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文档简介

1、1,第二章 商业银行的资本,银行资本是银行稳健经营的基础 第一节 银行资本金的构成 第二节 银行资本的资本充足性及其测定 第三节 银行资本的管理与对策:分子对策和分母对策,2,第一节 银行资本金的构成,银行资本的双重特点: (1)所有者权益:一级资本(核心资本) (2)长期资本(债务资本):二级资本(附属资本),3,第一节 银行资本金的构成,一、股本 商业银行普通股和优先股是银行股东持有的主权证书。银行通过发放普通股和优先股所形成的资本是最基本、最稳定的银行资本。它属于银行的外源资本。 1、普通股 2、优先股,4,第一节 银行资本金的构成,一、股本 (一)普通股 、银行组建时筹集资本金的主要方

2、式 、银行增加资本金时的方式,5,第一节 银行资本金的构成,一、股本 (一)优先股 、按固定利率取得股息 、对银行清算的剩余资产的分配权优于普通股 、不拥有对银行经营管理的表决权 类型:固定股息率;可调整股息;可转换,6,第一节 银行资本金的构成,7,第一节 银行资本金的构成,二、盈余 盈余也是银行资本的重要组成部分,这些资本并非为单一的外源资本,还包括了内源资本。由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余,而由内源资本渠道形成的盈余称为留存盈余。它们是权益资本。 (一)资本盈余 (二)留存盈余,8,第一节 银行资本金的构成,二、盈余 (一)资本盈余 1、投资者超缴 2、接受捐赠 资本盈余可以划转股

3、本或发放股息,9,第一节 银行资本金的构成,二、盈余 (二)留存盈余 尚未动用的银行累计税后利润 1、企业盈利性大小正比 2、股息政策反比 3、税率反比,10,第一节 银行资本金的构成,三、债务资本 债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本。这类资本被银行列作补充资本。债务资本也称为后期偿付债券。通常有资本票据和债券两类。 四、其他来源:储备金 储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金,包括资本准备金和放款与证券损失准备金。,11,巴塞尔协议的主要思想,商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定,资产风险越大,最低资本额越高; 银行的主要资本是银行持股人的股

4、本,构成银行的核心资本; 协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%,核心资本不能低于风险资产的4%; 国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平 。,12,巴塞尔协议修订进程回顾,1、1988年巴塞尔协议公布 、1993年4月发布市场风险的资本标准建议,规定对市场风险的资本要求,包括债务衍生、股权衍生和外汇衍生产品 、1996年1月发布测定市场风险的巴塞尔补充协议允许银行采用自己的内部风险管理模型 4、1998年,决定全面修改协议 5、1999年6月,公布第一次关于修改资本充足性框架的意见征询稿,13,巴塞尔协议修订进程回顾,6、2001和2003年分别公布意见征询稿的第二稿和第三

5、稿 7、2004年6月26日,十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议:修订框架,即新资本充足率框架,现普遍称之为新巴塞尔资本协议,14,银行风险监管的三大支柱 (1)最低资本要求:论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求 (2)监管当局的监督检查:保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险,鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险 (3)市场纪律:对第一支柱和第二支柱的补充,新巴塞尔协议的主要精神,15,巴塞尔协议下的银行资本金构成,16,巴塞尔协议对商业银行资本的分类,(1)未公开储备:又称隐蔽准备,虽没有公开,但反映在损

6、益账上并为银行的监管机构所接受的储备 (2)重估储备:对记入资产负债表上的银行自身房产的正 式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值 (3)普通准备金:防备未来可能出现的一切亏损而设立,只包括被用于弥补未来的不可确定的任何损失,不包括已确认的损失或为价值明显下降的某项资产而设立的准备金,17,巴塞尔协议对商业银行资本的分类,(4)混合资本工具:带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具。如英国的永久性债务工具,美国的强制性可转换债务工具 (5)长期附属债务:资本债券与信用债券的合称 。只有在存款人对盈利与资产的要求权得到充分满足后,债权人才能取得利息和本金;银行一旦破产,损失先由附属债务冲销

7、,再由保险公司或存款人承担。,18,巴塞尔协议对资本扣除的规定,(1)从总资本中扣除商誉。商誉是一种无形资产,它通常能增加银行的价值,但它又是一种虚拟资本,价值大小比较模糊。 (2)从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是:避免银行体系相互交叉控股,导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应” ;避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金,规避管制或进行投机活动,19,银行规模与资本构成,规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重,其次是银行发行的长期债务和普通股的股票 对于小银行而言,其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润 原因:大银行

8、和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同 从某种程度上讲,小银行更注重自有资本的充足程度的提高,因而资本充足性更高,20,我国商业银行的资本构成分析,商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定: (一)核心资本: 实收资本或普通股; 资本公积; 盈余公积; 未分配利润; 少数股权 (二)附属资本: 重估储备; 一般准备; 优先股; 可转换债券; 长期次级债务(倒5计100%;倒4计80%;倒3计60%;倒2%40%;最后一年20%) (三)资本的扣除项:商誉; 商业银行对未并表银行机构的资本投资; 商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资,21,国有商业银行资

9、本构成(2002),返回,22,我国股份制商业银行的资本构成(2002),返回,23,两类银行资本构成的比较,国有商业银行 (1)我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本 (2)银行盈利规模的差异,使得未分配利润构成资本的比例不同 (3)在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本 股份制银行 (1)实收资本占资本比例差异悬殊,如中信实业银行为72.92%,招商银行为35.60% (2)未分配利润占资本比重有所下降,但总体水平仍然高于国有商业银行股份制商业银行有较强的内部融资能力,24,国有商业银行资本构成(2006),25,第二节 银行资本充足性及其测定,一、银行资本充足性及其意义 (一)

10、资本数量的充足性 、最低达到金融当局规定的开业许可额 、在满足充足性的同时考虑适度性 (二)资本结构的合理性 、静态:债务资本与股权资本的比例 、动态:融资方式的选择,26,二、银行资本充足性的测定:测定指标和测定方法 (一)测定指标 1、资本/存款最传统 10% 2、资本/总资产8% 3、资本/风险资产比率15%,第二节 银行资本充足性及其测定,27,第二节 银行资本充足性及其测定,(二)测定方法 1、分类比率法 2、综合分析法,28,新巴塞尔协议的主要精神,在信用风险和市场风险的基础上,补充了对操作风险计提资本的要求 计提市场风险资本的方法保持不变,对计算信用风险和操作风险的资本,采用了标

11、准法和内部评级法多种方法 对最为重要的信用风险,在标准法中,采用外部评级公司的评级结果确定商业银行各项资产的风险权重;在内部评级法中,允许管理水平较高的银行采用内部对客户和贷款的评级结果来确定风险权重、计提资本。,29,新巴塞尔协议的最低资本要求,1)核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%,即: 核心资本比率核心资本/风险加权资产100% 核心资本(信用风险加权资产12.5 市场风险+12.5 操作风险) 100%4% (2)总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%,即: 总风险资本比率总资本/风险加权资产100%=(核心资本+附属资本) (信用风险加权资产12.5 市场风险+12.5 操作

12、风险) 100% 8%,30,新巴塞尔协议的最低资本要求,信用风险加权资产根据信用风险权重违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)来计算。 计算方法: 1、标准法:使用外部评级机构的评级结果确定风险权重 2、初级的内部评级法:银行估计PD,LGD和EAD由中央银行制定 3、高级的内部评级法:允许银行自行估计上述三个值 4、资产组合信用风险模型法(未来),31,表内资产风险权数及测定,表内风险资产=表内资产额风险权数 表外项目的信用转换系数 表外风险资产= 表外资产信用转换系数表内相对性质资产的风险权数,32,案例:以标准法计算资本水平,一家银行的总资本规模为100万美元,

13、表内总资产为1500万美元,该银行的资产负债表内和表外项目如下: 1)首先计算表外项目的对等信贷额,将表外项目转换为对等数量的银行贷款,以衡量银行的风险。 2)将表内资产和表外资产的对等信贷额乘以相应的风险权重,33,案例:以标准法计算资本水平,34,案例:以标准法计算资本水平,1)表外项目对等信贷额,35,案例:以标准法计算资本水平,2)计算风险权重,36,案例:以标准法计算资本水平,操作风险的计算 总资本要求是各产品线监管资本按年简单加总后取三年的平均值,37,案例:以标准法计算资本水平,因此该银行的操作风险资本为 (1.08+1.08+9.00+5.25+6.30+2.25+0.72+0

14、.36)/3=8.68(万美元),38,案例:以标准法计算资本水平,市场风险的计算 新巴塞尔协议要求使用标准法的银行的市场风险资本应包括利率风险、股权头寸风险、汇率风险和商品风险。 我们假设该银行只有汇率风险和股权头寸风险,39,案例:以标准法计算资本水平,对汇率风险的防范,要求各银行将各种外汇头寸调整为每种外汇所代表的资产组合和负债净值,表示为净多头或净空头 该银行的外汇综合头寸=净多头总额+净空头总额=5+25=30 该银行的外汇净综合头寸=5-25=-20 该银行的加权综合头寸=300.5+(-20)0.5=5 注:外汇头寸使用0.5的风险权数,40,案例:以标准法计算资本水平,对于股权

15、头寸风险的防范,建议银行对于持有的股票计算出每种股票净多头或净空头,然后加总计算净综合头寸和综合头寸,再得出全部加权头寸。 综合头寸=净多头+净空头=5+5=10 净综合头寸=5-5=0 加权综合头寸=100.5+00.5=5,41,案例:以标准法计算资本水平,该银行市场风险=5+5=10 该银行资本充足率=总资本/(信用风险加权资产12.5市场风险+12.5操作风险)100%=100/(1207.5+12.58.68+12.510)100%=6.94% 如果只计算信用风险=100/1207.5=8.28% 可见新巴塞尔协议对资本充足率的要求更为严格,42,国外主要商业银行资本充足率(2003

16、年7月),返回,43,我国主要商业银行的资本充足率(2003年7月),返回,44,国有商业银行资本充足率(2006),核心资本净额=核心资本100%商誉和50%未合并计算的投资收益,45,案例分析:某商业银行资本充足率的计算,美国一家注册商业银行,总资本为6000万美元,表内资产总额10亿美元。此外还有表外项目和衍生工具项目,总资产状况如下表,州联邦储备银行要求该银行根据协议的要求计算资本充足率。,46,资产状况表,47,表内风险资产资本充足率,48,表内风险资产资本充足率,49,表外对等信用额,50,衍生工具对等信用额,51,全部风险资产额和资本充足率,52,全部风险资产额和资本充足率,53

17、,第三节 银行的资本管理与对策,一、分子对策尽量提高资本总量 (一)内源资本策略 银行增加利润留存而不影响股价的前提下是第一选择 优缺点:成本低,可能造成股价下跌 限制 、适度资本金数额 、银行创利能力 、银行股利政策,54,第三节 银行的资本管理与对策,一、分子对策尽量提高资本总量 (二)外源资本策略 发行普通股是金融管理当局推崇的最理想的外源资本 但对银行来讲,债务融资的税盾效应比较具有吸引力,而且还能带来杠杆效应。但附属资本不能超过总资本50%,次级长期债务不能超过核心资本的50%,55,第三节 银行的资本管理与对策,一、分子对策尽量提高资本总量 (二)外源资本策略 结论: 对核心资本不

18、足的银行:发行新股;发行非累积性优先股或将资本盈余部分以股息形式发给股东 对核心资本超过50%的银行:增加发行债务,56,第三节 银行的资本管理与对策,二、分母对策 (一)压缩银行的资产规模 特点1、现金存量较高2、金融债权比例极高3、房产等被固化了的资产相对较少 (二)调整资产结构 、投资于不同种类、期限的证券 、减少高风险贷款,相应增加的风险资产,57,案例分析:银行资本筹集方式的比较,该银行资产的税前收益率为1%,税率为34%,由于过去几年的迅速增长,银行资产现有5亿美元,资本金仅为3000万美元,监管者认为银行应当再筹集500万美元。现有资本包括100万股的面值为10美元的股票与200

19、0万美元的盈余、未分配利润与储备金。,58,案例分析:银行资本筹集方式的比较,银行进一步筹资可通过以下三种途径:1、以每股30美元销售166667股(近似9倍的盈利)2、销售500万美元的优先股,股息分派率为8%;3、销售500万美元的利率为10%的附属债券。无论如何其结果都是资产变为5.05亿美元,资本为3500万美元。,59,案例分析:银行资本筹集方式的比较,60,案例分析:银行资本筹集方式的比较,上表说明通过这三种途径,每股盈利会稀释,与普通股相比,债务与优先股可以减轻每股收益的稀释程度,由于优先股8%的股息是不能作为费用而免税的,因而债务比优先股在这方面更有优势,债务与优先股都可以提高

20、金融的杠杆作用,但是如果利息能进行税收扣除,金融杠杆作用就更明显。,61,案例分析:银行资本筹集方式的比较,另外,该银行进行比较的时候还要考虑以下因素: (1)银行资本的税前收益;(2)优先资本的固定成本;(3)实际有效的收入所得税率。,62,案例分析:银行资本筹集方式的比较,经营优先股和资本票据具有财务杠杆的优点,但发行的手续及费用固定且较高,不适宜小规模银行发行。 优先股和债务两者之间的选择,所得税率是一个重要的因素,如果所得税率高,银行就会较少优先股的发行,增加债务资本的使用;反之则倾向于发行优先股。,63,本章复习题,银行资本对银行的经营有什么意义? 巴塞尔协议对银行资本的构成是怎样规

21、定的? 银行资本的需要量与哪些因素相关?怎样测定最佳资本规模? 新巴塞尔协议的主要精神是什么? 银行资本筹集的主要渠道有哪些? 我国商业银行资本管理中存在哪些问题?应该如何解决?,64,巴塞尔协议对中国金融业的影响,一、关于支柱一:最低资本金要求及其影响 1、最低资本金配置要求使中国金融业资本金不足的问题更为突出 2、国家风险评级体系的改变总体上对中国银行业的冲击不大,在一定程度上还有利于中国银行业 原协议对所有经合组织成员国给予零主权风险,香港不是经合组织成员国,所以原风险权重一直是100% ,新协议根据银行自身的风险评估或根据国际性评级机构的评级给予不同地区不同的风险权重,在新协议框架下会

22、下降到21% ,我国的风险权重也会相应下降。,65,巴塞尔协议对中国金融业的影响,3、着手建立完善的银行内部风险评级体系是新资本协议框架实施的最大挑战 我国目前评级方法常用评分法,偏于定量化、简单化,风险揭示严重不足;基础数据库有待充实,评级结果有待检验,评级结果的运用十分有限。 4、从信用风险管理转向包含信用风险、市场风险和操作风险的全面性管理,66,巴塞尔协议对中国金融业的影响,5、支柱一的实施可能会导致中国银行业在国际竞争中处于相对不利的地位 新协议提供了比较灵活的、可供选择的风险衡量方法,而越复杂的风险衡量方式所需要的资本相应耕地,从而为客观上拉大发达地区银行和新兴市场银行、特别是资产质量较差、风险管理能力欠缺的银行之间的差距提供了可能。,67,巴塞尔协议对中国金融业的影响,二、关于支柱二、外部监管及其

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