公司分析报告

1、.中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司分析报告报告单位： XXXXXXXXXXX报告人： XXXXXXXXX.目录：一、公司概况1、 公司介绍2、 发展历程3、 经营范围二、市场介绍1、行业地位2、经营介绍三、财务分析1、股权结构2、财务状况四、同行比较分析1、股权结构2、财务情况五、附件1、前三年度的资产负债表2、前三年度的利润变3、前三年度的现金流量表.一、公司概况1、公司介绍中国平安全称中国平安保险( 集团 ) 股份有限公司，是一家在香港交易所上市的金融公司。是于1988 年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为金融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多

2、元的综合金融服务集团。公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和 601318。2、发展历程成立于 1988 年 3 月 21 日的深圳平安保险公司，同年5 月 27 日对外营业。公司在国家工商行政管理总局注册，总部设在深圳。1992年 6 月 4 日，经国务院批准，更名为“中国平安保险公司”。1997年 1 月 16 日，经国家工商总局核准，更名为“中国平安保险股份有限公司”。 2003 年 2 月，经国务院批准，公司完成分业重组，更名为“中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司”。3、经营范围金融保险、银行、投资二、市场介绍1、行业地位中国平安拥有约 6

3、0.8 万名寿险销售人员和约21.2 万名正式雇员。.截至 2014 年 6 月 30 日，集团总资产达人民币3.8 万亿元，归属母公司股东权益为人民币2,064.88 亿元。从保费收入来衡量，平安寿险为中国第二大寿险公司， 平安产险为中国第二大产险公司。中国平安在 2014 年福布斯“全球上市公司2000 强”中名列第 62 位；美国财富杂志“全球领先企业500 强”名列第 128 位，并蝉联中国内地非国有企业第一；除此之外，在英国 WPP集团旗下 MillwardBrown公布的“全球品牌100 强”中，名列第77 位，在全球保险品牌中排名第一；在全球最大的品牌咨询公司INterbrand

4、发布的最佳中国品牌排行榜中，名列第六位，成为中国保险业第一品牌。2、经营介绍中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱保险中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业， 公司高层管理团队 1/3 来自海外。 1994 年，平安就聘请国际会计师事务所出具财务报告， 1995 年，聘请国际精算师事务所出具精算报告。中国平安拥有中国金融企业中真正整合的综合金融服务平台， 位于上海张.江的中国平安全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心， 公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。通过业界首创的客户服务节

5、及万里通、 一账通等创新的服务模式，为客户提供增值服务。保险系列的中国平安人寿保险股份有限公司 ( 平安寿险 ) 、中国平安财产保险股份有限公司 ( 平安产险 ) 、平安养老保险股份有限公司 ( 平安养老险 ) 、平安健康保险股份有限公司 ( 平安健康险 ); 银行银行系列的平安银行股份有限公司( 平安银行 )信托平安产险信用保证保险事业部 ; 投资系列的平安信托有限责任公司证券 / 基金 / 期货平安证券有限责任公司平安期货有限公司 ( 平安期货 ) 、平安大华基金管理有限公司( 平安大华 ) 、上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司( 陆金所 ) 等，三、财务分析1、股本构成排名 /

6、年份201520142013.香港中央结算深圳市投资控深圳市投资控1（代理人）有限股有限公司， 持 股有限公司， 持公司，持股比股比例： 5.41%股比例： 6.08%例： 32.1%深圳市投资控同盈贸易有限同盈贸易有限2股有限公司， 持公司，持股比公司，持股比股比例： 5.27%例： 4.44%例： 4.98%同盈贸易有限隆福集团有限商发控股有限3公司，持股比公司，持股比公司，持股比例： 4.32%例： 2.84%例： 3.11%华夏人寿保险商发控股有限隆福集团有限4股份有限公司，公司，持股比公司，持股比持股比例： 3.4%例： 2.53%例： 3.02%林芝新豪时投隆福集团有限深业集团有限

7、资发展有限公5公司持股比例：公司，持股比司，持股比例：2.77%例： 1.45%2.55%中央汇金资产工布江达江南深业集团有限6管理有限责任实业发展有限公司持股比例：公司，持股比公司持股比例：2.11%2.65%例： 1.1%7中国证券金融TEMASEK永新裕福实业.股份有限公司FULLERTON;？有限公司 (1) 持持股比例：ALPHA PTE LTD 股比例： 2.04%2.07%持股比例：1.03%林芝新豪时投工布江达江南商发控股有限8资发展有限公实业发展有限公司持股比例：1.43%司持股比例：公司持股比例：0.96%1.76%深业集团有限中信证券股份林芝景傲实业9发展有限公司公司持股

8、比例：有限公司持股1.41%比例： 0.54%持股比例：1.21%Temasek香港中央结算深圳市立业集Fullerton10有限公司持股团有限公司持Alpha PTE Ltd.比例： 1.03%股比例： 0.49%持股比例：0.94%相应持股比例在减少持股比例， 例如，深圳市投资控股有限公司在慢慢撤出资金。 这说明平安公司发展到了一定程度， 增值情况在慢慢减弱，所以相应的投资公司开始收回资金。 但是这对于准备长期投资者来说是一个机会， 未来的平安虽然增值放慢， 但是收益还是相当可观。.2、前三年度财务状况指标 / 年份201520142013报告期末股325,472254,070-东总数每

9、10 股派0.5300息数（含税）每 10 股转1000增数本期营业收619,990,462,882,362,631,入( 元)000,000000,000000,000利润总额93,413,062,353,00( 元 )00,00000,000归属于上市54,203,039,279,028,154,0公司股东的00,00000,00000,000净利润 ( 元)经营活动产135,618,170,260,217,138,生的现金流000,000000,000000,000量净额 ( 元)4,765,154,005,913,360,31总资产 ( 元)9,000,001,000,002,000,

10、00000.334,248,289,564,182,709,所有者权益000,000000,000000,000基本每股收2.984.933.56益 ( 元/ 股)股东人数在增加说明企业被很多投资者看好，而本期的收入与利润也是逐步增加， 说明企业已经步入成长增速期。这时投资者参与的话，会带来一定的风险，高速的成长期过后会迎来发展缓慢期。四、同业分析1、股本结构指标 / 简中信证券招商银行太平洋中国平安称香港中央结香港中央结香港中央结北京华信六算（代理人）算（代理人）1算（代理人）合投资有限有限公司注有限公司持公司持股比有限公司持持股比例：股比例： 18%例： 12.75%股比例：18.8%32

11、.1%中国中信有招商局轮船大连天盛硕深圳市投资2限公司注持股份有限公博科技有限控股有限公股比例：司持股比例： 公司持股比司持股比例：15.59%13.04%例： 4.25%5.27%3中国证券金安邦财产保云南惠君投同盈贸易有.融股份有限险股份有限资合伙企业限公司持股公司持股比公司传统（有限合比例： 4.32%例： 2.89%产品持股比伙）持股比例： 10.72%例： 1.88%中央汇金资中国人寿保中国远洋运华夏人寿保输( 集团 ) 总产管理有限险股份有限险股份有限4责任公司持公司注持股公司持股比股比例：公司持股比比例：2.73%例： 6.24%例： 3.4%1.85%中国人寿保深圳市晏清深圳市

12、天翼险( 集团 ) 公隆福集团有投资发展有投资发展有5限公司持股司持股比限公司持股限公司持股比例： 2.77%例： 1.91%比例： 4.99%比例：1.05%中央汇金投深圳市楚源中国工商银中央汇金资产管理有限资有限责任投资发展有行股份有限6责任公司持公司持股比限公司持股公司持股例： 1.64%比例： 3.74%比例：0.98%股比例：2.65%中国运载火深圳市招融华夏人寿保中国证券金箭技术研究投资控股有险股份有限融股份有限7院持股比限公司持股公司持股比公司持股比例： 0.88%比例： 3.66%例： 0.95%例： 2.07%.中欧基金广州海运（集商发控股有农业银行持团）有限公司陈丽持股比8

13、例： 0.83%限公司持股股比例：持股比例：比例： 1.43%0.74%2.76%银华中证金中国证券金嘉实中证金深业集团有融资产管理融股份有限融资产管理9限公司持股计划持股比公司持股比计划持股比比例： 1.41%例： 0.74%例： 2.37%例： 0.78%基金计划持中国交通建北京创博通香港中央结10股比例：设股份有限达科技有限算有限公司公司持股比公司持股比持股比例：0.74%例： 1.78%例： 0.75%1.03%和其他公司一样， 外资的介入势头明显， 香港的公司持有其中三家的股票。相比其他三家公司，有一点比较明显，基金管理公司参与其股权中，这说明该企业被很多投资者或者投资管理者看好。2

14、、财务情况指标 / 简称中信证券招商银行太平洋中国平安太平洋证公司法定中中信证券股招商银行股中国平安券股份有( 保险 ) 集团文名称份有限公司份有限公司限公司报告期末股620,925266,723340,103325,472.东总数每 10 股派息56.20.80.53数（含税）本期营业收56,013,436201,471,002,743,370619,990,00入( 元),032.550,000,669.880,000利润总额27,287,14475,079,0001,448,62593,413,000( 元),291.36,000,811.77,000归属于上市19,799,79357,

15、696,0001,133,05554,203,000公司股东的,374.33,000,229.17,000净利润经营活动产86,246,226400,420,00-8,006,41135,618,00生的现金流,820.540,0008,555.040,000量净额 ( 元)总资产 ( 元)616,108,245,474,978,34,092,164,765,159,2,188.09000,0004,140.6000,000139,137,78360,806,007,402,420334,248,00所有者权益6,996.380,000,457.790,000基本每股收1.712.290.32

16、2.98益( 元/ 股)加权平均净资产收益率16.6317.0916.5717.12（%）.股东人数远远超越其他三家，而且是其中任意两家的之和，这说明该企业相比其他的同类产业被投资者看好。每股的分红派息额也比其他的两家高出很多倍， 这让投资者可以获得高额的报酬。但是本期的收入和利润相比其他企业不是很乐观。五、附件1、前三年度资产负债表指标 / 年份201520142013货币资金 ( 元)475,057,000,442,707,000,000349,442,000,000000应收利息 ( 元) 40,688,000,035,387,000,00028,949,000,00000应收股利 (

17、元)99,000,000070,000,000持有至到期投916,669,000,783,497,000,000744,070,000,0资( 元)00000长期应收款57,598,000,037,908,000,0000( 元)00长期股权投资26,858,000,012,898,000,00018,138,000,00( 元)000投资性房地产27,509,000,017,371,000,00018,264,000,00( 元)000固定资产净额32,291,000,026,408,000,0000.( 元)00无形资产 ( 元) 29,774,000,030,794,000,00032,

18、103,000,00000资产总计 ( 元) 4,765,159,004,005,911,000,03,360,312,0000,00000,000短期借款 ( 元) 42,610,000,020,901,000,00010,391,000,00000交易性金融负003,692,000,000债( 元)应付帐款 ( 元)4,735,000,00000预收帐款 ( 元)2,704,000,00000应付职工薪酬26,990,000,017,013,000,00012,060,000,00( 元)000应交税金 ( 元) 20,568,000,015,623,000,0008,244,000,00

19、000应付利息 ( 元) 25,352,000,026,068,000,000000应付股利 ( 元)99,000,00000其他应付款124,038,000,00( 元)000.长期借款 ( 元) 52,390,000,036,635,000,00023,656,000,00000应付债券 ( 元) 264,413,000,88,119,000,00056,756,000,000000负债合计 ( 元) 4,351,588,003,652,095,000,03,120,607,0000,00000,000股本 ( 元)18,280,000,08,892,000,0007,916,000,00

20、000资本公积 ( 元) 117,965,000,129,374,000,00083,006,000,000000盈余公积 ( 元)8,498,000,007,470,000,0006,982,000,0000未分配利润135,011,000,98,748,000,0000( 元)000股东权益合计413,571,000,353,816,000,000239,705,000,0( 元)00000负债和股东权4,765,159,004,005,911,000,03,360,312,000益合计 ( 元)0,00000,0002、前三年度的利润表指标 / 年201520142013份.营业收入61

21、9,990,000,000462,882,000,000362,631,000,000( 元)已赚保费349,846,000,000288,779,000,000240,199,000,000( 元)营业成本527,043,000,000400,541,000,000316,292,000,000( 元)营业税金及附加20,815,000,00015,915,000,00011,962,000,000( 元)财务费用7,539,000,00000( 元)投资收益137,844,000,00078,735,000,00054,917,000,000( 元)营业利润92,947,000,00062

22、,341,000,00046,339,000,000( 元)营业外收859,000,000512,000,000405,000,000入 ( 元)营业外支393,000,000500,000,000520,000,000出 ( 元)利润总额93,413,000,00062,353,000,00046,224,000,000( 元)所得税28,235,000,00014,423,000,00010,210,000,000.( 元)净利润65,178,000,00047,930,000,00036,014,000,000( 元)基本每股2.984.933.56收益 ( 元)3、前三年度的现金流量表

23、指标 / 年份201520142013客户存款和同业存放款项净增101,998,00298,133,加额 ( 元)00,000000,000收到原保险合同保费取得的现392,266,0328,012,268,203,金( 元)00,000000,000000,000保户储金及投资款净增加额32,858,0020,985,031,758,0( 元)0,00000,00000,000经营活动现金流入小计 ( 元)846,725,0835,223,729,779,00,000000,000000,000支付的各项税费 ( 元)46,852,0030,133,021,065,00,00000,00000,000支付的其他与经营活动有关的130,506,099,710,077,370,0现金 ( 元)00,00000,00000,000经营活动现金流出小计 ( 元)711,107,0664,963,512,641,00,000000,000000,000.经营活动现金流量净额 ( 元)135,618,0170,260,217,138,00,000000,000000,