中小企业风险管理解决方案之信用担保

1、中小企业风险管理解决方案之信用担保文/蔡熙华摘要：信用担保制度是成为发达国家中小企业使用率最高，且效果最佳的一种金融支持制度。中小企业信用担保属于高风险、低收益行业，尤其在目前担保机构必须直接面对中小企业与银行融资接轨的体制障碍以及信息不对称所引发的各种风险；风险管理既是中小企业信用担保的核心内容，又是无法回避的现实问题。本文重点就中小企业信用担保机构风险特征、构成及成因进行了分析，进而提出加强中小企业信用担保风险管理的多元化解决方案。一、风险管理：中小企业信用担保无法回避的现实问题信用担保制度是成为发达国家中小企业使用率最高，且效果最佳的一种金融支持制度。建立中小企业信用担保体系，在市场经济

2、条件下通过市场化机制来实现政府的政策性意图，成为许多国家和地区扶持中小企业发展的通行做法，并成为世界各国在当前条件下解决中小企业贷款难题的最佳选择。中小企业已成为我国经济实现可持续发展的最为活跃、最具潜力的推动力，但中小企业由于自身信用较差，无法从银行获得足够的发展资金，这成为制约我国中小企业发展的主要瓶颈之一。为此，1999年，原国家经贸委颁布关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见，这标志着我国中小企业信用担保体系建设的开始。中小企业信用担保业通过为有融资需求的、且满足一定条件的中小企业向银行担保，在短短十几年的时间内快速发展成为解决我国中小企业融资问题的有效手段。根据工信部中小企业司数

3、据，截至2010年底，全国中小企业信用担保机构共有4817 家，筹集担保资金达3915亿元，当年为35万户企业提供贷款担保额1.58万亿元，担保贷款额比2009年增长46.84%。建立中小企业担保体系的目的，在于通过分散商业银行的信贷风险，解决中小企业因抵押品不足导致的融资难题。中小企业信用担保是担保组织凭借自身经济实力和社会信誉，通过为信用活动中信用不足的中小企业提供有偿信用保证，从而使中小企业的资金融通行为得以顺利进行。在我国中小企业信用担保行业是个新型行业，由于行业法律法规不完善、体系不健全，服务对象不确定，加上监管部门实行的紧缩货币政策，在客观上引发了新的金融风险。从2011年底开始，

4、温州、福建、河南等地担保业就陆续曝出挤兑事件；据广东省社会科学综合开发研究中心主任黎友焕近日针对担保业调查的结论显示，大约有20%的担保企业已经出现了资金链或业务等方面的问题，如果任由市场风险进一步发酵，危机或将在更大范围内进一步“传染”。 信用风险管理的能力不仅是一个中小企业信用担保机构生存和发展的决定性因素，是一个担保机构应不断思考的问题，而且是一个社会经济发展问题，关系到中小微型企业发展，关系到如何创新地方金融服务支持实体经济发展问题。二、中小企业信用担保的产生、涵义及其功能（一）中小企业信用担保的产生。信贷配给是市场经济中较为普遍的一种现象，被解释为市场外生因素作用下的暂时非均衡。信息

5、经济学认为，信息不对称约束下的信贷市场必然存在借款行为人的逆向选择和道德风险，信贷配给不可避免；信用资源经济学认为，信用资源主要来源于企业的预期偿债能力，即信用价值和信用记录。在信贷市场上，中小企业存在信息成本高、管理欠规范、信贷风险大等劣势，以及在信用资源利用上存在的信用缺损或信用不足的劣势，因此中小企业往往成为信贷配给的对象，这也最终使缓解信贷配给现象的担保机构应运而生。(二)中小企业信用担保的涵义。中小企业信用担保是指通过政府财政出资(或以其为主要出资人)，或企业会员基金，或企业互助基金，或民间投资等组建担保性质和组织形式多样化、担保品种多样化和多功能的信用担保机构(基金)，为中小企业向

6、金融机构贷款提供专门化的信用保证，它是信用担保机构以一定的财产(或资金)为基础约定的保证债务的履行和保障债权人实现债权的各种手段和措施。其基本职能是通过信用保证的方式，为中小企业与金融机构之间架起一座桥梁，为中小企业贷款难和金融机构惧贷解决后顾之忧。(三)中小企业信用担保的功能。中小企业信用担保实际上是一种专业化中介组织，信用担保机构具有三方面的基本功能：（1）交易费用节约功能。专业化是中小企业信用担保机构的重要特征，信用担保机构通过专业化经营来进行信息的所见、整理、甄别与分析，从而降低交易过程中的交易费用。（2）风险管理与配置功能。中小企业信用担保机构介入的实质是担保机构与金融交易主体之间通

7、过风险转移减少资金供给者的交易风险，然后通过担保机构的专业化运作、科学的风险管理与配置，进一步缓解由其承担的市场风险。（3）资源配置功能。中小企业信用担保机构搜寻担保对象并向其提供信用担保的过程，实际上就是一个引导金融资源配置的过程，这是专业担保具有经济杠杆的属性。这种属性直接由信用担保的放大功能体现。一般来说，担保放大比例越高，其对社会做的贡献越大；同时，担保放大比例越大，担保机构所要承担的风险就越大，这就需要担保机构具备更高的风险控制和风险管理能力。综上所述，中小企业信用担保业是一个专业性极强的高风险行业，承担了银行或其他债权人不愿意或不能够承受的高信用风险。三、中小企业信用担保机构风险构

8、成及成因作为一种金融中介组织，中小企业信用担保机构尤其在我国社会主义市场经济体制正在逐步完善的过程中并没有摆脱信贷市场上的信息不对称问题，也没有摆脱市场机会主义行为而导致的逆向选择与道德风险等问题，必须直接面对中小企业与银行融资接轨的体制障碍以及信息不对称所引发的各种风险，包括：系统性风险，即发生在宏观层面，无法回避；非系统性风险，即发生在微观层面，可以预测并设法规避、控制和转嫁。现就中小企业信用担保机构风险构成及成因进行分析：（一）来自宏观层面的系统性风险政府的过度干预。在政府参与出资的信用担保机构中，政府部门会利用各种行政手段参与到担保机构的运作中，使得担保机构丧失独立决策和运作的权力，增

9、加担保风险。不完善的法律制度。一是在法律层面，公司法是规范担保公司的主要组织法，但没有对担保机构做出专门规定，担保机构不需要进行前置审批，只进行工商注册即可；1995年颁布的担保法只规范了担保行为，而没有规范担保机构，更缺少对担保机构的权益保护。二是在担保制度层面，整个担保行业的监管和规范仍处于“半真空”状态，虽然此前由银监会牵头起草出台了融资性担保公司管理暂行办法，把担保行业划分为非融资性担保公司和融资性担保公司。其中，融资性担保公司是合规持牌机构，必须有地方金融办或其他监管部门的批准才能注册登记。但办法中并没有针对非融资性担保公司的行为规范，非融资性担保公司也没有准入门槛限制。三是在担保风

10、险管理层面，2001年财政部颁发的中小企业融资担保机构风险管理暂行办法的有关条款要求，担保机构对贷款实行比例担保，但担保机构与协助银行的“利益共享、风险共担”不明确。多头管理造成监管乏力、信息不畅。国家发改委、财政部、建设部、中国人民银行等部门都在不同程度上对担保机构进行着监督管理，分散的管理不利于国家对担保机构更好地履行监管职能。长期多头管理造成了担保行业实际上的监管不力，甚至成为监管的盲区。条块分割的格局使企业的信用信息资源被分散在银行、工商、税务、质检、海关等不同部门，只能在其系统内部共享，信用中介机构很难有效地获取中小企业的信用信息，提高了取信成本。（二）发生在微观层面的非系统性风险来

11、自协作银行的风险。实行比例担保，在担保机构和银行之间寻求风险收益平衡是国际上的通行做法。在我国，尽管多数担保机构已经通过自身努力与协作银行签订了风险分担合同，但在实际中往往因为银行的优势地位而被迫接受过多风险。来自担保机构自身的风险。 一是操作风险。在我国，担保行业仍属新生行业，并且大多数担保机构在担保人员从业标准上尚缺少足够重视，致使很多担保人员在专业技能和政治素质上并没有达到相应的标准，违规操作和暗箱操作时有发生。二是内部管理风险。首先，担保机构的资金实力是衡量担保机构抗风险能力的重要标准，但现阶段我国信用担保机构担保资金来源不足，且大多缺乏后续资金补偿，这无疑大大降低了担保行业的风险承受

12、能力。其次，我国担保行业起步较晚，在风险防范机制的建设上还存在很多不足。在内控制度建设上，许多担保机构没有建立起科学严格的操作规程和管理方法，违规操作和操作失误时有发生；担保机构普遍缺乏一套科学有效的风险评估体系，难以对受保企业做出全面准确的评价；在风险转移方面，反担保和再担保之类的措施尚没有得到全而建立，操作过程也存在很多不当之处；在风险补偿方面，担保机构内部风险准备金和外部补偿制度都不完善；另外，担保机构对于担保项目的事中监督也过于疏忽，在发生代偿后，也缺乏有效的追偿机制。来自受保中小企业的风险。一是经营风险。中小企业面临的经营管理能力落后、高素质人才缺乏，技术革新和产品研发能力低下以及财

13、务制度不规范、财务信息虚假等经营风险，都加大了信用担保机构面临的信用风险。二是信用风险。在我国，中小企业信用等级普遍偏低，加上信息不对称的存在，一些不符合担保标准的中小企业往往会通过瞒报或假报来骗取担保，在获得担保后也往往会改变贷款用途，从事较担保合同具有更高风险的投资，从而增加担保风险。三是“担保对象封闭性”引起的风险。“担保对象封闭性”是指互助性信用担保的担保对象被限定在会员企业范围之内。在互助性担保中，会员企业在承担出资义务的同时，也享有被担保的权利，一些经营状况稍差的会员企业也会凭借会员资格而较容易争取到担保，从而加大担保风险发生的可能。来自中小企业信用体系的风险。一是征信体系不完善。

14、出于自身利益，银行、工商、海关、税务以及司法等部门会对自己拥有的中小企业信息实行“垄断保护”，在加大信息采集难度的同时，也浪费了大量有用的信息；在征信过程中，中小企业由于信用意识淡薄且出于对自身利益的保护，往往存在着不支持、不配合的现象，甚至会拒绝征信工作的开展，大大加剧了征信难度，信息的真实性和完整性也大打折扣。二是外部信用评级体系发展滞后。我国的信用评级行业虽有一定发展，也形成了一批拥有一定影响的信用评估机构，但是大多数信用评级机构因评级目标范围、业务开展地域、评级人员素质以及技术和资金力量等方面的差异，拥有不同的评级标准，由此造成评价结果难以得到统一；另外，由于征信体系建设的落后，评级过

15、程主要参考受评企业自身提供的信息，信息来源的不够透明，这最终降低了评级结果的公正性和权威性。四、加强中小企业信用担保风险管理的解决方案担保风险能否被有效地防范与控制决定着担保机构是否能可持续性的发展。为实现担保业的持续、健康发展，基于控制中小企业信用担保风险来源为切入点，提出其风险管理解决方案。（一）政府要完善对中小企业信用担保的扶持措施为了在更大范围解决中小企业贷款难的问题，在当前信用环境下，政府要进一步从多方面加大对担保机构的支持和扶持。首先，政府部门应根据担保机构的担保范围、所处地中小企业情况等给予不同的启动资金支持，并定期和不定期的为担保机构注人补充资金；其次，各级政府不得以任何名义参

16、与到具体担保项目的运作过程中，更不得强制性要求担保机构提供人情担保和关系担保等；第三，政府可以派遣专业人员帮助中小企业改进经营管理、可以组织专业担保队伍为担保机构在内控以及企业治理上提供建议、可以通过减免税收等方式支持信用担保机构的发展、可以给予经营机制较好、担保成绩突出以及风险管理规范的信用担保机构一定的奖励。（二）完善中小企业信用担保机构管理的相关法律法规尽快完善担保机构管理的相关法律法规，使担保机构有法可依尽快完善相关的法律法规，确保担保机构的行为有法可依。应确定担保机构的法律地位，维护担保机构的合法权益，规定担保机构需要承担的责任，明确担保机构作为自主经营的企业所应该享有的权利和需要履

17、行的义务；制定担保行业作为特殊行业的准入与退出标准，提高担保机构的市场准入标准，提高对注册资本金的要求，避免担保机构发展得过快过滥；规定担保行业的业务范围和业务种类，清理不开展担保业务的担保公司，对从事超出法律规定的业务范围的企业要依法进行处置；规范担保机构的财务制度和内控制度，保证担保机构合法、有序地运作；明确担保行业工作人员的从业要求，以提高担保行业整体素质。暂时不能立法或立法时间较长的，可先由国务院颁布相关的规章条例，以保障担保机构的健康发展。（三）建立中小企业信用担保信息搜集与分析系统 良好的信息搜集与分析系统有助于中小企业信用担保机构筛选担保项目，降低市场风险。从担保机构风险管理视角

18、：建立信息资源共享机制。一是建立担保机构、协助银行以及中小企业之间信息联盟体系，就企业的贷款和财务信息进行有效交换，掌握企业的信贷和财务状况，降低企业信息的搜集与甄别成本；二是建立资源共享的中小企业资信体系，增加市场主体资信信息的公开化和透明化，让失信企业难以进入担保市场，缓解信息不对称问题。三是中小企业资信评级体系建设，由于信息半透明以及难以承担专业资信机构的评级费用，中小企业的资信评级工作应主要有信用担保机构承担。重点是了解被担保企业的信用状况。从社会信用建设视角：完善中小企业征信体系建设。一是尽快修改和完善相关法律，尽快出台征信管理条例，在明确人民银行的征信主管地位的基础上，进一步加强对

19、征信市场的监管和指导；制订相关法律制度，规定不配合征信工作的中小企业和部门所应承担的责任，以确保征信工作顺利开展，对征信系统包含的信息内容、信息采集方法、保密措施、使用范围做出具体的规定，提高征信系统运作效率。二是加强各部门合作，银行、工商、海关、税务、司法等部门应打破行政藩篱，实现信息的共享，以确保信息的完整和有效。三是加强征信宣传力度，严格信息保密制度。征信部门可以召开由相关部门和中小企业参加的征信系统建设座谈会，以加大征信系统重要作用的宣传。四是建立科学的社会信用评级体系，保证评级结果的准确性和可信度，关键是商业银行要认可并接受对担保机构的评级结果（四）完善中小企业信用担保风险防范机制完

20、善内部控制机制。一是提升从业人员素质。在职业道德上，担保行业应加大宣传教育，加强从业人员的责任意识，通过引入奖惩机制，坚绝违规操作与暗箱操作的发生；在专业知识方面，通过培训、从业资格考试、人才互动机制等挑选合格的担保人才。二是完善担保准入机制，申请担保的中小企业必须在资信等级、企业治理和发展前景上达到标准，担保项目则应符合国家的产业政策并能确保有稳定的归还资金。三是科学设定担保指标。比如，担保机构可对不同行业设定不同的单笔最高担保额度和担保期限；根据自己的实力，按 “先小后大、先短后长、先流动后固定”的原则提供担保。四是加强担保项目监督。在为中小企业提供担保后，担保机构有权对受保企业进行监督和

21、检查，定期了解企业的担保贷款使用情况、经营管理状况和财务状况，并可就此提出相关改进建议；可同贷款银行一起要求企业调整其高风险的战略，甚至让企业提前还款；还可参与企业管理，派驻有经验的专业人员加入到企业，实现双赢。完善风险转移机制。首先，推动银、保、企合作，完善风险分担机制。贷款银行与担保机构应本着“利益共享、风险共担”原则，合理设定风险分担比例。其次，健全再担保制度，适时引入商业性保险。加快组建中央和省级再担保机构，逐步形成中央与省、省与地市间的多层再担保体系。在具体运作上，政府可以委托专业性的富有经验的担保机构运用市场化手段对再担保体系进行管理。另外，可以考虑将商业性保险公司进入信用担保领域

22、，在降低代偿带来的风险的同时有效增加风险管理能力。完善风险补偿机制。首先，完善风险准备金制度，通过提取代偿准备金、呆账准备金和普通准备金来保证其资金实力。其次，完善外部损失补偿制度。政府部门在为担保机构注入启动资金外，还应将损失补偿放在重要的位置，就政府部门而言，只要中小企业满足担保标准并且担保机构操作规范且风险可控，那么政府部门在资金上的支持力度越大，中小企业能够通过信用担保获得的融资额度也就会越大。具体的，各地政府可定期或不定期的将当地财政收入的一部分用于补充担保资金，中央政府可设立专项担保资金，及时补充各地因财力不足而间断的担保资金注入；政府可以连同税务部门，抽取一定比例的来自中小企业的税收专门用做补偿金，另外，相关部门还可以定期或不定期的发行“支持中小企业发展专项国债”以扩大资金来源。（五）建立中小企业信用担保监管机制建议国家通过综合考量，将制定行业政策、准入审核、经营监督甚至企业评级等职能集中到统一部门，这有利于国家从整体上加强对信用担保行业的引导和管理。一是成立专门的中企业信用担保监管机构，构建中央和地方相互配合、一地方为主的纵向监管体系；完善有关对中小企业融资监管的法律、法规、细则、办法，创新监管工具，实现监管与自律的有机统一。二是发挥市场力量对中小企业信用担保的监督作用。培育独立、超脱、权威的中小企业信用担保资信评级机构，制定统一的评价标准、评价方法