委托方式有哪些？,19,协议转让的成交方式有几种？,20,例1：协议转让收盘自动匹配（1/2）（1/2）,21,例1：协议转

4、让收盘自动匹配（2/2）（2/2）,22,做市转让方式是怎样的？,23,例2：限价申报到价即成交（1/2）,24,例2：限价申报到价即成交（2/2）,25,例3：做市商更改报价使限价申报到价（1/3）（1/3）,26,例3：做市商更改报价使限价申报到价（2/3）（2/3）,27,例3：做市商更改报价使限价申报到价（3/3)（3/3）（3/3）,28,29,股转公司公开披露：,协议转让方式下,股票当日换手率超过10%，或连续三个转让日换手率累计超过20%； 采取协议转让方式的股票，成交价格较前收盘价变动幅度超过50%及其他情形的，将公告：证券代码、证券简称、成交价格、成交数量、买卖双方证券账户名

5、称、主办券商证券营业部或交易单元的名称等。 做市转让方式下，股票连续三个转让日涨跌幅累计超过50%； 全国股份转让系统公司认定的其他情形；,30,异常交易行为情形（一）：,（一）可能对股票转让价格产生重大影响的信息披露前，大量或持续买入或卖出相关股票； （二）单个证券账户，或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或频繁进行反向交易； （三）单个证券账户，或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户，大笔申报、连续申报、密集申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示的最近成交价； （四）频繁申报或撤销申报，或大额申报后撤销申报，以影响股票转让价格或误导其他投资者； （五）集合竞价期间以明显高于前收盘价的

6、价格申报买入后又撤销申报，随后申报卖出该证券，或以明显低于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报，随后申报买入该证券；,31,异常交易行为情形（二）：,（六）对单一股票在一段时期内进行大量且连续交易； （七）大量或者频繁进行高买低卖交易； （八）单独或者合谋，在公开发布投资分析、预测或建议前买入或卖出相关股票，或进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的股票转让； （九）申报或成交行为造成市场价格异常或秩序混乱； （十）涉嫌编造并传播交易虚假信息，诱骗其他投资者买卖股票； （十一）全国股份转让系统公司认为需要重点监控的其他异常转让。,32,异常交易行为的处理：,根据股票转让细则第一百一十九条规定，全国股份转让系统公司可以视情况采取以下措施： 约见谈话 要求提交书面承诺 出具警示函 限制证券账户转让 向中国证监会报告有