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文档简介

1、外汇交易市场,第一章 外汇交易市场,第二章 外汇基础,目 录,第一章 外汇交易市场概述,外汇(foreign exchange) 动态含义:把一国货币兑换成另一国的货币,并利用国际信用工具汇往另一国,借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 静态含义:外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券,如:银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。,外汇交易市场概述,外汇交易市场概述,国际上因贸易、投资、旅游等经济往来,总不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同,要想在国外支付,必须先以本国货币购买外币

2、;另一方面,从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。 两国货币的比价称汇价或汇率。所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商,以及其他外汇供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。,外汇交易市场的特点,(1)高流通性(公平、公开、公正) 2014年1月的统计,外汇市场平均每天的交易量估计为5.06万亿美元。而中国股市每天的交易量约为2000亿人民币左右。 外汇交易市场的主要优势在于其透明度较高。一方面。由于交易量巨大,主力资金(如政府外汇储备、跨国财团资金汇兑、外汇投机商的资金操作等)对市场汇率变化的影响能力非常有限。

3、另一方面,对汇率波动的基本面分析来看,能够起到较大影响的通常是由各国政府公布的重要数据(如GDP、央行利率),高级政府官员的讲话,或者国际组织(如欧洲央行)发布的消息。,外汇交易市场的特点,(2)24小时交易(T+0),有市无场,惠灵顿4:00-13:00 悉尼6:00-15:00 东京8:00-15:30 香港9:00-17:00 新加坡10:00-16:00 法兰克福15:00-23:00 伦敦(夏)16:30-24:30 (冬)17:30-01:30 纽约(夏)21:20-4:00 (冬)22:20-5:00,外汇交易市场的特点,全球主要的外汇市场 世界上交易量大且有国际影响的外汇市场有

4、伦敦、纽约、巴黎、法兰克福、苏黎世、东京、卢森堡、香港、新加坡、巴林、米兰、蒙特利尔和阿姆斯特丹等。在这些市场上买卖的外汇主要有美元、欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加拿大元、澳大利亚元等十多种货币,其他货币也有买卖,但为数极少。 1.伦敦外汇市场 2.纽约外汇市场 3.东京外汇市场 4.苏黎世外汇市场 5.香港外汇市场 6.新加坡外汇市场 7.巴黎外汇市场 8.法兰克福外汇市场 9.惠灵顿外汇市场 10.悉尼外汇市场,外汇交易市场不是传统意义上的“市场,他不像股票、期货那样有具体的交易地点和中心交易所,所有的交易都是在银行之间通过网络进行的。世界上的任何金融机构、政府或个人每天24小时随时都可参

5、与交易 。,外汇交易市场的特点,(3)双向买卖(多空都可获利) 和股票市场不同,外汇市场不论在熊市或牛市、买方或卖方都有同样的获利机会。外汇交易可以双向操作,就是投资者既可以看涨也可以看跌,这样操作起来十分灵活。货币的汇率分分秒秒都在变化,基于双向操作的原理,投资者不但可以在低价买入,高价卖出中获利;也可以在高价先卖出,然后在低价买入而获利。 外汇市场的走势通常是循环不断的,一般与经济周期有密切关系,不管投资者运用基本面分析法,还是技术面分析法,在一段时期内货币都会有明显的价格走势,较容易捕捉市场趋势,是适合套用技术分析法的市场。,外汇交易市场的特点,(4)高杠杆(降低投资门槛,扩大盈利) 外

6、汇市场的波动性相对于股票和期货为低,投资者可以透过运用杠杆比率来量身订造可接收的风险程度,杠杆的作用是允许投资者用借贷的资金参与交易。大部分经纪商都提供1:100或以上的杠杆比率给予投资者,让小额投资者也都可以参与,也就是我们常说的以小博大功能。由于互联网外汇交易形式的出现,在当今的全球经济环境中,个人投资者可以以杠杆方式进行外汇交易,并使用最新的技术。在线交易平台有良好的风险管理功能,让您可以即时有效的监看您的外汇部位。投资人可以善用1:100保证金(或是更高的比例)来做外汇的交易,而不用随时担心追加保证金的状况发生。保证金交易是一柄双面利刃的剑,如果没有做好的风险管理,投资人的遭致损失的机

7、会和获利一样的大。,外汇交易市场的特点,(5)合理运用止损(风险可控),外汇交易市场的特点,止损价 止损价用于在亏损时控制最大亏损或在盈利减少时保护已得获利,获利价 获利价用于在交易者离开电脑时,让订单在目标价格自动获利平仓,止损和获利价可以在交易平台上为每一张订单制定,制定后系统会根据所输入价格自动执行订单,正确的使用止损价和获利价可以帮助有效控制风险,提高盈利和减少人工盯盘中的时间损耗和降低不理性主观平仓的几率。,(6)隔夜有利息(少量),外汇市场的投资者纷繁复杂,大体上归为以下几类: 个人、企业、机构投资者、商业银行、中央银行、外汇经纪公司 其中个人及机构投资者占外汇市场参与者的80%,

8、外汇交易市场的参与者,外汇交易市场的参与者,银行提供报价,收取佣金,STP直通式交易系统 ECN经济商模式,MM做市商,二手报价,收取点差及客户亏损,外汇市场,第二章 外汇基础,八大货币,国际主要货币,USD(美元) 基本属性: 世界进出口贸易结算最多的 货币.各国外汇储备最多的货币 EUR(欧元) 基本属性: 欧洲流动最大的货币.波动相对平稳 GBP(英镑) 基本属性: 市场需求量小只在本土流通.波动相对较大 JPY(日元) 基本属性: 本土.及部分亚洲国家进出口结算货币 CHF(瑞士法郎)基本属性: 欧系货币.战争避险货币 CAD(加元) 基本属性: 随本国石油价格变动 AUD(澳元) 基

9、本属性: 随本国黄金价格变动,八大货币,除美元外,其他七大货币对美元而组成的货币对我们称之为直盘(Direct Pair),例NZD/USD。 而其他货币相互间组成的货币对,比如澳币对纽币(AUD/NZD),我们称之为交叉盘(Cross Pair)。 黄金和白银均以美元报价,我们看见的金银价其实是 XAU/USD 和XAG/USD,八大货币,外汇报价方法,= ? 货币A / 货币B 商品 = 价格 前面的是基准货币,永远是1,而后面的是标价货币,用以标示基准货币的价格。 例:1块钱的货币A = 多少货币B 或者可以理解为货币A是一种商品,而货币B是它的价格。例:要用多少货币B才能买到一个货币A,买 买入一个货币对时是以后面的货币换取并持有前面的货币 货币A 货币B 例:买入USD/JPY = USDJPY,卖 卖出一个货币对时是以前面的货币换取并持有后面的货币 货币A 货币B 例:卖出EUR/USD = EURUSD,点和点差 点:一个点是一组货币对最小的可涨跌单位。每组货币对都以点来波动,一般来说是小数点后的第四位为一点,包含日元的货币对例外,为小数点后第二位为一点。 例如:欧元兑美元的汇率从1.47882到1.47902,表示欧元汇率上升2个点。美元兑日圆的汇率从113.103到113.053,表示日

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